《期货市场基础》课后习题参考答案(第13章)
期货考试-《期货市场基础》课后习题参考答案(第09章)
期货考试-《期货市场基础》课后习题参考答案（第09章）1、基本分析法与技术分析法各自的特点是什么？基本分析法的特点：（1）分析价格变动的中长期趋势（2）研究的是价格变动的根本原因（3）主要分析的是宏观性因素技术分析法的特点：（1）量化指标特性：技术分析提供的量化指标，可以指示行情转折之所在。
（2）趋势追逐特性：由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势。
（3）技术分析直观现实：技术分析所提供的图表，是历史轨迹的记录，无虚假与臆断的弊端。
2、影响期货商品价格的因素有哪些？（1）经济波动周期因素（2）金融货币因素2-1利率2-2汇率（3）政治因素（4）政策因素（5）自然因素（6）投机和心理因素3、技术分析法的三大假设是什么？技术分析法的理论基础基于以下三大假设：一是市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。
二是价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。
三是历史会重演，这是从人的心理方面考虑的。
4、价格、交易量和持仓量之间的关系是什么？第一，交易量和持仓量随价格上升而增加。
交易量和持仓量增加，说明了新人市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易。
市场价格上升又说明市场上买气压倒卖气，市场处于技术性强市，新交易者正在人市做多。
第二，交易量和持仓量增加而价格下跌。
这种情况表明不断有更多的新交易者人市，且在新交易者中卖方力量压倒买方，因此市场处于技术性弱市，价格将进一步下跌。
第三，交易量和持仓量随价格下降而减少。
交易量和持仓量减少说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约。
价格下跌又说明市场上原买人者在卖出乎仓时其力量超过了原卖出者买人补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。
因此，未平仓量和价格下跌表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。
第四，交易量和持仓量下降而价格上升。
交易量和持仓量下降说明市场上原交易者正在对冲了结其合约。
期货原理题库及答案详解
期货原理题库及答案详解1. 期货合约是什么？- 期货合约是一种标准化的合约，它规定了在未来某个特定的日期，以预先确定的价格买卖某种特定数量和质量的商品或金融资产。
2. 期货市场的主要功能有哪些？- 期货市场的主要功能包括价格发现、风险管理和投机。
3. 什么是期货合约的标准化？- 期货合约的标准化是指合约的条款，如交易单位、交割日期、交割地点等都是预先设定好的，以便于交易的统一和便利。
4. 期货交易的保证金制度是什么？- 期货交易的保证金制度是指交易者在进行期货交易时，必须按照规定的比例存入一定数额的资金作为履约保证。
5. 什么是期货的交割？- 期货的交割是指合约到期时，卖方按照合约规定向买方交付商品或金融资产，买方支付相应金额的过程。
6. 期货交易中有哪些常见的风险？- 期货交易中常见的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。
7. 期货合约的交易方式有哪些？- 期货合约的交易方式主要有现货交易、远期交易、期货交易和期权交易。
8. 什么是期货的套期保值？- 期货的套期保值是指通过期货市场进行交易，以对冲现货市场的价格波动风险，从而保护资产价值的一种策略。
9. 期货市场与现货市场的关系是什么？- 期货市场与现货市场是相互影响的，期货价格往往可以作为现货价格的预期，而现货市场的供需变化也会影响期货价格。
10. 什么是期货的杠杆效应？- 期货的杠杆效应是指投资者只需支付一小部分的保证金，就可以控制较大价值的期货合约，从而放大投资的收益或损失。
11. 期货合约的到期日和交割日有何区别？- 期货合约的到期日是指合约到期的日期，而交割日是指合约到期后，实际进行商品或金融资产交割的日期。
12. 什么是期货的结算？- 期货的结算是指根据期货合约的条款，对未平仓的合约进行最终的盈亏结算和资金划转。
13. 期货交易中如何计算盈亏？- 期货交易的盈亏计算主要是根据开仓和平仓的价格差，以及合约的交易单位来确定的。
2020年《期货基础知识》精选练习题及答案
2020年《期货基础知识》精选练习题及答案期货业协会履行下列( )职责。
A.教育和组织会员遵守期货法律法规和政策B.负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作C.受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解D.期货公司业务审批【答案】ABC【解析】本题考查期货业协会的职责。
国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行的职责包括( )。
A.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理B.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权C.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施D.对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处【答案】ABCD【解析】参见《期货交易管理条例》第四十七条规定。
国务院期货监督管理机构对( )的期货业务活动进行监督管理。
A.交割仓库B.期货公司C.非期货公司结算会员D.期货交易所【答案】ABCD【解析】参见《期货交易管理条例》第四十七条规定。
国务院期货监督管理机构履行监督管理职责，不能采取的措施是( )。
A.限制违法行为人的人身自由B.复制与被调查事件有关的财产登记资料C.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证D.对期货公司进行现场检查【答案】A【解析】参见《期货交易管理条例》第四十八条规定。
期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由( )制定。
A.国务院财政部门B.国务院期货监督管理机构C.国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门D.国务院【答案】C【解析】参见《期货交易管理条例》第五十一条规定。
期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施监控，进行( )稽核，发现问题应当立即报告国务院期货监督管理机构。
A.每周B.每月C.每日D.每季【答案】C【解析】期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施监控，进行每日稽核。
期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施监控，进行每日稽核，发现问题应当立即报告( )。
《期货市场基础》课后习题参考答案(第05章)
1、什么是期货合约？2、期货合约主要包括哪些条款？3、国际期货市场的商品期货有几大类？包括哪些重要品种？4、目前国内期货市场上市品种有哪些？1-4题应为第四章习题。
5、什么是保证金制度、每日结算制度和涨跌停板制度？保证金制度：保证金制度是期货交易的特点之一，是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。
每日结算制度：是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
涨跌停板制度：又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价均将被视为无效，不能成交。
6、什么是持仓限额制度、大户报告制度和实物交割制度？持仓限额制度：是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最在数额。
大户报告制度：是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
对过实施大户报告制度，可以使交易所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。
实物交割制度：是指交易所制定的，期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。
7、什么是强行平仓制度、风险准备金制度和信息披露制度？强行平仓制度：是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。
强行平仓制度也是交易控制风险的手段之一。
风险准备金制度：是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。
信息披露制度：是指期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。
8、简述期货交易的基本流程？期货交易的玖鞒淌强А⑾碌ァ⒕杭邸⒔崴恪⒔桓?（1）开户：由于能够直接进入期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员，包括期货经济公司会员和非期货经济公司会员，所以，普通投资者在进入期货市场交易之前，应首先选择一具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理等条件的期货经济公司会员。
《期货市场基础》课后习题参考答案(第04章)
1、什么是期货合约？期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
2、期货合约的标准化条款包括什么？（1）合约名称（2）交易单位（3）报价单位（4）最小变动价位（5）每日价格最大波动限制（6）合约交割月份（7）交易时间（8）最后交易日（9）交割日期（10）交割等级（11）交割地点（12）交易手续费（13）交割方式（14）交易代码3、什么样的商品能够成为期货品种？（1）储藏和保存较长时间不变质（2）品质易于划分，质量可以评价（3）商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断（4）买卖者众多（5）价格波动频繁4、期货合约的上市程序是什么？（1）期货合约品种选择与立项（2）期货合约市场研究（3）期货合约的设计论证及修改完善（4）期货合约的审批（5）期货合约的上市准备、培训与推介（6）期货合约的上市交易5、国际上主要的商品期货交易所及品种有哪些？（1）商品期货1-1农产品期货：芝加哥期货交易所（CBOT）是全球最大的农产品期货交易所，交易玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等多种农产品期货合约。
芝加哥商业交易所的木材期货、纽约期货交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期货也都十分活跃。
1-2畜产品期货：20世纪60年代芝加哥商业交易所（CME）推出了生猪、活牛等活牲畜的期货合约。
1-3有色金属期货：有色金属指除黑色金属（铁、铬、锰）以外的所有金属，其中金、银、铂、钯、因其价值高又称为贵金属。
世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。
1-4能源期货：能源期货包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然气等多个品种，其中原油期货合约最为活跃。
目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所，英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。
（2）金融期货2-1外汇期货：1972年5月芝加哥商业交易所（CME）的国际货币市场（IMM）率先推出外汇期货合约。
《期货市场基础》课后习题参考答案(第08章)
《期货市场基础》课后习题参考答案（第08章）1、什么是套利？套利也就价差交易。
套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
2、套利与普通投机交易的区别是什么？普通投机交易只是利用单一期货合约的上下波动赚取利润，而套利是从不同的两个期货合约彼此之间的相对价格差异套取利润。
普通投机交易在一段时间内只作买或卖，而套利则是在同一时间买入并卖出期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。
3、套利在期货市场中起什么作用？套利行为的存在对期货市场的正常运行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期货市场价格重新恢复到正常水平。
（1）套利行为有助于价格发现功能的有效发挥（2）套利行为有助于市场流动性的提高4、什么是跨期套利？跨期套利是指在同一交易所同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。
5、什么是牛市套利、熊市套利和蝶式套利？如何运用这些方法？在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。
熊市套利在做法上恰好与牛市套利相反。
在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则会导致近期合约的跌幅大于远期合约，或者近期合约价格的涨幅小于远期合约，交易者可以通过卖出近期合约的同时买入远期合约而进行熊市套利。
蝶式套利是跨期套利另一常用的形式，它也是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。
6、什么是跨商品套利？跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即买入某一交割月份某种商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。
期货参考答案
期货参考答案期货参考答案期货是一种金融衍生品，它允许投资者在未来某个特定时间以事先约定的价格购买或出售某种标的资产。
期货市场是一个重要的金融市场，对于投资者来说，了解期货市场的参考答案是非常重要的。
首先，投资者应该了解期货市场的基本知识。
期货市场是一个交易场所，投资者可以在这里买入或卖出期货合约。
期货合约是一种标准化的合约，规定了交易的标的资产、交割日期、交割地点等重要信息。
投资者可以通过期货合约来进行投机或套利交易。
其次，投资者需要了解期货市场的参与者。
期货市场上有多种不同类型的参与者，包括投机者、套利者和对冲基金等。
投机者试图通过预测市场走势来获利，套利者则试图利用市场价格的差异来进行风险无风险套利交易，对冲基金则是通过在期货市场上进行投资来对冲其它投资的风险。
第三，投资者需要了解期货市场的交易规则。
期货市场有一套严格的交易规则，包括交易时间、交易限额、交易手续费等。
了解这些规则对于投资者来说是非常重要的，因为它们将直接影响到投资者的交易行为和成本。
接下来，投资者需要了解期货市场的风险管理。
期货交易具有高风险性，投资者应该了解如何管理这些风险。
首先，投资者应该制定一个合理的投资计划，包括投资目标、风险承受能力和资金管理等。
其次，投资者应该学会使用风险管理工具，如止损单和限价单等。
最后，投资者应该密切关注市场动态，及时调整投资策略。
最后，投资者还应该了解期货市场的相关政策和法规。
期货市场是一个受到监管的市场，投资者应该了解相关的政策和法规。
这些政策和法规将直接影响到投资者的交易行为和权益保护。
总结起来，了解期货市场的参考答案对于投资者来说是非常重要的。
投资者应该了解期货市场的基本知识、参与者、交易规则、风险管理和相关政策和法规。
只有全面了解这些内容，投资者才能在期货市场上获得更好的投资回报。
第13章 公共债务 习题
第十三章公共债务一、填空题1、凡属由中央政府发行的公债，称为。
凡属地方政府发行的公债，称为2、公债以发行地域为标准，可分为和。
3、公债以举债形式为标准，可分为和。
4、公债的特点有、、。
5、政府信誉良好，公债利率可相应较；如果政府信誉不佳，公债利率只能较6、公债以偿还期限为标准，可分为、和7、公债以其流动性为标准，可分为和。
二、单项选择题1、政府以债务人的身份，依据信用原则取得的财政收入是（）。
A.税收B.规费收入C.国有资产收益D.公债收入2、公债的发行主体是（）。
A.银行B.国家C.企业D.认购人3、将公债划分为中央公债和地方公债，其划分标准是按照（）。
A.举债方法不同B.举债主体不同C.流通与否D.发行区域不同4、由中央政府发行的公债，称为（）。
A.公债B.国债C.内债D.外债5、由财政部门直接与公债认购者举行一对一谈判出售公债的发行方式，称为（）。
A.委托出售方式B.公募招标方式C.承购包销方式D.直接出售方式6、从实践上看，各国政府偿还公债的基本手段是（）。
A.设立偿债基金B.依赖财政盈余C.通过预算列支D.借新债还旧债7、公债可分为契约性借款和公债券，其划分标准是（）。
A.按举债形式B.按期限长短C.按发行主体D.按公债用途8、目前，世界各国一般将年之内的债券看作短期债券。
（）A.一B.二C.三D.十9、国家将发行的债券统一售与银行，再由银行自行发售的方法，称为（）。
A.公募招标方式B.委托出售方式C.行政分配方式D.承购包销方式10、投资者在金融市场上通过竞拍来购买公债，这是属于（）。
A.承购包销方式B.委托出售方式C.公募招标方式D.行政分配方式11、20世纪80年代初期我国公债的发行方式主要是（）。
A.地方承购包销B.委托出售C.行政分配D.中央银行承购包销12、当年公债发行总额/当年财政支出总额X100%=（）。
A.公债负担率B.偿债率C.公债依存度D.借债率三、多项选择题1、偿还公债的资金来源包括（）A.经常性预算收入B.预算盈余C.举借新债D.偿债基金E.公司债券2、公债的特点有（）A.稳定性B.有偿性C后愿性D.强制性E.灵活性3、按照举债的形式为标准，可将公债分为（）A.中央公债B.地方公债C.公债券D.国内公债E.契约性借款4、按偿还期限不同，公债可分为（）A.短期公债B.长期公债C.中期公债D.国库券E.无限期公债5、世界各国发行公债的方式大体有（）A.行政分配方式B.直接出售方式C.委托出售方式D.承购包销方式E.公募招标方式6、偿还公债的资金来源通常有（）A.经常性财政收入B.预算结余C.借新债还旧债D.偿债基金E.公债投资收益7、政府可选择使用的公债偿还方式主要有（）A.一次清偿法B.抽签偿还法C.市场购销法D.以旧替新法E.公募招标方式8、公债的效应主要包括（）A.挤出效应B.引致效应C.外部效应D.财政效应E.货币信用效应9、按举债形式划分，公债可以分为（）A.契约借款B.不可转让公债C.可转让公债D.建设性公债E.公债券四、判断题1、公债作为财政收入的一种形式，具有强制性和无偿性的特点。
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《期货市场基础》课后习题参考答案（第13章）
1、期货市场风险的类型怎么划分？期货市场风险的成因是什么？
风险类型的划分：
（1）从风险是否可控的角度划分可以为不可控风险和可控风险
（2）从期货交易环节划分分为代理风险、交易风险、交割风险
（3）从风险产生的主体划分分为期货期货交易所、期货经纪公司、客户、政府
（4）从风险成因划分可分为市场风险、信用风险、流动风险操作风险、法律风险
风险的成因：
（1）价格波动
（2）杠杆效应
（3）非理性投机
（4）市场机制不健全
2、期货市场风险应从哪几个方面进行管理？
我国期货市场监管体系基本与美国相同，形成了中国证监会、中国期货业协会、期货交易所三级监管体系。
通过立法管理、行政管理与行业自律管理三个方面对期货市场进行风险监管。
3、从政府角度来讲，应如何进行期货市场风险管理？
国际期货市场的风险监管体系有美国、英国、中国香港等几种模式。
美国的期货市场在经历了一百多年的发展后，形成了政府宏观管理、行业协会自律及期货市场主体自我管理的三级风险管理体育，具有代表性。
4、从交易所角度来讲，如何对期货市场的风险进行管理？
（1）正确建立和严格执行有关风险监控制度
（2）建立对交易全过程进行运态风险监控机制
（3）建立和严格管理风险基金
5、期货经济公司是如何控制风险的？
（1）控制客户信用风险
（2）严格执行保证金和追加保证金制度
（3）严格经济管理
（4）加强经济人员的管理，提高业务运作能力
6、从客户角度来讲，应如何防范期货经济公司可能给其带来的风险？
（1）充分了解和认识期货交易的基本特点
（2）慎重选择经济公司
（3）制定正确投资战略，将风险降至可以承受的程度
（4）规范自身行为，提高风险意识和心理承受力
7、期货业协会在风险监管中起什么作用、有何具体职责？
协会的宗旨是贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策，发挥政府与行业之间的桥梁和纽带作用，实行行业自律管理，维护会员的合法权益，维护期货市场的公开、公平、公正原则，开展对期货从业人员的职业道德教育，专业技术培训和严格管理，促进中国期货市场规范、健康、稳定地发展。
根据章程，其职能主要有：
（1）根据国家有关期货业监管的法律法规和规章，制定行业行为准则、职业道德规范和自律性管理规则并监督执行，教育和督促会员贯彻执行国家期货法律、法规和协会制定的准则、规范和规则等。
（2）依法维护会员的合法权益，经常收集会员的意见和建议，向中国证监会及国家有关部门反映，为会员开展业务提供积极的帮助。
（3）调解会员之间、会员与客户之间发生的有关期货业务的纠纷，受理对会员违法违规问题的举报。
（4）负责组织对期货从业人员的业务培训、资格考试、资格证书的发放，以及对期货从业人员的年检工作；提高期货从业人员的业务技能和职业道德水平。
（5）积极开展调查研究和期货理论研究，组织会员开展经营管理和业务经验交流；就期货市场发展中的情况和问题向立法机关和监管部门反映，提出意见、建议。
（6）面向社会进行期货市场的宣传、普及工作，对广大投资者开展期货基础知识培训及风险教育，为期货业发展创造良好的环境。
（7）表彰奖励行业内有突出贡献和业绩的会员及从业人员；对违反协会章程及自律规则者，按照协会有关规定给予处分。
（8）收集、整理国内外期货市场信息，向会员提供咨询服务；编辑出版期货业务书籍、报刊。
8、美国期货市场风险监控体系是如何构成的？
（1）建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统（2）制定合理的风险管理过程
（3）建立相互制约的业务操作内部监控机制
（4）加强高层管理人员对内部风险监控的力度
9、试述我国期货市场风险监控体系。
（1）立法管理
（2）行政管理
（3）行业自律管理
10、中国证监会在期货市场风险监管中有何具体职责？
（1）中国证监会可以随时检查期货交易所、期货经纪公司的业务、财务状况，有权要求期货交易所、期货经纪公司提供有关资料，有权要求期货交易所提供会员、期货经纪公司提供客户的有关情况和资料；必要时，可以检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况。
（2）中国证监会对有期货违法嫌怀的单位和个人有权进行询问、调查；对期货交易所、期货经纪公司、公员和客户在商业银行或者其它金融机构开立的单位存款账户可以进行查询；对有证据证明有转移或者隐匿违法资金迹象的，可以申请司法机关予以冻结
（3）当期货市场出现异常情况时，中国证监会可以采取必要的风险处置措施。
（4）中国证监会对期货交易所和期货经纪公司的高级管理人员和期货期货从业人员实行资格认定制度。