融资融券相关概念和计算的整理
融资融券详细数据解读
融资融券详细数据解读融资融券是股票市场中的一种交易方式，它允许投资者在借入资金或股票的情况下进行交易。
这种交易方式既有利有弊，需要投资者仔细评估自己的风险承受能力和投资目标。
本文将解读融资融券的详细数据。
一、融资融券的定义融资是指投资者向券商借入资金，用于买入股票。
融券是指投资者向券商借入股票，用于卖空股票。
融资融券是一种杠杆交易方式，可以放大投资者的收益，但同时也放大了潜在的损失风险。
1.余额数据融资融券余额是指投资者借入资金或股票的总额。
余额数据反映了市场参与者对融资融券交易的热情，也是衡量市场风险的重要指标之一。
在余额连续攀升时，需要警惕市场杠杆率的飙升和股市风险的加剧。
2.融资余额占比融资余额占比是指融资余额与A股总市值的比值。
这个比值越高，表明市场杠杆率越高，风险也越大。
因此，投资者可以通过融资余额占比来评估市场的风险水平。
3.融资融券余额增减情况融资融券余额增减情况反映了市场参与者对融资融券交易的态度和预期。
当融资融券余额连续增加时，表明市场信心比较充足，但也需要警惕市场出现杠杆过度和股市过热的风险。
当融资融券余额连续减少时，表明市场信心较为谨慎，但也需要警惕市场出现杠杆压力过大和股市走势脆弱的风险。
4.融资融券日交易额融资融券日交易额是指当天融资融券的交易量。
日交易额反映了当天市场交易的活跃程度。
当融资融券日交易额增加时，表明市场交易活跃度加强，但也需要警惕市场过度炒作和投机风险的出现。
5.融资融券业务利率融资融券业务利率是指券商为投资者提供融资融券服务时所收取的利率。
利率越高，表明券商对市场风险的认知越悲观，需要投资者更多的质押物或利息才能借入资金或股票。
三、结论融资融券是一种重要的交易方式，投资者可以通过关注融资融券的余额数据、占比、增减情况、日交易额和业务利率等指标，了解市场参与者的情绪和预期，评估市场风险和投资机会。
同时，投资者也应该根据自己的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，避免过度杠杆化和投机风险。
融资融券基础知识(员工篇)
03
某投资者通过分析融资融券数据，发现市场的多空力量对比发
生变化，及时调整投资策略获得较高的收益。
THANKS
[ 感谢观看 ]
适用情况
当投资者无法及时关注市场动态时，可以使用止 损技巧。
注意事项
止损点的设定需根据个人风险承受能力和市场走 势进行合理调整。
CHAPTER 05
融资融券的风险管理
风险管理的重要性
保护投资者利益
有效的风险管理能够降低投资者的风险，避免因市场波动造成的 损失，从而保护投资者的利益。
维护市场稳定
通过风险管理，金融机构能够控制风险敞口，减少市场恐慌和流动 性危机，有助于维护市场的稳定。
注意事项
融资比例通常不超过1:1，投资者需 承担融资利息和可能产生的其他费 用。
卖空策略
卖空策略
通过卖出证券的方式，获得赚取 现金的机会。
适用情况
当投资者看空某只股票或市场时， 可以使用卖空策略。
注意事项
卖空操作需在证券价格上涨时才 能实现，且可能面临较大的风险。
融资融券的止损技巧
止损技巧
设定一个价格限制，当证券价格跌破该限制时， 自动卖出证券以避免更大的损失。
提高经营效率
通过合理配置资源和风险控制，企业能够提高经营效率，实现可持 续发展。
风险管理的方法
定量分析法
通过数学模型和统计分析，对 风险进行量化和评估，为风险
管理提供科学依据。
定性分析法
通过专家意见、经验判断等方 式，对风险进行评估和管理， 适用于难以量化的风险。
风险分散策略
通过多元化投资和资产配置， 降低单一资产的风险敞口，实 现风险分散。
融资融券交易的风险
01
2024年融资融券知识点
融资融券知识点融资融券交易是一种杠杆交易方式，投资者可以通过借入资金或证券来进行交易。
这种交易方式在我国证券市场已经发展多年，为广大投资者提供了更多的交易选择。
本文将对融资融券交易的相关知识点进行详细介绍，帮助投资者更好地了解和参与融资融券交易。
一、融资融券交易的基本概念融资融券交易是指投资者在证券公司借入资金或证券进行交易的一种方式。
其中，融资交易是指投资者借入资金购买证券，融券交易是指投资者借入证券卖出。
融资融券交易可以提高投资者的资金利用率，增加交易杠杆，但同时也会增加交易风险。
二、融资融券交易的条件和资格1.投资者需具备一定的交易经验和风险识别能力，了解融资融券交易的相关知识和风险。
2.投资者需在证券公司开立信用账户，并存入一定的保证金。
3.投资者需满足证券公司规定的融资融券交易资格要求，如交易经验、资产净值等。
三、融资融券交易的基本流程1.投资者向证券公司申请融资融券交易资格，提交相关资料。
2.证券公司审核投资者的资格，为符合条件的投资者开立信用账户。
3.投资者存入一定比例的保证金，作为融资融券交易的担保。
4.投资者通过信用账户进行融资融券交易，买入或卖出证券。
5.投资者根据交易结果，向证券公司支付融资融券利息和交易费用。
6.投资者根据交易盈亏，调整保证金比例，确保账户安全。
四、融资融券交易的风险1.信用风险：投资者在融资融券交易中，需要承担证券公司对其信用评估的风险。
如果投资者信用状况恶化，可能会被要求追加保证金或平仓。
2.市场风险：融资融券交易放大了投资者的交易杠杆，市场波动可能会对投资者产生较大的影响，导致投资者损失加剧。
3.利率风险：融资融券交易需要支付利息，如果市场利率上升，投资者的融资成本将增加，可能对交易收益产生影响。
4.流动性风险：融资融券交易可能导致投资者在市场流动性不足时难以平仓，从而产生损失。
五、融资融券交易的风险控制措施1.投资者应充分了解融资融券交易的相关知识和风险，合理配置资产，避免过度杠杆。
融资融券集中度管理
融资融券集中度管理
（原创版）
目录
1.融资融券的定义与概念
2.融资融券集中度管理的含义
3.融资融券集中度管理的目的与意义
4.融资融券集中度管理的实施方法与措施
5.融资融券集中度管理的风险与挑战
6.我国融资融券集中度管理的发展现状与趋势
正文
一、融资融券的定义与概念
融资融券是指投资者在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易
场所，通过借入资金或者证券进行证券交易的一种方式。
其中，融资交易是指投资者借入资金买入证券，融券交易是指投资者借入证券卖出。
二、融资融券集中度管理的含义
融资融券集中度管理是指对投资者在进行融资融券交易时，其融资融券的余额占总资产的比例进行管理和控制的一种制度。
三、融资融券集中度管理的目的与意义
融资融券集中度管理的主要目的是防止投资者过度负债，降低金融风险。
其次，通过对融资融券的集中度管理，可以保护投资者的利益，维护市场的稳定。
四、融资融券集中度管理的实施方法与措施
实施融资融券集中度管理的方法主要有：设定融资融券的信用额度，对投资者的融资融券比例进行限制，对融资融券的期限进行管理等。
五、融资融券集中度管理的风险与挑战
融资融券集中度管理的主要风险是，如果管理不当，可能会影响市场的流动性，限制投资者的交易自由度，甚至可能会引发市场恐慌。
六、我国融资融券集中度管理的发展现状与趋势
我国自 2010 年开始实施融资融券业务，目前已经建立了一套相对完善的融资融券集中度管理体系。
融资融券基础概念举例
融资融券基础概念举例
融资融券基础概念举例如下：
1. 担保证券：可用于充抵保证金的证券。
担保证券并不是所有的证券都可以转入信用账户来，只有在规定的担保证券范围的证券才能够在信用账户进行买卖，或者说从普通账户转入到信用账户。
2. 标的证券：可以融资买入或者融券卖出的证券品种。
这个范围会更小，比担保证券更小。
标的证券是交易所首先划定一定的范围，每天发给券商一张标的证券表。
券商根据自身的情况，从这个表当中去筛选相应的证券，那么这一类证券我们才能够进行融资买入和融券卖出。
3. 担保证券的折算率：这是用来评估转入担保品的证券可以充当多少保证金的比率。
担保证券会根据证券品种的不同来设定不同的折算率。
比如说ETF、LOF、国债这种风险相对小一点的证券，它的折算率就会高一些，有可能九折、八折等等。
4. 保证金比例：是交付的保证金与融资融券交易金额之间的比例。
比如说有100万的保证金，最多可以融资买入或融券卖出市值是多少的证券。
这个比例就叫做保证金比例。
现在外规的融资保证金比例最大能到1:1，也就是说100万的保证金，那么最多能融资买入或融券卖出市值100万的证券。
5. 维持担保比例：这是融资融券当中经常会看到的，也是非常重要的一个概念，是指担保物的价值与融资融券债务之间的比例。
就是信用账户的担保总资产与总负债之间的比例，我们把它叫做维持担保比例。
以上内容仅供参考，建议咨询专业人士以获得更全面和准确的信息。
融资融券知识点
个人信用记录
4、理财产品(计划)资产证明须为与商业银行、证券公司、信托公司等 机构签署的相关协议或者由上述机构出具的资产证明文件。
中国人民银行个人信用中心两个月内出具的个人信用记录。
征信、评级与授信
机构客户
• 必须提交的征信材料
《融资融券业务申请表（机构）》 营业执照副本原件及加盖公章的复印件 组织机构代码证书原件及加盖公章的复印件 税务登记证原件及加盖企业公章的复印件 法定代表人授权委托书 法定代表人身份证明书、法定代表人的有效身份证明文件原件 委托代理人的有效身份证明文件原件、签字样本 普通证券账户卡原件 客户在申请日临柜打印的普通证券账户对账单 客户填写的《融资融券业务知识测试问卷》 经具备资格的中介机构审计的最近一期财务报告 客户持有限售股情况申报表
证券的依然有效，但其折算率按零计算 被实施特别处理、预定进入终止上市、已进入终止上市程序的证券
，市值按零计算 停牌的证券，在停牌之前已作为充抵证券的依然有效，但停牌时间
超过1个交易日的，其折算率按零计算
33
保证金与担保物
停牌10个交易日以内，其市值按停牌前一日的收盘价计算；停牌 10个交易日以上的，其市值按以下方式计算： 停牌证券属于沪深300指数成分股的，根据沪深300指数同期涨 跌幅调整。具体计算公式为： 停牌证券市值=停牌证券数量×停牌前一交易日收盘价×（1+ 沪深300指数同期涨跌幅） 停牌交易证券非沪深300指数成分股的，根据相应中证协基金 行业股票估值指数同期涨跌幅调整。具体计算公式为： 停牌证券市值=停牌证券数量×停牌前一交易日收盘价×（1+ 相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅）
人民银行出具的法人信 用记录。
融资融券基础知识
➢保证金比例
➢保证金比例定义
➢ 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
➢ 可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
=保证金/融资融券的保证金比例
➢保证金比例的确定
➢ 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ ➢ 证券公司试点期间
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
➢融资融券的定义
➢融资融券业务 ➢ （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券
，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。
➢融资融券交易 ➢ （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点
➢维持担保比例
➢维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
维持担保比例 =
现金+信用证券账户内证券市值总和
融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价 ＋利息及费用总和
客户偿债能力的一个动态监控指标
➢维持担保比例
➢ 维持担保比例≥150%，安全； ➢ 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； ➢ 维持担保比例＜130%，通知； ➢ T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； ➢ 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
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➢融资融券业务主要规章制度
➢ 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： ➢ 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 ➢ 结算业务实施细则》 ➢ 2006年９月5日，中国证券业协会： ➢ 《融资融券合同必备条款》 ➢ 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 ➢ 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》
融资融券 指数 计算
融资融券指数计算一、融资融券指数的定义融资融券指数是用来反映融资融券业务规模和变动情况的指标，它是根据融资融券业务的成交金额、融资融券余额等因素综合计算而来。
融资融券指数可以帮助投资者了解融资融券市场的状况，从而为投资策略的制定提供参考。
二、融资融券指数的计算方法融资融券指数的计算通常包括以下几个步骤：1. 首先，需要确定融资融券业务的统计周期，一般为每日或每周。
2. 然后，需要收集融资融券业务的相关数据，包括融资融券交易的成交金额、融资融券余额等。
3. 接着，根据收集到的数据进行计算，常见的计算方法包括加权平均法和加权指数法。
4. 最后，将计算得出的结果按照时间序列进行展示，形成融资融券指数。
三、融资融券指数在股票市场中的作用融资融券指数在股票市场中具有重要的作用，主要体现在以下几个方面：1. 反映市场情绪：融资融券指数可以反映投资者对市场的看法和情绪，当融资融券指数上升时，意味着投资者对市场的乐观情绪增强，可能会促使更多的投资者进入市场。
2. 预测市场走势：融资融券指数的变动可以一定程度上预测市场的走势，当融资融券指数上升时，意味着市场上的资金增加，市场可能会出现上涨趋势；当融资融券指数下降时，意味着市场上的资金减少，市场可能会出现下跌趋势。
3. 辅助投资决策：融资融券指数可以作为投资决策的参考指标，投资者可以根据融资融券指数的变动情况，调整自己的投资策略，合理配置资金，降低投资风险。
总结：融资融券指数是用来反映融资融券业务规模和变动情况的指标，它的计算方法主要包括收集相关数据、进行计算和展示结果。
融资融券指数在股票市场中具有重要的作用，可以反映市场情绪、预测市场走势，并辅助投资决策。
投资者可以通过关注融资融券指数，了解市场状况，制定合理的投资策略，提高投资收益。
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融资融券的偿还
1、偿还融资的方法
（1）以卖出证券所得款偿还（卖券还款）；
（2）以现金偿还（直接还款）。
2、偿还融券的方法
（1）以相同的证券偿还（直接还券）；
（2）以买进相同的证券偿还（买券还券）。
3、其他
客户融券卖出的证券出现终止交易、暂停交易、长期停牌或无法成交等情形时，按合同规定以现金方式偿还所融证券。
*投资者融券卖出证券配售股份时，
如下权益处理方式可供参考，
具体根据证券公司与投资者的约定处理。
方式一：
在股权登记日之前提前了结相关的融券业务，
如投资者未在规定时
间内及时了结，证券公司有权执行强制平仓；
方式二：投资者以现金结算方式予以补偿；
方式三：
证券公司向投资者支付配售股份所需的款项，
同时增加投资者的融
券负债，投资者应在偿还相应券融券负债时一并偿还由配售而新增的股份。
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时该股票现金分红，应如何补偿？
红利到帐日，客户要以现金方式补偿现金红利（融券卖出股票实际应得），证券公司从信用资金账户中扣除相应数额的现金；信用资金账户中现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布分配方案“10股派现金红利5元（税后）”，现金红利到帐日为1月8日；假定当前证券公司融资利率为10%，信用资金账户剩余现金2000元，则补偿如下：红利到帐日1月8日，证券公司从客户信用资金账户内扣除剩余现金2000元，不足部分为3000元（10000×0.5元—2000元）；
3000元的欠款将按10%的年利率每日在信用资金账户内计息；
每日计息额为3000×10%÷360=0.83元，直至归还欠款和应计利息.
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时该股票派发红股和转增股本，应如何补偿？
除权除息日后，客户对证券公司实际融券数量增加（增加值为融出证券实际应得红股），即需要偿还的股票数量增加；采取的是“股票补偿”的方式。
例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布分配方案“10股送2股转增8股”，除权除息日为1月8日，则补偿如下：除权除息日1月8日，客户信用证券账户内的“中国人寿”融券负债由10000股变为20000股【融出证券实际应得红股为10000×(0.2+0.8)=10000股）】，即融券到期前，需要归还的“中国人寿”融券由10000股变为20000股。
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票增发新股或发行可转换债券、发行权证，
原股东有优先认购权，应如何补偿？
增发新股、可转换债券、权证上市首日成交均价高于发行认购价格时，补偿金额按照上市首日成交均价与发行认购价格之差乘以应配售的证券数量计算，从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
即：补偿金额=（新股上市首日成交均价—发行认购价格）×应配售证券数量
“增发新股”例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布增发新股方案“拟向社会公开增发10亿股（不超过10亿股），增发价格25元，向老股东优先配售，配售的比例为1：0.5”；增发新股上市日期为1月8日，增发新股上市首日成交均价为27元，则补偿如下：
证券公司在增发新股上市日1月8日从客户信用资金账户扣除补偿金额；
应配售证券数量=10000×0.5=5000股；
补偿金额=（27—25）×5000=10000元；
（发行可转换债券、发行权证后，老股东有优先认购权的，可参照‘增发新股’例）
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票派发权证，原股东有优先权，应如何补
偿？
应以现金方式进行补偿。
补偿金额按照权证上市首日成交均价乘以应配售权证数量计算，从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
即：
补偿金额=权证上市首日成交均价×应派发权证数量
例：客户融券卖出某A公司股票10000股，还没有归还，这时发布方案“A公司拟向流通股东派发认股权证，原流通股股东每10股获2份认股权证”，权证上市日期为1月8日，当日成交均价2.8元，则补偿如下：
证券公司在权证上市日1月8日从客户信用资金账户扣除补偿金额；
应派发权证数量=10000×0.2=2000股；
补偿金额=2.8×2000=5600元；
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票配股，原股东有配股权，应如何补偿？
以现金方式进行补偿，配股除权日，证券公司从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
配股补偿金额==融券数量×（基准价格-配股除权价格）
理论配股除权价格=（基准价格+配股比例×配股价）/（1+配股比例）
其中：基准价格是指配股权益登记日的收盘价格。
例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布配股方案“拟向全体股东配售股份，每10股配3股，配股价每股15元”；配股股权登记日为1月8日，当日股票收盘价为27元，配股除权日为1月9日，则补偿如下：
证券公司在配股除权日1月9日从客户信用资金账户扣除配股补偿金额；
配股补偿金额=10000×【27—（27+0.3×15）÷（1+0.3）】=27692.31元；。