用Excel和现金流量表计算投资项目财务指标FIRR-FNPV-Pt(新建项目)
使用excel财务函数快速计算投资项目指标
使用excel财务函数快速计算投资项目指标a公司是一家基金公司，2019年准备投资一个混泥土项目，预计前期投入500万元，投资期限为10年，预测未来现金流如下图所示，现需使用excel财务函数快速计算该投资项目指标，判断该项目是否可行？1、净现值净现值（net present value（以下简称：npv））是指未来资金（现金）流入（收入）现值与未来资金（现金）流出（支出）现值的差额。
净现值大于零，则方案可行，且净现值越大，方案越优，投资效益越好。
净现值的公式为npv=∑(ci-co)/(1+i)^t在excel中，计算npv可使用财务函数npv(rate,value1,value2, ...)，rate为某一期间的贴现率，是一固定值；value1, value2, ...为 1 到 29 个参数，代表支出及收入。
该项目投资财务净现值=npv(b6,d3:m3)+c3=3,415,391.40元，如下图所示：2、内部收益率内部收益率（internal rate of return (简称：irr)），是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
它是一项投资可望达到的报酬率，该指标越大越好。
一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。
如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率，计算比较繁琐。
在excel中，计算irr即可直接使用财务函数irr(values,guess)，values：为数组或单元格的引用，包含用来计算返回的内部收益率的数字；guess：为对函数 irr 计算结果的估计值；values 必须包含至少一个正值和一个负值，以计算返回的内部收益率。
多数情况下，不必为 irr 计算提供 guess 值。
如果省略 guess，则假定它为 0.1 (10%)。
该项目投资财务内部收益率=irr(c3:m3)=16.19%，如下图所示：3、投资回收期投资回收期共分为两种：静态回收期和动态回收期。
现金流量表excel
现金流量表（Excel）简介现金流量表是指企业在一定会计期间内所发生的现金流入和现金流出的情况。
它是财务报表的重要组成部分，用于记录企业现金的流动情况，反映企业的经营活动、投资活动和筹资活动对现金的影响。
在Excel中制作现金流量表可以更加直观和方便地展示企业的现金流量情况。
本文将介绍如何使用Excel制作现金流量表，并对现金流量表的重要性和应用进行说明。
制作现金流量表的步骤在制作现金流量表之前，需要准备相关的财务数据和材料。
以下是制作现金流量表的具体步骤：1. 打开Excel并创建工作簿在电脑上双击打开Excel程序，然后创建一个新的工作簿。
2. 设定表格结构在第一个工作表中，按照以下格式设置表格结构：项目期初余额期末余额现金流入现金流出净现金流项目A项目B项目C…3. 输入财务数据根据企业的财务数据和材料，将相关项目的期初余额、期末余额、现金流入和现金流出填入相应的单元格中，计算净现金流，并填写在相应的单元格中。
4. 计算净现金流在“净现金流”列中，使用公式计算每个项目的净现金流。
净现金流的计算公式为：净现金流 = 现金流入 - 现金流出。
5. 添加合计行在表格的最底部添加一行，用于计算各项指标的合计值。
可以使用SUM函数计算每列的合计值。
6. 设置表格样式根据个人偏好和需要，设置表格的样式和格式，包括字体、颜色、边框等。
7. 保存并输出现金流量表保存现金流量表，并将其输出为Markdown文本格式。
可以将表格的内容拷贝到Markdown编辑器中，然后保存为.md文件。
现金流量表的重要性和应用现金流量表作为财务报告的一部分，具有以下重要性和应用：1.经营决策参考：现金流量表能够清晰反映企业的现金流动情况，帮助管理者了解企业的现金运作状况，为经营决策提供参考依据。
2.经营稳定性评估：通过分析现金流量表，可以评估企业的经营稳定性和偿债能力。
例如，现金流量表中净现金流的正负情况能够反映企业是否能够持续经营和偿还债务。
EXCEL在投资项目财务评价中的运用
EXCEL在投资项目财务评价中的运用作者简介：杨世忠，首都经济贸易大学副校长，博士生导师,成本管理会计方面的知名专家。
投资项目财务评价是企业财务管理的一项重要内容，它是利用财务指标对投资项目的经济效益进行比较和分析，以确定被评价项目是否可行或是否可选。
评价投资项目所使用的财务指标分成两类：非贴现指标和贴现指标。
非贴现指标是不考虑货币时间价值因素的指标，如会计收益率、回收期等；贴现指标是考虑了货币时间价值的指标,主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。
由于贴现指标的手工计算比较复杂,所以在实际操作中可以利用电子计算机的 EXCEL功能来进行计算和分析。
本文分别以净现值法、现值指数法和内含报酬率法为例来说明如何利用计算机的 EXECL功能进行项目投资评价。
一、净现值法净现值是项目投资方案未来现金流入量现值与未来现金流出量现值之间的差额，其经济意义是投资方案贴现后的现金流净收益。
净现值为正数，说明贴现后的现金流入大于贴现后的现金流出,该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，方案可行；净现值为负数，说明贴现后的现金流入小于贴现后的现金流出，该项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。
NPV函数中没有包含第一期期初发生的现金流量,如果第一期的现金流量发生在第一期期初，则该现金流量应该调整 NPV的结果。
例 1：假设某项目有 A、B、C三个方案,有关数据如下表 1，贴现率为 10％，计算该项目的净现值。
操作步骤：（1）启动 EXCEL,在默认的情况下,新建一个名为 book1的 EXCEL工作簿，该工作簿包含 3张工作表： sheet1、sheet2、sheet3。
（2)在选定的工作表中输入各期现金净流量和贴现率的数据。
(3）选取 B7单元格，单击插入函数，在插入函数对话框中“选择类别”下拉菜单中选择“财务”，然后在“选择函数"中选择 NPV.（4）在函数参数对话框中，单击参数“ RATE”对话框,然后单击 B6单元格,则贴现率被选定为 B6单元格上的数值（也可在 RATE对话框中直接输入 10%，但这种方法当EXCEL表中的贴现率改变时,还须重新设置函数参数，计算的通用性不好）；单击“ VALUE1”对话框，然后用鼠标选取 B3单元格，确定后 Value1的值就被定为 B3单元格的数值，显示为 Value1=11800。
EXCEL在投资财务分析中的应用
Ci NPV = i ) i 1 (1 Rate
其中Ci为第 i期的现金流入量与流出量之差。 函数
Nper
投资偿还额（PMT）及其计算模型
假设某项投资期初一次性投入（或贷款）PV元，期 收益率（或期利率）为Rate，投资总期数为Nper期， 投资期末尾款为FV，则这项投资（或贷款）的等额回收 额（或偿还额）可用以下公式计算：
NPV函数
格式：=NPV（Rate，Value1，Value2，……）
功能：基于一系列现金流量和固定的各期贴现率，计算某 项投资的净现值。
参数说明：
Rate—— 各期现金流量折算成当前值的贴现率，是一个 固定的值； Value1，Value2，…—— 代表支付及收入的各个参数， 并按时间均匀分布在每期末出现。模型
PV函数
格式：=PV（Rate，Nper，Pmt，Fv，Type） 功能：计算某项年金的现值。模型 参数说明： Rate—— 各期利率，是一个固定值； Nper——总的偿还期数； Pmt—— 各期获得的金额，如果忽略，默认值为0； Fv——最后一次付款期后所获得的款项，即一次性尾款， 若忽略，默认值为0； Type—— 期初/期末付款方式，1为期初，0为期末
/
i 1
Nper
CO i (1 R a te i )
内部收益（报酬）率法 内部收益（报酬）率(IRR)评价模型
投资未来值(FV)及其计算模型
假设某项投资每期期初（或期末）投入Pmt元，期利 率为Rate，投资总期数为Nper期，投资期首投入为PV 元，则这项投资在第Nper期末的值（即未来值）可用以 下公式计算：（推导过程）
常用投资财务分析指标
投资未来值（FV）及其计算模型 投资现值（PV）及其计算模型 净现值（NPV）及其计算模型 分期付款/偿还额（PMT）及其计算模型 内部报酬率（IRR）及其计算模型
用Excel和现金流量表计算投资项目财务指标FIRR-FNPV-Pt(新建项目)
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投资项目财务现金流量表（新建项目）
目财务现金流量表（新建项目）
单位：万元 计算期（年） 10
-
-
34,240.00
录入基础数据后，有颜色底纹栏内数据会自动计算生成。
N列后增加若干列，仿前设计表格仍可用。
#DIV/0! 23.6413 14,530.1836 -26,884.00 -26,884.00 -18,350.00 -45,234.00 1,982.50 -43,251.50 63,048.50 19,797.00 25,339.00 45,136.00 -10,896.00 34,240.00 34,240.00 34,240.00 34,240.00 350.00 350.00 800.00 499.50 718.00 800.00 4,162.50 5,989.00 200.00 1,665.00 2,396.00 181.00 271.00 390.00 14,739.00 26,884.00 26,534.00 18,350.00 18,000.00 7,017.50 5,000.00 11,951.50 1,000.00 4,661.00 400.00 15,781.00 200.00 9,000.00 9,000.00 75,000.00 75,000.00 30,000.00 30,000.00 4,885.00 4,885.00 -
运用Excel软件计算NPV（净现值）和IRR（内部收益率）及投资回收期、折现率、财务净现值的解释
运⽤Excel软件计算NPV（净现值）和IRR（内部收益率）及投资回收期、折现率、财务净现值的解释运⽤Excel 软件计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)及投资回收期、折现率、财务净现值的解释如何⽤Excel 软件计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)投资决策时，可以借助Excel 软件通计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)两个重要的投资指标。
操作步骤第⼀步：启动Excel电⼦表格，在菜单栏“插⼊”⾥点击启动“函数”。
第⼆步：在粘贴函数对话框⾥“函数分类”选择“财务”，“函数名”选择“NPV”。
第三步：输⼊相关参数，求出NPV。
实例演⽰某项⽬投资期为6年，各年末净现⾦流量分别为-500、200、200、200、200、100，该项⽬基准收益率为10%，试通过NPV 法分析该项⽬是否可⾏？在Rate栏内输⼊折现率0.1，在Value栏内输⼊⼀组净现⾦流量，并⽤逗号隔开-500, 200, 200, 200, 200, 100。
也可单击红⾊箭头处，从Excel⼯作簿⾥选取数据。
然后，从该对话框⾥直接读取计算结果“计算结果= 178.2411105”。
或者点击“确定”，将NPV的计算结果放到Excel⼯作簿的任⼀单元格内。
⼤⼤提⾼了⼯作效率。
重复本⽂中的第⼀步和第⼆步，在第⼆步中的“函数名”中选择“IRR”，单击“确定”，弹出对话框遥在Value栏内输⼊⼀组净现⾦流量，两头⽤“{}”，中间⽤逗号隔开，即“{-500, 200, 200, 200, 200, 100}”，也可点击对话框中的红⾊箭头处，从Excel⼯作簿⾥直接选取。
然后，即可从该对话框中直接读出计算结果，或者单击“确定”，将IRR的计算结果放到Excel⼯作簿中的任⼀单元格内。
根据显⽰，读出IRR=25.5280777%>10%，即该项⽬的内部收益率⼤于项⽬的基准收益率，因此该投资项⽬可⾏。
从上⾯的例⼦可以看出，利⽤Excel来计算NPV和IRR，会起到事半功倍的效果，轻松之间就省去了繁杂⼿⼯计算的烦恼。
如何用EXCEL计算NPV和IRR
财务人员在进行投资决策时，通常要计算NPV（净现值）和IRR （内部收益率）两个重要的投资指标。
实际上，我们可以巧用Excel 软件，来完成NPV（净现值）IRR（内部收益率）的计算，不仅省时省力、准确率高，还可以将财务人员从繁杂的手工劳动中解放出来，把更多的时间投入到专业的思考和判断上。
操作步骤第一步：启动Excel电子表格，在菜单栏“插入”里点击启动“函数”。
第二步：在粘贴函数对话框里“函数分类”选择“财务”，“函数名”选择“NPV”。
第三步：输入相关参数，求出NPV.实例演示某项目投资期为6年，各年末净现金流量分别为-500、200、200、200、200、100，该项目基准收益率为10%，试通过NPV 法分析该项目是否可行？在Rate栏内输入折现率0.1，在Value栏内输入一组净现金流量，并用逗号隔开-500，200，200，200，200，100.也可单击红色箭头处，从Excel工作簿里选取数据。
然后，从该对话框里直接读取计算结果“计算结果=178.2411105”。
或者点击“确定”，将NPV的计算结果放到Excel工作簿的任一单元格内。
大大提高了工作效率。
重复本文中的第一步和第二步，在第二步中的“函数名”中选择“IRR”，单击“确定”，弹出对话框遥在Value栏内输入一组净现金流量，两头用“{}”，中间用逗号隔开，即“{-500，200，200，200，200，100}”，也可点击对话框中的红色箭头处，从Excel 工作簿里直接选取。
然后，即可从该对话框中直接读出计算结果，或者单击“确定”，将IRR的计算结果放到Excel工作簿中的任一单元格内。
根据显示，读出IRR=25.5280777%>10%，即该项目的内部收益率大于项目的基准收益率，因此该投资项目可行。
从上面的例子可以看出，利用Excel来计算NPV和IRR，会起到事半功倍的效果，轻松之间就省去了繁杂手工计算的烦恼。
Excel中的投资计算及举例
Excel中的投资计算及举例(一)——FV函数在Excel中某些函数在计算投资数据时经常使用，那就是投资计算函数。
投资计算函数可分为与未来值fv有关，与付款pmt有关，与现值pv有关，与复利计算有关及与期间数有关几类函数：与未来值fv有关的函数：FV、FVSCHEDULE与付款pmt有关的函数：PMT、IPMT、ISPMT、PPMT与现值pv有关的函数： PV、NPV、XNPV与复利计算有关的函数：EFFECT、NOMINAL与期间数有关的函数：NPER在以上投资计算函数中，PV、FV、NPV、PMT函数又是最常见的。
在说明这几类函数之前，我先介绍一下与这几类函数相关的参数：rate：为各期利率，可为银行年利率或年收益率等。
nper：为总投资期或贷款期，即该项投资或贷款的付款期总数。
pmt：为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。
通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。
pv：为现值，即从该项投资开始计算时已经入帐的款项，或一系列未来付款的当前值的累积和，也称为本金。
如果省略 pv，则假设其值为零，并且必须包括pmt 参数。
fv：为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略 fv，则假设其值为零，即一笔贷款的未来值为零。
type：数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。
0或缺省表示期末，1表示期初。
求某项投资的未来值-Excel函数FV的使用： FV(Future Value)为返回投资的未来值。
FV函数是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。
FV函数的语法为：FV(rate,nper,pmt,pv,type)注意：所指定的 rate 和 nper 单位要保持一致。
例如，年利率为10%贷款3年时，按年计息则rate=10%，nper＝3。
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单位：万 目 0 2011 2012 2013 计算期（年） 2014 2015 2016 7 8 9
项目财务净现值（ic= %） 14,530.1836 指定ic= 10.0000 项目投资回收期 21 （年） #DIV/0! 说明：1、有颜色底纹栏已设置好公式（内部数据勿删），当在无颜色栏手工录入基础数据后，有颜色底纹栏内数据会自动计算生成。 2、计算期小于10年，可从第N列向前删除若干列；大于10年，可在第N列后增加若干列，仿前设计表格仍可用。
目财务现金流量表（新建项目）
单位：万元 计算期（年） 10
-
-
34,240.00
工录入基础数据后，有颜色底纹栏内数据会自动计算生成。
N列后增加若干列，仿前设计表格仍可用。
投资项目财务现金流量表（新建项目）
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 项 生产负荷（%） 1. 现金流入 1.1. 产品销售收入 1.2. 回收固定资产余值 1.3. 回收流动资金 1.4. 其他现金流入 2. 现金流出 2.1. 固定资产投资 2.2. 流动资金 2.3. 经营成本 2.4. 销售税金及附加 2.5. 所得税 2.6. 增值税 2.7. 其他现金流出 3. 净现金流量 4. 累计净现金流量 计算指标： 项目财务内部收益率（%）
23.6413 -26,884.00 -26,884.00 -18,350.00 -45,234.00 1,982.50 -43,251.50 63,048.50 19,797.00 25,339.00 45,136.00 -10,896.00 34,240.00 34,240.00 34,240.00 34,240.00 350.00 350.00 800.00 499.50 718.00 800.00 4,162.50 5,989.00 200.00 1,665.00 2,396.00 181.00 271.00 390.00 14,739.00 26,884.00 26,534.00 18,350.00 18,000.00 7,017.50 5,000.00 11,951.50 1,000.00 4,661.00 400.00 15,781.00 200.00 9,000.00 9,000.00 75,000.00 75,000.00 30,000.00 30,000.00 4,885.00 4,885.00 -