第十章 货币供给

D 则K＝ ＝ A
1
r+c+e+ rt · t
第三节 货币供给决定因素 一、基础货币 又称高能货币、强力货币，指流通中的 现金和商业银行的存款准备金之和 。 B=R+C B：基础货币（高能货币）；R：商业 银行的存款准备金；C：流通于银行体 系之外的通货（社会公众所持的现金） 。
二、货币乘数
2、“存贷差额控制”1980～1984
由上级行层层核定下级行的存差（存款大于
贷款的差额）或贷差指标，在存差指标能完 成或贷差指标不突破的前提下，多存可以多 贷，使贷款的发放额与吸收存款的多少联系 起来，可以控制贷款的规模。
100-90=10=1000-990
3、“实贷实存”1985～1993
4、“比例管理”1994～ 实行“总量控制、比例管理、分类指
导、市场融通”的信贷资金管理办法 ，在全国范围内全面推行限额管理下 的资产负债比例管理制度。 国家向各商业银行下达指标，各商业 银行在限度内可多存多贷，有利于提 高各商业银行吸收存款的积极性，有 利于提高信贷资产质量和银行经营的 安全性。
2、影响因素 (1)法定存款准备金率（r） 法定存款准备金率与存款派生倍数、存款总额成 反向关系 (2)现金漏损率(c) D=A/(r+c) 现金漏损率与存款总额成反向关系。 （3）超额准备率(e) D=A/(r+c+e) 超额准备率与存款总额成反向关系。

(4)
定期存款准备金 定期存款法定准备率为rt ，活期存款 转为定期存款的比例为t。 K=1/( r+c+e+ rt· t) 定期存款法定准备率与存款总额成反 向关系。
A银行的T字形账户
资 产 负 债 法定准备金 2000 存款 10000 贷款 8000
B银行的T字形账户 资 产 负 债 法定准备金 1600 存款 8000 贷款 6400
C银行的T字形账户
资 产 负 债 法定准备金 1280 存款 6400 贷款 5120 D银行的T字形账户 资 产 负 债 法定准备金 1024 存款 5120 贷款 4096
流动性强弱
与经济的相关性
根据不同时期的 不同情况随时调整
三、中国的货币供给统计口径 M0＝流通中的现金（39,922.76亿） M1＝M0+企业存款（企业存款扣除单位 定期存款和自筹基建存款）＋机关团体 部队存款＋农村存款＋信用卡类存款（ 个人持有）（244,340.64亿）
M2=M1+城乡居民储蓄存款＋企业存
款中具有定期性质的存款（单位定期 存款和自筹基建存款）＋外币存款＋ 信托类存款（687,506.92亿） M3=M2＋金融债券＋商业票据＋大额 可转让定期存单等
M1 狭义货币、M2 广义货币 M2－M1 ,准货币
美国M1=通货+支票;M2=M1+储蓄存款
支票能随时兑换成现钞，M1≈通货 支票 储蓄存款
实行“统一计划、划分资金、实贷实存、相互融通”
由于基础货币的供给独立出来，建立起了存款准 备金制度，货币供给由货币乘数与基础货币共同 决定的机制开始形成。 1988年，针对国内的通货膨胀，我国开始实行贷 款计划规模和资金双重控制的办法。各级专业银 行都要在下达的年度贷款计划内开展业务经营， 有规模无资金不能增加贷款，有资金无规模也不 能增加贷款。由于存在贷款计划规模的限制，导 致不少基层专业银行不能充分运用超额存款准备 金放款，从而使存款货币派生机制受到制约。
货币银行学
王春华
第十章 货币供给
第一节 第二节 第三节 第四节
货币供给概述 存款货币创造机制
货币供给决定因素
中国的货币供给
第十章 货币供给
第一节 货币供给概述
一、什么是货币供给
指一国在某一时点上为社会经济运行服务
的货币量，包括存款货币和现金货币。
二、货币供给统计口径划分的原则
小额交易(支付) 消费
大额交易(转帐)
投资
M2过高 M1过低
投资过热 需求不旺
需求强劲 投资不足
M1过高 M2过低
பைடு நூலகம்
第二节 存款货币创造机制
一、概述 1、原始存款
指商业银行吸收的现金存款或中央银行 对商业银行贷款所形成的存款。 2、派生存款 指由商业银行以原始存款为基础发放贷 款而引申出的超过最初部分存款的存款.
3、存款准备金
商业银行在中 央银行的存款
库存现金
二、商业银行创造存款货币的前提条件
银行可按比例保 留部分现金准备，其 余部分可用于放款 或投资
部分准备金制度 非现金结算
如果仅具备部分准备金制度，而实
行现金结算，则存款不会有多倍创 造； 如果仅具备非现金结算，而实行全 额准备金制度，也不能创造存款货 币。
即各银行存款总额为50000元，其中
10000元是原始存款，40000元是派 生存款。
令D——存款货币的最大扩张额
A——原始存款额 r——法定存款准备金率 则D=A*1/r K——派生倍数、存款乘数。
则K＝
D A
1 ＝ r
法定准备金率越高，存款派生倍数越小 法定准备金率越低，存款派生倍数越大
则各银行派生出的存款数额
＝8000＋6400＋5120＋…… ＝8000＋8000×(1－20%)＋6400×(1－20%)＋… ＝8000＋8000×(1－20%)＋8000×(1－20%)2＋… ＝8000×（1－0）/（1－0.8） ＝40000（根据S＝a1(1－qn)/(1－q) ）
D （1+ Ms (C+D) R m= ＝ ＝ B(Mb) (C+R) D + R D ） C D C
C—通货； D—存款货币； R—存款准备金 Ms——货币供给； Mb——基础货币。
1+
Ms (C+D) m= ＝ ＝ B(Mb) (C+R) R D
C D C D
+
第四节 中国的货币供给
1、“统存统贷”1955～1979
三、存款货币的创造过程 1、创造过程 前提假设：①法定存款准备金率为 20％ ；②银行的超额存款准备金为0，即银 行只保留法定存款准备金，其余资金全 部贷放出去；③客户资金全部通过银行 结算，没有提现行为。
甲企业将10000元存入A银行，A银行在 保留20％（2000元）的法定准备金后 ，将其余8000贷给乙企业。乙企业用 来支付丙企业的货款，丙企业将货款 存入B银行。B银行在保留20％（1600 元）的法定准备金后，将其余6400贷 给丁企业。丁企业用来支付戊企业的 货款，戊企业将货款存入C银行。C银 行在保留20％（1280元）的法定准备 金后，将其余5120贷给己企业……
本 章 重
点
我国的货币供给统计口径 商业银行创造存款货币的前提条件 创造存款货币的影响因素 基础货币