财务管理常见名词解释

财务管理常见名词解释

1时间价值：扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率

2财务分析：以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法

3财务战略：在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标位目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针

4股票：股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证

5普通股：公司发行的代表股东享有平等的权利，义务，不加特别限制，股利不固定的股票

6资本结构：企业各种资本价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果

7财务杠杆：是指企业在筹资活动中队资本成本固定的债务资本的利用

8营业杠杆：指企业在经营活动中队营业成本中的固定成本的利用

9企业投资：公司对现在所持有资金的一种运用，其目的是在未来一定时期内获得与风险成比例的收益

10间接投资：把资金投入证券等金融资产，以便取得利息，股利或资本利得收入的投资

11相关成本：与特定决策有关的，在分析评价时必须加以考虑的成本

12沉没成本：指已经付出且不可回收的成本

13机会成本：为了得到某种东西而所要放弃的另一样东西

14SWOT:对企业的外部环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案

15信用标准：企业统一向顾客提供商业信用而提出的基本要求

16营运资本：广义：生产经营活动中的短期资产，狭义：短期资产减去负债的差额

17商业信用：商品交易过程中的延期付款或延期交易所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系

18票据贴现：商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息，以取得银行资金的一种借贷行为

19信用额度：商业银行与企业之间商定的在未来一段吧时间内银行向企业提供无担保贷款的最高额度

1利润最大化的合理性与局限性：合理性：利润最大化是西方微观经济学的理论基础，利润代表企业创造的财富，从会计的角度看，利润是股东价值的来源，也是企业财富增长的来源。局限性：利润最大化么有考虑时间价值问

题，风险问题，利润与投资资本的关系，利润最大化是基于历史的角度，不能反映企业未来的盈利能力，会使企业的决策具有短期行为倾向，会计吃力方法的多样性可能导致利润并不能反映企业的真实情况

2财务管理的基本内容：筹资管理，投资管理，营运资金管理，利润及其分配的管理

3股票的估值与债券估值：相同点：资产预期创造现金流的现值是股票与债券估值的共同出发点，优先股的支付义务很像债券，每期支付的股利与债券每期支付利息类似，因此，债券的估值方法也可用于优先股估价；不同点：债券具有固定的利息支付与本金偿还，未来现金流量是确定的，可以直接套用年金和复利现值的计算公式；普通股股票未来现金流是不确定的，依赖于公式的股利政策，通常需要进行固定股利支付或稳定增长股利的假设，在此基础上对复利现值求和

4财务分析的作用：1可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，包括偿债能力，营运能力，盈利能力和发展能力，从而分析企业经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，促进企业改善经营活动，提高管理水平2可以为企业外部筹资者，债券人及其他有关部门人员提供更加系统，完整的会计信息，便于他们更加深入的了解企业的财务状况，经营成果和现金流量情况，为他们做出投资决策，信贷决策和其他经济决策提供依据3可以检查企业内部各职能部门和单位完成经营计划的情况，考核各部门单位的经营业绩，有利于企业建立和健全完善的业绩评价体系，协调各种财务关系，保证企业财务目标的顺利实现

5财务分析的内容：偿债能力分析，营运能力分析，盈利能力分析，发展能力分析，财务趋势分析财务综合分析

6全面预算及其特点：全面预算是企业根据战略规划，经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营，资本，财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制，监督和考核，激励。特点：1以战略规划和经营目标位导向2以业务活动环节及部门为依托3以人，财，物等资源要素为基础4与管理控制相衔接

7长期筹资的原则：合法性原则，效益型员额，合理性原则，及时性原则8直接筹资与间接筹资：1筹资机制不同，直接筹资依赖于资本市场机制，而间接筹资既可以运用市场机制，也可运用计划或行政手段2筹资范围不同，直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多，而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少3筹资效率和筹资费用到底不同，直接筹资因程序较为繁琐准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用高，而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低4筹资效应不同，直接才可使企业最大限度的筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构，而间接筹资有时主要是为了适应企业资本周转的需要

9股票发行的要求：1股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等2公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证3股份的发行实行公平公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利4同此发行的同类股票，每股的发行条件和价格应当相同，任何单位或个人所认购的股份，每股应当支付相同价额5股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额

10优先股的特点：1优先分配固定的股利2优先分配公司剩余财产3优先股股东一般无表决权4优先股可由公司赎回

11融资租赁特点：1一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁噶融资购进设备租给承租企业使用2租赁期限较长，大多为设备耐用年限的一半以上3租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不饿中途解约，这有利于维护双方的权益4由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装5租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有退换货续租，留购三种选择，通常由承租企业留购

12营运租赁的特点：1承租企业恩局需要可随时向出租人提出租赁资产2租赁期较短不涉及长期而固定的义务3在设备了其内，如有新设备出现或不需用租入设备时承租企业可按规定提前解除租赁合同，这对承租企业比较有利4出租人提供专门服务租赁期满或合同终止时，租赁设备由出租人收回13债券投资：优点：本金安全性高，收入比较稳定3许多债券都有较好的流动性；缺点：购买力风险比较大，没有经营管理权，需要承受利率风险14资本结构的意义：企业的资本结构问题，主要是资本的全书结构的决策问题，即债务资本的比例安排问题。在企业的资本结构决策中，合理的利用财务筹资，科学的安排债务资本的比例，是企业筹资管理的一个核心问题。他对企业具有重要的意义。（1）合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资本成本率（2）合理安排债务资本比例可以获得财务杠杆利益（3）合理安排债务资本比例可以增加公司的价值。

15在资本结构决策中为什么必须以公司价值最大化为目标：（1）公司价值等于其未来净收益按照一定折现率折现的价值，即公司未来净收益的现值（2）公司价值是其股票的现行市场价值（3）公司价值等于其长期债务和股票的现值之和

16资本结构的种类：对于企业的资本结构可以按不同标准分为不同的种类，主要分类标准有资本权属和资本期限，相应的分为资本的权属结构和资本的期限结构。（1）资本的权属结构。一个企业全部资本就其权属而言，通常分为两大类：一类是股权资本，另一类是债务资本。企业的全部资本按权属区分则构成资本的权属结构资本的区属结构是指企业不同权属资本的价值构成及其比例关系这两类资本构成的资本结构就是企业的资本权属结构。（2）资本的期限结构。一个企业的全部资本就期限而言，一般可以分为两大类：一类是长期

资本，另一类是短期资本。这两类资本构成企业资本的期限结构，资本的期限结构是指不同期限资本的价值构成及其比例关系。

17长期投资决策中的现金流量的构成：长期投资决策中的现金流量一般是由以下三部分构成。（1）初始现金流量。初期现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括以下几个部分：1）固定资产上的投资 2）流动资产上的投资 3）其他投资费用等 4）原有固定资产的变价收入。（2）营业现金流量。营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。（3）终结现金流量。终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量。主要包括： 1）固定资产的残值收入或变价收入2）原来垫支在各种流动资产上的资金的收回 3）停止使用的土地的变价收入等。

18企业为什么要进行投资期决策：投资期是指项目从开始投入资金至项目建成投入生产所需要的时间。较短的投资期需要在初期投入较多的人力、物力，但是后续的营业现金流量发生的比较早；较长的投资期，初始投资较少，但是由于后续的营业现金流量发生的比较晚，也会影响投资项目的净现值。所以，在可以选择的情况下公司应该运用投资决策的分析方法，对延长或缩短投资期进行认真比较，以权衡利弊。

19商业信用融资的优缺点：优点： 1）使用方便 2）成本低 3）限制少缺点：时间一般较短，不利于企业对资本的统筹利用，如果拖欠，则有可能导致公司信用地位和信用等级下降，另外在法律不健全的情况下，若公司缺乏信誉，容易造成公司之间互相拖欠，影响资金运转

银行短期借款的优缺点：优点： 1）银行资金充足，可以为企业提供较多的短期贷款 2）银行借款具有较好的弹性。缺点：1）资金成本较高 2）限制较多

短期融资券筹资的优缺点：优点：1）成本低 2）数额比较大 3）能提高企业信誉缺点：1）发行短期融资券的风险比较大 2）发行短期融资券的弹性比较小 3）发行短期融资券的条件比较严格。