国际货币制度变迁过程中的利益博弈分析

国际货币制度变迁过程中的利益博弈分析（上）2010-3-8摘要：国际货币制度的变迁是指两种不同国际货币制度的转轨和替换，是世界各国利益博弈的结果。

利益博弈是国际货币制度变迁的动力，良币取代劣币居于主导地位是历史的必然。

2008年源于华尔街，波及全球的金融危机，已将美国主导的国际金融体系以及以美元为主导的货币体系，推到了风口浪尖上，世界各国货币在现行国际货币制度下相互博弈，逐鹿国际金融领域。

改革，甚至重建一个新的国际货币体系的呼声日益高涨。

关键词：国际货币制度，制度变迁，利益博弈人类自从有了大规模的跨洋贸易，有了全球经济这个概念开始，对世界货币的争夺就没有停止过，从白银黄金到英镑再到美元，[1]这种争斗源于各国在政治上是独立的而在经济上却是相互依赖的，从而在客观上需要一系列的规则来协调各个国家的经济活动，促进国际贸易和国际资本流动的顺利进行。

而顺应这一需要而产生的，用来规范和约束全球各类经济主体从事国际金融活动的货币制度安排，被称为国际货币制度。

因此，从利益博弈的视角考察国际货币制度的起源和变迁，深入分析国际金本位制和布雷顿森林体系的产生、发展和变迁过程中的利益博弈，探究金融危机后国际货币制度中的利益博弈，对于构建公平、合理和高效的国际货币制度，全力恢复世界经济增长，维护全球经济金融稳定具有重要的意义。

一、国际货币制度的变迁国际货币制度是国际金融的核心。

国际货币制度的变迁是指两种不同国际货币制度的转轨和替换，它的本质是制度的选择和新制度对旧制度的替代，是世界各国利益博弈的结果。

国际货币制度变迁的动力就是为抢夺国际金融领域的霸主地位而进行利益博弈。

国际货币制度与利益博弈之间的关系表现为：国际货币制度是国际利益博弈的均衡。

国与国之间在国际金融领域的相互博弈形成国际货币制度（体系），即关于博弈如何进行的共有信念的一个自我维持系统，其中一个重要的方面是规范、约束国与国之间在国际金融领域的相互关系或行为选择。

[2]（P419）同时，利益博弈导致制度变迁。

随着国与国之间的博弈或相互作用的进行，国际货币制度随各国国力的强弱而发生改变，这就是制度变迁。

一种国际货币制度之所以需要或可能开始某种程度的变化，源于制度功能不能满足不断增长的国际经贸往来和日益深化的国际依存关系和需求，无法满足国际金融活动的需求，原来一系列原则和规范形同虚设，此时，对一种新的国际货币制度的需求与日俱增。

[3]所以，国际货币制度变迁的过程是国与国之间在货币领域的博弈过程。

二、国际货币制度变迁过程中利益博弈的局中国家国际货币制度变迁过程中利益博弈的局中国家是指国际货币制度变迁过程中利益博弈的参与国家。

国际货币制度的建立是源于国际经贸往来的客观需要。

随着各国经济实力和金融地位的变化，必然会加剧国际货币之间的竞争，使新的国际货币制度替代旧的国际货币制度。

而这种国际货币的博弈，最终体现为大国之间的博弈。

国际金融发展史证明良币取代劣币居于主导地位是历史的必然。

从国际金本位制到布雷顿森林体系，再到现行的牙买加体系，国际货币制度经历了不同形态的更替。

而且，每种制度也都经历了建立、发展、完善直至最终崩溃的变迁过程（牙买加体系仍存在）。

在国际金融领域各国通过货币层面的博弈，建构起规范、约束和协调各个国家的经济活动，促进国际贸易和国际资本流动的行为规则。

国际金本位制度主要反映了英国的经济和政治利益，而布雷顿森林体系和牙买加体系则对美国战后霸权的确立、发展和当代的演变产生重要影响。

[4]（一）国际金本位制形成过程中利益博弈的局中国家国际金本位制是世界上首次出现的国际货币制度，是国际金融领域自发博弈的结果，是在自发协调国与国之间的利益冲突过程中产生和发展起来的。

1648年，全球形成了以欧洲为中心的世界经济政治格局。

英、法、俄、普、奥等国是利益博弈的局中国家。

1814—1815年欧洲列强召开维也纳会议，建立起维也纳体系，形成“欧洲协调”的多极均势格局。

以英、法、俄、普、奥作为五大力量中心，相互制约，各国通过一系列的条约形成一套协调机制，又通过同盟网，俄、普、奥三国建立“神圣同盟”，英、俄、普、奥《四国同盟条约》的保障机制，维系彼此之间错综复杂的关系，谋求自身安全与对己有利的国际力量对比。

英国当时在该体系中既拥有对欧洲事务的控制力，又起着制衡者的作用。

[5]（P8）（二）布雷顿森林体系形成过程中利益博弈的局中国家替代国际金本位制的国际货币制度是布雷顿森林体系。

1929—1933年大危机的爆发，使勉强建立起来的金本位制也随之瓦解，国际金融体系呈现出—种无政府状态，国际货币制度陷于混乱，面对金本位制之后无序的国际货币制度，国际金融界掀起的却是一波又一波的“以邻为壑”的货币战，形成了英镑、美元和法郎三个相互对立的货币集团，各国货币竞相贬值，动荡不定。

[6]当时，利益博弈的局中国家是英国和美国。

第二次世界大战使英美的实力对比发生了根本性改变。

美国成为世界上最大的债权国和经济实力最强的国家，登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。

这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币制度成为可能，也为美国建立战后以美元为中心的国际货币制度提供了良好的基础。

[7]（三）牙买加体系形成过程中利益博弈的局中国家牙买加体系即现行国际货币体系。

牙买加体系形成过程中的利益博弈局中国家包括美、日、欧盟。

20世纪60年代以来世界格局经历大动荡、大分化、大改组。

美苏关系出现缓和、危机和僵持的起伏不定，东西方两个阵营出现分化。

国际格局形成新的力量中心、力量组合，出现多极的因素。

基辛格认为，从军事意义上讲，只有两个超级强国，在经济领域里要算上日本和西欧，而在政治领域则不能不加上中国。

由于前苏联不愿意参加由美控制的IMF和世界银行两大国际金融机构，游离于国际货币体系之外，而当时的中国仍处于文革时期，因而国际货币制度博弈的局中国家无非就是美日欧。

随着德国马克、日元的崛起，美元受到了越来越大的挑战和竞争，稳定美元难度不断加大，当美国不愿意继续担当“无为的霸主”和“国际货币好管家”时，布雷顿森林体系的崩溃也就在所难免。

[8]（P3）（四）美国金融危机后国际金融领域的利益博弈局中国家美国金融危机后的国际金融领域，可以说是群雄逐鹿。

在新的国际金融新秩序的构成过程中，美国只求度过危机，想尽一切办法维持现状，不想失去主导地位，要求世界为其“埋单”，不想改革国际金融与货币制度；欧、日则需要度过危机，又不同程度地试图借机动摇美金融和货币的霸主地位，本意是想借此与美国争夺主导权，建立更符合欧洲国家利益的体系，实现国际金融与货币制度的“大国共治”，故力推制度变革。

中国政府发出改革国际货币制度、保持全球金融稳定、促进世界经济发展的呼声在国际社会引发强烈反响，得到许多发展中国家、国际组织和知名经济学家的支持；而亚洲国家亦开始着手研究新的规则制定、新的世界经济和金融秩序的设计。

[9]三、国际货币制度变迁过程中利益博弈的内容国际储备货币的确定是国际货币制度的重要内容，也即国际货币制度变迁中利益博弈的焦点。

众所周知，国际储备货币的作用非常巨大，对于充当国际储备货币国家来说，本币可以无限创造或可以通过发行债券等融资途径来解决国际支付问题，但发展中国家则不能用本币解决国际支付问题，一旦没有足够的外汇储备，就会发生债务危机，进而导致货币危机和金融危机。

为此，在国际金融领域，各国货币为争夺国际货币地位的较量一直存在。

美国著名学者塞缪尔•亨廷顿在《文明的冲突与世界秩序的重建》中列举出西方在后冷战时代控制世界的14个战略要点，其中第一条是“拥有和操纵着国际金融系统”，第二条是“控制着所有的硬通货”，第五条是“主宰着国际资本市场”，这足以证明各国为什么要抢占这些战略要点。

[10]（一）国际金本位制形成过程中利益博弈的内容——以黄金作为本位货币1816年，英国通过了《金本位制度法案》，规定1盎司黄金等于3镑17先令10.5便士，从法律的形式承认了黄金作为货币的本位来发行纸币。

英镑成为英国的标准货币单位，每1英镑含7.32238克纯金。

[4]（P282）英国凭借其经济、军事优势，在国际经济交往中对许多国家的货币制度施加影响，促成了国际金本位制度在19世纪70年代的最终形成。

金本位制的确立，英国经济贸易的迅速发展，世界货币进入英镑世纪，英镑成为国际结算中的硬通货，与黄金一起发挥着世界货币的功能。

（二）布雷顿森林体系形成过程中利益博弈的内容——英镑和美元之争在二战结束前，为了争夺在战后国际货币体系的主导地位，英、美两国都在着手建立战后的国际货币制度，美国希望取代英国，建立一个以美元为中心的国际货币体系，英国虽然在战争中遭受了严重的创伤，经济遭到了严重的破坏，但国际贸易的40%左右仍然采用英镑结算，伦敦也依旧是重要的国际金融中心，[11]（P312）因此，英国仍希望保持自己的国际地位。

在这种情况下，英美双方针锋相对，1943年4月，英美两国从本国的利益出发，分别抛出了新的国际货币体系的方案，即英国的“凯恩斯计划”和美国的“怀特计划”。

“凯恩斯计划”和“怀特计划”有一些共同点：都只着重解决国际收支经常项目不平衡的问题；都只着重解决工业发达国家的资金需要，而忽视了发展中国家的资金需要；追求汇率的稳定，防止竞争性的汇率下跌。

英国方案的起草者是英国经济学家凯恩斯，他提议要创建世界银行，发行一种超主权的货币，这一理论使他成为经济史上最杰出的经济学家，但是在当时，凯恩斯的主张遭遇到了美国的强烈反对，美国经济学家怀特提议，应该把美元确立为主要的世界货币。

（三）牙买加体系下国际货币制度博弈的内容——以美元为中心的多元储备货币体系牙买加体系下国际货币本位已经与实物价值完全脱钩，多种强势国家的信用货币，如美元、欧元、日元等充当世界货币的角色。

20世纪90年代后期，美元的国际货币地位达到了空前的高度，此时的国际货币制度成为真正意义上的美元本位制度。

不过，美元的这把头号交椅坐得并不安稳，随着美国经济的重新走强，欧盟各国的经济也得到了迅猛发展，欧元从无到有，迅速成长起来，在1999年启动数日后，兑美元汇率就上升至1欧元合1.18元的高位，到2004年，创下1欧元合1.36美元的新高，2006年，欧元兑美元汇率稳中有升，在国际舞台上迅速占据了第二大货币的地位，成为美元最强有力的竞争对手。

[3]20世纪末诞生的欧元具有划时代的意义，不仅对美元作为国际储备货币的地位形成挑战，改变了国际货币体系的权力格局，已成为另一种国际记账单位和储备货币，欧元已经成为十分重要的国际储备货币。

美元、欧元和日元为了巩固或开拓在国际货币体系中的地位，实现最大的国家利益，开始进行更加激烈的货币竞争。

主要表现是争夺国际贸易的计价权、争夺资本市场的主导权、争夺储备货币的份额和发行量。