2019年第三方支付领军企业拉卡拉的盈利模式、业务布局及未来展望
“拉卡拉”业务模式启示
勰 信卡Ｕ 由 用研 国 －
（ ）扩大服 务产品 的惠 普制 ３ 要 注 重 电子 银 行 与 传 统 产 品
的互补 整合 ，为 “ 三农 ”客户提 供 周到的服 务 。通过 电话 银行 手 机 银 行 、网络 转 账终 端 等 电子银 行 ， 帮 助 市 场 交 易 双 方 逐 步 实 现 非 现 金结算 ， 发挥 电子 银行畅 通 “ 三农 ” 资金流 的作建 立 以客 户 为 中心、
总 分行联 动的产 品研发体 系 ，增 强
可 持续发 展能 力。二是要健 全产 品
（ ）提 高服务 产品的针 对性 １
要 坚持 满 足 有效 需 求 的 原 则 ， 挖掘 “ 三农 ”客户 的有效需 求 ，对
研 发流程 和客 户体验机 制 ，完善 产
供集理 财 、投 资 、融 资 、金 融资讯
于一 体的全 方位在 线金融服 务 ，进
一
步 扩大服 务产 品的覆盖率 ，提升
服 务水平 。
（）完善产 品创新 机制 ４ 道 ，又 是 建 立 在 固 话 通 信 网络 传
播数 据的 基础上 ，因此 ，“ 拉卡拉 ” 的支 付模 式 能 够 远 离 各 种 网络 病 毒 和木马 的侵扰 ，在安全 方面具有 天然优势 。 农”的效 率和 水平 ，应是 农业银 行 产品创新 的主 线和方 向。
笋 般 脱 颖 而 出 ，它 们 服 务 于 不 同
“ 拉卡拉”优势分析
与多 数 第三 方 支 付企 业 不 同 ，
“ 拉卡拉 ”并不 发行 自己的储值 卡，
也不 向用 户提供 虚拟账 户 ，而是 依 托 遍布 全 国的拉卡 拉支付 终端 ，为
不同 的商 业银行 ，或通 过 Ａ ＴＭ 办
第三方支付如何赢利
第三方支付如何赢利第三方支付的盈利模式1、手续费。
即第三方支付向用户收取手续费与向银行支付的手续费之差。
无论是线上的支付宝还是先下的拉卡拉，手续费都是其传统的盈利模式之一。
其中针对个人的主要有转账(至银行卡)，提现，缴费，短信安全提示以及外币支付等等。
针对企业的主要有安放POS 机，为企业提供查询、对账、追收及退款等清算交易相关的服务手续费。
手续费的区间一般在0.08%-1.25%之间。
但是，这种盈利方式技术含量较低，边际利润也较低，第三方支付平台只能通过增大交易流量来增加收入。
2、广告费。
第三方支付平台拥有的互联网平台以及移动客户端，都会收取各种商户的广告费用。
3、沉淀资金的利息收入。
这里的沉淀资金也就是，《支付机构客户备付金管理办法》中所称的备付金，是指支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收货币代付资金。
其中风险准备金比例不得低于其银行账户利息所得10%，这也就意味着第三方支付机构最多可以获得90%的利息收入。
在以活期存款形式的客户备付金满足日常支付业务的需要后，其他客户备付金可以“以活期存款、单位定期存款、单位通知存款、协定存款或经中国人民银行批准的其他形式”存放，但”期限不得超过3个月”。
这意味着，部分客户备云时代隶属于杭州云韦科技有限公司，致力于协助有意参与互联网金融业务的企业客户确付金可转成为期3个月的单位定期存款。
支付宝的相关工作人员表示，这部分收入占支付宝平台收入的5%。
但是，如果拥有预付卡牌照的第三方支付平台将能够更好的实现资金沉淀，那么沉淀的资金可以占到当年发卡额的百分之七十到八十。
按照4%-5%的协议存款率，和0.78%的手续费来估算，这部分的利润还是很可观的。
4、服务费。
这里所指的服务费是指第三方支付平台为其客户提出支付解决方案，提供支付系统以及各种增值服务。
这也应该是第三方支付平台最核心的盈利模式。
前三种盈利模式在不同的第三方支付平台之间具有同质性，无法将不同的平台区分开来，不能体现平台的竞争优势。
拉卡拉：2019年度财务决算报告
拉卡拉支付股份有限公司2019 年度财务决算报告拉卡拉支付股份有限公司(以下简称“本公司”、“拉卡拉支付”)2019 年度财务报表已经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计，出具了标准无保留意见的审计报告。
现将本公司有关的财务决算情况汇报如下：一、营业收入与营业成本2019年，公司主动调整和优化商户与收入结构，商户经营业务收入快速增长，提升了公司主营业务收入的毛利率水平，销售费用大幅度减少，公司净利润继续保持大幅增长态势。
报告期内，公司营业收入为 48.99亿元，虽然因为公司主动调整商户和收入结构导致收入，同比下降 13.73 %，但净利润 8.17 亿元，同比增长34.72 %，归属上市公司股东的净利润为 8.06 亿元，同比增长 34.5%，超额完成实现了公司年度经营计划。
报告期末，公司资产负债率为55.15%，剔除清算业务往来后的资产负债率为17.34%。
2019 年度，公司发生营业成本 27.23亿元，较上年减少 13 %。
二、期间费用期间费用中主要包括职工薪酬、推广费、研发费用、折旧费及摊销费用等。
2019 年度，公司期间费用总额 12.68 亿元，较上年减少 29 %。
其中：销售费用 7.14 亿元，较上年减少 38 %，主要为本年广告宣传与市场推广费同比减少导致；管理费用 3.09 亿元，较上年增加 22 %；财务费用 -0.06 亿元，较上年减少 106 %，主要是受益于银联按照发改委、人民银行等联合发布《关于做好2019年降成本重点工作的通知》(发改运行〔2019〕819号)等的政策，推动大规模降费，加大金融对实体经济的支持力度，自2019年4月大规模免除了结算手续费。
三、净利润2019 年度，公司实现净利润为 8.17 亿元，较上年增长 35%，其中，业务经营收益（营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用-资产减值损失）8.91 亿元，是公司利润的主要来源。
四、现金流量情况单位：万元拉卡拉支付股份有限公司董事会2020 年 4 月 10 日。
IPO案例研习：拉卡拉——股改基准日未分配利润为负的终极解决方案
2019年3月12日，拉卡拉披露了更新版《招股说明书》，“股改基准日未分配利润为负”的拉卡拉在等待了25个月之后（前次《招股说明书》的披露时间为2017年2月），终于终于终于继续审核了！拉卡拉有了“法律依据”源于2019年1月11日证监会发布的一个略有争议的发行监管问答——《关于首发企业整体变更设立股份有限公司时存在未弥补亏损事项的监管要求》。
该监管问答针对的目标为申请IPO的非试点创新企业，且有限责任公司整体变更股份有限公司存在未弥补亏损或会计差错更正调整导致整体变更时存在未弥补亏损。
针对存在上述情形发行人，监管问答从时间限制、披露要求、核查要求3个角度提出了申报、披露及核查要求，即：完成整体变更的工商登记后运行满36个月；披露累计未弥补亏损形成原因、消除情况及影响、整改措施、揭示风险、折股方案及会计处理；程序是否合规、是否侵害债权人合法权益、是否与债权人存在纠纷、是否完成工商登记注册和税务登记程序、是否符合公司法规定。
以下一起学习拉卡拉关于“股改基准日未分配利润为负”的终极解决方案。
【事实回顾】经2015年8月5日拉卡拉有限股东会决议和2015年8月28日拉卡拉创立大会决议批准，由拉卡拉有限原股东作为发起人，以经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的拉卡拉有限截至2015年6月30日资产账面价值1,524,131,729.74元折合成实收股本360,000,000股，整体变更设立股份公司。
截至2015年6月30日，公司未分配利润为-477,275,024.26元。
公司在股改基准日未分配利润为负。
2015年11月20日，立信会计师出具信会师报字[2015]第250453号《验资报告》，对拉卡拉上述出资情况进行了审验。
拉卡拉本次股份制改造已经中国人民银行出具的银函[2015]14号文及银函[2015]471号文批准。
本次变更完成后，拉卡拉股东构成及持股比例不变。
2015年12月2日，拉卡拉取得北京市工商局核发的变更后的《营业执照》。
拉卡拉运营方案
拉卡拉运营方案一、背景介绍随着移动支付和电子支付的不断发展，拉卡拉作为一家专业的第三方支付机构，通过线上线下的支付服务，为用户和商家提供安全、便捷的支付解决方案。
为了更好地满足用户和商家的需求，提高公司的服务质量和市场占有率，需要制定一套完善的运营方案。
二、目标1. 提高拉卡拉的市场知名度和品牌形象；2. 拓展用户群体，提高用户粘性；3. 加强商家合作，提高支付服务的覆盖率；4. 提高用户和商家的满意度。
三、市场分析1. 移动支付市场不断壮大，用户需求增加；2. 竞争对手众多，市场竞争激烈；3. 支付安全问题备受关注，用户对支付机构的信任度要求更高；4. 商家对支付服务的要求也在不断提高，需要更为智能、便捷的解决方案。
四、运营策略1. 提升品牌形象通过线上线下的广告宣传和市场推广，加大对拉卡拉品牌形象的宣传力度。
同时，加强与相关机构合作，提高品牌的知名度和口碑，提升用户的信任度。
2. 拓展用户群体针对不同需求的用户，推出个性化的服务和营销活动，提高用户的粘性和活跃度。
可以通过优惠券、积分兑换、活动抽奖等方式，吸引更多的用户使用拉卡拉支付。
3. 加强商家合作与各类商家开展合作，推广拉卡拉支付服务，提高支付服务的覆盖面。
可以提供低费率、免费终端设备等优惠政策，吸引商家使用拉卡拉支付服务。
4. 提高服务质量不断优化支付系统和APP功能，提升用户体验，降低支付风险。
加强客户服务团队建设，提供更及时、高效的客户服务，提高用户和商家的满意度。
五、具体实施方案1. 品牌形象提升（1）加大线上宣传力度，通过搜索引擎推广、社交媒体宣传等，提升品牌知名度；（2）增加线下推广活动，如赞助活动、合作推广等，提高品牌曝光度；（3）加强品牌形象建设，提升公司形象，赋予拉卡拉更具亲和力的品牌形象。
2. 用户拓展（1）推出个性化服务，如生日特惠、新用户福利等，吸引更多用户注册和使用拉卡拉支付；（2）通过线上线下广告、合作推广等方式，吸引更多用户使用拉卡拉支付；（3）加强用户体验，优化APP功能，提高支付速度和安全性。
拉卡拉便民支付商业模式分析
拉卡拉便民支付商业模式分析随着O2O模式发展的深入，越来越多的服务业触网，数字产品、机票、公共事业缴费、娱乐票务相继触网，医疗、教育、行政收费等领域也纷纷向互联网进行迁移，所以便民电子商务平台未来提供的产品和服务将进一步丰富。
移动互联网、智能手机的发展，便民网点与LBS的结合为便民电子商务平台和产品提供更多元化和便捷的服务。
通过整合线下便利网点，形成覆盖全国的便民服务网络，将是便民电子商务企业的核心优势。
北京拉卡拉网络技术有限公司是中国最大的便民金融服务和电子支付服务的运营商。
在中国，拉卡拉首创“电子账单处理平台”及“银联智能pos终端”。
用户通过拉卡拉可以轻松的实现信用卡还款、手机充值、网上账户充值、水电煤气等公共事业缴费、转账汇款、网购付款等多种便利支付服务，还可以实现公益捐款、积分换购、期刊订阅、购买彩票等多项便利生活服务。
作为中国便民金融服务的倡导者和积极实践者，拉卡拉已在230多个城市开通了约5万个拉卡拉便利支付点，并进入了5万个办公室、以及10万户家庭中。
同时，拉卡拉除了遍布在大街小巷的便利店、商超、大卖场等公共场所外，其服务还以ATM、电视刷卡遥控器、家用型拉卡拉刷卡机等多种形式存在，使便利支付越来越贴近用户。
商业模式分析Who：拉卡拉用户分为商家用户和个人用户。
商家用户主要是通过拉卡拉支付产品和解决方案同时加盟拉卡拉，获得利益；个人用户是指使用拉卡拉进行便利支付的银行卡用户。
What：拉卡拉的主要产品有支付业务，包括信用卡还款、手机充值、水电煤缴费、固话宽带、游戏充值、公益捐款、期刊订阅、彩票生活、手机号汇款、网上购物付款。
Where：拉卡拉已在230多个城市开通了约5万个拉卡拉便利支付点，并进入了5万个办公室、以及10万户家庭中，同时，拉卡拉除了遍布在大街小巷的便利店、商超、大卖场等公共场所外，其服务还以ATM、电视刷卡遥控器、家用型拉卡拉刷卡机等多种形式存在。
How to achieve：个人用户使用拉卡拉银联便利支付终端、家用刷卡机，通过拉卡拉支付的平台，实现便利支付功能。
拉卡拉前景
拉卡拉前景拉卡拉前景拉卡拉，原名“拉卡拉网络科技有限公司”，是中国领先的金融科技企业，专注于移动支付和金融科技服务。
自成立以来，拉卡拉凭借其创新的商业模式和技术能力，迅速崛起成为行业的翘楚，成为众多商家和消费者首选的支付平台。
未来，拉卡拉的前景更加广阔和可期。
首先，拉卡拉依托移动支付的优势，在商业领域具有巨大的潜力。
移动支付已经成为时代的潮流，越来越多的人选择使用手机进行支付，这一趋势在未来将持续增长。
拉卡拉拥有领先的移动支付技术，可以提供方便、快捷、安全的支付服务，满足消费者的需求，为商家带来更多的订单。
随着移动支付市场的不断扩大，拉卡拉的市场份额将不断增加，从而带动公司的发展。
其次，拉卡拉积极布局金融科技服务，在金融科技领域具有广阔的前景。
金融科技是当前的热门领域，被誉为“第二次金融革命”。
拉卡拉凭借其强大的技术和数据处理能力，可以为金融机构提供一系列的科技服务，包括数据分析、风险控制、支付结算等。
随着金融科技的不断发展，拉卡拉将有更多的合作机会和业务拓展空间，带来更多的收益。
再次，拉卡拉秉承创新的理念，在技术研发上投入巨大，并取得了显著的成果。
创新是拉卡拉成功的关键，也是未来发展的动力。
拉卡拉不断引进和培养高端技术人才，推动科技研发和应用，不断提升自身的技术实力。
通过创新，拉卡拉可以不断优化产品和服务，提高系统的稳定性和安全性，从而赢得更多用户的信赖和支持。
最后，拉卡拉在国内外的市场拓展领域广阔，具有很大的发展空间。
在中国，拉卡拉已经建立了广泛的商户网络，服务涵盖了各行各业，包括零售、餐饮、电商等。
此外，拉卡拉还通过海外合作伙伴的努力，将移动支付和金融科技服务拓展到海外市场，与全球的商家和消费者建立紧密的合作关系。
拉卡拉在海外市场的发展潜力巨大，未来将成为中国金融科技企业的翘楚。
综上所述，拉卡拉具有广阔的前景和可持续的发展空间。
凭借移动支付的优势、金融科技的布局、创新的精神和广泛的市场拓展，拉卡拉将持续带给用户更好的支付体验和服务，为投资者创造更大的价值。
拉卡拉发展现状及未来趋势分析
拉卡拉发展现状及未来趋势分析拉卡拉，作为中国领先的第三方支付平台之一，成立于2011年，总部位于中国上海。
随着移动支付的兴起和互联网技术的发展，拉卡拉迅速崛起，并在行业内占据了重要地位。
本文将对拉卡拉的发展现状进行分析，并展望其未来的趋势。
拉卡拉的发展现状拉卡拉成立以来，一直专注于为商户提供移动支付和电子商务解决方案。
通过便捷的支付方式和完善的风控体系，拉卡拉帮助商户提高销售额和客户满意度，并取得了可观的业绩成绩。
目前，拉卡拉已经拥有超过200万的线下商户和数亿的用户，覆盖了零售、餐饮、酒店、交通等众多行业。
拉卡拉在技术研发方面也取得了重要突破。
他们不断推出创新的支付产品和解决方案，如拉卡拉POS机、拉卡拉钱包等，满足了用户不断增长的需求。
拉卡拉还注重与第三方服务平台的合作，打造了一个全方位的服务生态圈，为用户和商户提供一站式的支付和服务体验。
此外，拉卡拉在市场拓展方面也取得了显著成就。
他们积极进军海外市场，先后在新加坡、泰国、印度和印尼等国家设立了办事处，并取得了可喜的业务增长。
拉卡拉还与国内外多家银行、支付公司和电商平台建立了良好的合作关系，不断拓宽自身的业务范围。
未来趋势分析1. 移动支付市场的增长潜力：随着智能手机的普及和移动互联网的发展，移动支付市场正呈现出庞大的增长潜力。
拉卡拉作为中国领先的第三方支付平台，将在这一趋势下继续迎来业务的增长。
据预测，未来几年内，移动支付市场的规模将会持续扩大，拉卡拉有望进一步加强其市场份额。
2. 金融科技的发展：金融科技（Fintech）的迅猛发展为支付行业带来了新的机遇和挑战。
拉卡拉作为一家技术驱动型的企业，将不断投入研发资源，提升自身的技术能力，并通过创新的金融科技解决方案，为用户和商户提供更好的支付体验。
3. 打造支付生态圈：为了更好地满足用户和商户的需求，拉卡拉将继续打造一个全方位的支付生态圈。
他们将继续加强与银行、支付公司和电商平台的合作，整合各方资源，为用户提供更多元化的支付和服务选择，进一步提升用户粘性和商户忠诚度。
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2019年第三方支付领军企业拉卡拉的盈利模式、
业务布局及未来展望
正文目录
一、A股首家第三方支付公司 (4)
1、历史沿革：“便民支付”起家，专注“企业收单” (4)
2、股权结构：联想参与财务投资、经营管理机制良好 (4)
3、管理团队：金融科技精英人才领衔 (5)
4、再次闯关IPO成功，开启第三方支付新征程 (5)
二、行业情况：巨头领衔，潜力可期 (6)
1、产业链流程复杂，成员众多 (6)
2、监管加强，行业规范发展 (7)
3、规模保持高速增长 (8)
4、交易佣金模式是主流盈利模式 (10)
5、C端已趋饱和，B端尚可发力 (11)
三、拉卡拉深耕B端市场，力图转型综合金融服务商 (12)
1、深耕B端，资产规模稳步提升，业务规模高速增长 (12)
2、盈利模式：规模驱动手续费收入快速增长 (13)
3、公司业务板块及规模 (14)
（1）企业收单业务是核心 (14)
（2）硬件销售及服务-推广见成效，营收持续增长 (15)
（3）主动调整个人支付业务 (17)
（4）增值金融业务已剥离，专注第三方支付 (17)
4、未来展望 (18)
（1）垂直化发展 (18)
（2）综合平台化发展 (18)
四、盈利预测及估值 (18)
图表目录
图1 拉卡拉历史沿革 (4)
图2 公司上市后的股权结构 (5)
图3 第三方支付产业链 (6)
图4 2017年第三方支付交易结构 (9)
图5 2017年网络支付交易规模 (9)
图6 第三方支付交易流程 (11)
图7 拉卡拉资产规模（亿元） (13)
图8 拉卡拉业绩规模（亿元） (13)
图9 公司主营业务结构 (13)
图10 交易规模（万亿元）、收单净费率 (14)
图11 企业收单业务收入及同比（亿元） (15)
图12 企业收单业务收入占比变化 (15)
图13 企业收单业务按商户行业分布情况 (15)
图14 企业收单业务按地域分类分布情况 (15)
图15 硬件销售及服务业务收入及同比（亿元） (16)
图16 硬件销售及服务业务收入占比变化 (16)
图17 硬件销售业务收入（亿元） (16)
图18 服务业务收入（亿元） (16)
图19 个人支付业务收入及同比（亿元） (17)
图20 个人业务收入占比变化 (17)
表1：管理团队介绍 (5)
表2：手续费率政策 (7)
表3：监管政策 (8)
表4：盈利预测简表 (18)
表5：损益表 (20)
表6：资产负债表 (21)
表7：主要财务比率 (22)。