很权威的资产负债表分析教程(PPT 402页)
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很权威的资产负债表分析教程-PPT课件
是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是
否过低； “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转 是否过慢。
陈菊梅
这些反映公司健康状况的指标都可以在资
产负债表中找到答案。如果公司的财务状
况不健康，就失去了提供业绩持续增长的
基础，当前的业绩再出众，也不能给予投
资者充分的信心；只有那些拥有一张强健
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
资产的结构 ：指企业的流动资产、长期资产、固 定资产、无形资产等占资产总额的比重。
1.资产结构的影响因素
企业的资产按其流动性（变现速度）分为流动资 产和非流动资产两类。非流动资产的主要内容是 企业的固定资产，它反映企业的生产规模。在一 定时期内，企业的固定资产一般变动不大，所以， 在进行资产结构分析时，通常假定固定资产规模 不发生重大变化。基于上述假定，流动资产在总 资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：
陈菊梅
第一节
资产负债表概述
2.反映企业资金来源和构成情况
3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付 能力 4.反映企业未来的财务趋势
Байду номын сангаас
5.反映企业的财务弹性
财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力
6.反映企业的经营绩效。
陈菊梅
第一节
二、格式
资产负债表概述
1.报告式（上市公司，上下结构）
陈菊梅
资产负债表分析的目的
资产负债表分析的目的，就在于了解企业 会计对企业财务状况的反映程度，所提供 会计信息的质量，据此对企业资产和权益 的变动情况以及企业财务状况做出恰当的 评价。
陈菊梅
资产负债表分析的目的
投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的
《资产负债表分析》课件
股本
指公司的普通股和优先股的价值，代表公 司股东的所有权。
公积金及盈余公积金
代表公司留存的盈利，并可以用于未来的 分红或再投资。
其他综合收益
包括未实现利润或损失，如外币翻译应分 录。
未分配利润
指未支付给股东的利润，通常可用于分红 或再投资。
资产负债表的分析方法
对比分析
通过比较不同时间点或不同企业的资产负 债表，识别变化趋势和潜在问题。
风险评估
通过分析债务水平和盈利能力，评估企业面临的风险和偿债能力。
决策支持
通过资产负债表分析，为管理层提供决策支持，如投资、融资和分红决策。
附录
财务报表编制准则
介绍财务报表编制的基本原则和规范。
财务指标计算方法
介绍常用的财务指标计算公式和解释。
账户类和确定方法
介绍常见的资产、负债和所有者权益的分 类和确定方法。
百分比分析
将各项指标转化为百分比，帮助比较企业 在整体结构中的重要性和变化。
上下游分析
通过分析不同资产、负债和所有者权益之 间的关系，帮助理解企业的运营和融资策 略。
趋势分析
通过对资产负债表数据的连续观察，预测 未来的变化和趋势。
资产负债表分析的实战应用
财务评估
通过分析资产负债表，评估企业的财务状况和健康程度。
资产负债表中的资产
流动资产
包括现金、应收账款和存货等能在一年内变现或消耗的资产。
非流动资产
包括长期投资、固定资产和无形资产等长期持有的资产。
资产负债表中的负债
流动负债
包括应付账款、短期借款和应付利息等在一年内需要偿还的债务。
非流动负债
包括长期借款、应付债券和递延所得税等超过一年需要偿还的债务。
《资产负债表分析》PPT课件
无形资产
• 无形资产——不具有实物形态的资产，也就 是那种看不见摸不着，但确实存在的，一般 很难用多少钱来衡量的资产，只有在特定情 况下才能计算其价值。
• 包括：专利权、版权、商标权、商誉等 • 是企业保持长久竞争优势的秘诀
趣味问答
• 应收账款是无形资产吗？？ 应收账款是流动资产，它与无形资产的区别如
所有者权益
1、对企业的盈利分红 2、承担经营风险 3、具有决策权 4、拥有企业
二、资产负债表的作用及形式
●反映企业在某一特定日期财务状况的报表 ●理论依据：“资产=负债+所有者权益” ●时点报表,静态报表
按 变
负
由还
现 能
资债
短款 到时
力
长间
由
强 到 弱 排 列
产 所有者
权益
久按 性权 排益 序永
主要内容
• 资产负债表的主要元素 • 资产负债表的作用及形式 • 资产负债表项目阅读 • 资产负债表水平分析 • 资产负债表垂直分析 • 资产负债表趋势分析 • 资产负债表水分分析 • 资产负债表之比率分析
一、资产负债表的主要元素
资产
由过去交易、事项形成并由企业拥有或控 制的，能以货币计量，预期可以带来经济利 益的经济资源。
—给固定资产买份养老保险
• 折旧计入成本费用，其金额的多少影响企业的利 润。
• 折旧方法：平均年限法——房屋建筑物、设备等
• 工作量法——运输工具、季节性生产的设备等
• 年数总和法和双倍余额折旧法——加速折旧法，适 合高新企业。
固定资产
• 折旧的影响： 资产负债表上固定资产原值—折旧=固定
资产净值，反映其新旧程度 折旧时费用，保证利润计算的准确性。
资产负债表PPT课件
05 资产负债表的解读与运用
资产负债表的比率分析
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
流动比率
衡量企业短期偿债能力 ，计算公式为流动资产 /流动负债。流动比率 越高，说明企业短期偿 债能力越强。
负债权益比率
衡量企业的长期偿债能 力和债权人在企业破产 时的被保护程度，计算 公式为负债总额/股东 权益总额。负债权益比 率越低，说明企业的长
得税等。
应付账款
指企业因购买商品、接受劳务 等经营活动而应付给供应商的
款项。
应付职工薪酬
指企业应付给职工的工资、福 利费等款项。
非流动负债
长期借款
指企业向银行或其他金融 机构借入的期限在一年以 上的借款。
递延所得税负债
指企业因应纳税所得额与 会计利润之间的差异而应 缴纳的所得税。
长期应付款
指企业因购买大型设备或 进行其他长期投资而应付 给供应商的款项。
当的盈利能力和长期发展潜力，同时也要注意控制非流动资产的成本和
风险。
资产评估与计价
资产评估的方法
资产评估的主要方法包括重置成本法、收益现值法、现行 市价法和清算价格法等。
资Hale Waihona Puke 计价的原则企业应该根据会计准则和相关法规，按照历史成本、重置 成本、可变现净值、现值和公允价值等原则对资产进行计 价。
资产评估与计价的实践应用
留存收益
总结词
留存收益是公司通过经营活动所获得的净收益，未分配给所有者的部分，属于公司的内部积累资金。
详细描述
留存收益包括未分配利润和盈余公积两个部分。未分配利润是公司税后利润在弥补亏损、提取公积金 后未分配给股东的部分；盈余公积则是公司按照规定从税后利润中提取的积累资金，用于扩大再生产 、弥补亏损或转增股本等。
资产负债表分析-PPT课件
113.15%
141.34%
62.63% 113.15% 13
主要关注点
所有者权益方面：
实收资本：并购企业形成的注册资本增加，或者因市场规模的扩大投资者跟进投入对
企业经营有利； 资本公积：溢价资本或者接受捐赠呈增长趋势对企业经营有利；
所有者权益：经营积累所形成的所有者权益增长对公司经营有利。
泸州老窖2019年资产变动情况（单位：亿元）
1、占用大量流动资金，企业的财务费用会显著提升；
把存货都拉走
2、存货跌价准备会使企业的资产减值准备迅速上升，造成
企业业绩面临巨大压力。
存货结构分析三部曲： 水平分析 结构分析 存货周转率分析
19
主要关注点
存货结构：
泸州老窖存货占比变动表
项目 存货 资产总额 存货占比 2019年 21.33 124.77 17.10% 2019年 14.86 80.26 18.51% 2009年 11.96 59.83 19.99%
未分配利润
所有者权益
27.43
55.62
39.6
72.25
12.17
16.63
44.3产负债表结构分析
定义 主要关注点
15
定 义
结构分析法又称为垂直分析法或者纵向分析法。 它是以财务报表中的某个总体指标为基础，计算出其各组成项目 占该总体指标的百分比，来比较各个项目百分比的增加变化情况，揭 示各个项目的相对低位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋 势。公式为：资产结构=资产项目/项目总资产*100%。
基础资料
财务 分析
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析
经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
141.34%
62.63% 113.15% 13
主要关注点
所有者权益方面：
实收资本：并购企业形成的注册资本增加，或者因市场规模的扩大投资者跟进投入对
企业经营有利； 资本公积：溢价资本或者接受捐赠呈增长趋势对企业经营有利；
所有者权益：经营积累所形成的所有者权益增长对公司经营有利。
泸州老窖2019年资产变动情况（单位：亿元）
1、占用大量流动资金，企业的财务费用会显著提升；
把存货都拉走
2、存货跌价准备会使企业的资产减值准备迅速上升，造成
企业业绩面临巨大压力。
存货结构分析三部曲： 水平分析 结构分析 存货周转率分析
19
主要关注点
存货结构：
泸州老窖存货占比变动表
项目 存货 资产总额 存货占比 2019年 21.33 124.77 17.10% 2019年 14.86 80.26 18.51% 2009年 11.96 59.83 19.99%
未分配利润
所有者权益
27.43
55.62
39.6
72.25
12.17
16.63
44.3产负债表结构分析
定义 主要关注点
15
定 义
结构分析法又称为垂直分析法或者纵向分析法。 它是以财务报表中的某个总体指标为基础，计算出其各组成项目 占该总体指标的百分比，来比较各个项目百分比的增加变化情况，揭 示各个项目的相对低位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋 势。公式为：资产结构=资产项目/项目总资产*100%。
基础资料
财务 分析
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析
经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
财务报表分析教程资产负债表分析PPT课件
可编辑
10
2．资产增加，负债不变或减 少，投入资本增加，留存收益
不变。
• 显然这是投资者追加投资的结果，而不 是生产经营活动所致，据此仍不能判断 生产经营的效益性。但如果留存收益减 少，则表明企业经营亏损。
可编辑
11
3．资产增加，负债不变，投
入资本不变，留存收益增加。
• 资产的这种变化显然得益于企业过去的 生产经营活动，这时，增加额越大，表 明企业过去一年的生产经营活动效率越 高，资本保值增值得以实现，应对企业 的生产经营活动从总体上做出良好评价。 如果资产增加，负债减少，投入资本减 少，或资产增加，负债和投入资本也增 加，但两者增加之和小于资产增加数， 仍可做出上述评价。
存收益减少。
• 表明企业当年经营亏损，资本连保值都 没能做到。
可编辑
15
7．资产不变，负债减少，投 入资本减少；留存收益增加。
• 此时，留存收益增加数等于负债和投入 资本减少之和，虽然企业生产经营规模 没有变动，但仍能对企业过去一年的经 营活动做出良好的评价。
可编辑
16
第二节 资产负债表结构分析
• 一、资产与负债的组成分析
可编辑
17
• 企业的资产和负债是从两个角度反映的 同一经营活动。资产是以资金的物质表 现形式反映资金存在状况；负债是从企 业资金取得途径反映资产所需资金筹集 的来源情况。
• 一般情况下，企业的资产与负债的结构 如下：
可编辑
18
可编辑
19
流动资产
≥
流动负债
固定资产及长期资产
可编辑
12
4．资产减少，负债减少，所 有者权益不变。
• 这是企业理财活动的结果，而不是生产 经营的效益高低造成的。
《资产负债表分析》PPT课件
10.无形资产项目分析
–价值确认 –质量是否下降
2021/8/18
9
资产项目分析
11.长期待摊费用分析
–金额和占总资产的比重是否畸高 –金额为零的情况 –开办费不能计入本项目 –是否能为以后期间带来收益
2021/8/18
10
资产结构分析
➢ 资产结构是指组成资产的各个类别在资产中 所占的比重。通过资产结构可以分析资产的 分布与组成是否合理。
2021/8/18
26
短期偿债能力指标计算与分析
1. 流动比率
流动比率流 流动 动负 资债 产
– 该指标越高，短期偿债能力越强。 –流动比率不是越高越好，要考虑现金和现金
等价物的机会成本。 –考虑债权人和业主及管理层的判断 –考虑存货和应收账款的变现能力 –结合行业特点进行分析
2021/8/18
27
短期偿债能力指标计算与分析
2.速动比率
速动比率流 速动 动负 资债 产
–速动资产=流动资产-存货，该比率剔除了 变现差的存货的影响，弥补了流动比率的 缺陷
–结合行业特点进行分析
2021/8/18
28
短期偿债能力指标计算与分析
3.现金流量比率
现 金 流 量 负 债 比 率 年 经 年 营 末 现 流 金 动 净 负 流 债 入 1 0 0 %
➢ 资产结构通常用构成比率来表示：
某类资产的 该 构 资 类 成 产 资总 产 额 1金 0% 0额
➢ 资产结构分析结合变动趋势分析，既可以了 解资产的变动情况及变动原因，又可以了解 变动的合理性。
2021/8/18
11
资产结构分析
➢在进行资产结构分析时，应注意：
–流动资产比例高时，有可能是存货和应收账款 数额大，注意分析其质量和变现能力
–价值确认 –质量是否下降
2021/8/18
9
资产项目分析
11.长期待摊费用分析
–金额和占总资产的比重是否畸高 –金额为零的情况 –开办费不能计入本项目 –是否能为以后期间带来收益
2021/8/18
10
资产结构分析
➢ 资产结构是指组成资产的各个类别在资产中 所占的比重。通过资产结构可以分析资产的 分布与组成是否合理。
2021/8/18
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短期偿债能力指标计算与分析
1. 流动比率
流动比率流 流动 动负 资债 产
– 该指标越高，短期偿债能力越强。 –流动比率不是越高越好，要考虑现金和现金
等价物的机会成本。 –考虑债权人和业主及管理层的判断 –考虑存货和应收账款的变现能力 –结合行业特点进行分析
2021/8/18
27
短期偿债能力指标计算与分析
2.速动比率
速动比率流 速动 动负 资债 产
–速动资产=流动资产-存货，该比率剔除了 变现差的存货的影响，弥补了流动比率的 缺陷
–结合行业特点进行分析
2021/8/18
28
短期偿债能力指标计算与分析
3.现金流量比率
现 金 流 量 负 债 比 率 年 经 年 营 末 现 流 金 动 净 负 流 债 入 1 0 0 %
➢ 资产结构通常用构成比率来表示：
某类资产的 该 构 资 类 成 产 资总 产 额 1金 0% 0额
➢ 资产结构分析结合变动趋势分析，既可以了 解资产的变动情况及变动原因，又可以了解 变动的合理性。
2021/8/18
11
资产结构分析
➢在进行资产结构分析时，应注意：
–流动资产比例高时，有可能是存货和应收账款 数额大，注意分析其质量和变现能力
资产负债表分析 ppt课件
第二章 资产负债表分析
本章知识点： 资产结构与资本结构适应性分析 资产负债表项目质量分析 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析
PPT课件
1
资产负债表
资产负债表中包含的信息量与利用价值，是其他三张 表无法比拟的。这张报表的神奇之处，它能够将一家 复杂的上市公司，分门别类料理清晰地数字化、模块 化，将千言万语都未必能准确表述的纷繁事务，浓缩 未一张简洁明快，又意味深长的表格。这张表不仅能 反映眼睛看得见的东西，很多看不见摸不着的东西， 也都在表现其中。上市公司的种种“隐患”、 “暗 疾”，往往会在资产负债表中露马脚。
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付及预收款项 应付职工薪酬 应付税费 应付利息及股利 一年内到期的非流动负债 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积及未分配利润 权益合计
PPT课件
5
二、资产负债表的作用
PPT课件
3
第一节 资产负债表分析概述
一、资产负债表的结构内容
资产负债表——“明明白白我的账”，反映特定单位、特定日期的资 金从哪来、用到哪去 资产负债表是时点报表、静态报表 资产负债表是左右结构、账户式。右方反映企业的资金是哪儿来的， 左方反映企业的资金用到哪儿去了 理论依据：资产＝负债＋所有者权益（左右平衡）
反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况 反映企业资金来源和构成的情况 反映企业的财务实力和偿债能力 反映企业未来财务状况的发展趋势 结合利润表对企业各种资源的利用情况作出评价； 结合利润表和现金流量表对企业的财务状况和经营成果 作出整体评价。 资产负债表还可以反映： 企业战略 企业定位 盈利模式 扩展战略
本章知识点： 资产结构与资本结构适应性分析 资产负债表项目质量分析 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析
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资产负债表
资产负债表中包含的信息量与利用价值，是其他三张 表无法比拟的。这张报表的神奇之处，它能够将一家 复杂的上市公司，分门别类料理清晰地数字化、模块 化，将千言万语都未必能准确表述的纷繁事务，浓缩 未一张简洁明快，又意味深长的表格。这张表不仅能 反映眼睛看得见的东西，很多看不见摸不着的东西， 也都在表现其中。上市公司的种种“隐患”、 “暗 疾”，往往会在资产负债表中露马脚。
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付及预收款项 应付职工薪酬 应付税费 应付利息及股利 一年内到期的非流动负债 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积及未分配利润 权益合计
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二、资产负债表的作用
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第一节 资产负债表分析概述
一、资产负债表的结构内容
资产负债表——“明明白白我的账”，反映特定单位、特定日期的资 金从哪来、用到哪去 资产负债表是时点报表、静态报表 资产负债表是左右结构、账户式。右方反映企业的资金是哪儿来的， 左方反映企业的资金用到哪儿去了 理论依据：资产＝负债＋所有者权益（左右平衡）
反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况 反映企业资金来源和构成的情况 反映企业的财务实力和偿债能力 反映企业未来财务状况的发展趋势 结合利润表对企业各种资源的利用情况作出评价； 结合利润表和现金流量表对企业的财务状况和经营成果 作出整体评价。 资产负债表还可以反映： 企业战略 企业定位 盈利模式 扩展战略
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陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
对流动资产率这一指标的分析，一般要同行业横向对比 看，同企业纵向对比看。不同的行业，该指标有不同的 合理区间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重 型机械等行业，该指标一般在30％——60％之间，而商 业批发、房地产则有可能高达90％以上。由于对同行业 进行对比研究相对要复杂，工作量要大得多，因此，我 们一般多重视同企业的历年间（至少是连续两年，即期 初、期末）的纵向对比分析。
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
当宏观经济环境变好或处于繁荣时期，企 业销售日益剧增、生产不断扩大，企业积 存的货币资金不断耗尽，存货资产逐渐增 加；销售的增长，应收账款也会不断增加， 新的固定资产投资也会加大，从而使得企 业资产结构中货币资金比重下降，应收账 款、存货、固定资产比重上升。
陈菊梅
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
（3）企业经营状况 企业经营状况对资产结构也会产生一定影响。通常表现 为： 企业经营状况好、销售顺畅时，货币资金比重会相对提 高，应收账款和存货比重会相对下降； 相反，当企业经营不景气、销路不畅时，货币资金比重 会相对减少，应收账款和存货资产比重会呈上升趋势。 同时，当企业经营状况好、销售上升时，相应的生产规 模必然扩大，从而使得企业固定资产所占用比例也会增 大。 通常情况下，企业经营状况好，资金周转速度加快，流 动资产占用比例会相对下降。这是因为，企业固定资产 占用是与其生产规模和销售规模相联系的，而流动资产 占用则受应收账款和存货的周转速度影响。
第二节 资产项目内容及其分析
对现金资产比率的分析，主要是分析现金 拥有量是否合理。这就需要通过对现金数 量最佳水平的计算，使之与企业现金实际 占用水平比较，才能分析其合理性。分析 时还应考虑企业现金回笼速度的快慢。
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
（3）应收账款比率 应收账款比率是指应收账款在流动资产中所占的比重。 计算公式为 应收账款比率=应收账款/流动资产合计×100％ 应收账款是市场信用的必然产物，与市场条件和企业的 经营政策直接有关。应收账款在流动资产中比重的大小， 关系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期 偿债能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增 加，资产使用效率下降。 对应收账款比率的分析，主要是分析应收账款在流动资 产中的比重是否合理。这就需要通过对应账款数量最佳 水平的计算，并与企业应收账款实际占用水平比较，分 析其合理性。分析时还应同市场条件、企业经营政策和 存货资产比率分析相结合。
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
（1）企业的经营性质 企业的经营性质对资产结构有着极其重要的影响。 不同经营性质的企业，其资产结构有着明显的区 别。如：生产企业较之流通企业需要更多的固定 资产，在生产企业的资产结构中，固定资产占总 资产的比重要远远大于流通企业。同样，生产企 业中以机器设备作为主要加工手段的企业较之以 手工作为主要加工手段的企业需要更多的固定资 产；流通领域中批发企业较之零售企业需要更多 的固定资产。另外，不同生产企业其生产经营周 期的长短，也会影响资产结构。
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
（4）企业的风险偏好 企业的风险偏好对资产结构也将产生影响。 通常情况下，同一企业在其经营规模稳定时，与固定资 产相配合的流动资产有一定的比例,但在同行业中，各企 业在配臵自身流动资产时与行业平均流动资产比例有一 定差异，这种差异的形成在于企业管理者对风险的态度。 偏好高风险的企业流动资产的比重相对较小，企业使用 的资金相对较少，因此资金报酬率相对较高；反之亦然。 从企业自身流动资产需要量看，如果企业的流动资产除 正常生产经营需要外保持正常的保险储备，企业的风险 与报酬处于一般水平； 如果企业的流动资产中保险储备高于正常水平，则说明 企业管理者更偏好回避风险； 如果企业的流动资产中保险储备低于正常水平，则说明 企业的管理者更偏好高收益高风险。
陈菊梅
第一节
资产负债表概述
2.反映企业资金来源和构成情况
3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付 能力 4.反映企业未来的财务趋势
5.反映企业的财务弹性
财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力
6.反映企业的经营绩效。
陈菊梅
第一节
二、格式
资产负债表概述
1.报告式（上市公司，上下结构）
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
但是，从获利能力的角度看，过高的流动资产比 率并非好事，企业为了增加收益，必须加速流动 资产周转，而加速流动资产周转，一方面取决于 销售的扩大，另一方面则取决于流动资产占用的 降低。因此，流动资产比重的增加，其周转速度 会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。 可见，确定适宜的流动资产比率实质上就是在资 产的流动性和获利性之间的权衡问题。 流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要， 其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经 营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的 多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。
2.账户式（一般公司报表形式）
①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设 计；
②资产按流动性强弱排列，负债类按到期日远近， 所有者权益按永久程度高低排列。 排列的实际意义在企业破产时表现最充分。
流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所 陈菊梅 有者权益
第一节
运用
资产负债表概述
第二节 资产项目内容及其分析
2.资产结构分析的指标 （1）流动资产比率 流动资产比率是指流动资产占总资产的比重。计 算公式为 流动资产比率=流动资产合计/资产总额×100％ 相对非流动资产而言，流动资产具有变现时间短、 周转速度快的特点。 流动资产比率越高，说明企业流动资产在总资产 中所占的比重越大，企业资产的流动性和变现能 力越强，企业的偿债能力越强，企业承担风险的 能力也越强。
是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是
否过低； “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转 是否过慢。
陈菊梅
这些反映公司健康状况的指标都可以在资
产负债表中找到答案。如果公司的财务状
况不健康，就失去了提供业绩持续增长的
基础，当前的业绩再出众，也不能给予投
资者充分的信心；只有那些拥有一张强健
所以，左方：资产方—— 反映资金的投向、构成和具体
总资产=流动资产+非流动资产
右方：负债和所有者权益方—— 反映资金的来源
和构成 负债+所有者权益=流动负债+非流动负债+所有者权益 3.财务状况式（较少用），按以下等式编制而成： 营运资金=流动资产 - 流动负债 营运资金+非流动资产-非流动负债=所有者权益
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
资产的结构 ：指企业的流动资产、长期资产、固 定资产、无形资产等占资产总额的比重。
1.资产结构的影响因素
企业的资产按其流动性（变现速度）分为流动资 产和非流动资产两类。非流动资产的主要内容是 企业的固定资产，它反映企业的生产规模。在一 定时期内，企业的固定资产一般变动不大，所以， 在进行资产结构分析时，通常假定固定资产规模 不发生重大变化。基于上述假定，流动资产在总 资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：
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第一节
包括：
资产负债表概述
三、资产负债表的结构
1.表头部分
2.基本内容部分
（1）资产负债表左方项目——资产
（2）资产负债表右方项目——负债和所有 者权益
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第二节 资产项目内容及其分析
一、资产总括分析 包括：
资产结构分析
资产规模分析
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第二节 资产项目内容及其分析
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第三章 资产负债表分析
（1）资产负债表概述 （2）资产项目内容及其分析
（3）负债项目内容及其分析
（4）资产负债表的趋势分析
（5）资本结构分析
（6）资产负债表相关财务指标分析
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第一节
资产负债表概述
一、资产负债表的性质和作用 （一）概念 反映企业在某一特定日期（月末、季末、年 末）财务状况的报表。反映企业某一特定日 期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有 义务和所有者对净资产的要求权。属于静态 会计报表。 （二）作用 1.反映企业所拥有或控制的经济资源及其分 布情况
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第二节 资产项目内容及其分析
（5）企业的市场环境 上述各因素对企业的影响都是由企业自身的性质和特点 决定的，是一种企业内部的、微观的影响因素。与此同 时，企业外部的、宏观的因素也会对企业生产经营活动 产生巨大的影响。 当宏观的经济环境处于低潮时，市场萎缩、企业销售锐 减、生产也不断下降，企业原材料、在产品存货都会减 少，较低的产成品存货足以维持较低的销售量，存货资 产比重降低；同时，销售的下降也会产生较少的应收账 款。企业生产和销售的降低，会使企业生产经营支出减 少，加之对应收账款的清理，会使企业产生较大的货币 资金；如果宏观经济萎缩时间延长，企业也会取消或推 迟新增固定资产计划，从而减少货币资金支出，使得货 币资金比重逐渐上升。
反过来说，如果一家企业的流动资产率低于合理区间， 并逐年不断减少，一般来说，其业务处于萎缩之中，生 产经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求相当对策， 以求尽快脱离险境。
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第二节 资产项目内容及其分析
（2）现金资产比率 现金资产比率是指现金类资产占总资产的比重。 计算公式为 现金资产比率=现金类资产/流动资产总额 ×100％ 现金是企业直接用于偿还债务、购买材料和应付 日常经营支出所必须拥有的资金。其拥有量过多 或过少对企业都是不利的。现金是不浪费，导致现金的闲臵，影响企业的获利能力； 现金的不足，又会影响日常支付，造成财务上的 困难。因此，企业应视具体情况确定一个合理的 现金储备。 陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
对流动资产率这一指标的分析，一般要同行业横向对比 看，同企业纵向对比看。不同的行业，该指标有不同的 合理区间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重 型机械等行业，该指标一般在30％——60％之间，而商 业批发、房地产则有可能高达90％以上。由于对同行业 进行对比研究相对要复杂，工作量要大得多，因此，我 们一般多重视同企业的历年间（至少是连续两年，即期 初、期末）的纵向对比分析。
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第二节 资产项目内容及其分析
当宏观经济环境变好或处于繁荣时期，企 业销售日益剧增、生产不断扩大，企业积 存的货币资金不断耗尽，存货资产逐渐增 加；销售的增长，应收账款也会不断增加， 新的固定资产投资也会加大，从而使得企 业资产结构中货币资金比重下降，应收账 款、存货、固定资产比重上升。
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第二节 资产项目内容及其分析
（3）企业经营状况 企业经营状况对资产结构也会产生一定影响。通常表现 为： 企业经营状况好、销售顺畅时，货币资金比重会相对提 高，应收账款和存货比重会相对下降； 相反，当企业经营不景气、销路不畅时，货币资金比重 会相对减少，应收账款和存货资产比重会呈上升趋势。 同时，当企业经营状况好、销售上升时，相应的生产规 模必然扩大，从而使得企业固定资产所占用比例也会增 大。 通常情况下，企业经营状况好，资金周转速度加快，流 动资产占用比例会相对下降。这是因为，企业固定资产 占用是与其生产规模和销售规模相联系的，而流动资产 占用则受应收账款和存货的周转速度影响。
第二节 资产项目内容及其分析
对现金资产比率的分析，主要是分析现金 拥有量是否合理。这就需要通过对现金数 量最佳水平的计算，使之与企业现金实际 占用水平比较，才能分析其合理性。分析 时还应考虑企业现金回笼速度的快慢。
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第二节 资产项目内容及其分析
（3）应收账款比率 应收账款比率是指应收账款在流动资产中所占的比重。 计算公式为 应收账款比率=应收账款/流动资产合计×100％ 应收账款是市场信用的必然产物，与市场条件和企业的 经营政策直接有关。应收账款在流动资产中比重的大小， 关系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期 偿债能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增 加，资产使用效率下降。 对应收账款比率的分析，主要是分析应收账款在流动资 产中的比重是否合理。这就需要通过对应账款数量最佳 水平的计算，并与企业应收账款实际占用水平比较，分 析其合理性。分析时还应同市场条件、企业经营政策和 存货资产比率分析相结合。
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第二节 资产项目内容及其分析
（1）企业的经营性质 企业的经营性质对资产结构有着极其重要的影响。 不同经营性质的企业，其资产结构有着明显的区 别。如：生产企业较之流通企业需要更多的固定 资产，在生产企业的资产结构中，固定资产占总 资产的比重要远远大于流通企业。同样，生产企 业中以机器设备作为主要加工手段的企业较之以 手工作为主要加工手段的企业需要更多的固定资 产；流通领域中批发企业较之零售企业需要更多 的固定资产。另外，不同生产企业其生产经营周 期的长短，也会影响资产结构。
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第二节 资产项目内容及其分析
（4）企业的风险偏好 企业的风险偏好对资产结构也将产生影响。 通常情况下，同一企业在其经营规模稳定时，与固定资 产相配合的流动资产有一定的比例,但在同行业中，各企 业在配臵自身流动资产时与行业平均流动资产比例有一 定差异，这种差异的形成在于企业管理者对风险的态度。 偏好高风险的企业流动资产的比重相对较小，企业使用 的资金相对较少，因此资金报酬率相对较高；反之亦然。 从企业自身流动资产需要量看，如果企业的流动资产除 正常生产经营需要外保持正常的保险储备，企业的风险 与报酬处于一般水平； 如果企业的流动资产中保险储备高于正常水平，则说明 企业管理者更偏好回避风险； 如果企业的流动资产中保险储备低于正常水平，则说明 企业的管理者更偏好高收益高风险。
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第一节
资产负债表概述
2.反映企业资金来源和构成情况
3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付 能力 4.反映企业未来的财务趋势
5.反映企业的财务弹性
财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力
6.反映企业的经营绩效。
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第一节
二、格式
资产负债表概述
1.报告式（上市公司，上下结构）
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第二节 资产项目内容及其分析
但是，从获利能力的角度看，过高的流动资产比 率并非好事，企业为了增加收益，必须加速流动 资产周转，而加速流动资产周转，一方面取决于 销售的扩大，另一方面则取决于流动资产占用的 降低。因此，流动资产比重的增加，其周转速度 会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。 可见，确定适宜的流动资产比率实质上就是在资 产的流动性和获利性之间的权衡问题。 流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要， 其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经 营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的 多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。
2.账户式（一般公司报表形式）
①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设 计；
②资产按流动性强弱排列，负债类按到期日远近， 所有者权益按永久程度高低排列。 排列的实际意义在企业破产时表现最充分。
流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所 陈菊梅 有者权益
第一节
运用
资产负债表概述
第二节 资产项目内容及其分析
2.资产结构分析的指标 （1）流动资产比率 流动资产比率是指流动资产占总资产的比重。计 算公式为 流动资产比率=流动资产合计/资产总额×100％ 相对非流动资产而言，流动资产具有变现时间短、 周转速度快的特点。 流动资产比率越高，说明企业流动资产在总资产 中所占的比重越大，企业资产的流动性和变现能 力越强，企业的偿债能力越强，企业承担风险的 能力也越强。
是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是
否过低； “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转 是否过慢。
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这些反映公司健康状况的指标都可以在资
产负债表中找到答案。如果公司的财务状
况不健康，就失去了提供业绩持续增长的
基础，当前的业绩再出众，也不能给予投
资者充分的信心；只有那些拥有一张强健
所以，左方：资产方—— 反映资金的投向、构成和具体
总资产=流动资产+非流动资产
右方：负债和所有者权益方—— 反映资金的来源
和构成 负债+所有者权益=流动负债+非流动负债+所有者权益 3.财务状况式（较少用），按以下等式编制而成： 营运资金=流动资产 - 流动负债 营运资金+非流动资产-非流动负债=所有者权益
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第二节 资产项目内容及其分析
资产的结构 ：指企业的流动资产、长期资产、固 定资产、无形资产等占资产总额的比重。
1.资产结构的影响因素
企业的资产按其流动性（变现速度）分为流动资 产和非流动资产两类。非流动资产的主要内容是 企业的固定资产，它反映企业的生产规模。在一 定时期内，企业的固定资产一般变动不大，所以， 在进行资产结构分析时，通常假定固定资产规模 不发生重大变化。基于上述假定，流动资产在总 资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：
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第一节
包括：
资产负债表概述
三、资产负债表的结构
1.表头部分
2.基本内容部分
（1）资产负债表左方项目——资产
（2）资产负债表右方项目——负债和所有 者权益
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第二节 资产项目内容及其分析
一、资产总括分析 包括：
资产结构分析
资产规模分析
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第二节 资产项目内容及其分析
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第三章 资产负债表分析
（1）资产负债表概述 （2）资产项目内容及其分析
（3）负债项目内容及其分析
（4）资产负债表的趋势分析
（5）资本结构分析
（6）资产负债表相关财务指标分析
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第一节
资产负债表概述
一、资产负债表的性质和作用 （一）概念 反映企业在某一特定日期（月末、季末、年 末）财务状况的报表。反映企业某一特定日 期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有 义务和所有者对净资产的要求权。属于静态 会计报表。 （二）作用 1.反映企业所拥有或控制的经济资源及其分 布情况
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第二节 资产项目内容及其分析
（5）企业的市场环境 上述各因素对企业的影响都是由企业自身的性质和特点 决定的，是一种企业内部的、微观的影响因素。与此同 时，企业外部的、宏观的因素也会对企业生产经营活动 产生巨大的影响。 当宏观的经济环境处于低潮时，市场萎缩、企业销售锐 减、生产也不断下降，企业原材料、在产品存货都会减 少，较低的产成品存货足以维持较低的销售量，存货资 产比重降低；同时，销售的下降也会产生较少的应收账 款。企业生产和销售的降低，会使企业生产经营支出减 少，加之对应收账款的清理，会使企业产生较大的货币 资金；如果宏观经济萎缩时间延长，企业也会取消或推 迟新增固定资产计划，从而减少货币资金支出，使得货 币资金比重逐渐上升。
反过来说，如果一家企业的流动资产率低于合理区间， 并逐年不断减少，一般来说，其业务处于萎缩之中，生 产经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求相当对策， 以求尽快脱离险境。
陈菊梅
第二节 资产项目内容及其分析
（2）现金资产比率 现金资产比率是指现金类资产占总资产的比重。 计算公式为 现金资产比率=现金类资产/流动资产总额 ×100％ 现金是企业直接用于偿还债务、购买材料和应付 日常经营支出所必须拥有的资金。其拥有量过多 或过少对企业都是不利的。现金是不浪费，导致现金的闲臵，影响企业的获利能力； 现金的不足，又会影响日常支付，造成财务上的 困难。因此，企业应视具体情况确定一个合理的 现金储备。 陈菊梅