期货操盘大赛冠军们总结

期货操盘大赛冠军们总结
实盘大赛冠军讲述期货投资成功的关键
期货投资获利是对简单策略的坚持的回报，还是对复杂形势的精确分析后的收获?投资者究竟需要哪些素质，成功的关键又在哪里?
在11月27日由期货日报举办的第四届全国期货实盘交易大赛颁奖典礼上，历届实盘大赛冠军——第一届冠军谢磊，第二届冠军李永强，第三届全程收益金额冠军刘卫国，本届重量级组冠军丁洪波和轻量级组冠军傅爱强的操作指导付爱民——齐聚一堂，通过相互探讨、台上台下互动，为现场观众上演了一场完美的头脑风暴。

记者将部分嘉宾的投资心得和精彩语录进行整理，以飨读者。

市场的“明星”与“寿星”
是作为一颗流星，在天空中发出一道亮丽而耀眼的光芒之后旋即消失，还是作为一颗虽不绚烂却长久发光的恒星?期货市场中永远不缺乏“明星”，但成名之后的投资高手能够多长时间保持较高的收益率，一个成功的投资者如何不会被骄傲、冲动所毁灭?
付爱民：这个行业不缺“明星”，只缺“寿星”。

我做期货交易最大的感悟就是要控制风险，把风险控制住了，盈利自然就会来了。

丁洪波：在交易前期投资者要有一个非常强大的爆发力(短时间内获得很高的收益率)，然后削减爆发力，利用降低收益率的代价换取收益率的稳定性。

但是如果你本来只有30%、40%的收益率，那么就难以用降低收益率的代价换取收益率的稳定性，所以这也是我为什么要在比赛当中展现自己的一个理由。

当然，冲击高收益率的方式本身意味着很大的风险，最终还是要走得稳一点。

李永强：收益率到了一定的高度以后就要沉下来。

前几年比赛中纯粹是以收益率取胜的，但一年几十倍的那些操作方式是不值得学习的，以这种方式参加比赛，只是展示一种可以赚钱的水平，并不能代表稳定的、长时间的获利。

就好像刘翔，他能够跑进13秒，但他平时走路不可能按这个速度去跑。

假如每年有50%的收益，10年的收益就会有57倍，我们可以把每年50%的目标分解掉，每个月保持在4%—5%的水平，达到这样的收益率还是比较容易的。

交易中的成功与失败
胜不骄，败不馁，但言之轻，行之重。

期货投资者如何正确对待每次投资的成与败，在困境中摆脱颓废与失落的心态，从失败中总结经验，改进不足;在顺境中如何防止骄傲，重视每一次投资，保持清醒的头脑?
丁洪波：做期货就像高空飞行，随时要保持警惕之心。

哪怕你30年飞行无事故，也难保第
31年没有事故，顶尖的投资大师也可能会有这样的事情发生。

我们对自己资金曲线的关注应该
多于对行情的关注，因为资金曲线是我们的生命线，意味着最终的结果。

当资金曲线出问题的时候，我们不必关注行情如何，而是要关注自己是不是出了什么问题，如果出了问题就应该立刻停下来。

无论做什么行情，趋势也好振荡也罢，尤其是趋势交易者，一定不要用主观的多空取向指挥你的操作，因为你的预测只是一个假设而已，最终行情如何走不是你说了算，而是市场说了算。

如果你是一个趋势交易者，等到见底反弹之后，再跌下去跌不动的时候就进去。

你感觉趋势反转了就进去，感觉有压力了，有阻力的时候就先出来，或者中期投资的时候先出来再说，可能这个行情还会向前发展，但至少利润目标已经达到了。

也就是说，我们对资金收益率要设定一个目标，达到这个目标之后随时可以减仓。

谢磊：在第一届比赛中得了冠军之后，自己有很大的野心，想做一个优秀的资金管理者，但是后来发生了一些波动，出现了一些起伏，应该说也是一个教训。

回头想想这是一件好事，让我们重新冷静地思考我们到底扮演的是何种角色。

期货市场是一个综合性的市场，每个人最后的结果都是不一样的，我当时为什么能够取得那么好的收益率，后来为什么又不行了，这里有很多可以总结的东西。

我最大的感悟是，感性的东西在某一段时间可能会比较准，但如果没有最终提炼出一种理性的东西，一种规律性的东西，好的收益率就很难保持下去。

把握“30分钟行情”
期货开盘后的30分钟和收盘之前的30分钟，是交易最活跃的时段，也是行情最容易出现变化的时段。

投资者是否该利用这些时间段进行交易，又该如何交易呢?
李永强：开盘的时候，很多人想在前半个小时之内抓住机会，因为此时价格上下都很快，把握好的话肯定没问题。

我曾经也喜欢把握住前面的半个小时，多次受伤后，选择了放弃，因为事实证明我做不好。

我请大家不要只关注前面的半个小时，后面的半个小时也很重要，一旦你发现突破了这个振荡的高低点，就可以大胆进场，而当价格出现回调时就应该马上平仓，因为在这个时段存在许多假突破。

青泽：实践中存在一些开盘时段操作定式。

例如，如果内外盘背离，外盘涨了很多，而国内市场没有出现应有的高开，说明市场价格短期可能还要下跌。

再比如，在强劲的趋势行情中，无论是上涨还是下跌，如果市场因为外盘的大幅度反向运动出现回调，可能是一种低风险的顺势交易机会。

选择做空的理由
期货市场存在一些喜欢做空的投资者，他们通过利用抓住上涨行情的短线回调或
者一波牛市行情结束时的疯狂下跌获取利润。

选择做空的理由到底是什么呢?
付爱民：其实大盘在涨的过程中是逐步涨的，跌的时候往往跌得快，跌幅是绝对大于涨幅的，所以做多的时候可以讲究心态，逐步加仓;而如果是做空的话，可能两三次就完成了建仓，这是技术性的东西。

李永强：为什么上涨的时候慢，下跌的时候快呢?这是因为上涨必须有积累，下跌的时候自由落体就可以了。

刘卫国：做空是一个反向做法，要有性格，有一种比较挑剔的性格。

我觉得，休息也是一种个人的控制能力吧，该做的时候就做一把，但是赚了钱以后适当休息一下我觉得也很正常，市场的钱是赚不完的，要适当的休息，这是我经常做的。

团队的力量
一个人的神话能持续多久，团队的合作能够推动期货投资更加专业化，并实现盈利持续化吗?未来期货行业发展CTA的意义究竟在哪里?一个优秀的期货人又该如何搭建自己的团队?
青泽：期货业未来的发展之路肯定要走向优秀的期货团队、期货基金的方向。

由于面临人才流失问题，我现在准备签订长期合同保障这个期货团队的稳定。

通过几年的实践我发现，高学位或者高智商的员工很难成熟，反而是我最初认为起点比较低的，对于我的套路理解更深入，所以过于聪明、智商过高情商太低的人不适合做期货交易。

谢磊：每个人都有局限性、波动性，在他顺利的时候可能做得非常漂亮，不顺的时候能够克服困难，或者有其他人来帮助克服这种困难，这就是团队的力量。

个人的经验尽量要升华到理性的角度，坦诚地说更多是一种感性，个人对待市场的感觉，行情配合的时候做得很顺，而在不顺时就要通过你的团队设计一些规则，或者通过理性的分析上升到一种长久的持续盈利的规律上来。

李永强：我国期货市场已经走过了散兵游勇单打独斗的阶段，未来行业的壮大只有让其他不懂期货的资金交给专业的投资者。

比如说，我们以后就会成立投资咨询公司，由基金经理来做这件事情，假设有一家投资公司我们这些选手都去了，每个人都会有他们的业绩介绍和操作风格的介绍，投资者可以有针对性地选择基金经理，可以找激进型的，也可以找稳健型的。

付爱民：我以前认为期货投资一个人就可以做好，后来发现不是，每个人的手法可能都不一样，但是每个人都可以取胜，在你不顺利的时候可能有人很顺利。

未来可能会出现对冲基金，把基金分成几个等份，不同的人运作某一部分，整个基金运作相对来说就会更加稳健。

这是中国未来的发展方向，但是需要政府
一个非常宏观的思路，在制度和政策还没有完全放开的情况下基金也是
无法完全开放的，未来我国在这方面肯定会逐渐放开的。

现在很多普通投资者都做期货，进来的时候也觉得很容易，但市场就是这样，越是简单的也就越是复杂的，所以不要轻易看待涨和跌，涨跌之间行情变化万千，要慎之又慎。

我认为，一般投资者一定要借助专业人员进行理财。

股指期货的意义
股指期货推出后，冠军们与股指期货有了怎样的“亲密接触”?这一金融产品运行的情况如何，股指期货的运行特征与商品期货有何不同?
青泽：我刚开始做股指期货的时候亏得一塌糊涂，后来发现股指期货交易有一些特点，由于股指期货保证金水平高，日内波动比较大，利用少量资金做股指期货成功率很低。

后来，我开始用500万的资金做，结果就出现了重大变化。

针对股指期货的特点，投资者应该对交易策略进行一些调整。

付爱民：股指期货相对商品来说趋势性更强，对经济因素的反应更加容易判断，也就更好交易。

由于股指期货当天日内波动频繁，中长期趋势稳健，对短线和趋势投资者都比较适合，从交易角度来说是一个非常好的品种。

但是，做股指期货必须准备相对大的资金，对于股民来说，最好先适当地做商品期货，摸索清了期货投资的门道以后再转入股指期货。

丁洪波：比赛中我在股指期货上很少赚钱，比赛结束以后做股指期货也是亏的，它的波动特征和商品有些不一样，可以说我到现在还没有搞清楚股指期货到底应该怎么做。

不过从这几次亏损中我还是总结了一些经验，我个人认为还是做中线比较好，因为现在有很多的程序化交易都在做股指期货的高频交易，因为人的手没有机器快，所以做中线可能是比较适合的。

刘卫国：股指期货上市第一天我就做了，我觉得其运动规律与商品期货不一样，价格变化速度比较快，在股指期货上做短线可以赚钱的人肯定是高手。

股指期货的运动速度是商品的几倍，做起来太费精力了，一定要做的话是能赚到钱，但是和消耗的精力不成正比。