浅析非经常性损益操纵利润的危害
利润陷阱：非经常性损益背后的真相
利润陷阱：非经常性损益背后的真相行走的审计汪陪伴你的又一天很幸运遇见你：2019年10月17日，这是行走的审计汪第100篇原创文章。
编辑按：大部分人看财报，非常关注净利润这个指标。
但仔细透视这个指标：净利润的来源是什么？是否可持续？是否独立？是否高质量？这些都需要深究，才能看清财务报表背后的实质。
1什么是非经常性损益非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。
在之前有一篇文章中，我们详细谈了非经常性损益的定义、内容，详情可戳：EPS、非经常性损益和净资产收益率这些重要指标如何计算？这一篇我们更深层次来探究一下有关非经的那些事儿~2非经常性损益包括哪些内容？非经常性损益一般情况下，主要包括这些内容：最常见的是非流动性资产处置损益、政府补助、公允价值变动收益等。
为什么这些算作非经常性损益呢？因为如果一家卖货的公司，它在某一年因为处置了一条生产线，产生了大量利润，但这家公司不会每年都处置生产线，所以这部分利润是非可持续的，非经常性的。
我们再来仔细看下利润表：从其他收益科目开始，大部分内容都是属于非经常性的了。
利润表上方的收入、成本、三费，这些都是和经营活动密切相关的，而利润表的下方，就是一些非经常性质的，但是对利润会有影响的项目了。
3案例中探究：非经常性损益我们以格力电器为案例，来分析下非经常性损益到底是什么，如果我们去找一家公司的非经常性损益是多少，该如何去找。
非流动资产处置损益此处的非流动资产包括固定资产、无形资产、开发支出、在建工程、一年以上的金融资产、长期股权投资等。
资产处置时，根据处置对价和处置时资产的账面价值，会有一个差额，如果是利得，就按照正数填列，如果是损失，就按照负数填列。
格力电器本期非流动资产处置损益是红字，表明本期公司处置了相关资产后，整体产生的是损失。
这其中可能包括多项资产的处置，部分是利得，部分是损失，但整体是亏损的。
利润操纵的动因、常见手段及危害
1452020年17期 （6月中旬）金融研究摘要：我国上市公司利润操纵现象屡禁不止，引人深思。
本文介绍了利润操纵的概念、多项动机和原因、常见的操纵手段以及其所带来的危害，企盼我国证券市场早日成功转型实现高质量发展。
关键词：利润操纵；上市公司；财务目前我国的证券市场竞争激烈，经营者为满足局部利益，常常对于利润进行人为的操纵，这不仅导致企业名誉尽失，投资者对上市公司失去信任，更损伤投资者的权益，破坏了我国快速发展的市场经济。
因此，对于利润操纵的研究迫在眉睫。
一、利润操纵的概念美国会计学者威廉.R.斯科特(William R.Scott)在其所著的《财务会计理论》一书中阐述，盈余管理是会计政策选择带来经济后果的一种体现。
只要企业的管理人员有酌情空间在几种会计政策之中做选择，他们一定会选择能使自身或企业价值达到最高的政策，这就是所谓的盈余管理[1]。
而正是因为拥有这项自由选择的权利，公司管理层出于某种动机，利用会计法规的漏洞或灵活性，往往不惜采取各种不合规的手段对企业营业收入乃至营业利润进行操纵，对利润进行非法调节，营造不实业绩，恶意改变企业会计信息，欺骗信息使用者，上述行为即我们常说的利润操纵。
因此，从某种程度上讲，利润操纵是盈余管理的非法化，是公司管理层为了满足其自身利益或公司的短期利益，脱离实际生产经营的基础，凭空捏造出虚假业绩的行为。
这种行为极大破坏了会计信息的可靠性，误导信息使用者做出错误的决策，损伤信息使用者的利益。
二、利润操纵的动因利润操纵的动因分为动机和原因两部分。
动机即是有需要、有目标，是个体努力达成某一期望状态以满足自身需要的行动，也就是分析利润操纵主体为什么要实施此类举措；而此处分析的原因是导致事物发生之环境或外部条件，即外部因，也就是分析利润操纵的操作空间。
(一)利润操纵的动机1.上市相关动机第一，营造盈利假象，骗取上市资格。
上市能够帮助公司丰富融资渠道，并改善资本结构，提高自身抗风险能力。
非经常性损益对利润的影响研究
非经常性损益对利润的影响研究专业名称：会计班级：学号：姓名：指导教师：郑珊珊、周迎非经常性损益对利润的影响研究非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。
证监会在《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经营性损益》中特别指出，注册会计师应单独对非经常性损益项目予以充分关注，对公司在财务报告附注中所披露的非经营性损益的真实性、准确性与完整性进行核实。
（一）商品经营活动可能涉及的非经常性损益项目1.商品经营活动中显失公允的关联购销交易产生的损益。
公司与关联方之间发生的关联交易，只要基于公平合理的基础按照市场原则进行，是商品生产经营中的正常现象。
但很多公司基于利润指标的考虑，在关联交易中往往采用不合理作价的方式为公司增加利润。
因此，为了真实地反映公司盈利能力的高低，在计算财务指标时应该将由不合理的关联交易产生的利润水分予以扣除。
但是，在扣除显失公允的关联交易产生的损益时，应该按照关联交易的具体类型分别确定计入非经常性损益的金额。
公司与关联企业之间发生的、属于公司持续经营必不可少的、经常性发生的业务产生的损益在计算非经常性损益时，只应该扣除关联交易作价与公允的市场价格之间的差异所形成的差额损益，如商品经营活动中包括的关联采购、关联销售、土地的租赁、各种辅助性劳务的提供等交易类型。
2.资产的处置或置换损益以及债务重组损失。
公司为生产经营所购置的各项固定资产、无形资产是公司进行持续经营不可或缺的基础，作为生产型公司购置资产的主要目的并不是通过对这些资产的出售或置换以获取利润，处置或置换此类资产在公司经营过程中发生的频率也是很低的；公司进行债务重组发生的损失也是经营活动中偶然发生的损益。
因此，对于企业由于处置或置换固定资产、无形资产而发生的损益以及债务重组的损失，应该剔除在经常性损益之外，作为非经常性损益。
对于利润操纵的讨论
对于利润操纵的讨论利润操纵是指企业为了追求短期利益，通过虚假记账、隐瞒真相等手段，故意夸大或者减少利润的情况。
利润操纵行为违背了真实性原则和公允性原则，是一种损害资本市场健康运行和投资者利益的行为。
以下是对利润操纵的讨论。
利润操纵对企业的发展有害无益。
利润是衡量企业经营状况和效益的重要指标，是企业吸引投资者和债权人的利益体现。
一旦企业通过利润操纵误导投资者，一旦真相被揭示，投资者信任将受到严重打击，导致企业的市值大幅下降。
利润操纵使企业的资产负债表产生虚假信息，难以准确评估企业的财务风险和偿债能力，影响企业的长期发展。
利润操纵严重损害了资本市场的健康运行。
资本市场的核心是信息的披露和透明度，而利润操纵是对市场信息披露的破坏。
投资者依靠企业的财务报表做出投资决策，如果财务报表因利润操纵而失去真实性和可信度，将导致资本市场的失真和扭曲。
这不仅伤害了投资者的利益，也降低了资本市场的吸引力和竞争力，最终影响整个经济的健康发展。
利润操纵对经济秩序和社会稳定造成负面影响。
利润操纵不仅伤害了投资者的利益，也损害了其他参与者的合法权益，如员工、供应商等。
一旦企业出现严重的利润操纵行为，将影响社会对企业的信任和认可，甚至引发更大的社会舆论质疑和社会恐慌。
这对于社会经济的稳定和长期可持续发展将带来负面影响。
加强利润操纵监管是保护投资者权益和维护资本市场健康运行的必然要求。
对于利润操纵行为，应建立有效的法律法规和监管机构，加强对市场主体的监督和执法力度。
提高企业的内部控制水平，加强会计、审计等专业人员的培训和教育，提高其风险意识和职业道德。
还需加强信息披露的规范和透明度，增强投资者对企业财务报表的理解和分析能力。
利润操纵是一种违背真实性和公允性原则的行为，对企业、资本市场、经济秩序和社会稳定都带来负面影响。
加强对利润操纵行为的监管，保护投资者权益，维护资本市场健康运行，是一个重要的课题。
也需要各界共同努力，加强法律法规建设和监管机构建设，推动企业内部治理和会计、审计等行业的规范发展，共同构建一个诚信、透明、稳定和可持续的市场环境。
上市公司利润操纵的动因、危害及防治
进一步完善上市公司暂停上市和终止上市的法律规定 ，将资不抵 债或连续若干年不能偿付到期债务等指标纳入摘牌指标体系。 ２ ． 改进现 行利润表的结构
为 了增 加 利 润 表 的 信 息 含 量 ，应 该 将 企 业 非 经 营 性 和 非 经
５ ． 为避免连续三年亏损而被摘牌 视法律 ，恶意造假并产生严重后果者 ，一定要加大处罚力度 ，警 按 照 有 关 规 定 ，上 市 公 司 如 果 连 续 三 年 亏 损 ，其 股 票 将 被 示 后 来 者不 敢 再 重蹈 覆 辙 。 停牌 ，限期不能扭亏为盈，公司的股票将被终止上市 。公司取得 会选择对利润进行操纵 。 上市 公司利润操纵 涉及体制 、法律等诸 多方面，需要监管 券市场的健康发展。
４ ． 为保持或重新获得配股资格 目前，配 股是上市公司在上市之后进行再融资的重要手段。
段操纵利润。 ３ ． 增 强注册会计师审计的独立性
然而，配股行为受到政策的严格限制 ， “ 最近连续三年加权平均
应强化会计师事务 所等 中介机构 的独 立性 ，保 证其社会公
净资产收益率 １ ０ ％ 以上 ，计算期内任何一年都必须高于 ”作 信度 ，同时 ，加 强对注册会计师约束力度 ，对于注册会计师因徇
上市公司利润操纵的动 因、危害及 防治
于 晓 菲
黑龙江东方学院
摘要 ：利润操纵现象 的存在 ，ห้องสมุดไป่ตู้投 资者对公 司的信 任被 动摇 ，直接 影响到证券 市场 的健康发 展。 因此 ，对上市公 司
利润操纵行为进行深入剖析 ，有 着重要的理论和现 实意义。 关键词 ：上市公司 ；利润操 纵 ；动因 ；危害 ；防治
非经常性损益分析及其对业绩的影响
非经常性损益分析及其对业绩的影响作者：庞艺云来源：《经营者》2015年第09期摘要非经常性损益是资本市场上重要的信息披露指标。
然而，非经常性损益的一次性、偶发性特点使投资者无法通过其来预测企业未来的发展前景，要能真正体现企业的持续经营能力还必须要剔除非经常性损益的影响。
如果上市公司利用非经常性损益操纵利润，这将严重影响会计报表的正确阅读和理解。
本文首先对2011～2013年三年深市上市公司的相关数据进行了汇总统计，然后分别就非经常性损益对深市上市公司利润影响的总体情况、深市三个板块上市公司非经常性损益概况和对比、非经常性损益的主要组成部分、深市上市公司利用非经常性损益扭亏为盈的情况、风险警示公司的非经常性损益情况等进行了分析。
希望通过本文能让读者对2011～2013年深市上市公司非经常性损益情况有个全方位的了解和认识，同时也希望通过本文的分析对相关政策制定和监管改进有所启示。
关键词非经常性损益报表分析利润影响一、非经常性损益相关政策法规中国证监会曾在相关融资法规及多项信息披露规范中使用了“非经常性损益”的概念。
由于这些规范未对这个概念的内涵、外延给出清晰的界定，公司对此理解不一，具体执行时往往采用不同的判断标准。
从1999年度起，证监会强制上市公司在年报中单独披露“扣除非经常性损益后的净利润”，引导投资者进行利润结构分析，也遏止上市公司利用非经常性损益操纵利润、粉饰业绩的企图。
2001年4月25日中国证监会通过《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》，对非经常性损益的含义和内容做出更为清晰的界定。
2008年，为进一步加强同非经常性损益相关的信息披露，提高资本市场财务信息披露质量，证监会对相关规定再次进行了修订。
新规定中将非经常性损益定义为“与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
非经常性损益会怎样影响盈余管理？上市公司会用它来操纵利润吗？
非经常性损益会怎样影响盈余管理？上市公司会用它来操纵利润吗？只要能记入当期损益都可以进行盈余管理，都可以用来操纵利润。
（有人认为是非经常性损益，会被扣除，实际上扣非后利润只是一个参考数字，对上市公司来说最重要利润指标永远是归母净利润，摘星去帽全指望这个）按规定，非经常性损益项目一共有十几个，可以找主要的逐个分析一下：一、非流动资产处置损益比如固定资产处置，一个生产线净值一个亿，打算出售掉，19年就可以找借口说生产线技术过时，提前计提跌价准备5000万，到了今年实售7000万，这就可以调剂出2000万的利润。
最常见是被动操作，都知道这条生产线不行了，净值一个亿，市场价只有5000万，可就是不提跌价，放着慢慢提折旧，实际也是一种调节。
二、越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免偶发性的税收返还、减免还是很常见的，只要和当地财政、税务关系搞好，返还拖几个月，跨年很容易，这就可以调节了，两年并一年就不小的数字。
三、计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外税收返还、减免就是政府补助的一种形式，所以道理同上。
四、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费最好操纵的项目之一，比如A上市公司19年很困难，之前给B公司借款一年利息要收1000万，商量把合同改了，多收500万，明年用其他方式补偿（少收利息或拿高价货），只要补偿到位，对方都会答应。
五、企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益这个也可以用打时间差实现，比如2019年A公司要买B公司的子公司C，原价5000万，实收4000万，差价可以用以后三年的货款打折抵扣（也可以是低息或无息借款）。
六、非货币性资产交换损益这个不用多说了，估值本身就有很大的操纵空间。
七、委托他人投资或管理资产的损益这个可以分成两种情况，一种是公司把钱投到某个信托机构成立的基金里，以后具体过程就不管了，赚多赚少看人家怎么分；还有一种类似于资产承包租赁，比如把旗下的酒店交给某品牌运营，每年上交固定或浮动的利润。
非经常性损益对上市公司利润的影响
非经常性损益对上市公司利润的影响【摘要】上市公司年报披露中的利润情况历来为包括政府监管部门和广大投资者在内的报表使用者所关注。
但在现行利润表编报的框架要求下，非经常性损益的存在不仅影响上市公司经营业绩和盈利水平的真实反映，也影响信息使用者的投资决策。
要正确判断上市公司的利润水平和持续盈利能力，必须剔除非经常性损益对利润的干扰和影响，充分关注报表附注中的信息披露，才能清除业绩泡沫和市场泡沫，促进资本市场的健康发展。
【关键词】上市公司；非经常性损益；利润影响截至2013年4月底，披露年报的2 469家上市公司在2012年合计实现归属于上市公司股东的净利润19 544.24亿元，同比基本零增长；两市亏损的公司达到340家（2011年为212家）。
沪市954家上市公司中共有110家公司出现亏损，比例为11.53%（2011年为8.32%）。
然而，实际亏损面要大得多。
根据上海证券交易所网站披露的数据，归属于上市公司股东的净利润在扣除非经常性损益后为负数的公司高达243家，比例为25.47%。
由此不难看出，非经常性损益对上市公司实际利润水平的干扰和盈利能力不足的掩盖。
实际上，非经常性损益已经成为很多上市公司用来掩盖经营不善和业绩下滑的真相或美化粉饰报表进行利润操纵的“合法工具”，不仅影响上市公司经营业绩的真实反映，而且影响投资者对上市公司利润水平和盈利能力的判断，在资本市场释放不恰当的信息，制造市场泡沫，影响资本市场的健康发展。
一、非经常性损益的概念及范围界定根据中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）《关于公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》（以下简称1号公告）的解释，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力作出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
依此定义，非经常性损益具有以下两个特性：一是与公司正常经营活动无直接关系，即非经常性损益经常发生于与经营活动无直接关系的领域，如政府财政补助，既非经营活动，也与公司的经营能力无关；或虽与经营活动有关系，如关联交易，由于性质特殊，上市公司往往通过非公允价格的关联交易获得利润，这部分利润不能算作是公司正常经营活动获得的。
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[证券市场]浅析非经常性损益操纵利润的危害罗 燕[摘 要]上市公司利用非经常性损益操纵利润已经是不争的事实,本文主要论述什么是非经常性损益,及利用非经常性损益操纵利润的危害。
[关键词]非经常性损益;操纵;利润[中图分类号]F830.91 [文献标识码]B [文章编号]1002-2880(2006)11-0092-03 在上市公司中非经常性损益对历年上市公司的账面利润的影响是相当普遍的,非经常性损益对上市公司年末每股收益的贡献度超过10%的上市公司占全部上市公司的比例一直处于较高状态,2002年为36%,2003年为44.65%,2004年为43.28%,其中有183家上市公司的净利润的50%来源于非经常性损益,甚至个别上市公司的非经常性损益对每股收益的贡献率超过10倍。
以ST 运盛为例,公司2005年净利润为880万元,非经常性损益为4579万元,扣除非经常性损益后净利润一下变为亏损3879万元。
尽管企业可以采用多种方法对利润进行操纵,但近几年来非经常性损益已经成为我国上市公司操纵利润的重要工具之一。
一、非经常性损益在中外的会计信息披露规定中,对非经常性损益有不同的界定。
在国外,与非经常性损益相对的概念是非常项目(extraordinary items )。
美国会计原则委员会在1973年的第30号意见书(AP B Opinion 30)中将非常项目定义为:非正常的和非经常的事项和交易。
非正常(unusual )是指考虑到企业经营所处的环境,具有高度的反常性,并且与企业正常和典型的活动明显的不相关或仅仅偶然相关。
非经常(in fre 2quent )是指考虑到企业所处的环境,在可预见的未来不能合理地预计其发生。
在界定一个项目是否属于非常项目时,非正常和非经常发生这两项条件缺一不可。
英国会计准则委员会(AS B )于1992年颁布了第3号财务报告准则(FRS3)。
FRS3对非常项目做了严格的定义:性质高度异常(a high degree of abnormality )的事项和交易,该项目因企业日常业务活动以外的交易或事项产生,并预期不会再发生(not expected to recur )。
I ASC 于1993年发布的第8号国际会计准则(I AS8),规定非常项目是指企业正常活动之外的事项或交易所产生的盈利或损失,因此不期望会经常或定期发生的。
具体到我国,非经常性损益指公司发生的与经营业务无直接关系,以及虽与经营业务相关但由于其性质、金额或发生频率,影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出,包括14项:(1)处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益。
(2)越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免。
(3)各种形式的政府补贴。
(4)计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费。
(5)短期投资损益,但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资损益除外。
(6)委托投资损益。
(7)扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出。
(8)因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备。
(9)以前年度已经计提各项减值准备的转回。
(10)债务重组损益。
(11)资产置换损益。
(12)交易价格显失公允的交易发生的超过公允价值部分的损益。
(13)比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数。
(14)中国证监会认定的符合定义规定的其他非经常性损益项目。
由于非经常性损益具有与生产经营无关、金额大、易于操纵的特点,且往往披着“合法”的外衣而备受上市公司管理者的青睐,从最近几年上市公司年报披露的情况来看,非经常性损益已经成为某些上市公司制造利润的重要“法宝”。
二、非经常性损益操纵利润的危害会计数字具有经济后果(economic consequences )。
所谓经济后果,按泽夫(Z eff ,1978)的理解就是会计报告将影响企业、政府、投资者和债权人的决策行为,这些个人或团体的行为又可能对其他团体的利益产生影响。
正如美国前证交会主席阿瑟・利维特所述:“从抽象的角度看,数字仅仅是数字而已。
但对财务数字的信赖是生存和利益”。
上市公司利润操纵极具危害性,它不仅误导投资者和债权人,使他们根据失实的会计信息做出错误的判断和决策,而且削弱了政府的宏观调控能力,也不利于其自—29— 2006年第11期 总第149期黑龙江对外经贸H LJ F oreign Economic Relations &T rade N o.11,2006 Serial N o.149 身的长远发展,而其直接受害者是投资者。
英国一位著名的注册会计师(MacNeal,1939)在其所著的《会计的真实性》一书中写到“会计是财务语言,会计执业界的成员是解释者。
广大公众必须根据所解释的信息去了解他们所不熟悉的内幕和个别情况的每一个企业或项目,如果解释者不能说明真实,或者不能说明全部真实,或所说明的只包含真实的一半,许多公众将被蒙蔽而遭受损害”。
上市公司利用非经常性损益操纵利润的危害主要表现在以下四个方面:(一)极大地损害投资者特别是中小投资者的利益在股份公司中,投资者之所以投资,其主要目的就是期望能够获得较高收益。
表面上看,投资者进行投资主要取决于通过对某种股票走势的判断,低价买高价卖,赚取价差利润。
其实,上市公司的经营状况、发展前景、持续盈利能力等,才是影响股票价格的根本性因素,而这些都需要投资者依据所掌握的上市公司的各种信息特别是财务信息做出正确的判断和决策。
利润的不同组成部分对于预测企业未来盈利能力和持续发展能力的作用是不一样的,非经常性损益具有一次性、偶发性的特点,投资者无法通过非经常性损益预测企业未来的发展前景。
因此,投资者在决策时,必须把非经常性损益从利润指标中剔除。
然而,在年报集中报送的月份,上千家上市公司的财务报告在短短二、三个月内同时提供给投资者。
一方面他们没有时间和精力去仔细阅读每一家上市公司的报表。
另一方面受成本效益的制约,以及中小投资者普遍的“搭便车”心理和信息不对称的存在,他们不愿也不可能将上市公司的利润进行分解,一般投资者只能简单地浏览年报中的主要数据,对净利润的主要构成则无法判断。
2001年12月2日,能源巨擎安然公司向美国法院申请破产保护,包括华尔街在内的全世界金融市场为之愕然。
安然公司的股票价格也应声下跌,由历史最高价90.75美元跌至2003年1月末的0.07美分,下跌了99.92%,流通市值由巅峰时的680亿美元跌至不足2亿美元,给广大投资者造成惨重的损失。
同时还殃及了安然公司大量的无辜员工,使他们不仅一夜之间面临失业困境,更为悲惨的是他们用于购买安然公司股票的退休金也血本无归。
Shleifer和Vishny(1997)指出:“一个好的公司治理结构应该尽可能地保护中小投资者的利益。
”并且,不仅公司治理结构应该尽可能地对中小投资者的利益予以关注和保护,一个资本市场成熟与否的重要标志就是中小投资者和潜在投资者的利益能否得到保护。
反过来,投资者特别是中小投资者的利益能否得到保护,直接影响到股票市场快速融资功能或资本集中功能、优化资源配置功能的发挥和股票市场能否稳定、健康发展,并进而影响到整个国民经济的发展和社会稳定。
因此,世界各国证券监管部门都不断制定和完善相应的法律、法规,要求上市公司完善公司治理结构,切实保护投资者特别是中小投资者的利益。
我国证监会和国家经贸委于2002年初发布的《上市公司治理准则》及其他相关法规也同样把保护投资者特别是中小投资者的利益,作为上市公司治理结构的基本原则。
公司治理的全过程都离不开信息,尤其是财务信息。
真实、完整、透明的对外报告是提高上市公司治理水平和保护投资者利益的关键。
然而,由于存在信息不对称,会导致投资者因不知情或受蒙蔽、受欺骗而做出错误决策,造成投资损失。
(二)削弱政府宏观调控能力在我国,政府部门不仅是全国会计工作的管理者和会计准则及制度的制定者,而且是主要的会计信息使用者。
比如:国家税务部门进行的税收征管是以财务会计数据为基础的。
证券管理部门无论是对公司上市资格的审查,还是公司上市后的监管,都离不开对会计数据的审查和监督。
宏观经济调控是建立和完善社会主义市场经济体制的重要组成部分。
随着我国市场经济的建立并逐步完善,政府在宏观领域的责任大大加强,国民经济能否持续、稳定、协调发展不是取决于市场机制和企业,而是取决于政府宏观调控的正确与否。
国家宏观经济调控离不开各种信息,其主要依据的是国民经济核算所提供的数据,要求国民经济核算及时提供国民经济运行包括生产、分配、流通以及消费等方面的数据资料,提供各种总量指标、分析指标和纵向、横向对比和预测分析的材料。
国民经济核算与企业会计核算之间存在着十分密切的联系,企业会计核算资料是国家统计部门进行国民经济核算的重要资料来源。
毋庸置疑,国家宏观调控同样需要真实可靠的会计信息。
一旦利润被操纵,会计报表被粉饰,必然造成会计信息失真。
失真的信息将影响关于国民经济的国内生产总值、国民收入等统计资料,对据以制定的国家长、短期发展计划和货币政策、财政政策、产业政策等宏观调控措施起误导作用,使国家宏观调控达不到应有的效果,进而严重影响正常的社会经济秩序。
(三)削弱市场的资源配置功能证券市场最主要的功能就是通过价格机制引导资金流向发展前景好、盈利能力强的企业,从而实现社会资源的有效合理配置。
证券市场的这种资源配置功能的有效发挥,是以真实与公允的信息为前提的。
而通过非经常性损益操纵后的净利润,在证券市场存在“功能锁定”现象的情况下,必然会误导投资者,根据不当的业绩评价做出错误的投资决策,其结果是不该流出资源的企业却流出资源,不该流入资源的企业却流入资源,增量资源注入不该注入资源的企业。
如前所述,我国上市公司不仅普遍存在利用非经常性损益操纵利润现象,而且获得非经常性收益的公司数量远远多于发生非经常性损失的公司,大多数上市公司通过非经常性损益调高利润。
而对于那些业绩相对较差,但又想取得股票发行和配股资格、避亏以及摘帽的公司来说,利用非经常性损益进行利润操纵更是其“理想”的选择。
倘若公司原本不具备上市、配股、增发股票资格,但通过利润操纵而蒙混过关,长此以往,就会导致证券市场变成“柠檬市场”,产生“劣币驱逐良币”的现象,资源因此被投资到低效率的上市公司,带来了资源的极大 (下转第105页)罗 燕:浅析非经常性损益操纵利润的危害的发展服务作为主要金融机构营销策略,为中小企业提供金融贷款支持,扶持中小企业的发展。
2.建立针对高科技、高成长产业中小企业的孵化机制。
首先在相关的高科技园建立孵化器,孵化未成熟、待成熟的公司。
其次要建立风险投资公司,负责收集、评估风险投资项目,向国内外风险投资者推荐投资项目,并对项目进行风险管理。