期货市场的风险管理
期货公司风险管理能力评价指标与标准
期货公司风险管理能力评价指标与标准
评价指标
序号
评价标准
1.客户资产保护
1.01
期货保证金账户的管理、报备、披露符合相关规定
1.02
期货保证金的存放、出入金符合相关规定
1.03
期货保证金封闭管理有效运行，不存在违反相关规定的情形
1.04
向监控中心报送的数据真实、准确、完整，能够按规定及时报送
1.05
期货公司与控股股东或实际控制人在业务、人员、资产、财务、场所等方面严格分开、独立经营
3.02
公司“三会”制度健全并有效履行职责
3.03
董事、监事、高级管理人员任职情况符合监管要求，不存在提供虚假信息、隐瞒重大事项、拒绝配合监管、擅离职守等情况
3.04
公司股东及其关联人未占用期货公司资产，未损害公司及客户的合法权益
4.02
公司内部控制架构健全，设置了必要的业务和职能管理部门，符合不相容职务分离原则
4.03
公司内部管转并符合监管要求
4.04
公司建立了重大风险预警机制和突发事件应急处理制度并有效执行
4.05
公司建立了明确、合理的授权分责制度并有效执行
4.06
3.05
公司及股东能够按规定向监管部门履行报告义务
3.06
期货公司确保首席风险官享有充分的知情权和独立的检查权，为首席风险官有效履职提供必要的条件和保障
3.07
首席风险官按规定履行监督、检查职责，切实履行报告义务，并按要求及时向监管部门提交工作报告
4.内部控制
4.01
公司和营业部的人员、岗位、场地、设施等方面符合运营和监管要求
6.信息公示
6.01
信息公示制度健全且有效执行
03期货交易风险控制22页PPT
你对自己了解多少？
你能承受的最大损失是多少？ 你的资金链安全吗？ 你有自己的交易系统吗？ 你有应急措施吗？ 你适合做怎样的行情？ 交易的真谛是什么？
7
机会的把握
8
看准了再做！
9
时刻想着保护自己
10
小心谨慎
11
我们为什么会输钱？
12
睁大你的眼睛
13
顺应市场
14
掌握正确的方法
15
你准备好了吗？
16
交易是一个漫长的过程
17
我们永远只能了解市场的一面
18
让我们带着钱回家
19
谢谢
20
每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功
•
1、
的路 。24.2.924.2.9Friday, February 09, 2024
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。2 /9/2024 2:24:03 AM02:24:032024/2/9
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨 出第一步。2/9/2024 2:24 AM2/9/2024 2:24 AM24.2.924.2.9
4
品种 铜 铝 天胶 大豆 豆粕 硬麦 强麦
初始资金（元） 18636 14091 14909 5818 5091 2727 3091
5
我们为什么会输钱？
风险是客观存在的！ 一个好的交易习惯可以控制风险！ 不要让自己的交易失控！ 留给自己思考的时间和空间！ 做自己懂的行情！ 给自己留机会！ 看到！想到！做到！
积极向上的心态，是成功者的最基本要素
•ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
某公司参与期货特定品种交易内部控制及风险管理制度
***公司参与期货特定品种交易内部控制及风险管理制度第一章总则第一条为加强公司对参与期货特定品种业务的内部控制，有效防范和化解风险，根据国家有关法律法规制定本制度。
第二条公司建立参与期货特定品种业务报告制度，明确向董事会报告类型、内容、时间及频率，明确从事此业务的每一岗位和相关人员在组织中的报告关系，理解并严格贯彻执行本制度。
公司期货业务管理部门和风险管理部门及时向董事会报告交易及相关业务情况。
第三条公司董事会定期或不定期对参与期货特定品种业务风险管理政策和程序进行评价，确保其与公司的管理水平相一致。
第四条公司根据实际需要对本制度进行审查和修订，确保制度能够适应实际运作和规范内部控制的需要。
第二章组织机构和管理职责第五条公司的期货特定品种业务组织机构设置如下：期货特定品种业务决策委员会公司建立专门的期货特定品种业务决策委员会，负责研究和分析期货特定品种业务的操作策略，提出投资决策和业务操作意见。
公司设立专门业务部门作为期货特定品种业务执行机构，负责制订公司期货特定品种业务管理制度和审批程序。
负责期货特定品种业务方案的拟订，核准交易决策，与期货公司的日常沟通，保障方案的顺利实施，并实时跟踪了解期货公司的发展变化和资信情况。
公司财务部设立专门的期货特定品种业务财务核算岗，负责整理期货特定品种业务结算数据，负责资金划拨、资金使用和持仓情况的监督等。
公司风控部设立专门的期货特定品种业务风险监控岗，负责对期货特定品种业务风险控制措施和程序进行监督和评价，及时识别内部控制缺陷并采取补救措施。
第六条期货特定品种业务人员要求：1、有较好的经济基础知识及管理经验、具备良好的职业道德；2、熟悉期权交易相关的法律、法规，遵守法律、法规及期货交易的各项规章制度；3、经过专业的期权知识培训；4、本科以上学历，具有良好的工作表现。
第三章授权制度第七条与期货公司订立的开户合同应按公司签订合同的有关规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。
期货公司资金风险及防范
期货公司资金风险及防范在金融市场的大舞台上，期货公司扮演着重要的角色。
然而，在其运营过程中，资金风险如影随形，犹如隐藏在暗处的“猛兽”，稍有不慎，就可能给期货公司带来巨大的损失。
因此，深入了解期货公司的资金风险，并采取有效的防范措施，对于保障期货公司的稳健运营和可持续发展至关重要。
一、期货公司资金风险的主要类型1、市场风险期货市场价格波动剧烈，这是导致期货公司资金风险的首要因素。
当市场行情朝着不利的方向发展时，客户的保证金可能不足以弥补亏损，期货公司就需要用自有资金来填补缺口。
如果这种情况大规模发生，期货公司的资金链可能会面临断裂的危险。
2、信用风险客户违约是期货公司面临的信用风险之一。
客户可能因为各种原因无法按时足额缴纳保证金，或者在亏损时拒绝追加保证金，甚至出现恶意逃债的情况。
此外，与其他金融机构的合作中，如果对方不能履行合约义务，也会给期货公司带来信用风险。
3、操作风险期货公司内部的操作失误或违规行为可能引发资金风险。
例如，交易员的错误下单、风险控制流程的漏洞、资金结算的错误等，都可能导致资金损失。
4、流动性风险当期货公司无法及时以合理的成本筹集到足够的资金，或者无法将资产顺利变现以满足资金需求时，就会面临流动性风险。
这种风险可能在市场极端情况下更加突出，如市场恐慌性抛售导致资产价格暴跌，而期货公司又急需资金应对客户的保证金追加要求。
二、期货公司资金风险的成因1、市场的不确定性期货市场受到众多因素的影响，如宏观经济形势、政治事件、自然灾害等，这些因素的变化难以准确预测，导致市场价格波动频繁且剧烈。
2、客户的风险意识淡薄部分客户对期货交易的风险认识不足，盲目追求高收益，在交易过程中不严格遵守风险管理规则，从而增加了期货公司的风险。
3、公司内部管理不善期货公司内部管理制度不完善，风险控制体系不健全，员工培训不到位等，都可能导致操作风险和信用风险的发生。
4、监管政策的变化金融监管政策的调整可能对期货公司的资金运作产生影响，如果期货公司不能及时适应政策变化，就容易引发资金风险。
国债期货的风险管理研究
国债期货的风险管理研究国债期货在作为风险管理工具的同时，也是现货市场上的衍生产品，因此自身也蕴含着风险。
在国债期货的运用中，由于各种经济变量的不确定性和不可控性，给金融活动的主体乃至整个金融体系带来了损失的可能性。
对于国债期货的风险管理主要包括两个层面：宏观层面主要是金融监管当局要建立和完善国债期货市场及其运行规则，避免发生系统性风险；微观层面是指国债期货市场的参与者自身的行为规范和交易策略，建立内部风险控制机制，避免在国债期货交易中出现重大损失。
一、国债期货风险的分类创设国债期货的初衷是为了规避利率风险，但是国债期货本身又带来了新的风险。
与传统金融工具相比，国债期货这种衍生金融工具所涉及的风险更为复杂。
它不仅受国债期货市场本身因素的影响，而且还受到国债现货市场和其他相关经济、金融状况的影响。
根据国债风险来源的不同以及《新巴塞尔协议》的相关规定，可以分为信用风险、市场风险和操作风险。
（一）信用风险。
信用风险是指因交易对手无力履行合约义务而产生的风险。
在国债期货合约中，即使敞口头寸没有市场风险，它仍有可能包含信用风险。
对于拥有较大敞口头寸的国债期货交易商来说，测定和控制信用风险具有非常重要的意义。
信用风险包括交割前风险和交割风险。
交割前风险即在合约到期前由于国债期货价格变动或其他原因致使交易者蒙受较大亏损而无力履行合约义务的风险；交割风险即在合约到期日交易方履行了合约，但交易对手却未能付款的风险。
（二）市场风险。
市场风险是指国债期货产品价值对交易者产生不利影响的风险，即国债期货的价格发生逆向不利变动而带来价值损失的可能性。
期货交易市场风险是价格变动风险、信用风险和结算风险的统一，价格变动风险是期货市场风险的主要表现，信用风险是价格变动风险趋于严重的产物，结算风险则是价格变动风险恶化、信用风险普遍化的结果。
没有期货的价格风险，便不会有套期保值者，也不会有投机者，也就不会产生期货市场。
期货交易的价格风险是永恒的、主要的。
期货公司信用风险管理制度
第一章总则第一条为规范期货公司的信用风险管理，保障期货公司及其客户的合法权益，根据《中华人民共和国期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等法律法规，结合期货公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于期货公司及其分支机构、子公司开展期货业务过程中的信用风险管理。
第三条本制度所称信用风险，是指期货公司及其客户因交易对方违约、交易对手方违约、交易对手方信用状况恶化等原因，导致期货公司遭受损失的风险。
第四条期货公司应建立健全信用风险管理制度，加强信用风险管理，确保期货公司及其客户的合法权益不受损害。
第二章信用风险管理体系第五条期货公司应设立信用风险管理部门，负责信用风险的识别、评估、监控和处置。
第六条信用风险管理部门应具备以下职责：（一）制定信用风险管理制度，并组织实施；（二）识别、评估期货公司及其客户的信用风险；（三）监控信用风险变化，及时报告风险状况；（四）制定信用风险处置措施，并组织实施；（五）定期开展信用风险培训和宣传教育。
第七条期货公司应建立健全信用风险识别体系，包括但不限于以下内容：（一）客户信用风险识别；（二）交易对手方信用风险识别；（三）业务流程信用风险识别；（四）市场信用风险识别。
第八条期货公司应建立健全信用风险评估体系，包括但不限于以下内容：（一）客户信用评级；（二）交易对手方信用评级；（三）业务流程信用评级；（四）市场信用评级。
第三章信用风险监控与处置第九条期货公司应建立健全信用风险监控体系，包括但不限于以下内容：（一）实时监控客户交易行为，关注异常交易；（二）定期对交易对手方信用状况进行评估；（三）定期开展业务流程信用风险评估；（四）定期开展市场信用风险评估。
第十条期货公司应建立健全信用风险处置体系，包括但不限于以下内容：（一）对违约客户采取限制交易、冻结资金等措施；（二）对违约交易对手方采取限制交易、追偿等措施；（三）对信用风险较高的业务流程进行调整；（四）对市场信用风险较高的品种进行风险控制。
期货公司合规风险管理制度
第一章总则第一条为规范期货公司合规风险管理，保障公司合规经营，防范和化解合规风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《期货交易管理条例》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有员工，包括但不限于业务部门、管理部门、分支机构等。
第三条本制度旨在明确合规风险管理组织架构、职责分工、风险识别、评估、控制和报告等环节，确保公司合规经营。
第二章组织架构与职责分工第四条公司设立合规风险管理委员会，负责公司合规风险管理的全面工作，对董事会负责。
第五条合规风险管理委员会下设合规管理部门，负责具体实施合规风险管理，包括以下职责：（一）制定和修订合规风险管理制度及操作流程；（二）组织对公司合规风险进行识别、评估和监测；（三）组织对公司各部门、分支机构的合规风险管理进行指导和监督；（四）组织对公司合规风险的整改和跟踪；（五）组织对公司合规风险的报告和披露；（六）其他与合规风险管理相关的工作。
第三章风险识别与评估第六条合规管理部门应定期对公司合规风险进行识别和评估，包括但不限于以下内容：（一）法律法规、政策及行业标准的变化；（二）公司业务及产品创新；（三）市场风险及客户风险；（四）内部管理及操作风险；（五）其他可能影响公司合规经营的风险。
第七条合规管理部门应根据识别和评估结果，制定合规风险应对措施，包括但不限于：（一）完善内部控制制度；（二）加强员工合规培训；（三）优化业务流程；（四）调整风险控制策略；（五）其他必要措施。
第四章风险控制与报告第八条合规管理部门应制定合规风险控制措施，确保公司合规经营，包括但不限于：（一）建立健全合规风险控制制度；（二）加强对业务部门、分支机构的合规监督；（三）严格执行合规风险报告制度；（四）定期开展合规风险自查；（五）及时整改合规风险。
第九条合规管理部门应定期向公司董事会、合规风险管理委员会及监管部门报告合规风险情况，包括但不限于：（一）合规风险识别、评估和监测情况；（二）合规风险控制措施及实施情况；（三）合规风险整改及跟踪情况；（四）其他与合规风险相关的事项。
期货资金管理和风险控制
§ 强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场方风险。
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期货资金管理和风险控制
二、期货交易的风险和操作通病！
日成交价格按照成交量的加权平均价。 § b、每个期货合约均已当日结算价作为计算当日盈亏的依据。 § c、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额 + 上一交易日保证金 - 当日保
证金 + 当日盈亏 + 入金 - 出金 – 手续费
§ B、期货交易所实行当日无负债结算制度，期货公司将结算结果按照与客户 的约定方式及时通知客户。客户应及时查询和妥善处理自己的交易持仓。
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期货资金管理和风险控制
2、期货投资者的10条通病
§ 通病一、满仓操作
§ 期市有句俗话—满仓者必输！满仓操作虽然有可能使你快速 增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。事事无绝对，即便是 基金也不可能完全控制突发事件和政策面或消息面的影响。 财富的积累是和时间成正比的，这是国内外期货大师的共识。 靠小资金盈取大波段的利润，资金曲线的大幅度波动，其本 身就是不正常的现象，只有进二退一，稳步拉升方为成功之 道。
§ C、客户持仓量超过期限仓规定的 § D、根据交易所的紧急措施应予强制平仓的。 § E、其他应予强制平仓的。
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期货资金管理和风险控制
5、强制减仓制度
§ 强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向单边停板是采用。交易所将 当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约 净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。
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期货市场的风险管理
期货市场是金融市场中一个重要的投资工具，通过期货交易可以进
行风险管理和投资增值。然而，期货市场也存在着一定的风险，包括
价格波动、杠杆效应、信息不对称等。为了减少风险并保护投资者的
利益，期货市场采取了一系列的风险管理措施。本文将探讨期货市场
的风险管理方法。
一、交易所监管
期货市场的风险管理主要由交易所负责监管和规范。交易所通过制
定交易规则、核实交易者资质和监控交易活动来保证市场的正常运行。
交易所采取的风险管理措施包括限制杠杆比例、设置交易限额、强制
交易者保证金等。这些措施可以有效控制交易风险，防止投资者过度
杠杆和损失过大。
二、标准化合约
期货市场中的合约是标准化的，市场参与者必须按照统一规定的合
约规格进行交易。标准化合约可以降低交易成本，减少风险。市场参
与者可以在合约交易所提供的市场上快速买卖标准化合约，降低流动
性风险，增加市场的透明度和公平性。
三、风险分散
期货市场中，投资者可以通过建立多个交易头寸进行风险分散。风
险分散可以降低个别头寸的风险对投资组合的影响，并提高整体风险
回报比。投资者可以通过跨不同市场、不同品种和不同到期日的头寸
分散风险，从而降低投资组合的整体波动性。
四、使用衍生工具
在期货市场中，投资者可以利用各种衍生工具来进行风险管理，如
期权、远期合约等。这些衍生工具可以对冲投资组合的风险，保护投
资者利益。投资者可以根据市场的情况选择合适的衍生工具，对冲价
格波动、汇率风险等。
五、技术分析和风险控制模型
期货市场中，投资者可以利用技术分析和风险控制模型来预测市场
的走势和评估风险。技术分析通过研究市场的历史价格和成交量等数
据，寻找市场的规律和趋势，以指导投资决策。风险控制模型可以评
估投资组合的风险敞口，帮助投资者制定合理的风险管理策略。
六、合理资金管理
期货市场的风险管理还包括合理的资金管理。投资者应该根据自身
的风险承受能力和投资目标来制定资金管理策略，如设定止损位、合
理分配资金等。合理的资金管理可以帮助投资者控制风险，避免损失
过大。
综上所述，期货市场的风险管理是保障市场稳定和投资者利益的重
要环节。交易所监管、标准化合约、风险分散、使用衍生工具、技术
分析和风险控制模型以及合理的资金管理都是期货市场风险管理的重
要手段。投资者应根据自身情况和市场情况选择合适的风险管理方法，
以保护自身利益并获取稳健的投资回报。