差别存款准备金制度
试论我国差别存款准备金率制度
次执行 ， 大实行 范围， 扩 增强监管政策的协调一致性 ， 以逐步 完善我 国的 差别存款准备金率制度 。
进一 步观察 。
制度 实 施后 ， 本 充 足 率 低 于 ４ 的商 业 银 行 资 ％
收稿 日期 ：０６— ９一ｌ ２０ ０ ２ 作者简介 ： 宋 军（９ １ ， 重庆人 ， １７ 一） 男， 经济师， 管理学博士 ； 周谦毅 （９ ７一） 男， １７ ， 四川成都人 ， 经济师， 学士。
出现 “ 刀 切 ” 一 。
（ ） 二 总体 思路
（ ） 险类 商业银 行经 营管理 更 为审慎 三 风
制 度实施 后 ， 风险类 商业 银行 调 整经 营思 路 ， 加
强 内部 管理 ， 部分盈 利性 指标 、 动性 指标 和安 全性 流
指标 出现 了积极 变 化 ， 体 赢 利 水平 和风 险 防范 能 整
力有 所增强 。
差 别存 款准 备金 率 制 度 的总 体 思 路 是 ， 融 机 金 构适用 的存 款准 备 金 率 与 其资 本 充 足 率 、 产 质 量 资 状况 等指 标挂 钩 。金 融 机构 资 本 充足 率 越 低 、 良 不 贷 款 比率 越高 ， 用 的存 款 准备 金 率 就 越 高 ； 之 ， 适 反 金 融机构 资本 充足 率越 高 、 良贷 款 比率越 低 ， 用 不 适 的存 款准 备金 率就 越低 。
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２ ｑ ３期 ０ 第 ． 总第１ 期 ９ ２
ＪＵ Ｎ ＬＯ Ｅ 河南金融管理干部学院 ． Ａ Ａ Ｅ Ｅ Ｔ Ｏ Ｒ Ａ ＦＨ Ｎ ＮＩＳＩＵ ＥＯ。 Ｉ 学报 ＬＭ Ｎ Ｇ Ｍ Ｎ Ａ Ｔ Ｔ ＦＦ Ｎ Ｎ Ｔ 。
差别化存款准备金制度的作用机制研究
差别化存款准备金制度的作用机制研究差别化存款准备金制度是指根据金融机构的存款性质和规模的不同，设定不同的存款准备金率。
这一制度的出台，旨在通过调整存款准备金率，促进金融机构更好地服务实体经济，保障金融机构的健康发展。
差别化存款准备金制度对金融机构和整个金融体系的作用机制，正成为学术界和政策界关注的焦点。
本文将围绕差别化存款准备金制度的作用机制展开研究。
一、差别化存款准备金制度的实施差别化存款准备金制度的实施，并非简单的提高或降低存款准备金率，而是在充分考虑金融机构特点的基础上进行调整。
一般而言，对于规模较小、服务实体经济较为充分的金融机构，可以适当降低存款准备金率，以释放更多资金用于信贷支持实体经济；而对于规模较大、风险较高的金融机构，则需加大存款准备金率，以规范其经营行为，防范金融风险。
在实施过程中，还应考虑到对于不同类型金融机构的差别化要求，例如农村信用社、城商行、农商行等。
二、促进金融机构更好服务实体经济差别化存款准备金制度的核心目标之一，是促进金融机构更好地服务实体经济。
以往，一些金融机构普遍存在“大水缸”现象，即将大量存款用于购买政府债券等低风险资产，而未能有效支持实体经济的发展。
差别化存款准备金制度的实施，有利于引导金融机构加大对实体经济的支持力度，让更多的资金流向实体经济领域，助推产业升级、创新发展。
差别化存款准备金制度也可以激励金融机构更好地运用资金，提高资金使用的效率。
降低存款准备金率的金融机构，将有更多资金可用于放贷，从而提高信贷业务的灵活性和便利性，更好地满足实体经济的融资需求。
在加大存款准备金率的金融机构，则需更加审慎地管理资金，提高资金使用的效率和质量。
三、保障金融机构的健康发展差别化存款准备金制度也有助于规范金融机构的资产负债表结构，提高其风险控制和资产负债管理水平。
降低存款准备金率的金融机构，将有更多资金用于放贷，但也必须加强对信贷风险的管控，避免信贷过度集中导致的风险暴露；而加大存款准备金率的金融机构，则需要更加审慎地管理资金，规避风险投资可能带来的盈利波动。
简述存款准备金制度
简述存款准备金制度存款准备金制度是指中央银行规定商业银行必须按一定比例存放在中央银行的一种制度。
它是货币政策中的一项重要工具，用于调控货币供应量和维护金融体系的稳定。
存款准备金制度最早开始实行于19世纪末的英国，随着金融业的发展，越来越多国家纷纷引入了这一制度。
存款准备金制度的实施可以提高金融机构的稳定性，防止货币超发和金融危机的发生。
在存款准备金制度下，商业银行必须将一定比例的存款以备付款的形式存放在中央银行中，这部分存款被称为存款准备金。
存款准备金的比例由中央银行根据经济状况和货币政策目标来确定，一般来说，比例较高时会抑制银行扩大贷款规模，从而控制货币供应量；比例较低时会鼓励银行增加贷款，刺激经济发展。
存款准备金制度的实施对商业银行有一定的影响。
首先，存款准备金制度增加了商业银行的运营成本。
商业银行需要将一定比例的存款存放在中央银行中，无法用于贷款和投资，降低了银行的利润。
其次，存款准备金制度限制了商业银行的扩张能力。
存款准备金占用了银行的资金，限制了银行的贷款规模，尤其是在存款准备金比例较高的情况下。
最后，存款准备金制度有助于维护金融体系的稳定。
通过控制存款准备金比例，中央银行可以调节银行信贷规模，预防金融风险的发生，保障金融体系的稳定运行。
存款准备金制度在货币政策中起到了重要的作用。
通过调整存款准备金比例，中央银行可以控制货币供应量，调整市场利率，引导银行信贷的流向，为实现宏观经济政策目标提供了手段。
在经济扩张期，中央银行可以适当提高存款准备金比例，抑制过热的信贷扩张，防止通货膨胀；在经济衰退期，中央银行可以适当降低存款准备金比例，刺激银行增加贷款，促进经济复苏。
通过灵活调整存款准备金比例，中央银行可以应对不同经济形势，保持货币政策的灵活性和准确性。
总结来说，存款准备金制度是中央银行用来调节货币供应量和维护金融体系稳定的一项重要工具。
它通过限制商业银行的存款准备金比例，控制银行信贷规模，影响货币市场流动性，实现货币政策目标。
存款准备金制度的差异
一、西方银行制度中规定，商业银行应将其吸收的存款总额按一定比例以现金的方式保留起来，以作为储户提取存款的准备金。
准备金占存款总额的比例就是准备率，由于准备率通常依法规定，因此被称为法定准备率。
在实际应用中，存款准备金率并非单独应用，而是根据货币政策的目标搭配其他货币调控工具使用。
而货币政策调控的目标，是要保持经济发展、物价稳定、充分就业和国际收支平衡所需要的货币流量和信用流量的平衡。
而这种平衡通常通过影响金融机构储备水准来实现。
首先，可以看出西方对存款准备金制度比较宽松，对银行系统的监管力度不够，造成货币流通充足，由此埋下了通货膨胀的隐患，而我国连续上调存款准备金率，是政府为了收紧银根，避免通货膨胀的发生；另一方面，单说连续提高存款准备金率的主要作用在于减少银行的可用资金，控制贷款增速，减少全社会的流动性。
此举旨为加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长。
二、上调存款准备金率，对银行体系流动性有了有效的节制，从而对社会的货币流动性有了一定的主动权，是金融风险的一种防范工具,提高存款准备金率的主要作用是减少银行的可用资金，控制贷款增速，减少全社会的流动性。
同时对于上调存款准备金率央行表示，此举旨为加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长，这一说法与之存款前上调几次上调存款准备金率时的央行表态，没有大的差别。
06至07年，流动性过剩矛盾已成中国经济中存在的突出问题，央行上调存款准备金率，主要的目的还是冻结流动性。
三、西方的存款准备金制度，把主动权给了银行，使其更好的经营，相应的社会企业有了充足的资金来源，有利于新兴企业的发展，但金融风暴发生的风险也加大了。
我国的存款准备金制度是由政府的宏观规划而定的如真有金融风暴的风险国家也有较大的控制把握。
上调存款准备金率对各环节的影响：1、银行：由于资金减少，贷款利润会减少，这对于仍然以存贷利差为主要利润来源的银行的业绩有一定影响；另一方面，会催促银行更快向其他利润来源跟进，比如零售业务、国际业务、中间业务等，这样也会进一步加强银行的稳定性和盈利性。
中国人民银行关于加强存款准备金管理的通知-银发[2004]302号
![中国人民银行关于加强存款准备金管理的通知-银发[2004]302号](https://img.taocdn.com/s3/m/0b23c8012379168884868762caaedd3382c4b542.png)
中国人民银行关于加强存款准备金管理的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于加强存款准备金管理的通知（银发[2004]302号）中国人民银行各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、深圳市中心支行，政策性银行，国有独资商业银行、股份制商业银行：为加强和完善存款准备金管理，充分发挥存款准备金作为货币政策工具的作用，促进金融机构稳健经营，现就有关问题通知如下：一、中国人民银行有关部门要进一步做好存款准备金管理工作。
货币信贷部门负责组织存款准备金管理、监督和处罚工作，会计部门负责存款准备金交存范围的会计科目审定工作，营业部门负责存款准备金的报表审查、资金收缴和日常考核工作。
有关部门要加强信息沟通，密切合作，做好存款准备金管理工作。
二、中国人民银行有关部门要严格对金融机构存款准备金交存范围的审查。
货币信贷部门要会同会计部门、营业部门等及时了解和掌握金融机构开办新业务、开发新产品的情况，认真分析其开办新业务、开发新产品获得的资金是否需要交存存款准备金，并将有关情况和意见上报总行。
三、加强对金融机构动用法定存款准备金的管理（一）金融机构动用法定存款准备金的审批权限金融机构动用法定存款准备金必须经中国人民银行批准，其他任何单位和个人无权批准和干预。
中国人民银行总行负责审批商业银行动用人民币法定存款准备金；中国人民银行总行授权分行（含中国人民银行营业管理部、重庆营业管理部，以下简称分行）、省会（首府）城市中心支行、深圳市中心支行审批所在省（自治区、直辖市和深圳市，以下简称所在地）农村合作银行、城乡信用社动用人民币法定存款准备金，审批权限不得再下放。
金融431名词解释重点2
名词解释（二）：
货币乘数m=M
B =D+C
R+C
=(1+c)D
(rr+rr t+e+c)D
=1+c
rr+rr t+e+c
铸币税货币面值与发行成本间的差额
美元化←该国的铸币税被美国占有
货币替代←中央银行职能的部分丧失
货币流通速度
费雪方程式VS费雪方程
流动性偏好
流动性陷阱
货币均衡
通货膨胀率
需求上拉型通胀结构型通胀成本推动型通胀
PPI
菲利普斯曲线
通货紧缩
再贴现政策
托宾Q理论
挤出效应
自由外汇
记账外汇
间接标价法——以一单位外币作为标准（汇率升降与本币升值贬值反向，外币同向）直接标价法
冲销干预——非冲销干预
区分：实际汇率VS有效汇率
购买力平价
黄金输送点
清洁VS肮脏浮动——政府是否干预
外汇平准基金
国际收支
国际收支平衡表
J曲线
斯旺曲线
米德冲突
丁伯根原则
国际储备
SDR
国际清偿力
离岸金融市场为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。
欧洲美元
托宾税：外汇交易税。
存款准备金制度的中西方比较
的金 融 稳 定 功 能 下 降 ；形 成 能反 映市 场 基 本 供 求 状 况 的 基 准 利
所 谓 准备 资产 的结 构 ，是 指 存 款 机 构 的 资 产 中 可充 当准 备 金 的范 围 ， 一般 是 商 业 银 行 的库 存 现 金 和 在 央行 的存 款 。 英 格 据 兰 银 行 的规 定 ，英 国的 合 格 准 备 资产 除 了存 于 中央 银 行 的存 款
（ ） 二 准备 资产 的结 构 比较
所 不 可 替 代 的作 用 。
（ ） 融 体 系 内流 动 性 过 剩 二 金
２０ ０ ８年 以来 中 央银 行 频 繁使 用存 款 准 备 金 制 度 工 具 ， 由 是 中 国货 币金 融 制 度 、 币政 策 操作 环境 与 内在 操作 框 架 决 定 的 。 货 我 国存 款准 备 金 制 度 工 具 在 货 币 政 策 体 系 中 的 功能 经 历 了 三 个 阶 段 ， 各 个 阶段 都 基 本 上 实 现 了其 所 赋 予 的 功能 。 于 中 在 基 国经 济 发展 和转 型 的任 务 和 过 程 的长 期 性 特 征 与 金 融体 系存 在 较 多 过剩 流 动 性 的基 本 事 实 ，此 政 策 工具 在 一个 较 长 时 期 内都 将 是 有效 的操 作 工 具 。 于 取 消存 款准 备 金 制度 ， 国 际接 轨 至 至 与 少 需要 达 到 以下 条 件 ： 部 经 济 失 衡 问题 明 显 好 转 ， 际收 支 基 外 国 本 达 到平 衡 ， 开 市 场操 作 具 有 更 大 的灵 活 性 ； 融 体 系 流 动 性 公 金 过剩 的局 面 得 到 明 显 缓 解 ； 款 保 险 制 度 建 立 ， 款 准 备 金 担 负 存 存
． 金融 ・
建立差别存款准备金制度促进经济社会科学发展
长 期 以来 ， 国农 村基 础设 施薄 弱 ，三农 ” 我 “ 需要 加 深思 熟虑做 出的重大决 策 。 大投 入 ， 年来 ， 中央提 出了几 个 一号 文 件 ， 近 党 都是 关 西 部 包 括 重 庆 、 Ｉ、 四川 贵州 、 云南 、 藏 、 西 、 西 陕 甘 于解决 促进农 业稳 定发 展农 民持续 增 收问题 的 ，可 见 肃 、 青海 、 宁夏 、 疆 、 新 内蒙 古 、 广西 １ ２个省 、 自治区 、 直
中央对 “ 三农 ” 问题 的重视 ， 农业 稳 则经济 稳 ， 这个道 理 辖 市 ， 面积 ６ ５万平 方 公 里 ， ８ 占全 国的 ７ ． 资源 丰 １ ％。 ４ 已经 引起 了全 国各阶层 人 士的共 识 ，加 大对 农业 的投 富 ， 场潜 力 大 ， 略位 置 重要 。 由于 自然 、 市 战 但 历史 、 社
一
的标准 ， 并没 有给 予这些 地 区倾斜 的政 策支 持 ， 限制
加工提 供金融 服务 的金 融机构 执行 全 国统一 的存款 准 了这些地 区金融 机构 的放 款能 力 ，同时造 成 了这些地
日宣 全 生 鱼 墼窭 篁塑
８ 区 资金 的大 量 流 出 ， 金 融资 金 方 面 也 体 现 为 “ 雀 产 值仅仅 ３ ０亿元 ，还 不足 经济 发达 地 区一个 乡镇 的 在 孔
入也 是金 融 部 门义 不容 辞 的 责任 。 是 ， 但 长期 以来 ， 会 等原 因 ， 中 西部地 区经 济发 展相对 落后 ， 均 国内生产 人
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在实际操作中差别准备金制度主要是针对资本充足率 低于监管要求的金融机构以及某些贷款扩张过快的金 融机构，将其存款准备金率在一般标准的基础上提高 0.5个百分点。
差别准备金制度在加强货币信贷总量调控的同时也降 低了金融系统性风险，金融机构普遍强化了资本约束 理念，到2008年末，国有商业银行、股份制银行及 城市商业银行的资本充足率已全部达到8%的最低资 本要求。
12% 11.5%
11% 10.5%
10% 9.5%
调整幅度 1%
0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5%
6
次数 29 28 27 26 25 25 25 24 23 22
时间 08-12-25 08-12-5 08-10-15 08-9-25 08-6-25 08-6-15 08-5-20 08-4-25 08-3-25 08-1-25
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3
2004年4月中国人民银行建立了差别准备金制度。 资本充足率低于 ４％的金融机构存款准备金率提高 ０.５个百分点，按 ７.５％的准备金率执行。
确定差别存款准备金率的主要依据包括金融机构资 本充足率、不良贷款比率、内控机制状况、发生重 大违规及风险情况，以及金融机构支付能力明显恶 化及发生可能危害支付系统安全的风险情况。
差别准备金制度 Difference Reserve Ratio System
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1
法定存款准备金发挥作用的途径
一是通过降低货币乘数，减缓货币创造的速 度；
二是通过减少商业银行可用于发放贷款的货 币数量，削弱商业银行创造信用的基础；
三是利用很强的告示作用，向银行传达了央 行控制信贷的意图，并使各个金融机构自觉 调整其经营行为。
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11
主要问题：
问题一: 资本充足率差别对待 实行差别存款准备金制度，资本充足率高于４％ 的金融机构，尚未进行股份制改造的国有独资商 业银行和城市信用社，农村信用社暂缓执行差别 存款准备金率制度，仍执行原来的存款准备金率 水平。这种做法严重干扰了差别准备金政策的信 号意义。
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12
均资本充足率和不良贷款比率等指标，对金融机构存
款准备金进行调整。在个别金融机构出现重大违规，
风险问题以及支付清算问题时，央行将会同银监会，
及时调整存款准备金率。
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10
差别准备金制度把总量调控和个体风险差异结合起来， 有利于货币政策传导，加强流动性管理，抑制货币信 贷盲目扩张，是存款准备金率工具的补充。
17-20.5%
17.5-21%
0.5%
39
2011-4-21
16.5-20%
17-20.5%
0.5%
38
2011-3-25
16-19.5%
16.5-20%
0.5%
37
2011-2-24
15.5-19%
16-19.5%
0.5%
36
2011-1-20
15-18.5%
15.5-19%
0.5%
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金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资 产质量状况等指标挂钩。
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4
我国历次存款准备金率调整
11
06-11-15
8.5%
9%
0.5%
10
06-8-15
8%
8.5%
0.5%
9
06-7-5
7.5%
8%
0.5%
8
04-4-25
7%
7.5%
0.5%
7
03-9-21
6%
7%
1%
6
99-11-21
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2
差别准备金制度
差别准备金制度包括按照存款的流动性不同， 按照存款的吸存机构不同，吸存机构所在的经 济区域不同，以及吸存机构的经营表现不同而 提取不同的准备金的制度。
一般而言，流动性越强的存款其支取量受外界 因素影响越大，突发的利空消息就可能出现大 量挤兑，而流动性较小的定期存款的支取则是 受限制的。因此，流动性越高的负债结构使用 更高的准备金率；反之亦然。
调整后
15-18.5% 14.5-18% 14-17.5% 13.5-17% 13.5-16.5% 13.5-16%
调整幅度
0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5%
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8
次数
时间
调整前
调整后
调整幅度
41
2011-6-20
17.5-21%
18-21.5%
0.5%
40
2011-5-18
时间 07-12-8 07-11-26 07-10-25 07-9-25 07-8-15
07-6-5 07-5-15 07-4-16 07-2-25 07-1-15
调整前 13.5%
13% 12.5%
12% 11.5%
11% 10.5%
10% 9.5%
9%
可整理ppt
调整后 14.5% 13.5%
13% 12.5%
8%
6%
-2%
5Leabharlann 98-3-2113%8%
-5%
4
88-9
12%
13%
1%
3
87年
10%
12%
2%
2
85年
央行将法定存款准备金率统一调整为10%
央行按存款种类规定法定存款准备金率，企
1
84年
业存款2可0整%理，pp农t 村存款25%，储蓄存款40% 5
次数 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12
调整前
调整后
调整幅度
14-16% 13.5-15.5% -0.5%
16-17%
14-16%
-(1~2%)
16.5-17.5% 16-17%
-0.5%
17.5% 16.5-17.5% -(0-1%)
17%
17.5%
0.5%(除灾区)
16.5%
17%
0.5% (除灾区)
16%
16.5% 0.5% (除灾区)
9
根据资本充足率等指标对金融机构质量状况进行分类， 并根据宏观调控的需要，在一定区间内设若干档次， 确定各类金融机构适用的差别准备金率。
对资产质量好，资本充足率高的银行，央行的存款准 备金率可以低些；对资本充足率低于８％的金融机构， 应及时校正，要求补充资本金或实行兼并，甚至强制 清算。
央行定期根据银监会统计的金融机构法人上年季度平
15.5%
16%
0.5%
15%
15.5%
0.5%
14.5%
15%
可整理ppt
0.5%
7
次数
35 34 33 32 31 30
时间
2010-12-20 2010-11-29 2010-11-16 2010-5-10 2010-2-25 2010-1-18
调整前
14.5-18% 14-17.5% 13.5-17% 13.5-16.5% 13.5-16% 13.5-15.5%