2020-2021中国基础云服务行业研究报告
通信设备行业专题研究：云计算全产业链持续高景气，“新基建”助力行业发展
[Table_Title]通信设备行业专题研究云计算全产业链持续高景气，“新基建”助力行业发展2020 年 11 月 18 日【投资要点】◆全球云计算市场保持稳定增长态势，我国云计算服务市场空间广阔。
根据Gartner预测，未来几年云计算市场平均增长率在18%左右，到2023年云计算市场规模将超过3500亿美元，其中，IaaS、PaaS、SaaS市场规模分别达到971、749、1877亿美元。
据中国信息通信研究院统计，2019年，我国公有云IaaS市场规模为453亿元，同比增长67.4%；公有云PaaS市场规模为42亿元，同比增长87.9%；公有云SaaS市场规模194亿元，同比增长34.2%。
我国云计算市场未来发展潜力巨大。
◆SaaS是云计算中最大的细分市场，我国SaaS市场未来发展潜力巨大。
2019年，我国公有云 SaaS 市场规模达到194亿元，比2018年增长了34.2%，仍与全球整体市场（1095亿美元）差距明显。
2020年受疫情影响，预计未来市场的接受周期会缩短，将加速SaaS发展。
目前中国SaaS 行业的已经形成了三大阵营包括创业公司、互联网巨头和进行云转型的传统软件公司。
其中，创业公司、传统软件公司更多参与相对细分的市场以获取壁垒，而互联网公司更多从IM（Instant Messaging）协同功能入手打造平台化的生态系统，在自己核心应用的基础上重点发展第三方应用的开发，培育移动办公应用生态圈。
进行云转型的传统软件公司以用友、金蝶、麦达数字为代表，创业阵营以北森、销售易等为代表的SaaS服务商，在各细分领域已崭露头角。
◆云计算安全已经逐渐引起企业的重视，需求将会随着云计算市场规模的扩大而快速增长。
根据Gartner统计，2019年全球云安全服务市场规模为74.1亿美元，到2021年将会超过100亿美元，年复合增长率超过20%。
中国方面，根据赛迪统计，2019年中国云安全服务市场规模达到55.1亿元，同比增长45.8%，中国云安全服务市场处于爆发式增长阶段。
通信行业研究周报：大湾区数据中心大有可为，运营商坚定5G网络加速覆盖
行业报告|行业研究周报通信证券研究报告 2020年08月16日投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)上次评级 强于大市作者王奕红 分析师SAC 执业证书编号：S1110517090004 *******************唐海清 分析师SAC 执业证书编号：S1110517030002 ********************容志能分析师SAC 执业证书编号：S1110517100003 ********************王俊贤 分析师SAC 执业证书编号：S1110517080002********************姜佳汛 分析师 SAC 执业证书编号：S1110519050001********************资料来源：贝格数据相关报告 1 《通信-行业研究周报:ZOOM 停止国内直销服务，继续聚焦高景气细分领域》 2020-08-093 《通信-行业研究周报:5G+云计算持续加速发展, 围绕中报业绩布局高景气细分领域》 2020-07-26行业走势图大湾区数据中心大有可为，运营商坚定5G 网络加速覆盖本周行业重要趋势：未来大湾区数据中心大有可为大湾区新基建（数据中心）产业发展论坛于2020年8月13日在深圳举办。
据中国IDC 圈副总经理刘源先生介绍，2019年广州地区在运营机柜数量达到8.4万架，同比增长30%；深圳地区在运营机柜数量达到5.9万架，同比增长17%。
机柜空置率分别为广州28.8%、深圳9.5%。
IDC 在建设规划内的项目，以广州，东莞，佛山及惠州为代表的城市会成为未来几年的数据中心主要供应地区，估计在今后的三年内以上区域内会增加20万柜的机房供给。
2020年4月，国家发改委首次明确了中国“新基建”的范围。
6月，省工信厅发布了《广东省5G 基站和数据中心总体布局规划（2021-2025年）的通知》。
以5G 和数据中心为代表的新基建成为数字经济高质量发展的新热点。
中国教育培训行业发展趋势报告
流 量 支 持
豌豆思维 成立，起步 于线下
宝宝玩英语、叽里呱 啦等启蒙英语类培训 机构开始受到关注
豌豆思维转型线上，火花、你拍 一、掌门少儿等线上思维接连成 立；K12机构入局，猿辅导、摩比 思维线上、有道
语文GMV增长迅速
斑马英语规模化收入，带动AI课 多巨头入局，字节跳动
兴起；好未来旗下小猴AI成立； 旗下启蒙品牌瓜瓜龙成
巨头VS初创业
跑规模VS精细化运营
小班直播VS轻课…
4
启蒙教育行业市场规模
2020年启蒙教育市场规模达千亿级，学科教学启蒙占主导
注释：1）家庭启蒙赛道市场规模企业确认收入口径，仅核算通过低价课程包或VIP订阅产生的学习服务收入，不含企业流量运营带来的广告收入；2）智能培养指辅助特定学科学习 的操控类、综合类硬件；3）智能陪伴指智能音箱、机器人等可进行启蒙教育的载体。来源：亿欧智库，研究院自主研究及绘制。
2023e 2024e 2025e市场规模（亿元，高预测）
市场规模（亿元） 同比增长率（%）2019-2025年智能陪伴赛道市场规模
13
16
19
23
27
33
46
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75
90
108
131
157
222
2019 2020e 2021e 2022e市场规模（亿元，低预测）
2023e 2024e 2025e市场规模（亿元，高预测）
将教学内容模块化、标准化，保证教 学质量对于直播课，通过优化组班模型及技 术赋能，提升用户体验及教师人效通过工具提升辅导老师人效不断优化服务SOP，保质提效
向K12导流尚需验证，拓品类 提升ARPU及LTV
各品类互为流量池且可捆绑销售 降低CAC
通信行业：新基建1周年，再探IDC产业链景气度
行业动态跟踪报告 新基建1周年，再探IDC 产业链景气度通信 2021年03月24日 中性（维持） 行情走势图 相关研究报告 《行业年度策略报告*通信*行业估值待修复，增长进入换档期》 2020-12-10 《行业周报*通信*数据中心交换机市场回暖，高速率端口占比提升》 2020-12-07 《行业周报*通信*腾讯公司发布Q3业绩报告，资本开支同比增速达30%》 2020-11-15 《行业周报*通信*IDC 发布中国AI 市场数据，互联网行业份额持续领先》 2020-11-01 《行业周报*通信*英特尔发布Q3业绩报告，云计算市场同比增长15%》 2020-10-26 证券分析师 朱琨 投资咨询资格编号 S1060518010003 ************ ********************.cn投资要点⏹ A TB 整体资本开支长期将保持增长态势：云计算业务将成为阿里巴巴集团重要业务；虽然阿里云的EBIT 已经转正，但是为了保持目前的领先状态，并分享更多的市场份额，阿里云的基础设施投入仍将保持较高的强度。
为了缩小与阿里云之间的市场规模差距，腾讯控股在腾讯云的基础设施建设上仍将保持较高投资强度。
考虑到百度公司AI 业务已经步入快速发展阶段，其资本开支规模也将回到增长通道。
总体来看，中国互联网行业头部的三家公司资本开支规模仍将保持增长态势。
⏹ IDC 运营企业经营数据验证互联网推升景气度提升：世纪互联和万国数据是中国头部互联网公司以及云计算公司IDC 机房的重要供应商和第三方IDC 运营行业的头部公司。
因此，从这两个公司的机房扩张计划，一方面可以看到IDC 行业的景气度，一方面可以验证预测互联网公司的资本开支规模。
世纪互联和万国数据这两家公司在2021年机房扩张增速分别为40%和28%。
互联网公司资本开支主要用于购买服务器，服务器的数量与IDC 机房面积或者机柜数量呈正相关关系。
因此，可以说明，头部互联网公司在2021年的资本开支规模仍将保持较高增速，我们认为不会低于30%。
通信行业研究周报：运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用
申港证券股份有限公司证券研究报告 行业研究行业研究周报运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用 ——通信 投资摘要： 每周一谈：运营商加码5G+工业互联网 有望率先规模商用 中国联通加速推进“5G+工业互联网”示范项目落地。
8月18日，中国联通召开5G+工业互联网应用推进大会。
工业互联网与5G 的融合发展已成为5G to B 业务的重点应用领域。
中国联通计划与全国31省工信厅和重点工业城市联合打造50个全连接工厂示范标杆，覆盖数据采集与感知、远程控制、AI 机器视觉、远程辅助及产业协同五大场景。
中国移动与中国电信在“5G+工业互联网”领域亦早有布局。
网络基础层面，针对工业互联网的5G 专网服务现已成熟。
中国联通已发布三款5G 专网产品和5G 专线产品。
通过与公网的隔离，可充分满足制造业企业对于工业互联网不同的安全性与可靠性需求。
同时，网络解决方案的成熟也为“5G+工业互联网”的规模商用打下良好的网络基础。
政策层面加速5G 技术与智能制造的融合发展。
在运营商加码工业互联网的同时，政策层面亦逐步加大产业推进力度。
自2017年以来，相关政策力逐步落地。
近期中央全面深化改革委员会审议通过的《关于深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》强调将持续加快推进新一代信息技术与制造业融合发展，以智能制造为主要发展方向，进一步加快工业互联网创新发展。
工业互联网是5G 最主要的应用场景之一，有望率先商用落地。
对于制造企业而言，二者的融合发展将推动制造业从传统的局部信息化向全面的数字化、网络化、智能化加速转型。
5G 下游应用中，To C 领域的AR/VR 技术、需求、产品均尚不成熟。
To B 领域方面，“5G+工业互联网”助力制造业数字化转型的需求明晰，在产业端与政策端的共同加速下，有望成为最先商用落地的5G 应用领域。
运营商已开始向To B 市场转型，打开新的用户及收入增长窗口。
从运营商2019年及2020上半年的业绩表现来看，除了个人及家庭宽带业务外，物联网及DICT 等To B 业务的增长成为了运营商在传统业务发展瓶颈下新的增长动力。
2021-2022年广深地区IDC行业市场深度分析研究报告
2021-2022年广深地区IDC行业市场深度分析研究报告1、IDC行业综述81.1、IDC行业定义81.2、IDC行业应用101.3、IDC行业发展111.4、IDC行业业务111.5、IDC行业类型121.6、IDC行业标准131.7、IDC行业产业链142、中国IDC行业整体市场概况 172.1、中国IDC行业发展环境分析172.2、中国IDC行业市场规模分析262.3、中国IDC行业格局状况分析272.4、中国IDC行业发展特征372.4、未来中国IDC行业发展趋势分析503、广深及周边地区IDC行业发展环境分析553.1、政策环境分析553.2、经济环境分析593.3、IDC行业配套资源分析674、广深地区IDC行业市场概况 704.1、广深地区IDC行业市场发展特点704.2、广深地区IDC行业市场规模及增长情况714.3、广深地区IDC行业市场结构及细分市场分析714.4、广深地区IDC行业市场供需分析725、广深地区IDC行业客户需求分析 735.1、广深地区IDC行业市场需求总体特征分析735.2、广深地区互联网行业客户IDC需求分析755.3、广深地区传统行业客户IDC需求分析805.4、广深地区云服务商需求特点816、广深地区IDC行业机柜资源供给分析 846.1、广深地区IDC行业机柜资源现状846.2、广深地区IDC行业机柜上架率分析846.3、广深地区IDC行业新增机柜情况846.4、广深地区周边IDC行业机柜资源情况857、广深地区IDC行业服务商竞争分析867.1、广深地区IDC行业服务商整体竞争格局与特点86 7.2、广深地区IDC行业基础电信运营商市场份额887.3、广深地区IDC行业第三方服务商市场份额887.4、广深地区IDC行业服务商经营状况897.5、广深地区IDC行业市场未来竞争趋势1138、广深地区IDC行业市场未来发展趋势分析 1148.1、广深地区IDC行业市场未来发展影响因素分析1148.2、2022-2025年广深地区IDC行业市场规模预测1168.3、2022-2025年广深地区IDC行业机柜供给预测1168.4、2022-2025年广深地区IDC行业市场未来需求结构预测117图表目录图表1：数据中心机房内/外示意图8图表2：IDC内部架构示意图9图表3：数据中心具有IT属性的数字地产9图表4：IDC主要应用场景及服务模式10图表5:IDC行业演进和发展历程11图表6：我国IDC行业基础业务与增值业务主要内容12图表7：零售与批发型数据中心基本情况对比12图表8：上海某IDC项目效益测算（单位：万元）13图表9：国际数据中心标准——Uptime Institute Data Centre Standard 14图表10：IDC产业链15图表11：IDC产业链流量传导16图表12：数据中心耗电量统计17图表13：不同PUE指标下数据中心能耗18图表14：北上深地区PUE相关政策指标19图表15：全国拟规划建成8大IDC算力节点 20图表16：全国一体化算力网络国家枢纽节点建设要求21图表17：我国移动互联网接入流量（左）及增速（右）23图表18：我国月均每户移动互联网总流量（左）及增速（右）23图表19：2020-2021年1－9月份移动互联网累计接入流量及增速情况24图表20：2020-2021年9月份移动互联网接入月流量及户均流量（DOU）情况24 图表21：2016-2020年我国云计算市场规模及增长25图表22：2020-2021年1－9月份电信业务收入分类增长情况26图表23:2015-2021年我国IDC市场规模及增速27图表24：国内IDC 市场份额结构（按机柜资源2020）27图表25：中国运营商网络核心节点29图表26：头部第三方IDC厂商近5年营业收入（亿元）30图表27：头部第三方IDC厂商营收增速（%）30图表28：世纪互联/万国数据MRR及增速（元，%）31图表29：第三方IDC 厂商上架率（%）31图表30：世纪互联批发+零售客户32图表31：光环新网转向批发+零售双模式驱动32图表32：主要第三方IDC 厂商净利润（亿元）33图表33：主要第三方IDC 厂商净利率（%）33图表34：第三方IDC 厂商EBITDA 情况（亿元）33图表35：第三方IDC 厂商EBITDA Margin（%）34图表36：三大运营商IDC收入（亿元） 34图表37：三大运营商IDC营收增速（%）35图表38：电信产业数字化服务横向贯通各大行业应用领域36图表39：三大运营商数据中心布局情况（截至2021.6）36图表40：国内部分IDC 厂商资产负债率情况（%）37图表41：行业资本在成长型市场中的演进38图表42：国内主要IDC 厂商历史收益率情况39图表43：一线核心地区厂商数量及上架率情况39图表44：2020年不同地区IDC资源情况及价格水平41图表45：全国数据中心按地区分供需缺口规模情况43图表46：北上广深及周边地区数据中心机架规模43图表47：大量终端场景产生的数据需要在边缘侧处理，边缘数据中心前景广阔43 图表48：Gartner预测的数据中心2025 年重要趋势与关键技术44图表49:云时代下，IDC内涵不断演进成为IT资源的生产中心44图表50：基于天然气联供的数据中心综合能源系统供能示意图48图表51：国内网络拓扑结构及不同等级城市网络需求50图表52：我国数据中心未来布局趋势51图表53：数据中心的项目周期52图表54：IDC项目各阶段的盈利能力曲线52图表55：深圳市2021年节能监察企业名单56图表56:最新PUE政策59图表57：2017-2021年深圳地区生产总值及增长59图表58：2017-2021年广州地区生产总值及增长63图表59：国内主要第三方IDC 厂商产能情况67图表60：三大运营商2020年底机柜数/万架67图表61:2017-2021年广深地区IDC市场规模71图表62:2017-2021年广深地区IDC市场结构细分71图表63：IDC下游客户结构及特点73图表64：不用业务类型对数据中心的时延要求及地域范围73图表65：不同类型客户对IDC服务的需求特征73图表66：2019-2021年广深IDC需求分布74图表67：万国数据新增客户情况75图表68：深圳十大互联网公司76图表69：服务器整机出货量及同比增速（万台，%）78图表70：互联网厂商所需机柜数及同比增速（台，%）78图表71：互联网客户需求及服务内容79图表72：广深地区互联网行业客户IDC需求规模 80图表73：传统客户需求及服务内容80图表74：广深地区传统行业客户IDC需求规模80图表75：广深地区云计算行业客户IDC需求规模 81图表76：国内主要公有云/混合云厂商发展战略83图表77:IDC 企业与云计算厂商合作流程83图表78：2019-2021年广深地区机柜资源84图表79：2019-2021年广深地区机柜上架率84图表80：2019-2021年广深地区新增机柜84图表81：2019-2021年广深地周边区机架资源85图表82：我国数据中心格局分布86图表83：广州（超）大型数据中心行业竞争格局87图表84:深圳（超）大型数据中心行业竞争格局87图表85：2019-2021年广深地区IDC行业基础电信运营商市场份额88 图表86：2019-2021年广深地区IDC行业第三方服务商市场份额88 图表87：万国数据主营业务89图表88:万国数据发展历程 89图表89：使用中数据中心面积分布90图表90：万国数据新增大客户情况91图表91：2019-2021年万国数据经营92图表92:数据港发展93图表93：2019-2021年数据港经营95图表94：光环新网发展历程96图表95：科华数据中心业务98图表96：公司自建数据中心99图表97：2019-2021年科华数据经营情况100图表98：已有自建机房区域分布数量100图表99：奥飞数据的IDC 业务的主要服务内容101图表100：奥飞数据典型客户代表102图表101：奥飞数据BGP AS 域示意图102图表102：奥飞数据BGP 产品优势103图表103：奥飞数据中心布局104图表104：公司数据中心布局城市104图表105：主要的已有自建机房基本情况105图表106：奥飞数据广州神舟数据中心106图表107：公司自建机房上架率和毛利率情况106图表108：2019-2021年奥飞数据经营情况107图表109：鹏博士IDC 全国布局108图表110：鹏博士数据中心108图表111：2019-2021年鹏博士经营情况110图表112：广州云硕数据中心110图表113：2019-2021年云硕科技经营情况111图表114：IDC的盈利模型与影响因素114图表115：IDC机房建设成本114图表116：IDC机房运营成本115图表117:2022-2025年广深地区IDC市场规模预测116图表118：广东省现有与在建机柜已经超出规划（万架）117图表119：2022-2025年广深地区机柜供给预测117图表120：2022-2025年广深IDC需求分布117。
2020-2021中国移动音乐行业研究报告
单位：时
8.4
8.7
8.8
8.9
9.0
9.2
9.2
9.0
8.6
8.5
8.4
8.3
8.4
2020年9月中国移动互联网泛娱乐行业用户使用时长
19.9
15.5
14.7
13.5
单位：时 8.4
短视频
手游
移动阅读
长视频
移动音乐
TOP4江山稳固，剩余断层显著
移动音乐月活TOP10表现极度两极化，第一名直逼2亿，第十 名 不到200万，差距巨大；TOP4占据绝大多数市场，其余App 仅 分得残羹
12.3%
4.1%
14.6
15.2
在线音乐收入
在线音乐收入（亿元）
5.9%
-3.1%
18.6%
16.1
15.6
18.5
环比增长率（%）
15.7% 21.4
-4.7% 20.4
8.8% 22.2
4.5% 23.2
2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3
3.97 3.96 4.01 4.07 4.19 4.21 4.34 4.24 4.15 4.19 4.17 4.18 4.16
2020年9月中国移动互联网泛娱乐行业活跃用户规模
7.03
6.46
6.45
单位：亿
4.16
3.15
手游
短视频
在线视频
移动音乐
移动阅读
近一年用户月均使用时长为8.7小时
流量见顶背景下，用户时长争夺战日益激烈，移动音乐用户使 用时长仅 在疫情爆发初期突破9小时，此后回落；在主要泛娱乐 行业中，音乐不 敌其他领域，排名落后
通信行业周报：运营商赋能5G应用，工业互联网加速发展
内容目录1. 中国联通5G+工业互联网应用推进大会在京召开 (3)2. 中国电信发布2020年中报，上半年5G资本开支达201.53亿元 (3)3. 物联网下新生态，RISC-V大有可为 (4)4. 2019年全球公有云服务市场总额达到2334亿美元，Top5供应商市场份额超三分之一 (5)5. 本周公司点评 (6)5.1. 紫光国微半年报点评：特种集成业务大幅增长，毛利率及研发费用大增 (6)5.2. 能科股份半年报点评：业绩符合预期，增发融资进一步加码智能制造 (7)6. 一周行业其他热点 (8)6.1. 华为携手深圳电信实现全球首个5G“超级上行+下行载波聚合”创新解决方案试点 (8)6.2. 中国联通发布第三阶段5G 终端计划：N79 频段不在要求之列 (8)6.3. 阿里巴巴2021财年Q1云业务营收123.45亿元，同比增速达58.53% (9)7. 一周行业回顾 (9)7.1. 一周各板块表现 (9)7.2. 安信通信板块一周表现 (10)7.3. 通信板块上周涨跌幅前五 (11)8. 一周投资观点 (12)9. 一周重点公告 (12)图表目录图1：2019年全球IaaS+PaaS市场份额 (6)图2：2019年全球SaaS市场份额 (6)图3：申万28个行业一周涨跌幅 (10)图4：安信通信板块一周表现（08.17~08.21） (10)表1：全球公有云服务市场概况 (5)表2：通信行业上周表现（08.17~08.21） (10)表3：通信板块涨跌幅前五 (11)表4：推荐标的表现 (11)表5：一周重点公告（08.17~08.21） (12)1. 中国联通5G+工业互联网应用推进大会在京召开8月18日，中国联通5G+工业互联网应用推进大会在北京举办。
本次大会由中国联通、中国信息通信研究院、中国工业经济联合会、中国工业互联网研究院、工业互联网产业联盟联合主办。
会上，中国联通正式推出了“5G+工业互联网行动计划”和“5G+工业互联网应用场景联合创新计划”，重磅发布了三款“5G专网产品”和两大“5G专线产品”。