衍生金融工具
金融衍生工具
金融衍生工具金融衍生工具是指在金融市场中，派生出来的各种金融工具，它们的价值来源于其他金融资产的价格变化，因此也被称为衍生品。
金融衍生工具主要包括期货、期权、远期合约、掉期合约等。
近年来，金融衍生工具市场日益庞大，不断涌现出新的衍生品，成为金融市场的重要组成部分。
一、金融衍生工具的定义金融衍生工具是指由其他金融资产衍生出来的、以金融资产的价格波动为基础的合约，其价值的变化取决于其他金融资产的价格变动，而非本身价值的变化。
衍生品的本质特征在于它们的产生是因为金融市场上各种风险的需求，从而产生了用于对冲、投机等目的的合约。
金融衍生工具的市场通常是一个交易场所，包括场外交易和交易所交易两个市场。
二、金融衍生工具的种类金融衍生工具按照交易方式可以分为场外交易和交易所交易。
按照衍生价值的来源可以分为两类：一类是根据股票、货币、债券等金融资产的波动来确定价格的衍生工具，如期权、期货等；另一类是根据固定收入证券的利率、外汇利率和商品价格的波动来确定价格的衍生工具，如掉期、互换、信用违约掉期等。
1. 期货期货是一种标准化契约，其交易价格、交割日期、品种规格等都已经被交易所特别规定，并且所有合约交易都必须按照规定的标准进行。
期货的买卖是在交易所进行的，其涉及的主要商品有：商品期货、股票指数期货、贵金属期货、外汇期货、债券期货等。
期货市场系统是一个较为成熟的金融市场体系。
期货是最早的衍生工具之一，在现代金融市场中拥有重要地位，因为它为投资者提供了对冲风险、实现杠杆投资和识别市场预期等机会。
2. 期权期权是买卖双方达成的一种金融合约，赋予买方在未来某一特定时间或某一特定时间之前以特定价格购买或出售一个标的资产的权利，但是并非义务。
期权协议分为两种方式，一种是看涨期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来升值的利益；另一种是看跌期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来下跌的利益。
在现代金融市场中，期权是非常重要的金融衍生工具之一，因为它可以有效地降低投资者的风险和交易成本。
新会计准则关于衍生金融工具的确认
新会计准则关于衍生金融工具的确认随着经济全球化的加深和金融市场的不断发展，衍生金融工具作为一种重要的金融工具，其在企业经营活动中的作用日益凸显。
新会计准则关于衍生金融工具的确认，对企业的财务报告和财务管理具有重要影响。
在本文中，我将对新会计准则关于衍生金融工具的确认进行全面评估，并据此撰写一篇有价值的文章，帮助您更深入地理解这一主题。
1. 衍生金融工具的概念衍生金融工具是指其价值取决于一项或多项基础资产的金融工具，或者是与负债或股东权益的相关性负债。
衍生金融工具的种类繁多，包括远期合同、期货合同、期权合同等。
衍生金融工具的特点是高度的杠杆作用和较高的风险，但同时也具有套期保值和风险管理的功能。
2. 新会计准则对衍生金融工具的确认要求在新会计准则下，企业需要对其持有的衍生金融工具进行确认和计量，并在财务报告中进行充分的披露。
新会计准则对衍生金融工具的确认和计量提出了更加严格的要求，旨在提高财务报告的透明度和可比性，保护投资者和其他利益相关方的利益。
3. 衍生金融工具确认的主要原则在新会计准则下，衍生金融工具的确认主要遵循以下原则：- 衍生金融工具应当被确认为资产或负债，并进行初始计量。
企业需要对其持有的衍生金融工具进行公允价值的计量，并将其列示在资产或负债表上。
- 对于符合条件的套期交易，企业可以将套期交易中的套期项目的公允价值变动确认为权益。
- 在确认衍生金融工具时，企业需要对其进行后续计量，并充分披露其公允价值的变动和风险管理的相关信息。
4. 个人观点和理解在我看来，新会计准则对衍生金融工具的确认提出了更加严格的要求，这有助于提高财务报告的质量和透明度。
但与此企业在确认和计量衍生金融工具时，也面临着一些挑战，如公允价值的确定、风险管理的复杂性等。
企业需要加强对新会计准则的理解，完善内部控制和风险管理体系，以应对新会计准则带来的挑战。
在本文中，我对新会计准则关于衍生金融工具的确认进行了全面评估，并据此撰写了一篇有价值的文章，帮助您全面、深刻和灵活地理解这一主题。
证券投资学(第二版)第05章金融衍生工具
接上例：
如果2008年9月15日，国际原油的现货价格是110 美元/桶，交易商B在以90美元/桶从A处买入1万桶
原油后，马上就可以以110美元/桶的价格出售，
因此获利为200000美元（(110-90)×10000）；相
应的，交易商A以90美元/桶的价格出售了市价为
110美元/桶的原油1万桶，因此收益为-200000美
1
0.065
92 360
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2.远期外汇合约
远期外汇合约（Forward Exchange Contracts）： 双方约定在将来某一时间按约定的远期汇 率买卖一定金额的某种外汇的合约。
按照远期的开始时期划分，远期外汇合约 又分为直接远期外汇合约（Outright Forward Foreign Exchange Contracts）和远期外汇综 合协议（Synthetic Agreement for Forward
■ 远期合约的要素
■ 标的资产 ■ 合约的多空方 ■ 合约到期日 ■ 标的资产的交割数量 ■ 标的资产的远期价格
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■ 2.到期日损益的计算
假设远期合约到期日为T，标的资产的远期 价格为fT，到期日标的资产的现货价格为ST，
远期合约的多头方在每单位资产上的到期损益
PL为： PL ST fT
同理，合约空头方在每单位资产上的到期
1. 标的资产标准化 2. 交易数量标准化 3. 报价标准化 4. 合约的到期和交割 5. 风险控制
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5.2.4期货交易的结算
■ 期货交易的间接清算和损益实现
支付价格
支付价格
期货合约 买方
清算公司
期货合约 卖方
交割资产
交割资产
付结算金的日期； 确定日（Fixing Date）：确定参照利率的日期； 到期日（Maturity Date）：名义借贷到期的日期； 合同期（Contract Period）：结算日至到期日之间的天数； 合同利率（Contract Rate）：在协议中双方商定的借贷利率； 参照利率（Reference Rate）：在确定日用以确定结算金的在协议中指定的某
金融衍生工具入门及详解
一、远期交易)即预约购买或预约卖出的外汇业务，亦即外汇买 卖双方达成协议以预定的数额预定的汇率在将来某一日清算的外汇交易。利 率平价理论是关于远期汇率决定的理论，反映了预期的汇率变化与利率变动 的关系。 按照远期的开始时期划分，远期外汇合约又分为直接远期外汇合约和远期外 汇综合协议。 注意，有些国家由于外汇管制，因此本金不可交割。这种外汇远期合 约称为本金不可交割远期（Non-Deliverable Forwards, NDF）,它与本金可 交割但不交割远期（Non-Delivery Forwards）是不同的，注意区别。
前 言
一、衍生金融工具的概念 一、 商品期货合约 此类合约以传统之大宗物资为主，是期货市场最早发 展的成熟区域。 (一) 农业期货：农业产品期货契约种类极多，有谷物、黄 豆、生猪、牛腩、棉花等。 (二) 金属期货：此种期货又可分为贵金属期货（precious metals）（如黄金、白银），及基本金属（base metals，又 称有色金属）期货，如铜、铝等期货契约 (三) 能源期货（energy futures）：此类契约以石油为主， 又扩展至石油产品、如燃油、汽油契约等等。 (四) 软性期货（soft commodity）：咖啡、可可二类期货 契约又称软性期货，为特种栽种。
前 言
一、衍生金融工具的概念
二、 金融期货 金融期货自1970年代的外汇期货合约 成立后，迅速发展，至今已成为期货交易最 大的合约种类，主要金融期货合约如下： 1、利率期货 2、外汇期货 3、股指期货
一、远期
金融远期合约（Forward Contracts）是指双方约 定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定 数量的某种金融资产的合约。
3。远期股票合约
论衍生金融工具的会计处理方法
论衍生金融工具的会计处理方法衍生金融工具是指与一个或多个基础金融资产或指数相关的金融合约。
它们的主要特点是其价值取决于一个或多个基础资产的价格变动。
衍生金融工具包括期权、远期合约、期货合约、掉期等。
这些工具在金融市场中被广泛应用，可以用来对冲风险、进行投机交易等。
由于衍生金融工具的复杂性和特殊性，其会计处理方法相对较为复杂。
本文将从会计确认、初始计量、后续计量以及财务报告等方面详细介绍衍生金融工具的会计处理方法。
一、会计确认对于衍生金融工具，首先需要确认其是否符合《会计准则》中的金融资产或金融负债的定义。
如果符合金融资产或金融负债的定义，那么需要将其确认为金融资产或金融负债，并按照相关准则进行会计处理。
如果不符合金融资产或金融负债的定义，那么需要按照衍生工具的特殊会计处理方法进行处理。
二、初始计量对于衍生金融工具的初始计量，需要根据其交易性质确定其初始公允价值。
一般来说，初始公允价值可以通过市场报价或者模型计算来确定。
如果没有市场报价，且模型计算也不可行，那么可以按照类似性质的工具市场报价进行估值。
三、后续计量衍生金融工具的后续计量一般采用公允价值计量模式。
公允价值是指在市场参与者之间进行市场交易时可以得到的价格，是市场上独立与各方的意愿交易价格。
对于交易活跃的衍生金融工具，可以通过市场报价直接确认公允价值；对于非交易活跃的衍生金融工具，可以通过模型计算来确认公允价值。
四、财务报告衍生金融工具在财务报告中需要披露其公允价值和风险管理策略。
公允价值可以直接披露在资产负债表中，也可以作为注释进行披露。
需要披露衍生金融工具的交易对手方、违约风险、流动性风险等相关信息。
还需要披露公司的风险管理策略，包括对冲比例、对冲方式等信息。
衍生金融工具会计处理规则
衍生金融工具会计处理规则一、衍生金融工具的定义与特性衍生金融工具，是指从传统的基础金融工具如现金、外汇、股票、债券等，衍生出来的新的金融合约形式。
这些合约的价值和收益取决于未来某一特定资产或指数的价格变化。
其主要特性包括：高杠杆性、跨期性、不确定性以及风险性。
二、衍生金融工具的会计处理目的对衍生金融工具进行会计处理的主要目的是为了提供关于企业衍生业务活动的财务信息，有助于报表使用者对企业的财务状况和经营成果进行准确评估。
同时，也为企业进行风险管理提供了基础数据。
三、衍生金融工具的会计确认衍生金融工具的会计确认主要包括初始确认和后续确认两个阶段。
初始确认是指当企业成为衍生合约的一方时，应当在资产负债表上确认该合约。
后续确认则是指合约在存续期间因价值变化而进行的调整。
四、衍生金融工具的计量衍生金融工具的计量主要采用公允价值计量模式，即以市场参与者在计量日进行正常交易中，出售该资产所能收到的价格作为其公允价值。
对于无法获取活跃市场价格的衍生工具，应采用估值技术确定其公允价值。
五、衍生金融工具的披露企业应当充分披露衍生金融工具的风险信息，包括但不限于：衍生金融工具的种类、性质、金额、估值方法、风险敞口、风险管理策略等。
同时，还应当定期对衍生金融工具进行风险评估，并在财务报表中予以披露。
六、衍生金融工具的风险管理企业应当建立完善的风险管理体系，明确衍生金融工具的风险管理政策，包括授权审批、风险限额、风险监控和报告等制度。
同时，应定期对衍生业务进行内部审计，确保其符合相关法律法规和内部政策的要求。
七、加强内部控制与审计为了防止衍生金融工具可能带来的风险，企业应加强内部控制，建立有效的监督机制。
此外，定期对衍生金融工具进行审计也是必要的，这有助于及时发现和纠正可能存在的问题，保障企业的财务安全。
八、相关法律法规与国际准则在进行衍生金融工具会计处理时，企业应遵守国家的相关法律法规，如《企业会计准则第23号——衍生金融工具》等。
金融衍生工具的名词解释
金融衍生工具的名词解释在金融领域，衍生工具是一种用于管理风险和进行投资的工具。
虽然衍生工具的概念复杂，但是它们在现代金融市场中扮演着重要角色。
本文将解释一些常见的金融衍生工具，以帮助读者更好地理解它们的概念和用途。
期权是一种金融衍生工具，它赋予持有人在未来某个时间以特定价格（行权价）购买或者卖出某种资产的权利，而并非义务。
期权分为买方（认购期权）和卖方（认沽期权），买方支付期权费用，卖方则接受期权费用。
期权交易可以产生非常高的回报，但也伴随着较高的风险。
期货合约是另一种常见的衍生工具，它们也被广泛用于投资和对冲风险。
期货合约是在未来的特定日期按预定价格交换一定数量的商品或者金融资产。
这种工具允许投资者在利率、商品价格和外汇汇率等方面进行投机或者保值操作。
期货市场通常有高流动性，交易相对容易。
掉期是一种金融合同，用于在未来的特定日期以预定的利率进行货币兑换。
掉期合同允许两方协商以固定汇率交换货币，以对冲不同货币之间的汇率风险。
这种衍生工具被广泛应用于国际贸易和跨境投资，帮助实体企业和投资者规避汇率波动的风险。
利率互换是一种金融衍生工具，通过两方之间的互相交换利率支付来管理利率风险。
在利率互换中，交换的利率可以是固定的也可以是浮动的。
这种工具通常用于固定利率债券和浮动利率债券之间的转换，也可以用于对冲贷款和存款的利率风险。
合成债券是一种由衍生工具构建出的金融工具，它的价值和收益类似于债券。
合成债券的构建基于其他金融工具，比如债券期权和远期合约。
通过合成债券，投资者可以获取债券投资的收益，而无需实际购买债券。
期权策略是指以期权为基础构建的投资策略。
期权策略可用于投机或对冲风险。
一些常见的期权策略包括买入认购期权、卖出认购期权、买入认沽期权和卖出认沽期权。
投资者可以根据市场的预期和风险承受能力选择适合自己的期权策略。
以上是一些常见的金融衍生工具的名词解释。
这些工具的复杂性和金融风险需要谨慎对待。
投资者在使用这些工具前应充分了解其特性和市场环境，以便做出明智的决策。
衍生金融工具PPT课件
杠杆效应、高风险性、复杂性、 灵活性。
衍生金融工具的种类
期权合约
给予买方在未来某个时间以特定 价格购买或出售某种资产的权利 。
互换合约
双方同意交换现金流或资产的合 约。
01
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期货合约
标准化合约，约定在未来某个时 间以特定价格交割某种资产。
03
04
远期合约
非标准化合约，约定在未来某个 时间以特定价格交割某种资产。
组合投资策略
组合投资定义
将多种资产组合在一起，以实现风险和收益的平衡。
组合投资原理
通过资产的多元化配置，降低单一资产的风险，提高整体投资组 合的稳定性。
组合投资操作
分析不同资产类别的风险和收益特征，确定资产配置比例和调整 策略，定期评估组合表现并调整配置。
05
衍生金融工具的创新与发展
衍生金融工具的创新
监管手段
监管机构通过制定法律法 规、建立监管制度、实施 监督检查等手段来对衍生 金融工具市场进行监管。
03
衍生金融工具的风险管理
市场风险
价格波动风险
衍生金融工具的价格受市场供求关系、宏观经济因素 等多种因素影响，存在较大的波动风险。
利率风险
对于利率衍生工具，市场利率的变动将直接影响其价 值和风险。
随着金融市场的全球化和自由化，场外衍生金融工具市场发展迅 速，交易规模不断扩大。
定制化产品增多
投资者对风险管理需求的多样化，推动衍生金融工具向更加定制化 的方向发展。
金融科技应用广泛
金融科技的发展为衍生金融工具提供了更广阔的应用空间，如区块 链技术在衍生金融工具交易中的应用。
衍生金融工具的挑战与机遇
效果评估
通过期货合约的应用， 企业成功规避了原材料 价格上涨的风险，保证 了生产的稳定性和盈利 性。
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衍生金融工具求助编辑百科名片衍生金融工具（Financial Derivatives）亦称衍生金融产品，是由金融产品和工具衍生而来，比如：股票期权是由股票衍生而来；股指期货是由股票指数衍生而来。
外汇期货、期权是有外汇产品衍生而来。
正常情况下，衍生金融产品的价格变化与金融产品的价格变化具有联动关系。
目录简介特征分类作用影响确认信用风险衍生工具计量展开简介特征分类作用影响确认信用风险衍生工具计量展开[1]编辑本段简介衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。
其价值依赖于标的资产价值变动的合约。
这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。
标准化合约是指其标的资产（基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。
非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。
美国的次贷危机就是衍生金融工具次级债惹得祸。
编辑本段特征1、跨期交易2、杠杆效应3、不确定性和高风险4、套期保值和投机套利共存编辑本段分类衍生金融工具&amp(一)按基础工具种类1、股权式衍生工具2、货币衍生工具3、利率衍生工具(二)按风险—收益特性：对称型与不对称型(三)按交易方法与特点：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换编辑本段作用促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传递，其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控的能力。
有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。
同时衍生工具具有做空功能，相对来说交易更加灵活。
1.投机获利2.套期保值对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具(不包括套期工具)，应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。
编辑本段影响信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。
1对债券发行者的影响因为债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。
计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。
例如，平均违约率的升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。
即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。
2对债券投资者的影响对于某种证券来说，投资者是风险承受者，随着债券信用等级的降低，则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。
同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。
风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。
3对商业银行的影响当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。
银行因为两个原因会受到相对较高的信用风险。
首先，银行的放款通常在地域上和行业上较为集中，这就限制了通过分散贷款而降低信用风险的方法的使用。
其次，信用风险是贷款中的主要风险。
随着无风险利率的变化，大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。
这样，无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。
而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。
如果信用风险贴水升高，则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。
编辑本段确认衍生金融工具的确认：从20世纪50～80年代,衍生金融工具交易长期作为表外业务处理,其根本原因在于传统财务会计理论的束缚。
按照FASB的概念框架,资产的定义是:“特定主体由于过去的交易或事项而获得或控制的可预期流入的未来经济利益”。
而负债的定义是:“特定主体由于过去的交易或事项而在现在承担的将在未来向其他主体交付资产或提供劳务的义务”。
IASC关于资产与负债的定义也与FASB的类似。
而衍生金融工具则不同,它表现为一种远期合约,即一种待履行或履行中的合约。
长期以来人们并不认为这种待履行或履行中的合约属于“过去的交易或事项”。
自然也就无法可靠地计量。
因此,衍生金融工具所产生的权利与义务和现行资产和负债的定义是矛盾的,只能把它当做或有资产或有负债进行处理。
经过较长时间的探索后,美国FASB在1998年6月发布的FAS133《衍生工具和套期活动的会计处理》中提出了衍生金融工具所代表的权利、义务符合资产、负债定义的主张。
它认为,作为衍生工具,其结算不外乎两种结果:有利或不利。
在有利的情况下,衍生金融工具的结算导致现金或其等价物的流入,或者收到金融资产或非金融资产,因此,它是代表可预期的未来经济利益的权利;反之,在不利的情况下,企业在衍生金融工具的结算时,需要支付现金、交付金融资产或非金融资产,即承担了可预期的经济利益的未来牺牲。
因而,它们符合资产、负债的最基本特征。
总而言之,关于衍生金融工具代表的权利和义务是否符合资产和负债定义的争议,已暂时告一段落。
问题的焦点转到确认标准上来了。
FASB早在FAS5《企业财务报表中的确认和计量》(1984)中就指出:确认是将一项目作为一项资产、负债、收入、费用等正式记录并列入财务报表的过程。
关于确认标准有:与拟被确认的项目有关的未来经济利益有可能流入或者流出企业;拟被确认的项目的成本或公允价值能够可靠地加以计量。
突破了上述的理论束缚后,FASB和IASC即开始对衍生金融工具进行确认,针对衍生金融工具自身的特征,确认时将其分为初始确认、后续确认和终止确认进行研究。
初始确认是对任何项目的首次确认。
一般来说,是在特定交易或事项已经发生,这一交易或事项符合确认标准之时进行初始确认。
很多项目的确认一次就完成了,但衍生金融工具代表的是签订远期合约的双方的权利和义务,从签约到履约有一个过程,所以确认不是一次就完成的,要有后续确认和终止确认问题。
初始确认的标准是:当且仅当成为金融工具合同条款的一方时,企业应在其资产负债表上确认金融资产或金融负债。
时点上一般以签约时为初始确认时点。
已初始确认的金融资产或金融负债,从确认到未来交易发生之前这段时间内,尽管不会发生实质性的变化,但在会计报表日由于利率、汇率、股价等相关方面发生了变化从而引起其公允价值的相应变化,且该变化能可靠计量时,有必要对其进行再确认。
终止确认是将以前已作为金融资产或金融负债确认的衍生金融工具从财务报表中消除。
IASC在ED48中规定了终止确认的标准是:(1)当且仅当对构成金融资产或金融资产的一部分的合同权利失去控制时,企业应终止确认该项金融资产和该项金融资产的一部分。
如果企业行使了合同中规定的获利权利,这些权利逾期或企业放弃了这些权利,则表明企业对这些权利失去了控制。
(2)当且仅当金融负债(或金融负债的一部分)消除时(也就是说,当合同中规定的义务解除、取消或逾期时),企业才能从资产负债表上将其剔除。
[2]编辑本段信用风险信用风险（CreditRisk）是银行贷款或投资债券中发生的衍生金融工具&amp一种风险，也即为借款者违约的风险。
在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（CreditDerivatives）发展迅速。
适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险。
业内人士估计，信用衍生市场发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。
信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。
发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。
信用风险是由两方面的原因造成的。
①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。
在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。
②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。
例如：产品的质量诉讼。
举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。
编辑本段衍生工具信用衍生工具是一种金融合约，提供与信用有关的损失保险。
对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具。
信用衍生工具主要有信用互换（CreditSwaps）、信用期权（CreditOptions）和信用关联票据（Credit-LinkedNotes）三种主要形式。
1信用互换信用互换是双方签定的一种协议，目的是交换一定的有信用风险的现金流量，从而以此方式达到降低金融风险的目的。
信用互换是一种非零售的交易，每个互换合同资产约为2500-5000万美元，合同资产可以从数百万元到数亿元，期限从1到10年均可。
2信用期权信用期权是为回避信用评级变化风险而设计的信用衍生工具，信用期权有类似于保险的套期保值的功能，可以防止因为企业信用评级的向不利于自己的方向转换而带来的损失。
信用期权的主要特征与其它金融资产的期权相同，都是一种在约定条件（例如：特定时刻，特定情形）下以约定价格买（或卖）某种一定数量对应资产权利。
3信用关联票据信用关联票据是信用衍生工具的另一类型，债券发行者可以以之作为回避信用风险的一种工具。
信用关联票据是由一个普通的债券和信用期权的一个组合。
对于一个普通债券，信用关联票据承诺在一定的条件下，给付投资者相应的利息。
例如，某信用卡公司为筹集资金而发行债券。
为降低信用风险，公司可以采取一年期信用关联票据形式。
此票据承诺，当全国的信用卡平均欺诈率指标低于5%时，偿还投资者本金并给付本金的8%的利息（高于一般同类债券利率）。
该指标超过5%时，则给付本金并给付本金的4%的利息。
信用卡公司则是利用信用关联票据减少了信用风险。
若信用卡平均欺诈率低于5%，则公司业务收益很可能提高，公司可付8%的利息。
而当信用卡平均欺诈率高于5%时，则公司业务收益很可能降低，公司则可付4%的利息。
某种程度上等于是从债券投资者那里购买了信用卡的保险。
债券投资者则因为可以获得高于一般同类债券的利率而购买。
4信用衍生工具的风险及其监管利用信用衍生工具减少信用风险的同时，也给客户带来了新的金融风险并引起了相应的监管问题。
正如其它柜台交易产品一样，信用衍生工具为法人间的金融合约。
这些合约会使客户有操作风险(Operatingrisk)、交易对方风险（Counterpartyrisk）、流动性风险（Liquidityrisk）和法律风险（legalrisk）。
另外，对信用衍生工具的监管和规范不完善也限制了信用衍生工具市场发展。
衍生金融工具&amp5中国银行业应用信用衍生工具思想管理信用风险的初步设想美国联邦储蓄委员会主席格林斯潘就金融衍生工具曾经发表评论说：“近几年发展起来的一批衍生产品提高了金融效率，这些衍生合约的经济功能是使以前被绑在一起的风险分解成不同的部分，而把一部分风险转移给那些最愿意承担和管理这些风险的人……”。