上市公司财务报告舞弊问题的探析

上市公司财务报告舞弊问题的探析

学院商学院专业会计学班级会计071学号学生姓名指导教师会计学专业2010 届本科毕业设计（论文）诚信声明我声明，所呈交的论文（设计）是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文（设计）中不包含其他已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文（设计）中的所有内容均真实、可信。论文（设计）作者签名：签名日期：年月日会计学专业2010 届本科毕业设计（论文）授权声明学校有权保留送交论文（设计）的原件，允许论文（设计）被查阅和借阅，学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文（设计），学校必须严格按照授权对论文（设计）进行处理不得超越授权对论文（设计）进行任意处置。论文（设计）作者签名：签名日期：年月日会计学专业2011 届本科毕业设计（论文）摘要：时值2011，改革开放已经过去了30 多年，不可否认在这30 年里中国的经济得到了飞速的发展，中国的股市也从无到有，从不为人知到家喻户晓实现了跨步式飞跃。但是，自从中国股市诞生之日起，财务报表舞弊就如梦靥萦绕无数投资者的心头。其破坏力之强，波及面之广让所有人都心有余悸。现在正值中国进行经

济改革的关键时期，如何整顿市场纪律，防止上市公司财务报表舞弊，是亟待研究和解决的问题。本文先对财务报表舞弊进行了定义，然后例举了财务报表舞弊的 6 种动机，以期从动机中寻找舞弊的根源。继而本文列出了财务报表舞弊的常用手法，并从收入、费用和关联方三方面进行了分类。最后本文尝试从投资者和审计者两方面的角度提出符合其

身份特征的识别方法。关键词：上市公司；财务报表舞弊；动机；解决方法I 会计学专业2011 届本科毕业设计（论文）Abstract：At the year of 2011 Chinese revolution has been going on for morethan 30 years. Admittly in this 30 years’ period Chinese economy have had a greatdevelopment and Chinese stocking market also witnessed a dramatic growth. But onething shall never be forgotten is financial statement fraudulent which caused so greatdamage and so many people had been involved in. Nowadays the new phase ofChinese economic development is still going the problems about how to reorganizethe marketing disciplines and how to deliberately calculated to make cheatingimpossible are at urgent to be researched and solved. This article firstly givedefinition of the financial statement fraud and then tries to list the six motivations ofthe financial statement fraud and then tries to figure out the regular ways to fraud interms of incoming aspect cost aspect and affiliated companies

aspect. At last thisarticle attempts to give out the solutions about the above problems from the aspects ofinvestors and audits. Key Words：Public company Financial statement fraud Motivation Solution II 目录一、引言................................................................................................... .....................2二、财务报表舞弊及其相关概念的辨析....................................................................2 （一）国外的财务报表舞弊定义. (2)

（二）我国的财务报表舞弊定义.........................................................................2 （三）财务报表舞弊、盈余管理和会计错误的概念辨析.................................3三、财务报表舞弊的动机分析....................................................................................3 （一）上市融资动机 (3)

（二）保牌、摘帽 (4)

（三）虚抬股价动机 (5)

（四）借款动机................................................................................................... ..5 （五）隐瞒大股东占用资

金.................................................................................5四、财务报表舞弊的常用手段....................................................................................5 （一）收入舞弊手段 (5)

（二）费用舞弊手法 (6)

（三）关联方舞弊 (7)

五、识别舞弊风险的相关因素....................................................................................8 （一）投资者角度. (8)

（二）审计者角度 (10)

六、结论................................................................................................... ...................11参考文献................................................................................................... ...................12致谢..........................................................................................错误！未定义书签。一、引言我国的证券市场自从1990 年

上海证券交易所建立以来，已经走过了21 年风风雨雨。在这21 年里，我国证券的发展取得了举世瞩目的成就，无论从发行总规模还是从股票数量上都取得了长足的进步。然而，在成就背后不总是欢声笑语，一次又一次财务报表舞弊丑闻让企业无颜让监督部门脸上无光更让中小投资者蒙受

了巨大的损失。中农信倒闭、株洲有色巨亏以及中创集团、海南发展银行被接管、广东国际信托投资公司被关闭；“银广厦”虚构主营业务收入、“琼民源”利用虚假会计信息欺骗广大投资者，使虚构巨额利润事件震惊全国；其股东蒙受巨大的经济和精神损失；红光实业在股票发行上市申报材料中，虚构产品销售、虚增产品库存等将亏损虚报为盈利，骗取公司上市等等。财政部2000 年调查157 家企业，结果利润、资产不实的竟然占到154 家，失实率接近100％！1 当然财务舞弊的受害者绝对不仅仅是投资者而已，舞弊之风会严重影响交、、易“公开”“公平”“公正”的基本原则和市场发展赖以存在的信用基础，进而进一步削弱资本市场优化资源配置的职能乃至对国民经济造成不可估量的影响。在这样的背景下，对上市公司财务报告的舞弊问题进行分析研究，探究解决之路，已经是箭在弦上不得不发。二、财务报表舞弊及其相关概念的辨析（一）国外的财务报表舞弊定义美国注册舞弊审查师协会ACFE将财务报表舞弊定义为：有意地、故意地错报或漏报重要事实，或者提供误导性会计数据，以

及提供在与其他所有可获得的信息一并考虑时，可能导致阅读者改变或调整其判断和决定的会计数据。2（二）我国的财务报表舞弊定义我国2001 年7 月发布的《独立审计具体准则第8 号错误与舞弊》中对“舞弊”的定义是指导致会计报表产生不实反映的故意行为。它主要包括：（1）伪造、变造、记录或凭证；（2）侵占资产；（3）隐瞒或删除交易或事项：（4）记（5）蓄意使用不当的会计政策。财务报告舞弊包括了除录虚假的交易或事项：侵占资产以外的其他行为挪用或侵占资产是不同于财务报告舞弊的另一种舞弊行为。3（三）财务报表舞弊、盈余管理和会计错误的概念辨析从上述对财务报表舞弊的定义中我们可以得知，财务报表舞弊是一种故意的欺诈投资者的犯罪行为，其行为与会计错误和盈余管理有着差别。首先会计错误是指无意识的由于会计人员水平或者对于准则理解的偏差而产生的录入财务报表的错误。会计错误与财务舞弊的本质区别是这是一种无意识行为。近年来许多上市公司滥用调整操控利润却借口会计错误，这实在是一种很低级的借口。相比会计错误和财务舞弊的区别，盈余管理和财务报表舞弊的区别就不是那么的大，中间还存在许多灰色地带被某些别有用心的会计人员和公司管理者利用从而操控利润，这在本篇稍后些的舞弊常用手段中会提到。总体而言，盈余管理是在会计准则和相关法律法规允许的范围内操控利润的一种行为。具体的举

例而言：增加固定资产折旧年限，夸大研发费用的摊销，夸大重组费用和资产冲销和低估坏账准备在合理合法的范围内属于盈余管理，一旦超出合理合法的范畴也属于财务舞弊，至于提前确认收入，编造虚假收入，倒签销售发票等这些属于典型并且已经被用滥了的财务报表舞弊手法。4 三、财务报表舞弊的动机分析（一）上市融资动机相对于西方各国，我国的股权融资可谓价廉物美。我们在财政学中所学的知识中说融资的顺序一般为内部融资，债券融资和股权融资。这是从权衡融资的风险和成本的角度考虑的。但是在我国，这一条不能成立。根据黄少安和张5岗2001 的测算，我国上市公司股权融资的单位成本仅为 2.42％，而当时三年期、五年期企业债券的利率最高限分别是 3.78％和

4.032％，同期银行贷款利率一年期为

5.85％，三年期为

5.94％，五年期为

6.03％，由此可见我国上市公司的股权融资成本要比债务融资成本低得多，而股权融资更有无需还本付息压力的优势，加之中国上市公司多为一个大股东独大不怕股权融资带来的股权分散。所以，股权融资成为国内所有大型公司的首选，上市圈钱的动机在我3国尤为重要。下为上市圈钱动机的具体表现形式：1、获取上市资格我国股票市场建立初期，股票上市是审批制的，是有一定的发型配额的。2000 年，一部《股票发型核准程序》标志着我国股票市场的发行规则由审批制转向了核准制，但是这依然改变

不了僧多粥少公司排队等待上市的局面。要想在这如高考般激烈的比拼中胜出，没有一份完美的报表做答卷是无论如何也通不过的，所以许多待上市公司拼了命地美化修饰报表甚至不惜使用财务报表舞弊来博取上市的资格。2、再融资人的本性是贪婪的，一些企业凭着实力或者运气或者别的什么东西进入了股票市场获取了巨额融资仍然不知足，对资本市场这一块大金砖仍想通过再融资获取二次甚至多次收益。1990——2002 年间我国上市公司通过股票市场共实施配股融资930 家次，融资金额累计213l 亿元6。近如2008 年，中国平安，一个净资产仅1000 亿元的上市公司，一个在2007 年已经首发A 股融资382 亿元的上市公司，居然在不到一年之后继续增发新股融资1200 亿元！无独有而，净资产300 亿元的浦发银行也随即发布公告拟增发400 亿元。这种孜孜不倦对资本的追求真是令人无比“感动”。3、提高IPO 价格获取上市资格是为了圈钱，而如何利用这仅有的机会获取最多的融资，秘籍就在提高IPO 价格。1996 年12 月26 日以前，我国股票发行价格是按照“发行当年预测的每股收益×发行市盈率”计算的，即使在该年之后证监会改变了新股发行的价格公式，“发行当年预测的每股收益”这一因素依然在很大程度上决定了IPO 价格。（二）保牌、摘帽上市公司虽然风光无限，然而优胜劣汰的自然法则永远存在。绩优股有可ST能沦为ST，又有可能继续沉沦为

PT 继而被扫地出门。为了保全圈钱的“壳”，或者为了摘掉，“帽子” 许多ST 打头的上市公司都有着强烈的扭亏为盈的欲望，以财务报表舞弊的手法继续苟活在资本市场中。4（三）虚抬股价动机股价是投资者对于公司未来盈利能力的预期，股价的提升自然能够提升公司形象。当然，物质上的动机永远比其他的动机要强，在虚抬股价这点上也不例外。随着许多大小非的解禁，原来公司高管手里无法流通的股票现在可以在二级市场上自由买卖，股价的提升自然是高管实现自身暴利的手段之一。再有，股价的提升还能提高未来的再融资金额。有着这么多提升股价的动机，上市公司自然有通过财务报表舞弊提高每股收益来刺激股价上升的欲望。（四）借款动机随着银行等信贷部门的风险意识不断增强以及近期银根的紧缩，一般的企业已经很难贷到款，更不用说那些亏损和盈利能力不佳的企业。对于那些经营不善亏损连连的上市公司，为了继续生存必须取得大量资金，而其业绩又不支持其继续增发所以只能求助于信贷部门。为了能够顺利取得银行贷款，一些上市公司于是采用了财务报表舞弊的手法来达到符合银行贷款的底线。（五）隐瞒大股东占用资金在我国绝大多数的上市公司背后都有一家未上市的大股东，这些大股东往往将上市公司作为提款机肆意侵吞占有上市公司的募集款项。由于此行为性质恶劣会严重影响上市公司的日常经营发展进而影响中小投资者的利益，证监

部门三令五申严查此问题。但是道高一尺魔高一丈，这条路走不通就通过财务报表处理成正当的行资金侵占之实。简单的如直接隐瞒集团内债务，稍微复杂一点的如先计入其他应收款再通过“大洗澡”计提巨额减值，这一切的一切，背后都有一家侵占上市公司资金的关联方。四、财务报表舞弊的常用手段（一）收入舞弊手段即使是对经济再一窍不通的人也明白，公司要盈利主要看收入水平；平稳增长的营业收入代表着公司良好的盈利能力。支持股价的每股收益的决定性因素也来自于营业收入，所以伪造收入作为最常见的财务报表舞弊手段一直活跃在人们的视线中。1、伪造收入5 伪造收入是指通过虚构原材料入库单、发货单、运输凭证、增值税发票等一系列会计凭证来虚构一笔不存在的交易行为并据以确认收入。如在中国股市臭名昭著的银广厦就是采取此做法在其被审查的数个会计年度内虚增巨额利润7.71亿元。2、提前确认收入顾名思义，提前确认收入就是把以后年度中应得的收益提前到当前年度确认，相对于直接的伪造收入，这种财务报表舞弊手法比较隐蔽且文明。但是由于其的存在会严重误导投资者，即使提前确认收入没有夸大收入总量，其同样属于欺骗投资者的舞弊行为。典型的手法如将委托销售收入提前确认收入和递延收入提前确认。前者商品销售的风险依然在销售货物方，后者应该以劳务付出和收入匹配原则确认收益，所以均不应该直接确认收益。典型

案例为天津磁卡，该公司于2000年向吉林天洁提供价值1100万元的软件系统、技术资料和技术服务，年末天津磁卡将此1100万元全部计入当期的主营业务收入。事实上因为天津磁卡必须向天洁公司提供后续服务，此项收入应当分期确认。

7 3、非营业收入营业化营业性收入和非营业性收入虽然同是收入但是差别巨大。具体体现在非营业性收入具有偶发性的特点，而营业性收入才是公司的核心收益，才可以据以判断公司的营业能力等关键属性。所以市场分析师一般都以营业收入作为分析要点而撇开非营业性收入。也正是因为两者重要性的巨大差别才导致了某些上市公司将非营业性收入

营业化，具体手法有投资收益营业化和营业外收益营业化。东方电子即为典型案例，此上市公司为了达到之前设定的年增长率50而事实上实现无望的情况下，通过股票炒作收益的转换来弥补。从1997年到2001年，东方电子相继通过伪造销售合同和销售发票等手段将15.95亿元的投资收益洗成了主营业务收益。（二）费用舞弊手法1、费用不正当资本化费用资本化的好处有：一方面可以实现操控利润的目标，另一方面可以是公司的资产膨胀，再有就是依据我国相关税收法律，一些费用可以超额抵扣税6额如某些计入无形资产的利息费用。此一石三鸟的手法深得财务舞弊者的厚爱。费用不正当资本化的具体手法有：利息费用过度资本化、广告费用资本化甚至经营成本资本化。如果说前两者是利用会计

估计这跟魔棒游走在舞弊的边缘，那么第三项经营成本资本化就是赤裸裸的犯罪。我国在经营成本资本化方面虽没有先例但是美国的世界通讯公司将线路成本资本化开了经营成

本资本化的先河。2、滥用会计估计减少当期费用由于固定资产的个性，会计准则不可能规定一个固定资产应当折旧多少年，全靠会计估计来判定，这就为滥用会计估计为财务报表舞弊服务埋下了巨大的空间。由于此项做法容易通过各种借口搪塞不易被发现从而财务报表舞弊者的广受青睐。

滥用会计估计主要体现在：变更固定资产折旧年限，少提减值准备和掩埋预计负债。2001 年彩虹股份就是利用了第一项将公司的设备折旧年限增加了6到7 年不等从而虚构了3400 万利润。3、利得冲减当期费用利得是指偶得的利润，如处置固定资产收益，原则上利得不予计入营业利润的。而利得冲减当期费用则是变相把利得计入营业利润中的手法。（三）关联方舞弊相对于前两种造假手段，关联方交易舞弊隐蔽性极高而且舞弊金额往往极为巨大，现在正在成为中国上市公司舞弊的主要手段，通过关联方交易达到利润转移和税负规避等目的的行为屡见不鲜。比如关联方可以以明显失公允的价格将产品由一方销售给另一方从而实现超额利润，比如上市公司会包装一个“神奇子公司”并将其的利润纳入合并财务报表，当然这项行为也可以反着操作，将上市公司的亏损纳入一家子公司中并在编制合并财务报表时将此

子公司排除在外。虽然财政部已经颁布了一系列法律法规规范关联方交易，但是由于关联方交易的复杂性，上市公司完全可以利用第三方或者名义上解除关联方关系事实上依然具有重大影响的方式绕开法律法规继续利用关联方舞弊获取超额利润。7 五、识别舞弊风险的相关因素本文从逻辑顺序上安排为财务报表是什么为什么会有财务报表舞弊财务报表舞弊采用的是何种手段和如何查处财务报表舞弊？即是什么，为什么，怎么做和怎么查。可以说，之前的章节都是为本章做铺垫。由于主体不同，获得上市公司相关材料的渠道和详细度也不同，所以不同主体识别舞弊风险的角度也就不同，鉴于篇幅和能力的限制，本文仅从投资者和审计者角度提出重点识别内容。（一）投资者角度由于我国大部分投资者都不具备理解财务报表的能力和阅读上百页财务报表附注的耐心，所以本章尽量从浅显的角度为投资者提供反舞弊指标。1、获利水平明显高于行业平均在任何一个成熟的行业里，获利水平一定是基本相当的。新兴行业虽然短时间内有可能获得超额利润但是随着人都有分一杯羹的想法，高利润的行业会被快速开发并迅速将新兴企业的超额利润拉向社会平均利润。如果某个企业的获利能力长期远高于行业平均利润，那么财务报表舞弊一定如影随形。银广厦还有东方电子，这些常年净利润超过30的企业最终都被证实为财务报表舞弊。2、企业被出具非标准意见的审

计报告注册会计师很少出具非标准意见的审计报告。中国注册会计师行业规模小发展水平较低，一般不会对上市公司出具非标准意见的审计报告以避免自砸饭碗，一旦有上市公司被注册会计师出具了非标准意见审计报告，那么这将上市.