金融抑制_银行业结构与银行业竞争_傅利福(银行业集中度与银行业竞争的关系)
利率市场化对银行业影响的国际比较分析
２ ０ １ ３ ． １ １
利率市场化对银行业影响的国际比较分新
张吉光 骆丹花 李浩
（ 上海银行 总行计划财务部 上海 ２ ０ ０ １ ２ ０ ）
７ 月１ ９日， 中国人民银行宣布放开人 民币 贷款利率 ，标志着我国的利率市场化步伐进一 步加快。利率市场化将彻底改变商业银行 的经 营环境 ， 对商业银行 的经营行为提出新要求 ， 从 而给长期在管制利率下开展业务的国内商业银 行带来 巨大挑战。 上世纪八九十年代 ， 主要发达 经济体纷纷实施了利率市场化改革 ， 其间， 商业 银行受到的影响 、出现的新变化 以及采取 的应
型提供推力和动力。当前我国 “ 大婆婆，小政 府” ： 政 府管 制 、 寻租 、 设租多 ， 但 合 理规 制 、 公 共 服务少。追求经济效率的市场引发 了不安定 的 社会 ，需要社会政策适应并弥补。社会需要为 这种经济运行提供一个心灵 的港湾 。为此 ， 充
完善。在存在必要安全网（ 风险基本可控 ） 下的 倒逼式改革 ，可能仍是中国这一阶段改革的基
务不断推出 ， 资产结构和负债结构与以往相 比 更 加 多样 化 。
从 行业 内部来 看 ， 由于 规模 实力 和 在行 业
图１ １ ９ ６ ０ ～１ ９ ９ ０美 国商 业银 行 数 量
中所处 的地位不 同， 利率市场化对大型银行 和 中小银行 的影 响程 度有 所不 同。中小 银行 由于
资料来源 ： 联邦存款保险公司（ Ｆ ＤＩ Ｃ）
那些业务定位 明确 、 经营结构 多元化 、 成本控 制 和创新能力强 的商业银行对利率市场化 冲 击的应对能力更强 ， 更容易胜出。
二、 利 率市 场化对 银 行 业影 响 的国 际比较
金融业全面开放下银行制度的完善
劳动和流动资本来生产产品 。由于在一个小的开放经济 放 。面对众 多外资金 融机 构的进 入 ， 为金 融业核心 的银 行业 必 作
中， 资本的供给是无限弹性 的 ， 而劳动供给的弹性是有限 将 经 历 一 个 蜕 变 的 过 程 ． 何 应 对 金 融 业 全 面 开 放 带 来的 法 律 问 如
品的提供 来筹资就能消除下面的问题 ，税收实质上是总 税收并意味着各地对资 本的零税收 ， 上所述 ， 如 总赋税是
不 可 行 的 ，更为 现 实 的 假 定 是 由不 流 动 但 有 弹 性 供 给 的
嘲
墨 ■
【 摘要 】 ２０ 年 １ ０６ ２月 １ １目，中国金 融业 即将 全面对外 开
【 关键 词 】 金 融业全 面开放
一
银行 并购风 险 法律 问题
、
明 晰 产 权 ， 善 银 行 的 公 司 治 理机 构 问题 完
当前影响 我国商行 竞争力 还是一个改 变体制 与机 制的问 题 。 动所得税收的增加而变好 ，而这种协 调努 力的缺乏 意味 从银行治理来看 ，官本位” “ 现象仍然严重 ， 仍沿袭典型的“ 行政化 ”
治理 结构 ， 各级管理 人员“ 员” 官 色彩十分浓厚。企业普遍存在的行 外国所有权 ：对标准模 型的另一个修改 是允许厂商 政 干预色彩过浓等中国商业银行公 司治理 中的特有现象 。银行业 由外国人所有 ，这等于假定固定要素 的回报被 国内和外 公 司治理 的法律环境 。在国际方面 ， 国际清算银行的 巴塞尔 银行监 国居民所共享。 由于资本税来 自固定要素的回报 ， 税收就 管 委员会 ２ ０ 年 １ ０５ Ｏ月 ３ １臼发布的《 加强银行组 织的公司冶理》 由外国和本国居民所共同负担 ， 这会产生税收 出口效应 。 评论 第 １ ３条指 出：好 的公 司治理要求一个合适 并高效的法律 、 “ 规
金融发展、银行业市场结构与中小企业创业
Ｊ Ｅ Ｌ分类号 ： Ｌ １ ，Ｍ１ 文献标 识码 ： Ａ
中图分类号 ： Ｆ ２ ７ ０
文章编号 ： １ ０ ０ ０— ６ ２ ４ ９（ ２ ０ １ ４ ）叭 一 ０ ４ ９—１ ２
难 题 、促进 劳 动力转 移 、实 现产 业 创 新 升 级 的重 要 路 径 。鉴 于此 ，提 高 中小 企 业 创业 活力 具 有 显 而易 见 的实 际意义 。与之相 关 的理论 问题 是 创业 的外 部环 境研 究 ，产生 了大 量 的研 究成 果 。
在 中小企业创业影响因素的理论 研究方 面，诸多研究认为在大多数国家 ，金融资源的可获 得性对于中小企业创业意愿具有关键作用 ，这种情况在包括中 国在内的转型经济体中尤 为明显 （ 如Ｃ ａ ｇ ｅ ｔ ｔ ｉ ， ２ ０ ０ ６ ；Ａ ｎ ｄ ｒ ｅ ｗ， ２ ０ ０ ７ ；Ｍａ ｎ ｄ ｅ ｌ ｍａ ｎ ， ２ ０ ０ ９ ） 。清华大学 中国中小企业创 业研究 中心
中小企业创业者获得企业投融资决策信息 ，从而使中小企业创业更加容易获得外部资金。张军等 （ ２ ０ ０ ８ ）通过构建 “ 金融 自由化指数”来刻画金融资源分配的市场化效率 ， 并验证了中国渐进式金 融 自由化改革能够有效缓解中小企业创业的外部融资约束。 其次 ，关于银行业市场结构对中小企业创业行为的影响 ，现有文献 中存在两种截然不同的 观点。一种观点认为 ，与竞争性银行业市场结构相 比，在垄 断性银行业 市场结构下 ，中小企业 创业获得贷款更为困难 。Ｇ ｕ ｚ ｍ ａ ｎ ａ ｎ ｄ Ｍａ ｒ ｋ（ ２ ０ ０ ０ ）发现银行业垄断性的市场结构会影响信贷配 给， 进而影 响 中小企 业创 业 的资本 原始 积累 ，明显抑 制 中小企业 创业行 为 的活 跃度。Ｂ ｅ ｃ ｋ （ ２ ０ ０ ３ ）以 ７ ４ 个 国家为样本 ，发现银行集中度增加会导致企业借款 困难 ，降低企业获得银行贷
银行业发展视角下的二元经济转型——以新疆为例
的二元经济结构转换情况 ， 研究发现金融发展对 二 元 经 济 结 构 转 换 有 很 大 的影 响 。而拉 克西 特
（ａｓｉ１８ ）王 少 国 （０ ３、 洋 （０ ５等 则 通 Ｒ ｋｈｔ ９２、 ， ２０ ）王 ２０ ） 过建 立 不 同 的模 型 ， 从理 论 研究 上 发 现金 融 发展
１新 疆二元 经济 结构转 换 的基 本假定 。 响 ． 影
新疆二元经济结构转换的因素众多 ， 既有经济 因 素、 政策 因素 、 又有历史因素 ； 既有影响农业经济 的特有 因素 ，又 有影 响非 农 业经 济增 长 的 因素 。 由于影 响 因素 的量化 和相 关 数据 取得 困难 ， 而且
日本经济学家石川灌（ ８） １ ６ ９ 从金融发展差异
的 角度 考 察 了 日本 、 度 、 国 和 中 国 台湾 地 区 印 中
济结构之间必然存在紧密的联系 ，０ ２ 世纪 ７ 年 Ｏ 代创立的金融发展理论开始关注这一问题， 但仍
然 重视不 够 。大 多数 金融 发展 理论 家研 究 的主要
该 是 二元 经 济结构 强 化 的原 因之一 。 （ ） 融发 展促 进 二元经 济 转型 二 金
检验和格兰杰因果检验 ， 以便为新疆二元经济转 型 提供相应 的政策建 议 。
一
、
金融 与二 元经济 转型 的理 论分 析
金 融是 现代 经 济 的核 心 ， 融发 展 与 二元 经 金
２１． ０ ｏ１
新 疆 农 垦 经 挤
农 村 金 融
银行 业发展 视 角 下 的 二 元经济 转型
— —
以新 疆 为例
秦 海林
８２０ ） ３０ ０
马晓红
（ 石河子 大 学经 贸学 院 新 疆 石 河子
中国银行业综合经营现状及改革路径分析
了发展 中 国家 的 经济 发 展 ， 要想 实 现 经 济 迅速 增 长 ， 就 必须 采 取 一 系列 金 融 自由化政 策 ，实 现 “ 融 深 金
１９ ９ ３年 后 ， 由于 管 理不 善 、 验 不 足 ， 行 业 向 经 银 其 他 行 业 投 资 行 为 引 发 一 系 列 不 良后 果 ， 经 济 金 使
是 综 合 经 营是 经 济全 球 化 背 景 下 。行 业 发 展
的 内在 需 求 。金 融 全 球 化 对 竞 争 的进 一 步加 剧 ． 迫
但 伴 随金 融 国 际 化 、 由化 浪 潮 ， 外 资 银 行 涌 入 ， 自 及
金 融 超 市 的 出现 ， 上 客户 “ 站 式 ” 求 的增加 ， 加 一 需 国
题 ． 出 下 一 步 改 革路 径 的建 议 。 提
【 键 词 】 行 业 ； 合 经 营 ； 革 路径 关 银 综 改 『 图分 类 号 ］８ ０ 中 Ｆ ３ ［ 献 标 识 码 ］ 文 Ａ ［ 文章 编 号 ］０ ６ １９ ２ １ ）０ ０ ２ － ４ １０ — ６Ｘ（０ １ １— ０ ３ ０
德 华 ・ Ｅ ｗ ￣ Ｓａ １ 上 世 纪 ７ 肖ｆｄ ａ ｈｗ 于 ０年 代 提 出 的 金 融 深 化 理 论 则 为 国 内银 行 业 经 营 体 制 变 革 提 供 了
充 分 的理 论 基 础 。该 理 论 指 出 ： 融 抑 制 严 重 阻 碍 金
跨行业交叉经 营的理念成为主流 ： 一方面 ． 托 、 另 信 投 资 、 券 等 银 行 全 资 子 公 司 百 花 齐 放 ， 渐 形 成 证 逐
中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见
中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2019.12.30•【文号】银保监发〔2019〕52号•【施行日期】2019.12.30•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理,保险正文中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见银保监发〔2019〕52号各银保监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行，金融资产管理公司，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司、保险专业中介机构、外国保险机构驻华代表机构，各会管单位：党的十九大以来，银行保险机构综合实力进一步增强，服务经济社会发展能力稳步提升，关键领域改革持续深化，防范化解金融风险取得明显成效。
随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，金融供给与需求之间不平衡不适应的矛盾日益凸显，银行业和保险业高质量发展面临多重挑战。
为深入贯彻落实以习近平同志为核心的党中央的决策部署，推动银行业和保险业高质量发展，更好服务现代化经济体系建设，现提出如下意见。
一、总体要求（一）指导思想以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神，坚持党中央对金融工作的集中统一领导，坚持以人民为中心的发展思想，落实“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念，深化金融供给侧结构性改革，扩大金融业开放，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，不断提升金融服务实体经济质效，有效防范化解金融风险。
（二）基本原则——坚持回归本源。
把服务实体经济作为金融发展的出发点和落脚点，实现经济金融良性循环、健康发展。
——坚持优化结构。
完善金融机构体系、市场体系、产品体系，引导更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，提升金融服务效率。
——坚持强化监管。
以防范系统性风险为底线，精准有效防范化解各类风险，确保银行业和保险业稳健发展。
04245金融基础
金融基础知识名词解释1.超主权货币：就是一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的，用以解决金融危机暴露出的现行国际货币体系的一系列问题的国际储备货币。
2.储备资产：是指货币当局可随时动用并控制在手的外部资产。
具体包括：货币性黄金、特别提款权、在IMF中的储备头寸、外汇资产以及其他对非居民拥有的债权。
3.存款准备金：是商业银行为应付客户提取存款和划拨清算的需要而设置的专项准备金，由两部分组成：一部分是支付准备金，又称“自存准备金”；另一部分是法定存款准备金。
4.格雷欣法则：就是“劣币驱逐良币”的现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的不断被人们收藏时，金银两者中的“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。
5.公开市场操作：是指中央银行在证券市场买进或卖出有价证券（主要是买卖政府债券），从而使基础货币发生增减变化，进而调节货币供应量的做法。
6.国际收支：是指一定时期内一国或地区的居民和非居民之间，由于经济、政治、文化等各项往来而引起的全部国际经济交易的系统的货币记录。
7.汇率：又称“汇价”，是一种货币折算成另一种货币的比率，即用一种货币所表示的另一种货币的兑换比率。
8.货币乘数：是指一定量的基础货币发挥作用的倍数，或者说是货币扩张或收缩的倍数。
它是商业银行存款创造过程中存款总额与原始存款之比。
9.货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态，或者是货币供给量与经济发展对货币的客观需要量基本上一致的一种状况。
10.货币市场：就是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分11.货币需求：是指在一定时期内，社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有财产的需要。
12.货币政策：是中央银行通过控制货币与信贷总量，调节利率水平和汇率水平等，以期影响社会总需求和总供给水平，从而促进宏观经济目标实现的方针和措施的总称。
13.货币政策的传导机制：是指中央银行根据货币政策目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场传导至企业和居民，对其生产、投资和消费等行为产生影响的过程。
关于中国银行业开放的思考和建议
关于中国银行业开放的思考和建议摘要：本文结合拉美、中东欧国家开放银行业的具体实践，分析外资银行进入的正、反两方面效应，指出外资银行进入对不同东道国银行体系的影响与该国银行业的发达程度密切相关，主张发展中国家根据经济、金融发展的不同阶段，渐进开放银行业。
在此基础上，将银行业渐进式开放分为三个阶段，阐述了三个阶段不同的开放目标和相配套的措施，并结合中国银行体系的发展现状，为我国银行业的进一步开放提供可行的方向。
关键词：银行业开放外资银行进入渐进式改革在经济全球化的背景下，资本项目的开放是不可避免的。
银行业开放是资本项目开放中最具实质性的一步，但理论研究和实践结果都表明，银行业开放对发展中国家银行体系的影响具有双面性。
怎样的银行业开放模式才能发挥外资银行进入的积极效应并降低消极影响？这是本文试图回答的问题。
一、文献综述理论界关于外资银行进入的效应研究，主要在两方面：一是外资银行能否提高东道国银行业的效率；二是银行业开放将对东道国银行体系稳定性的影响。
部分学者（claessens， demirgüc-kunt and huizinga， 2001；bonin， hanson and wachtel， 2005）认为，外资银行的进入能够产生竞争效应、示范效应和公司治理效应，因此外资银行进入能够提高发展中国家银行的效率。
但也有学者认为，银行业开放对银行体系效率的改进具有不确定性。
如lensink and hermes（2004）认为，能否改善银行业效率与东道国的金融发展水平有关。
若金融发展水平较低，外资银行进入不会改变东道国银行体系高利润、高成本的经营现状。
haber（2005）认为，自1997年引入外资以后，墨西哥银行业的经营效率改善，但境外投资者出于规避风险的考虑减少了对国内的信贷供给，没有发挥出应有的融资功能。
张礼卿（2007）认为由于外资银行融资能力和风险控制能力较强，外资银行的进入有助于提高发展中国家整个银行体系的稳健程度。