保险企业的产品策略

收益优势尽失保险企业产品策略逐渐趋向分化

风光大半年的投连险，经不住股市“过山车”般的折腾，最近终于显现萎靡。沪上投连险的保费收入由最高1月的8.7亿元直落至最低5月的4.6亿元。假如讲前3个月，许多客户热衷抢反弹，投连险降温尚不明显的话，那么进入4、5月后，投连险的业绩每月下降已高达25%。据此，以往凭借投连险高举高打的外资寿险受拖累最为明显，前5月外资市场份额因此而下滑9个百分点。

收益优势尽失

作为投资型险种，客户购买的动力专门大部分取决于产品的收益情况。而借着去年大牛市的行情，大多保险公司的投连险帐户收益在50%以上，这专门大程度上也提升了投连险销售的底气。

但好景不长，股市摸高至6124点之后一路下滑；进入近3个月的盘整期以来，投连险的帐户净值也一路伴随股市沉浮；一度10连阴的走势更把投连险拖入低谷。记者从多家保险公司了解到，从5月中旬到现在，偏股型账户跌幅最为明显，缩水程度达到10%，有的甚至高达20%。其中泰康人寿积极成长型账户月跌幅13％；信诚人寿偏股型帐户月跌幅11．7％；新华投连险只

有一个账户，月跌幅也超过6％；平安偏股型精选权益月跌幅则超过15％。

帐户缩水直接导致投连险销售卡壳。“投连险＋银保”曾是去年外资寿险保费高增长的有效模式。但现在投连险不再抢手，直接拖动整体保费规模下滑。联泰大都会人寿去年以投连险为突破，一举坐上沪上总保费第六，但今年3月至5月，其投连险单月保费一降再降，2个月内缩水50%，导致其总保费收入亦下降46%。海康人寿投连险业绩同样在2个月内下滑53%，总保费减少44%。

负面阻碍渐现

事实上，投连险销售疲软所引发的连锁反应一直是业界所担心的。记得2002年的投连险“退保潮”，曾使得该险种“默默无闻”长达5年之久。尽管伴随着去年资本市场的走强以及外资寿险的力推，投连险重拾市场地位，但其隐患也始终伴随。

专家指出，三大投资型险种中，分红险进展最为稳定，保险公司还能享有30%的投资收益权；万能险有保底收益和浮动收益“双保险”，结算利率并未受股市太大阻碍，尚有较大拓展空间；而投连险风险程度最高，收益情况几乎紧贴股市，况且保险公司只能收取一些帐户费用，其进展还要受制于银行等中介渠道。