证券公司机构业务培训
证券公司培训材料精耕经营银行渠道网点深度挖掘
证券公司培训材料精耕经营银行渠道网点深度挖掘引言：随着证券市场的发展和竞争的加剧，证券公司需要提升自身的运营能力和拓展渠道，以保证业务的稳定增长。
其中，与银行渠道的合作是证券公司获取客户资源的重要途径之一、本篇培训材料将从精耕经营、银行渠道网点深度挖掘等方面介绍如何提升证券公司与银行渠道的合作效果。
一、精耕经营的意义精耕经营是指通过对现有客户资源的充分挖掘和运营，提升客户满意度和忠诚度，从而实现业务的稳定增长。
对于证券公司来说，精耕经营具备以下意义：1.提升客户满意度：通过深入了解客户需求，提供符合其需求的投资产品和服务，从而增强客户满意度。
2.提高客户忠诚度：通过建立良好的关系和服务体系，提高客户粘性，降低流失率。
3.挖掘潜在价值：通过精耕经营，发现客户的潜在需求和投资机会，并提供相应的产品和解决方案，实现业务的增长。
二、银行渠道网点深度挖掘的方法1.加强与银行的合作伙伴关系：与银行建立长期稳定的合作关系，共同发展金融产品和服务，共享客户资源。
可以通过签署合作协议、派驻人员等方式加强合作伙伴关系。
2.挖掘银行网点内部资源：了解银行网点的人员配备、客户群体和运营能力，并与之合作共享资源。
可以通过赠送价格优惠、提供专业培训等方式获得银行网点的支持。
4.针对高净值客户的差异化服务：针对高净值客户，提供量身定制的投资方案和个性化服务，满足其特殊需求。
可以通过建立专门的高净值客户专属部门和团队，提供个性化服务。
5.创新合作模式：与银行探索创新的合作模式，例如共同推出理财产品、联合举办投资论坛等，从而提升客户参与度和品牌影响力。
三、注意事项1.合规经营：在与银行渠道合作过程中，要遵守相关法律法规和监管要求，确保合规经营，防范风险。
2.维护品牌形象：与银行渠道合作时，要注重品牌形象和声誉，提供高质量的产品和服务，保护公司的形象和声誉。
3.加强沟通与协调：与银行渠道保持良好的沟通与协调，及时解决问题和难题，确保合作的顺利进行。
证券业务培训
证券业务培训：从入门到精通证券从业人员需要具备一定的专业知识和技能才能胜任其职责。
这包括股票、债券、期货等证券品种的基础知识、证券交易的操作技能、投资组合的构建和风险管理等方面的能力。
同样，投资者也需要学习和掌握这些知识，才能在证券市场中获取更多的投资回报。
因此，对于从业人员和投资者来说都非常重要。
一、入门培训对于没有任何证券相关知识的人，入门培训是非常必要的。
通常，证券公司、证券交易所、互联网平台等都会提供相应的入门课程。
入门培训主要包括证券市场基础知识、证券品种分类、证券交易方式、证券投资风险等方面的内容。
证券市场基础知识包括证券市场的概念、历史、发展、组织结构等方面的内容，这是了解证券市场的基础。
证券品种分类是指常见的股票、债券、期货、基金等证券品种的基本知识。
证券交易方式是指证券的买卖方式，包括场内交易和场外交易等。
证券投资风险是指证券投资的风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
二、基础课程基础课程主要是针对已有一定证券相关知识的人，帮助他们深入了解证券市场和投资组合，并提高他们的证券实战操作技能。
基础课程通常包括证券分析、投资组合构建、证券交易技巧等方面的内容。
证券分析是指基本面分析和技术面分析等证券分析方法，帮助证券从业人员理解不同证券品种的价值和风险。
投资组合构建是指根据投资者的风险偏好和收益目标构建投资组合，以实现资产配置和风险分散。
证券交易技巧是指如何把握市场机会、正确操作股票交易、期货交易和债券交易等方面的技能。
三、高级课程高级课程是为那些已经有多年证券从业或投资经验的人准备的，帮助他们更好地运用证券从业知识和技能。
高级课程通常包括风险管理、衍生品交易、量化交易技术等方面的内容。
风险管理是指如何在证券交易中有效地控制投资组合的风险，避免大额亏损。
衍生品交易是指如何在股票、期货等市场中运用期权、期货等衍生品进行交易和投资。
量化交易技术是指如何运用数学、统计学等工具进行证券交易和投资，以提高投资组合的收益水平。
证券公司 基本业务流程培训--新入职员工培训专用
1.2 B股开户流程
境 内 投 资 者 股 开 户 流 程 图
1.2.1 B
境 外 投 资 者 股 开 户 流 程 图
1.2.2 B
1.3开放式基金开户流程
1.3.1 开立资金账户
1.3.2 开立开放式基金账户
1.3.3 申请三方存管账户
1.3.4 申请委托方式（基金）
1.3.5 开放式基金的认购与赎回
书和业务经办人身份证。
3.3.2 业务办理注意事项
• 对于深圳A股，客户填写转托管申请表表格； 对
于上海A股，客户填写撤销指定交易申请表格。
• 深圳A股转托管，由转出券商代深圳交易所收取转
托管手续费30元，对于上海A股撤销指定交易，客
户无需付手续费。
• 转托管须经营业部负责人审批核准。
3.4 A股账户的变更 与销户
3.6
帐户挂失流程
3.6.1 账户挂失条件
• 确保股东帐户卡变更、挂失、补办与注销符合 《中国证券登记结算有限责任公司证券帐户管理 规则》。 • 审核客户身份证及相关资料是否真实、齐备。
• 对于因客户名称、有效身份证件号码填写错误， 不能提供相关证明材料的情况，要参照中登公司 《关于证券账户注册资料填写错误变更的补充通 知》执行。
3.4.1 风控措施
• 对客户资料进行审核，检查密码、签章。 • 对个人帐号姓名及身份证、法人帐号及相关资料 等帐户重要信息的变更，除持原开户时所出具的 资料外，还必须持有发证机关出具的有关变更证 明及复印件办理，否则严禁办理。 • 对个人帐号姓名及身份证、法人帐号及相关资料、 交易与资金密码、代理人资料等帐户重要信息的 变更及销户必须严格执行双人复核。 • 由主管审批销户申请。 • 对机构客户的销户申请需经营业部负责人审批。
证券业务培训计划
证券业务培训计划一、培训目的证券业务是金融市场中的重要组成部分，其服务对象广泛，业务范围广泛，因此要求从业人员具备全面的知识和丰富的经验。
为了提高证券从业人员的综合素质和专业技能，我们制定了专门的证券业务培训计划。
通过培训，我们希望能够提高从业人员的专业水平，使其能够更好地开展证券业务，提高服务质量，满足客户需求。
二、培训内容1. 证券市场基础知识a. 证券市场概述b. 证券市场监管机构c. 证券市场的投资方式2. 证券投资分析a. 基本面分析b. 技术面分析c. 事件驱动分析3. 证券交易业务a. 股票交易b. 债券交易c. 衍生品交易4. 证券投资管理a. 证券组合构建b. 风险管理c. 投资绩效评价5. 证券法律法规a. 证券法b. 证券公司监管办法c. 证券从业资格考试6. 证券市场营销a. 客户关系管理b. 产品推介与销售c. 市场营销策略三、培训方式1. 理论学习：通过专业培训课程，学习证券市场的基础知识、投资分析、交易业务、投资管理、法律法规等内容。
2. 实践操作：通过模拟交易、案例分析等形式，让学员进行实际操作，提高实际操作能力。
3. 论坛交流：组织专题讲座、行业交流会等活动，邀请证券专家和业内人士分享经验，促进学员之间的交流与互动。
四、培训对象1. 证券公司在职员工：包括证券经纪人、投资顾问、证券分析师等，以及相关部门的管理人员。
2. 金融机构从业人员：包括银行、保险等金融机构的从业人员，有意向转岗或兼职从事证券业务的人员。
3. 在校大学生：金融、经济、管理等相关专业的在校大学生，有意向从事证券业务的求职者。
五、培训计划1. 培训对象：预计培训对象约200人。
2. 培训周期：预计培训周期为3个月。
3. 培训安排：每周安排2天的培训时间，每天8小时。
4. 培训形式：采用集中培训和分散培训相结合的方式，集中培训主要进行专业知识学习和交流，分散培训主要进行实践操作和实地考察。
六、培训目标1. 培训后的学员应具备全面的证券市场基础知识和专业技能，能够独立进行证券投资分析、交易业务和投资管理工作。
证券培训计划方案
证券培训计划方案一、培训目标1、系统地学习证券市场的知识，包括证券市场基本概念、发行与流通、交易与定价、风险管理等内容。
2、了解证券投资基本原理和方法，明确风险收益特性，掌握有效的投资技巧。
3、熟悉证券交易流程和操作规程，掌握证券投资的基本技巧和方法。
4、提高投资者的理财意识，提升风险防范能力，提高投资决策水平。
二、培训内容1、证券市场基础知识（1）证券概念和种类：股票、债券、基金、期货等。
（2）证券市场运作：发行与流通、交易与定价、交易制度和市场机制等。
2、证券投资基本理论和方法（1）证券投资原理：风险收益特性、市场效率理论、投资组合理论等。
（2）投资分析方法：基本面分析、技术分析、事件驱动分析等。
（3）投资决策方法：价值投资、成长投资、指数投资等。
（4）风险管理方法：多元化投资、资产配置、止损策略等。
3、证券交易与操作技巧（1）证券账户开设流程及注意事项。
（2）证券交易入门：买卖操作、交易时间、交易费用等。
（3）投资组合管理：资金管理、定投策略、分红再投资等。
4、投资者教育与理财规划（1）投资者保护与教育：知识产权保护、法律风险防范等。
（2）理财规划方法：收支平衡、风险偏好测试、投资目标设定等。
（3）税务规划与遗产传承：税收政策、财务规划、遗产管理等。
三、培训方法1、理论教学：通过专业老师授课，讲解证券市场相关知识和理论，让学员全面系统地了解证券市场的运作规则和投资原理。
2、案例分析：通过真实案例进行分析和讨论，引导学员从实际案例中学习、思考和总结，提高实战能力。
3、模拟炒股：通过模拟炒股比赛等活动，让学员在虚拟环境中进行股票交易，提高投资决策水平和风险防范能力。
4、实地考察：组织学员参观证券交易所、证券公司等实体机构，了解证券业的实际运作情况，加深对证券市场的认识。
四、培训计划1、培训时间：根据学员的实际需求，制定为期3个月的培训计划，每周安排2-3天的培训课程，每天4-6小时的学习时间。
证券公司分支机构合规管理实务培训
强化信息披露义务
单章规定了上市公司及其 他信息披露义务人的信披 责任（第五章）,将发行 人控股股东虚假陈述的连 带过错责任上升至过错推 定责任（第八十五条）
经
经营行为的执行者
Hale Waihona Puke 营 单合规风险的诱发点位
合规管理的落脚点
• 证券公司应履行“了解投资者”和“适当性匹配” 义务，如实说明证券、服务的重要内容，充分揭 示投资风险（第八十八条）
• 首次规定证券公司违反投资者适当性管理义务的 行政处罚责任（第一百九十八条）
举证倒置原则
• 普通投资者与证券公司发生纠纷的，按照“举证 责任倒置”的原则，由证券公司举证。（第八十 九条）
《证券公司私募投资基金子公司管理规范》《证券公司另类投资子 公司管理规范》（2016年12月）
廉洁从 业
《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（2018年6月） 《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》（2020年3月） 《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控 的意见》
• 新增对证券公司违反客户利益的罚则，可 最高处以违法所得十倍罚款，严重的或被 暂停或撤销相关业务许可（第一百九十四 条）；
• 出借证券账户的行为，最高罚款额提升至 五十万元（第一百九十五条）。
此次修订后法律责任章节是所有章节中条 文 最多的，从第180条至223条，共44 个条文。
扩充连带责任范围
完善证券交易制度 从严规范短线交易：短线交易限制扩展到了新三板股票；
扩大短线交易对象，纳入“其他具有股权性质的证券” 增加做市包销的豁免规定；将短线交易主体范围扩展到其亲属。
证券从业主题业务培训题库
一、单选题：1、保荐机构应当于每年（A）月份向中国证监会报送年度执业报告A、4B、6C、5D、72、投资银行类项目终止或完成后，项目组应当在（C）个工作日内完成项目底稿的整理归档工作A、15B、30C、45D、603、保荐机构辅导工作完成后，应由（A）的中国证监会派出机构进行辅导验收A、发行人所在地B、发行人上市地C、保荐代表人所在地D、保荐机构所在地4、深交所在中小板和创业板首次公开发行股票，都必须具备的条件是（A）A、发行人都应当是合法存续三年以上的股份有限公司B、发行人都应当主营一种业务C、发行人发行前股本总额都应当不少于3000万元D、发行人最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损E、发行人都应当最近三年实际控制人没有发生变更5、根据《关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知》，以下说法正确的有（D）A、保健机构应当在《发行保荐书》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段和方式B、保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保健代表人及项目协办人填写《问核表》，誊写该表所附承诺事项，并签字确认C、保荐业务负责人和保荐业务部门负责人应当参加问核程序D、《问核表》在受理发行人上市申请文件时一并提交，在首发企业审核过程中，不再设问核环节6、下列关于保荐机构保荐业务工作底稿的说法，错误的是（B）A、保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文字资料属于工作底稿B、重要的工作底稿应当同时采用纸质和文档和电子文档的形式进行保存C、保荐工作底稿应当至少保存10年D、发行人子公司对发行人业务经营或下午状况有重大影响的，保荐机构可对该子公司单独编制工作底稿E、工作底稿是保荐机构出具发行保荐书、发行保荐工作报告、上市保荐书、发表专项保荐意见的基础7、证券发行审核过程中，需要进行预先披露的文件是（）A、招股说明书摘要B、招股说明书（申报稿）C、发行保荐书D、发行保荐工作报告8、下列那些日期可以作为主板上市公司非公开发行股票的定价基准日（C）A、董事会决议公告日B、股东大会决议公告日C、发行期首日D、证监会核准发行日9、新三板挂牌公司定向发行特定对象的范围包括下列机构或自然人（B）A、挂牌公司员工B、挂牌公司持股比例3%股东C、认缴出资600万元，实缴出资400万元的合伙企业D、注册资本600万元的仅以认购股份为目的的有限责任公司E、具有2年以上证券投资经验的个人投资者，其名下前一交易日日终证券类资产市值700万元，其中用于融资融券的信用证券账户资产250万元10、下列各项资产减值准备中，在相应资产的持有期间可以转回的（B）A、固定资产减值准备B、以摊余成本计量的金融资产计提的信用损失准备C、商誉减值准备D、长期股权投资减值准备11、下列项目中，属于投资性房地产的是（D）A、企业拥有并自行经营的酒店B、企业以经营租赁方式租入的建筑物C、房地产开发企业持有的准备出售的房屋D、已出租的投资性房地产租赁期满，因暂时空置但继续用于出租的12、承租人对融资租入的资产采用公允价值作为入账价值的，分摊未确认融资费用所采用的分摊率是（D）A、银行同期贷款利率B、租赁合同中规定的利率C、出租人出租资产的无风险利率Ｄ、使最低租赁付款额的现值与租赁资产公允价值相等的折现率13、证券公司长期次级债可按照一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，计入净资本的比例分别为（C）A、100%，50%，25%B、100%，50%，15%C、100%，70%，50%D、100%，70%，25%14、以下哪些主体可以担任公司债券的受托管理人（A）A、保荐人B、律师C、银行D、提供担保的公司15、根据《上交所公司债券存续期信用风险管理指引（试行）》，受托管理人每年采取现场方式进行风险排查的关注类债券发行人家数不得少于当年末受托管理的全部关注类债券发行人家数的（C）A、四分之三B、三分之二C、三分之一D、四分之一16、当审计范围受到限制，但不具有广泛性时，注册会计师应当出具（B ）审计意见类型的报告A、无保留意见B、保留意见C、否定意见D、无法表示意见17、可转债可转换为股票的起算时间是（C ）A、股东大会通过之日B、审核通过之日C、发行结束之日D、上市之日18、管理人应当自证券公司资产专项计划成立日起5个工作日内将设立情况报（A）备案A、中国基金业协会B、证监会C、中国证券业协会D、证券交易所19、根据《关于完善首次公开发行股票上市首日交易机制有关事项的通知》，股票上市首日开盘集合竞价阶段有效竞价范围有（C）A、发行价的上下10%B、发行价的上下30%C、发行价的上下20%D、发行价的上下40%20、以下人员能进入首次公开发行股票簿记现场的有（A）A、主承销商合规人员B、对本次网下发行验资的会计师C、发行人董事会秘书D、分销商负责发行实务的人员21、下列关于上市公司并购重组委及委员的说法，正确的是（C）A、上市公司重大资产重组应当提交并购重组委审核B、并购重组委由专业人员组成，人员不多于35人名，其中证监会人员不少于5人C、并购重组委委员两次以上无故不出席并购重组委会议的，证监会应当予以解聘D、并购重组委会议对申请人的并购重组申请投票表决后，证监会不会公布表决结果22、已协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期，下列在上市公司协议收购过渡期内的做法正确的是（A）Ａ、在有充分理由的情况下，收购人甲公司通过协议方式改选了被收购上市公司董事会，被收购上市公司董事会由9名董事组成，改选后来自收购人的董事为4名B、收购人丁公司为挽救被收购上市公司的财务危机，通过关联方向该上市公司购买积压存货C、收购人乙公司资金暂时紧张，被收购上市公司为其银行贷款提供担保，支付收购款项D、上市公司可以公开增发股份23、根据《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》的规定，下列关于外商投资准入特别管理的说法，正确的是（D）A、证券公司的外资股比不超过51%，且在2020年取消外资股比限制B、境外自然人可以作为个人独自企业投资人，从事投资经营活动C、对于投资有股权要求的领域，可以设立外商投资合伙企业，同时须进行外资准入许可D、境外投资者不得成为国内律师事务所合伙人24、甲某拟任上市公司独立董事，以下构成其任职障碍的是（B）A、由该上市公司控股股东提名B、其妻子的弟弟在该上市公司某子公司担任职务C、一年前为上市公司提供咨询服务D、持有上市公司100股股票25、深交所中小板上市公司拟以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金，下列关于置换距募集资金的到账时间，正确的是（D）A、不超过1个月B、不超过3个月C、不超过12个月D、不超过6个月26、下列可以作为主板上市公司发行可转换公司债券担保人的是（B）A、上市信托公司B、上市商业银行C、上市保险公司D、上市证券公司27、根据《全国股份转让系统股票挂牌条件使用基本标准指引》，应当满足的挂牌条件是（B）A、主营多种业务的，最近一年营业收入比重最大的业务占营业收入比重不得低于50%B、报告期末股本不少于500万元C、公司申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日D、报告期内实际控制人未发生变更E、最近两个完整会计年度的营业收入累计不低于3000万元28、下列关于上市公司并购重组“小额快速”审核说法正确的有（E）A、上市公司最近12个月内三次发行股份购买同一公司资产，累计交易金额为4亿元，适用“小额快速”审核B、上市公司发行股份购买资产并同时募集配套资金用于支付本次交易现金对价，不构成重大资产重组，适用“小额快速”审核C、上市公司发行股份购买资产，不构成重大资产重组，最近12个月内累计发行的股份不超过本次交易前上市公司总股本的5%，则证监会受理后直接交并购重组委审核D、上市公司发行股份购买资产并同时募集配套资金5000万元，无论是否构成重大资产重组，均不适用“小额快速”审核E、上市公司发行股份购买资产，按照“分道制”分类结果属于审慎审核类别的，无论是否构成重大资产重组，均不适用“小额快速”审核29、关于科创板发行时的网下发行比例规则：公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的（B）A、60%B、70%C、80%D、90%30、下列有关首次公开发行股票并在科创板上市的持续督导期正确的是（D）A、股票发行结束当年剩余时间及其后2个完整会计年度B、股票发行结束当年剩余时间及其后3个完整会计年度C、股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度D、股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度二、多选题1、根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，下列关于证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件，说法正确的有（BCD）A、实收资本应不低于人民币1亿元B、净资本应不低于人民币5000万元C、应具有良好的保荐业务团队且专业机构合理，从业人员不少于35人D、符合保荐代表人资格条件的从业人员应不少于4人E、最近3年从事保荐业务的人员应不少于25人2、根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。
证券公司培训方案
证券公司培训方案1. 引言证券公司作为金融行业的重要一环，起着中介机构的作用，为客户提供各种证券交易及投资服务。
为了确保证券公司员工具备必要的专业知识和技能，培训计划是不可或缺的。
本文档旨在提供证券公司培训方案的详细介绍，包括培训目标、培训内容、培训方法等。
2. 培训目标证券公司培训旨在使员工掌握与证券交易和投资相关的知识和技能，提高公司的专业素质，满足客户需求，提高公司的市场竞争力。
具体培训目标如下：•掌握证券市场基本知识，包括证券产品、交易流程、相关法律法规等；•理解证券公司的经营模式，包括公司业务、市场定位、风险管理等；•掌握投资分析和交易策略，能够为客户提供专业的投资建议；•熟悉证券市场的监管规定，遵守法律法规，保护客户利益；•培养良好的沟通和服务意识，提升客户满意度；•增强风险管理和应急处理能力，有效应对市场变化。
3. 培训内容3.1 证券市场基础知识•证券市场概述：包括证券市场的定义、分类、发展历程等内容；•证券产品：主要介绍股票、债券、基金等常见证券产品的特点和交易方式；•交易流程：详细介绍证券交易的全过程，包括委托下单、交易撮合、结算等环节；•相关法律法规：了解证券市场的法律法规框架和监管机构，掌握合规要求。
3.2 公司业务和风险管理•公司业务：介绍证券公司的主要业务部门和职责，包括投资银行、研究部门、交易部门等；•市场定位：了解证券公司的市场定位和竞争策略，分析行业发展趋势；•风险管理：掌握常见的风险类型，如市场风险、信用风险、操作风险等，学习相应的管理方法和工具。
3.3 投资分析和交易策略•基本分析：介绍基本面分析的基本概念和方法，包括财务分析、行业分析等；•技术分析：学习技术分析的基本原理和常用图表形态，掌握技术指标的应用；•交易策略：讨论不同的投资策略，如长线投资、短线交易等，分析其优缺点和适用场景。
3.4 服务意识和沟通技巧•客户服务：培养良好的客户服务意识，学习与客户有效沟通和建立良好的关系；•投资咨询：掌握投资咨询的基本原则和方法，提供客户专业的投资建议。
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1400 1200 1000 800 600 400 200
0
288 2008年
734.9 2009年
1291.2 511.5
2010年
2011年
公司债券发行条件
净资产
股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公 司的净资产不低于人民币6000万元
累计债券余额不超过公司净资产的40%
需要借出资金，获得固定的预期收益的客户 —— 即为优先收益人
需要融入资金，进行股票杠杆交易的客户 需要突破二级市场部分投资限制的客户 专业性强、能承受较高风险的客户 寻找信托帐户的专业投资者 。。。。。。等 —— 即为次级收益人
第三部分：企业债、公司债业务简介与开发承 揽
=1000*(1-15%)*1.1968% =10.1728万元】
个人限售股减持相关税收优惠——所得税优惠政策解读
所得税的返还原则：所得税仅能返还本级财政所得，上级财政分成部 分不能返还。所得税中央和地方分成比例为6：4，即地方分成40%； 地方财政在省市级和区级再进行分配，12%上交省市级财政，区级财 政留成15%，实际返还比例为：40%*（1-12%）*（1-15%）。
股票的投资比例灵活：一般在0-100%之间，可通过灵活仓位选择规避市 场系统性风险；
规模可控：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿，相对于公募， 总金额比较小，操作更灵活方便；
特别的激励机制：当私募基金产生盈利时，私募基金管理人一般将提取 其中的20%作为回报，该超额业绩报酬只有在私募基金净值每次创出历史 新高后才可提取，因此从制度上确保私募基金管理人的利益和投资者的 利益高度一致。
先后完成53家企业债券主承销项目，融资规模724.9亿元；完成2个企业债 券财务顾问项目，融资规模50亿元。
承做项目成功率为100%。
成立至今已申报企业债券主承销项目31家，其中已发行项目1家。
企业债券
审批机关：国家发改委。
项目周期：6-12个月。
近年来，发行主体由央企为主逐步演变为地方企业为主。2011年共发行203 只，3485.48亿元，其中地方企业债189只，占比93%，半数以上为城投债。
净利润
最近三年平均净利润足以支付公司债券一年的利息
募投项目
募集资金投向符合国家产业政策
其他
最近三年经营性现金流量净额为正值 已发行的公司债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态
最近三年没有重大违法违规行为
公司债券发行条件
以2012年申报发行10亿元公司债券为例，发行人净资产、净利 润、现金流需满足以下条件：
伞形结构化证券信托最重要的特点是信托子单元可无限扩大，却只需 要占用一个证券账号，由此可以大量引入有意融资炒股的投资人。
伞形信托的优势
对投资人来说，相比融资融券，伞形结构化信托具有以下优势：
投资范围较广，而融资融券只能投资限定的标的券； 持仓比例设置灵活，即单个信托单元的所有资金需要投资两只股
持有限售股的个人，根据国家税务总局相关规定，限售股减持时 需缴纳20%的个人所得税。
为吸引持有限售股的客户，部分地区出台了限售股税收奖励政策。 结合此类政策实施异地减持，并通过送股、转股的安排与大宗交 易平台，可您节省可观的税收。
下表为税收方案的框架及案例：
步骤 1
2 3
方案 送股、转股
摘要
节税
利用“限售股解禁后 的送股免税”政 50% 策
迁移账号至异地
利用某些地方政府的 退税优惠政策
10%
大宗交易
折价对倒
x%
备注
例：解禁前100万股， 若10送10，则变为 200万股，其中100 万股免税
主要是江西、深圳、天 津、西藏、上海等 地有退税优惠政策
通过大宗交易可进行折 价对倒
个人限售股减持相关税收优惠——举例
股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公 司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元 累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的 40%
最近三年连续盈利，三年平均净利润足以支付企业债券一年 的利息，最新审核要求能支撑8%的发行利率。
固定资产投资项目 收购产（股）权、调整债务结构（偿还贷款）和补充营运
【例：减免的税额 = 1000*(1-15%)*5.984% =50.864万元，即可少交税50.864万元】
实际纳税的税率=20%-5.984%=14.016% 【例：实际缴纳的税额
=1000*(1-15%)*14.016%=119.136万元】
次月国税局规定对于财政奖励应缴20%的偶 然所得税，即应缴纳的偶然所得税的税率 =5.984%*20%=1.1968% 【例：次月应缴纳的偶然所得税
资金
企业成立满三年 已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的 状态 最近三年没有重大违法违规行为
企业债券发行条件——基础条件
以2012年申报发行10亿元企业债券，资金全部用于项目建设为例， 发行条件如下：
发行总额
2011年末净资产（不包 括少数股东权益）
2009-2011三年净利 润总额（以利率8%
=1000*(1-15%)*16.6%=141.1万元】
次月国税局规定对于财政奖励应缴20% 的偶然所得税，即应缴纳的偶然所得税 的税率 =20%*17%*20%=3.4%*20%=0.68% 【例：次月应缴纳的偶然所得税 =1000*(1-15%)*0.68%=5.78万元】
天津地区减税优惠
减免的税率=20%*40%*88%*85% =5.984%
所得税纳税基数，即收益部分，由于限售股成本难以查核，税务机关 扣缴税时统一按15%计算限售股成本。
所得税返还部分为财政补贴，需要再次缴纳所得税，这部分所得为偶 然所得，适用于20%的所得税。
注：计算按减持市值1000万元计。
正常纳税
应纳税率 =20% 【例：应纳 税 =1000*(115%)* 20% =170 万元】
一般情况
减免的税率=20%*17%=3.4% 【例：减免的税额
= 1000*(1-15%)*3.4%=28.9万元，即 少交28.9万元税】
实际纳税的税率=20%-3.4%=16.6% 【例：实际缴纳的税额
5000年未有之大机遇即将到来
证券公司机构业务
业务类型
阳光私募业务 伞形信托 企业债、公司债业务简介与开发承揽 税收筹划运用 大宗交易 权益市值管理
第一部分：阳光私募业务
阳光私募业务之证券投资集合资金信托计划
投资者（委 托人）
依《信托法》 成立
信托公司为阳光私募基金于 证券公司开设证券账户
测算）
项目投资总额
10
25
2.4
16.67
单位：亿元
企业债券之 —— 城投债
（一）城投债定义
募集资金投向公益性或准公益性项目，界定为“城投债”。
（二）城投债发行条件
“2111”指标，即省会城市、计划单列市每年可申报发行两支城投债，地级市、 财政百强县、国家级开发区（高新技术开发区和经济技术开发区）一支。直辖市 家数不受限制。 从2010年开始，主营业务收入（营业总收入）与补贴收入之比大于7:3。 债券发行后地方政府债务率不超过100%。 不得采用模拟报表，不接受中期报表数据作为债券申报基础。 城投债的募投项目要优先选择保障性住房项目。在由地方政府出文证明当地保障 性住房资金已全部落实后，才能将募投资金用于其他项目。
企业债券发行规模 单位：亿元
4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000
502.33 3627.03 3485.48
1719.86
2366.9
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
企业债券发行条件——基础条件
净资产 净利润 募投项目 其他
固定事业部简介 企业债及其发行条件 公司债及其发行条件
固定收益事业部简介
固定收益事业部成立于2011年8月。
主要负责企业债券、公司债券、金融债等相关固定收益业务的发行承销业 务、撮合交易及其他债券中间业务等。
团队前身为成立于2003年的国信证券债券业务部，其后经历国信证券债券 业务部、华西证券固定收益总部、华林证券固定收益总部三个发展阶段。
合伙企业税收优惠的运用案例： 西安信托在用合伙企业平台运营私募已经取得了成功的经验，这种模式规避了
信托账户的高额费用，仅需缴纳营业税及附加，税率为5.6%。 • 征税基数为当月投资收益部分（会计意义上的投资收益，即已实现净
利润，不含浮动盈亏） • 每月缴纳应税额的10%，年底多退少补。
个人限售股减持税收筹划方案
定利率融得资金。次级受益人通过信托公司提供的软件系统，单独进 行股票投资操作和清算。各种股票买卖指令申请，也将通过该软件即 时汇总到信托公司，并由信托公司完成最终的交易下单。
伞形信托的基本介绍（续）
上述交易的完成，涉及到多类金融机构。其中，信托公司进行信托产 品设计，包装伞型结构化证券信托，进行信托日常管理(包括估值、 交易监控)，不参与次级受益人的投资决策；证券公司进行信托次级 受益人的销售，负责信托证券经纪服务；银行提供托管服务和优先受 益人资金。
回避行业
房地产
第四部分：税收筹划运用
投资类合伙企业相关税收优惠 个人限售股减持税收筹划方案 机构限售股减持相关税收优惠
投资类合伙企业相关税收优惠
对于投资类的公司而言，主要的税收即为营业税和所得税，合伙企业和有 限责任公司均需缴纳营业税，不同之处在于所得税的缴纳。
按照目前国内税法相关规定，个人投资股票所得免征所得税。合伙企业由 合伙人分别缴纳所得税，因此，个人合伙人投资二级市场股票所得部分属 于免税。