股票市场的技术分析

图为两阳型（两阴与其相反）。第二根阳线没有突 破前日的阳实体，说明多方能量有限，股价可能出现盘 整或是变向。 第二根阳线越在下方区域，越说明多方 能量的枯竭。
4、阴吃阳（阳吃阴与其相反）
阴线吞没了第一根阳线，说明多方力量已经败退， 空方占据优势，阴线的上影线越长，越说明空方力量的 强大，股价有继续下跌的迹象。
当量比数据大于1时，说明当日每分钟的平均成交 量大于过去五日的平均值，交易比过去5日强有力， 当量比数据小于1时，说明市场成交萎缩，现在的 成交比不上过去5日的均值。
内盘：是指一笔证券交易是以买方委托（价格） 成交的 外盘：表示一笔证券交易以卖方委托（价格）成 交的。
显然，某个证券品种的总成交量就是内盘和外盘的相 加。 以卖方成交的委托纳入外盘，如外盘数量增加，就意 味着多数卖出委托都有买方来承接，显示了买方的强 劲势头。 以买方成交的委托纳入内盘，如内盘数量大，就说明 多数的买入委托价都有人愿意接受，说明卖方势力的 强大。
13.光头光脚阳线
13.光头光脚阳线
• 从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出 现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量， 一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路 上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈 现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有 股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出 现供不应求的状况。
7、反攻失败型
尽管出现连续两天的阳线，甚至是跳空的阳线，但 是不能因为这两根阳线的存在就孤立地认为次日会上涨。 尽管两天的反击，但并没有超过前面的阴线实体。说明 这也是一种反攻失败。
8、阳加阴
阴加阳
主要考察第三根线是否突破了长的阴线。如果突破 了，表明市场是多方占优的，反之，还是空方占优。第 二天出现长的阴线后，第三天出现了一根阳线，并且出 现了一个有意义的上影线，这就进一步表明，小阳线是 对长阴线的一次反弹。
8.穿头破脚阳线(1)
8.穿头破脚阳线(1)
• 股价走出如图所示的图形说明多方已占据 优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交 量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同 样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在 全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然 拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。
9.穿头破脚阳线(2)
是与前面的K线比较后得出结论。 一根标准的K线可以 把其分为5个区域。如果后面的K线越是靠下方，说明 空方的力量越强，相反，越是靠上方，说明多方的力 量越强。
1、 跳空阳线（阴线与其相反）
第二根阳线跳空开出，表明多方已经全面展开进攻， 跳空缺口越大，多方的力量越大。 A、如果此情况出现在长期下跌行情，往往表明是多方 建仓的机会，可能产生一轮做多行情。 B、如果出现在上涨行情中，往往表明多方最后的胜利 ，走势即将发生转轨。
1.小阳星:
1.小阳星:
• 小阳星的出现，表明行情正处于混乱不 明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时 要根据其前期Ｋ线组合的形状以及当时 所处的价位区域综合判断。
2.小阴星:
2.小阴星:
• 小阴星的分时走势图与小阳星相似，只 是收盘价格略低于开盘价格。表明行情 疲软，发展方向不明。
3.小阳线:
14.小阴线
14.小阴线
• 表示空方呈打压态势，但力度不大。
15.光脚阴线
15.光脚阴线沉重。空方趁势打压使股价以阴线 报收。
16.光头阴线
16.光头阴线
• 这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最 高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一直下 跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能 会反弹。实体部分与下影线的长短不同也可分 为三种情况： • （1）实体部分比影线长 卖压比较大，一开盘， 大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖 方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位 上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优 势。
5.上吊阳线(2)
• 如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走 出如图所示的形态，则有可能是主力在拉 高出货，需要留心。
6.下影阳线
6.下影阳线
• 它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉 稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上 涨的潜力。
7.上影阳线
7.上影阳线
• 显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形 常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹 码较多，涨势不强。
19.十字星:
19.十字星:
• 这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高 价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信 号，预示大势即将改变原来的走向。
20.大阴线(1)
20.大阴线
• 股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表 明空方在一日交战中最终占据了主导优 势，次日低开的可能性较大。
21.大阴线(2)
专题 证券投资 技术分析
教学内容 证券技术分析概述 K线理论
K线理论
本节主要包括以下内容：
K线的绘制方法 K线的类型 单一K线图分析 K线组合分析（两根K线，三根K线和多
根K线）
一、绘制方法
二、K线的类型
• 根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线， 月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K 线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具 有重要的参考价值。
一定时间内的交易量 换手率= 100 发行的总股本
换手率高，表示成交活跃，交易量大，买的人多，
卖的人也多，属于热门股，同时也说明该股投机性 强，风险大。 新股一般换手率较高，甚至可以超过100%，
卖1～卖5，买1～买5：最近十笔成交价和成交手数 的明细显示。
2、跳空阴阳交替K线
先阳后阴型（先阴后阳与其相反）第二根阴线跳 空开出，表明尽管是跳空开出，空方逐渐开始反击， 并且已经有能力阻止价格的继续上涨，这个阴线的实 体和上影线越长，越能表明空方的能量。如果出现在 上涨行情中，往往比双阳型还能显示走势即将发生转 轨，一轮价格下降的行情要出现。
3、 两阳和两阴
四、K线组合分析
• 对单个K线的分析只能理解其含义，对于 中长期投资实践并无太大指导意义，所 以在实践中还需要分析不同K线组合的含 义，一般K线组合都是由若干条单个K线 组成，至于多少条K线才能有代表性，学 术界并无定论。下面我们分析几种典型 的K线组合的代表意义。
不管是两根K线还是三根K线预测行情，其主要依据都
9.穿头破脚阳线(2)
• 股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉 升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱 赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看 涨。
10.光头阳线
10.光头阳线
• 光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势 图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同 时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果 出现在上升行情途中，表明后市继续看好。
17.下影十字星、T形线
17.下影十字星、T形线
• 这三种线型中的任何一种出现在低价位区时， 都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。
18.上影阴线、倒T形线
18.上影阴线、倒T形线
• 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时， 说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转 下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途 中，则表明后市仍有上升空间。
委比值的变化范围：-100%～+100%。
当委比值为正值且委比数值大，说明市场买盘强
劲，反之，则说明市场抛盘压力大。当委比从负 100%趋向正100%时，说明多方逐渐占据上风。
量比：衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟 的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之 比。其公式为：
当日累计成交总量（手） 量比= 过去5个交易日平均每分钟成交量 当日累计开始的时间（分）
5、进攻失败型
长阴线后有个小阳线，而这个小阳线没有突破阴线， 说明多方试图反击，但效果欠佳，空方仍然占据主动权。 有继续下跌的可能。如果这根阳线突破了阴线，就成了 阳吃阴型了。同样，阳线后一个没有突破的阴线，是空 方进攻的失败。
6、反攻失败型
两根阴线表明空方力量一步步加强，第二根阴线的 实体比第一根长，并且实体根影线比都是比较长的。第 三根阳线，并没有吞没第二天的这根阴线，更不用说这 两根阴线导致的空方占领的优势。所以，多方的反攻是 不成功的。
16.光头阴线
• （2）实体部分与影线同长 表示卖方把价位下压 后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍 占优势。 • （3）实体部分比影线短 卖方把价位一路压低， 在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐 渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出 卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反 攻，把小黑实体全部吃掉。 • 如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘 的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。
9、阴加阳
阳加阴
与前有一明显区别，第三天的阳实体已经突破了前 一天的长阴线。充分表明尽管说第二天出现了一个长的 阴线实体，但第三天多方表明了能量，使得整个市场还 是多方占优。
复杂的K线组合 案例:
如何看盘
•
委比 ：是股票委托买卖的比例，用以衡量 一段时间内，委托买卖盘相对强度的指标。
委买手数-委卖手数 委比= 100％ 委买手数+委卖手数
21.大阴线
• 此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与 收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖 方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不 限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面 倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的 跌势。如图所示的逐波下跌的行情，这说明 空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐 步打低，后市看淡。
• 根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线 分为小阳星、小阴星，小阴、小阳，中阴、 中阳、和大阴、大阳等线型。它们一般的波 动范围（如图所示）。
三、单一Ｋ线图分析
• 我们结合分时图走势，分别说明几种常见的单 个日Ｋ线图的形成过程和不同含义。分时走势 图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了 不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不 同而各具不同的含义。