期货基础知识图解教程
最新期货基础知识学习课件
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
第三章、期货的套期保值
一、套期保值的概念、基本特征及实现条件 二、套期保值的种类 三、套期保值的应用 四、基差与套期保值
一、套期保值的概念、基本特征及实现条件
（一）套期保值的概念
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用 期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ替代物， 对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的 价格进行保险的交易活动。
三、期货交易者
参与期货交易的各类投资者包括套期保值者和投机商。
1、套期保值者是从事商品生产、储运、加工以及金融投资活 动的主体。他们利用期货市场的价格发现机制来完成对现货市 场交易的套期保值，同时放弃在期货市场赢利的目的。 2、投机商是以自己在期货市场的频繁交易，低买高卖赚取差价 利润的主体。他们是期货市场的润滑剂和风险承担者，没有投 机商的参与就无法达到套期保值的目的。在现实市场中，投机 商与套期保值者并不是截然可分的。
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保 值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理 安排生产，规避风险。价格发现不是期货市场所 特有的，但期货市场比其他市场具有更高的价格 发现效率。这是基于期货市场的特有属性实现的。
期货从业基础知识讲义
期货从业基础知识讲义 Ting Bao was revised on January 6, 20021一、题型及分布：单选题：每题分，60题，共30分多选题：每题分，60题，共30分判断题：每题分，20题，共10分综合题：每题2分， 15题，共30分满分100分，60分及格二、科目章节概要：第一章期货及衍生品概述第二章期货市场组织结构与投资者第三章期货合约与期货交易制度第四章套期保值第五章期货投机与套利交易第六章期权第七章外汇衍生品第八章利率期货及衍生品第九章股指期货及其他权益类衍生品第十章期货价格分析第一章期货及衍生品概述一、期货及相关衍生品（一）期货（Futures）期货与现货相对应，并由现货衍生而来。
期货不是货，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。
期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。
（二）远期（Forwards／Forward Contract）远期，也称为远期合同或远期合约。
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
一般说来，双方协议确定合约的各项条款，其合约条件是为买卖双方量身定制的，满足了买卖双方的特殊要求，一般通过场外交易市场（OTC）达成。
常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议（FRA）、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易（NDF）以及远期股票合约等（三）互换（Swaps）互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。
远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。
在大多数情况下，由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合。
最常见也最重要的互换是利率互换和货币互换，此外还有商品互换、股权类互换、远期互换等等。
（四）期权（Options）期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
【期货基础知识培训】-157页PPT文档资料
一定比例保证金
2、期货交易制度
保证金制度 涨跌停制度 强行平仓 强行减仓 交割制度
当日无负债结算制度 熔断制度 持仓限额 大户报告 套期保值审批制度 结算担保金制度 风险准备金制度 风险提示制度 信息披露制度
1）期货交易制度——涨跌停制度
2）期货交易制度——保证金制度
期货交易与远期交易
交易方式 交易对象
远期交易 商品无限制
功能作用 比期货弱得多
期货交易
标准化合约 特定品种
规避风险、价格发现
履约方式
实物交收
实物交割，对冲平仓为主
信用风险 保证金
依赖于缔约人的自 保证金、每日无负债结算
觉风险大
制度
风险小
双方商定
交易所规定
期货市场的功能 规避风险
价格发现
规避风险的功能
期货套期保值
指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但 交易方向相反的期货，在未来某一时间通过卖 出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货 市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
最终效果要取决于期货价格与现货价格的价差 (称为基差)在期货市场建仓时和平仓时的变化。 投机者的参与是套期保值实现的条件
现货交易
交割时间
交易对象 交易目的 交易场所 交易方式
即时或短时间 商流与物流统一 所有实物商品 获得或让渡商品所有权
任何场所 灵活方便，个体之间
结算方式 一次性结清 货到付款 分期付款
期货交易
较长时间 商流与物流分离 特定品种的标准化合约 套期保值、风险利润
期货交易所 公开竞价，会员交易
每日无负债结算制度
第一个推出利率期货合约的交易所。
期货交易所的清理整顿 期货经纪公司的清理整顿 违规事件的处理
营销管理总部培训教材——期货基础知识PPT参考课件
营销管理总部培训教材
期货的分类
诚信为本 专业理财 以客户资产增值为己任
期货市场
商品期货
➢工业品期货 ➢农产品期货 ➢中间产品期货
金融期货
➢外汇期货 ➢利率期货 ➢股票期货 ➢股票指数期货
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美 国 金 融 产 品 选 择 路 径
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营销管理总部培训教材
Hale Waihona Puke 诚信为本 专业理财 以客户资产增值为己任
最新动态
➢ 2006年7月28日下午，中国证监会一锤定音，为金融 期货的经纪业务之争划上了句号。
➢ 金融期货的经纪业务由期货公司开展，券商不能直接从 事金融期货的经纪业务，创新类券商将通过为它们控股的 期货公司提供IB(金融期货交易介绍商)服务来参与金融期 货。
年)
成交额（亿元） 5521.99 31601.4 100565 84119.2 61170.7 36967.2 22343 16082.3 30145 39490.2 108389. 146935 134463 210000 409722 350045. 成交量（万手） 890.69 12110.7 63612.1 34256.8 15876.3 10445.6 7363.91 5461.07 12046.4 13943.3 27986.4 30569.8 32287.4 44900 72842.7 57726.9
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营销管理总部培训教材
诚信为本 专业理财 以客户资产增值为己任
中国期货市场发展历程
1992 萌芽期
修整期 1996
期货入门知识(PPT模板)(1)
平仓 买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单 移仓 交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位 （倒仓） 上的持仓转移到另外一个席位上的行为
期货交易术语
逼仓
期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头 寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价 格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以 牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“ 和“空逼多”两种方式
各品种合约的保证金比例不同，不同时期也会不同
黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准 黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
逐日盯市制度
是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金 账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使 保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现 象发生的结算制度。
持仓限额制度
强行平仓制度
每日结算制度
大户报告制度 风险准备金制度
涨跌停板制度
实物交割制度
信息披露制度
保证金制度
保证金制度是期货交易的特点之一，是指期货 交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合 约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证 履约。
保证金分为结算准备金和交易保证金
未被占用的保证金，已被占用的保证金
交易时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易场所与方式不同 结算方式不同
期货市场与证券市场的区别
基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同
期货交易与股票交易的比较
期货
保证金交易 可以双向交易 T+0 大户很难操纵 基本面信息透明度高 可以投机、套利、保值 股指期货可以代替股票 有专业服务 交易策略要求高
期货从业基础知识讲义
一、题型及分布：单选题：每题分，60题，共30分多选题：每题分，60题，共30分判断题：每题分，20题，共10分综合题：每题2分， 15题，共30分满分100分，60分及格~二、科目章节概要：第一章期货及衍生品概述第二章期货市场组织结构与投资者第三章期货合约与期货交易制度第四章套期保值第五章期货投机与套利交易第六章期权"第七章外汇衍生品第八章利率期货及衍生品第九章股指期货及其他权益类衍生品第十章期货价格分析第一章期货及衍生品概述一、期货及相关衍生品"（一）期货（Futures）期货与现货相对应，并由现货衍生而来。
期货不是货，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。
期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。
（二）远期（Forwards／Forward Contract）远期，也称为远期合同或远期合约。
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
一般说来，双方协议确定合约的各项条款，其合约条件是为买卖双方量身定制的，满足了买卖双方的特殊要求，一般通过场外交易市场（OTC）达成。
常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议（FRA）、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易（NDF）以及远期股票合约等（三）互换（Swaps）互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。
远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。
在大多数情况下，由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合。
最常见也最重要的互换是利率互换和货币互换，此外还有商品互换、股权类互换、远期互换等等。
（四）期权（Options）》期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
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期货基础知识图解教程
期货是一种金融衍生品，被广泛应用于投资和风险管理领域。
了解
期货的基本概念和运作机制，可以帮助投资者更好地把握市场趋势和
规避风险。
本教程将以图解方式详细介绍期货的基础知识，帮助初学
者快速掌握相关概念和操作技巧。
第一部分：期货市场概述
图解1：期货市场全景
期货市场是金融市场的重要组成部分，它提供了一种标准化合约，
让交易双方可以在未来以特定价格买入或卖出某个标的资产。
期货市
场分为场内交易和场外交易，参与者包括投资者、投机者和套期保值者。
图解2：期货交易流程
期货交易主要分为开仓和平仓两个过程。
开仓是指投资者买入或卖
出期货合约，建立持仓；平仓是指投资者卖出或买入持有的期货合约，结束持仓。
交易过程需要交纳保证金和支付手续费。
第二部分：期货合约解析
图解3：期货合约结构
期货合约包括标的资产、交割月份、交割地点、交割方式等要素。
不同的期货品种有不同的合约结构，投资者在选择期货品种时需要仔
细了解合约要素。
图解4：期货合约价值计算
期货合约的价值是基于标的资产的现货价格计算得出的。
合约价值
的变动可以通过价格的上涨或下跌来测算，投资者可以通过这种变动
获取利润或承担亏损。
第三部分：期货交易策略
图解5：趋势跟踪策略
趋势跟踪是一种基于市场趋势判断的交易策略，投资者通过分析历
史数据和技术指标，追踪市场的涨跌趋势，并根据趋势进行交易决策。
图解6：套利交易策略
套利是一种通过利用市场价格差异来获取风险无风险收益的交易策略。
常见的套利策略包括正向套利、反向套利和跨品种套利。
图解7：波动率交易策略
波动率交易是一种利用期权的交易策略，它通过在市场预期波动率
较低时卖出期权，在波动率较高时买入期权，赚取波动率的价格差。
第四部分：期货交易实例
图解8：期货开仓示例
通过图解展示期货开仓的具体步骤和操作方法，包括选择交易品种、确定交易方向和合约数量，设置止损和止盈等。
图解9：期货平仓示例
通过图解展示期货平仓的具体步骤和操作方法，包括选择平仓时机、确定平仓数量，进行交易结算等。
结语：
期货市场作为投资和风险管理的重要工具，对投资者来说具有重要
意义。
通过本教程的图解介绍，你应该对期货的基本概念和操作技巧
有了更清晰的认识。
在实际操作中，一定要谨慎选择合约品种，并遵
循适当的交易策略，合理管理风险。
期货市场潜力巨大，但也存在风险，请谨慎投资。
以上是关于期货基础知识的图解教程。
希望本教程能帮助读者更好
地了解并掌握期货交易相关知识。
祝愿大家在期货市场上获得丰厚的
回报！。