第八章 金融全球化下的国际协调与合作

经过不懈的努力，欧共体各成员国于1993年 经过不懈的努力，欧共体各成员国于1993年 1993 10月底前完成了议会批准或公民投票通过的 10月底前完成了议会批准或公民投票通过的 立法程序，《马斯特里赫特条约》遂于1993 ，《马斯特里赫特条约 立法程序，《马斯特里赫特条约》遂于1993 11月 起正式生效， 年11月1日起正式生效，欧洲经济共同体更名 为欧洲联盟。 1995年1月，随着瑞典、芬兰、奥地利的加入， 1995年 随着瑞典、芬兰、奥地利的加入， 瑞典 的加入 欧洲联盟的成员国也扩大至15个国家。 15个国家 欧洲联盟的成员国也扩大至15个国家。
由于货币联盟的目标需要建立超国家的立法与决 策机构，并且还要求成员国放弃各自在国内财政、 策机构，并且还要求成员国放弃各自在国内财政、 货币方面的控制权，因此货币联盟的步伐应与政 货币方面的控制权， 治联盟的进展同步。 治联盟的进展同步。
为了进一步加强欧共体各国经济的一体化， 为了进一步加强欧共体各国经济的一体化， 欧共体十二国首脑于1991年12月在荷兰的马 欧共体十二国首脑于1991年12月 1991 斯特里赫特城举行会议， 斯特里赫特城举行会议，就欧共体内部统一 大市场后， 大市场后，进一步建立政治联盟和经济与货 币联盟问题达成协议。会议通过了《 币联盟问题达成协议。会议通过了《政治联 盟条约》 经济与货币联盟条约》， 》，统称 盟条约》和《经济与货币联盟条约》，统称 《马斯特里赫特条约》。 马斯特里赫特条约》
4．布雷顿森林体系的内容和意义 ． 布雷顿森林体系是英美两国在国际金融领域争 夺主导权的产物。 夺主导权的产物。 1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森 年 月 Woods）城召开有美英等44个国 林（Bretton Woods）城召开有美英等44个国 家参加的“ 家参加的“联合和联盟国家国际货币金融会 通过了以“怀特计划”为基础的《 议”，通过了以“怀特计划”为基础的《国际 货币基金协定》 国际复兴开发银行协定》， 货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》， 总称布雷顿森林协定（ 总称布雷顿森林协定（Bretton Woods Agreement ）,从而建立起新的国际货币体系， 从而建立起新的国际货币体系， 从而建立起新的国际货币体系 即布雷顿森林体系。 即布雷顿森林体系。
布雷顿森林体系的主要内容， 布雷顿森林体系的主要内容，是以作为国际 协议的《国际货币基金协定》 协议的《国际货币基金协定》的法律形式固 定下来的。 定下来的。 主要内容： 主要内容：确定了以美元为中心的可调整的 固定汇率制（具体表现为双挂钩原则 固定汇率制（具体表现为双挂钩原则 ，即美 元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩）。 元与黄金挂钩， 意义：（ ：（1）促进了战后经济的恢复和发展， 意义：（ ）促进了战后经济的恢复和发展， 促进了国际贸易的发展和多边支付体系、 促进了国际贸易的发展和多边支付体系、多 边贸易体系的建立和发展。（ 。（2） 边贸易体系的建立和发展。（ ）有利于推进 外汇管制的放松和贸易的自由化， 外汇管制的放松和贸易的自由化，并对国际 资本流动和国际金融一体化起到了积极的推 动作用。 动作用。
国际货币体系是历史的产物。 国际货币体系是历史的产物。
早期的国际货币体系不是主要依靠法律 的强制力， 的强制力，而是依靠约定俗成的做法形 成的。 成的。 二战后的国际货币体系则是习惯与法律 的联合产物。 的联合产物。
2．国际货币体系的作用 ．
理想的国际货币体系应该能够促进世界 经济的发展和稳定，促进各国经济的平 经济的发展和稳定 ， 衡发展。 衡发展。
汇率制度多样化。 汇率制度多样化。
二、国际货币基金组织 国际货币基金组织
1．国际货币基金组织的职能 ． 2．国际货币基金组织的构成 ． 3．国际货币基金组织的份额 ． 4．国际货币基金组织的贷款和贷款条件 ． 5．国际货币基金组织的特别提款权 ．
第二节 国际货币协调中的主要问题
一、国际收支调节的不对称问题 二、储备货币发行国和非发行国的不对称问 题 三、以黄金为基础的单一储备货币体系的不 稳定问题 四、多元储备货币制度下的不稳定问题 五、发展中国家与发达国家的汇率水平差距 问题
3．早期的国际货币体系——国际金本位制 ．早期的国际货币体系 国际金本位制 形成：国际金本位制是在资本主义各国间的 经济联系日益密切， 经济联系日益密切，主要资本主义国家实行 金本位货币制度之后自发地形成的 自发地形成的。 金本位货币制度之后自发地形成的。 特点：（1）黄金是国际货币体系的基础； ：（1 黄金是国际货币体系的基础； 黄金可以自由输出和输入；（ ；（3 （2）黄金可以自由输出和输入；（3）一国 的金铸币同另一国的金铸币或代表金币流通 的其他金属铸币或银行券可以自由兑换；（ ；（4 的其他金属铸币或银行券可以自由兑换；（4） 在金币流通的国家内，金币还可以自由铸造。 在金币流通的国家内，金币还可以自由铸造。
3．产品多样性程度分析（彼得.凯南） ．产品多样性程度分析（彼得. 提出应以产品多样性程度作为形成一个最适度 提出应以产品多样性程度作为形成一个最适度 通货区的标准。 通货区的标准。 国际金融一体化程度分析（詹姆斯. 4．国际金融一体化程度分析（詹姆斯.伊格拉姆） 提出以国际金融高度一体化作为 以国际金融高度一体化作为最适度通货区 提出以国际金融高度一体化作为最适度通货区 的标准。 的标准。
具体来说， 具体来说 ， 它的作用应主要体现在以下 几个方面（三大任务） 几个方面（三大任务）：
确定国际清算和支付手段的来源、 （1）确定国际清算和支付手段的来源、形式和 数量， 数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国 际货币， 际货币，并规定国际货币及其与各国货币的相 互关系。 互关系。 确定国际收支的Байду номын сангаас节机制， （2）确定国际收支的调节机制，以确保世界经 济的稳定和各国经济的平衡发展。 济的稳定和各国经济的平衡发展。 （3）确立有关国际货币金融事务的协商机制或 建立有关的协调和监督机构。 建立有关的协调和监督机构。
第三节 区域货币协调的理论和实践
一、区域货币合作概述
区域货币合作是指有关国家在货币问题上
实行的协商、协调乃至共同行动。它是一 实行的协商、协调乃至共同行动。 个最广义的概念， 个最广义的概念，覆盖了所有货币合作的 形式和程度。 形式和程度。 区域货币同盟是指通过法律文件（共同遵 是指通过法律文件（ 守的国际协议） 守的国际协议）就货币金融的某些重大问 题进行的合作。 题进行的合作。它是区域货币合作的一种 表现形式。 表现形式。
二、最适度通货区理论简介
最适度通货区理论是关于通货区的认定、范 是关于通货区的认定、
围、成立的条件以及加入通货区的成本和收 益等内容的一整套理论的统称。 益等内容的一整套理论的统称。 要素流动性分析（罗伯特. 1．要素流动性分析（罗伯特.蒙代尔） 主张用生产要素的高度流动性作为确定最适 度通货区的标准。 度通货区的标准。 经济开放性分析（罗纳德. 2．经济开放性分析（罗纳德.麦金农） 提出应以经济的高度开放性作为确定最适度 通货区的标准。 通货区的标准。
5．政策一体化程度分析（爱德华.托尔、托马斯. ．政策一体化程度分析（爱德华.托尔、托马斯. 威莱特） 提出应以政策一体化作为确定最适度通货区 的标准。 的标准。 通货膨胀率相似性分析（哈伯勒、 6．通货膨胀率相似性分析（哈伯勒、弗莱明） 提出以通货膨胀率的相似性作为确定最适度 通货区的标准。 通货区的标准。
第八章 金融全球化下的 国际协调与合作
第一节 国际货币协调的制度安排
一、国际货币体系
1．国际货币体系的含义 ． 是指国际货币制度 国际货币金融机构以及 国际货币制度、 是指国际货币制度、国际货币金融机构以及 由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货 由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货 币秩序的总和 的总和。 币秩序的总和。 传统的约定俗成的国际货币惯例与做法是基 础，具有法律约束力的国际货币制度则是传 统的做法与惯例的法律反映， 统的做法与惯例的法律反映，而国际货币机 构则是一种协调与监督。 构则是一种协调与监督。
通货区是区域货币同盟的一种高级表现形式。 是区域货币同盟的一种高级表现形式。
它具有五个显著特征：（1） 特征：（ 它具有五个显著特征：（ ）成员国货币之间 的名义汇率相互固定；（ ）具有一种占主导 的名义汇率相互固定；（2） ；（ 地位的货币作为各国货币汇率的共同基础； 地位的货币作为各国货币汇率的共同基础； （3）主导货币与成员国货币相互间可充分地 ） 自由兑换；（ ；（4） 自由兑换；（ ）有一个适当的协调和管理机 ；（5）成员国的货币政策主权受到削弱。 构；（ ）成员国的货币政策主权受到削弱。
（2）主要特点 ） 黄金非货币化。 黄金非货币化。 储备货币（资产）多样化（美元的地位不断 储备货币（资产）多样化（美元的地位不断
削弱，但仍是主导货币；黄金的储备货币地 削弱，但仍是主导货币；黄金的储备货币地 位也持续退化，但尚未完全丧失；SDR的作用 位也持续退化，但尚未完全丧失；SDR的作用 不断加强，但依然处于从属地位）。 不断加强，
临时委员会于1976年 临时委员会于1976年1月在牙买加首都金斯敦 1976 达成了一个关于国际货币制度改革的协议（ 达成了一个关于国际货币制度改革的协议（简 Agreement）， 称“牙买加协议”，Jamaica Agreement）， 并同意修改《国际货币基金协定》的条款。 并同意修改《国际货币基金协定》的条款。 1976年4月，IMF采纳了牙买加协议的基本内容， 1976年 IMF采纳了牙买加协议的基本内容， 采纳了牙买加协议的基本内容 通过了IMF协定第二次修正案。 IMF协定第二次修正案 通过了IMF协定第二次修正案。该修正案于 1978年 起正式生效，从此， 1978年4月1日起正式生效，从此，国际货币体 系进入了一个新的历史时期——牙买加体系。 牙买加体系。 系进入了一个新的历史时期 牙买加体系
三、最适度通货区的政策实践——欧洲经 最适度通货区的政策实践 欧洲经 济货币联盟