2019年基金从业资格《私募股权投资》计算题及答案(1)
2019基金从业资格考试试题私募股权投资基金基础知识
2019 基金从业资格考试一试题：私募股权投资基金基础知识 (1)第 1 题《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款引导 ) 》所称合伙型基金是指投资者依照《合伙公司法》建立有限合伙公司，由一般合伙人对合伙债务担当 ( ) ，由基金管理人详细负责投资运作的私募投资基金。
A.有限连带责任B.连带责任C.重要责任D.无穷连带责任233 网校参照答案： D参照分析：《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款指引) 》第二条规定，所称合伙型基金是指投资者依照《合伙公司法》建立有限合伙公司，由一般合伙人对合伙债务担当无穷连带责任，由基金管理人详细负责投资运作的私募投资基金。
第 2 题私募基金管理人理应向投资者进一步申明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记存案 () 。
Ⅰ.不组成对私募基金管理人投资水平的认同Ⅱ.不组成对私募基金管理人连续合规状况的认同Ⅲ.组成对私募基金管理人投资水平的认同Ⅳ. 不作为对基金财富安全的保证A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233 网校参照答案： C参照分析：《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款指引) 》第四条规定，私募基金管理人理应向投资者进一步申明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记存案不组成对私募基金管理人投资水平、连续合规状况的认同 ; 不作为对基金财富安全的保证。
第 3 题《私募投资基金召募行为管理方法》所称的基金业务外包服务机构包含 () 。
Ⅰ. 为私募基金管理人供给召募服务的基金销售机构Ⅱ.为私募基金召募机构供给支付结算服务的基金销售机构Ⅲ.对私募基金召募结算资本推行监察和份额登记的基金销售机构Ⅳ. 供给与私募基金召募业务有关服务的机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233 网校参照答案： D参照分析：《私募投资基金召募行为管理方法》第三条规定，本方法所称基金业务外包服务机构包含为私募基金管理人供给召募服务的基金销售机构，为私募基金召募机构供给支付结算服务、私募基金召募结算资本监察、份额登记等与私募基金召募业务有关服务的机构。
2019年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》综合试题及答案
2019年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》综合试题及答案1.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括( )。
A.募资B.决策C.投资D.管理【答案】B【解析】与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。
2.股权投资基金的运作流程是其实现( )的全过程。
A.资本增值B.资本流动C.资本转移D.资本集中【答案】A【解析】股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。
从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。
在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。
3.相对于证券投资基金，股权投资基金不具有( )特点。
A.投资期限长、流动性较差B.投后管理投入资源较少C.专业性较强D.投资收益波动性较大【答案】B【解析】相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。
4.关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是( )。
A.股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业B.股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用C.股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度D.从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业【答案】A【解析】A 项，股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性。
创业投资基金通常投资于处于早中期的成长性企业，投资项目的收益波动性较大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。
2019年10月基金从业资格预约式考试《私募股权投资基金》真题及答案解析
2019年10月基金从业资格《私募股权投资基金》真题及答案1、关于并购基金，表述正确的是( )。
A.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率B.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金C.并购基金主要对企业新增的股权进行投资D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造【正确答案】：A2、股权投资基金使用创业投资估值法时,关于退出时点目标公司股权价值评估,以下表述正确的是()。
A. 将退出时点的公司现金流以合适的折现率折现后加总得出目标公司的股权价值B. 以退出时点的可比公司价格为参照,评估目标公司的股权价值C. 在退出时,公司总资产减去总负债后的净值,得出目标公司的相应价值D. 在退出时,将基金持有目标公司股权期间的现金红利和最终卖出价格进行折现后加总得出目标公司的相应价值【正确答案】B3、关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，以下表述正确的是( )。
A.管理人应保证投资人实现门槛收益B.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益C.当投资人收回全部资本金后，再进行门槛收益的分配D.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率【正确答案】C4、关于企业价值与股权价值的转换,以下表述错误的是()。
Ⅰ、企业价值既包括核心资产价值,也包括非核心资产价值Ⅱ、股权投资基金关注的股权价值为归属于母公司股东的股权价值Ⅲ、在进行企业价值和股权价值的转换时等式中使用的数值是财务报表的账面价值Ⅳ、股权价值包括少数股东权益加上归属于母公司股东的股权价值A. Ⅰ、ⅢB. Ⅱ、ⅣC. Ⅰ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ【正确答案】A5、某股权投资基金于 2012年1月1 日成立,截至 2016年 12月 31 日的净资产净值为5 亿元,各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示，该基金收益倍数为()A. 0.50B. 1.57C. 1.09D. 2【正确答案】D6、以下关于法律尽职调查,表述错误的是()A. 法律尽调更多的是定位于价值发现,审查评估企业法律方面重要问题B. 法律尽调关注重点问题包括主要股东情况法律尽调的作用是帮助基金管理人全面地评C. 估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险D. 法律尽调关注重点问题包括企业债务及对外担保情况、重大合同等【正确答案】A7、基金销售机构应当具备的资质条件是( )。
2019年基金从业《私募股权》专项试题及答案
第 1 题公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为( ) 履行登记手续。
A、基金管理人B、基金托管人C、基金份额持有人D、基金注册登记机构【正确答案】：A第 2 题《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》对从业人员从业资格的基本要求规定，私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近( )年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场进入措施。
2019年基金从业《私募股权》专项试题及答案A、一B、二C、三D、四【正确答案】：C基金管理人登记和基金备案办法(试行)》对从业人员从业资格的基本要求：未被中国证监会采取市场进入措施。
基金从业资格考试第 3 题私募股权投资基金中禁止事项中规定不得向投资者承诺( )不受损或者承诺最低收益。
A、投资收益B、投资本金C、投资收益和本金D、投资者利益【正确答案】：B第 4 题基金从业资格证以下属于管理人内部控制原则的是( )。
Ⅰ.全面性原则Ⅱ.相互制约原则Ⅲ.执行有效原则Ⅳ.成本效益原则A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【正确答案】：D第 5 题内部收益率的缺点是( )。
基金从业资格考试报名A、从动态的角度间接反映投资项目的实际收益水平B、计算过程复杂C、从动态的角度直接反映投资项目的实际收益水平D、比较客观【正确答案】：B第 6 题( )被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
A、美国创业投资协会(NVCA)B、美国小企业管理局(SBA)C、“小企业投资公司计划”(SBIC)D、美国研究与发展公司(ARD)【正确答案】：D1946年成立美国研究与发展公司被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资第 7 题基金从业资格考试试题根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件( )Ⅰ、有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人Ⅱ、有书面合伙协议;有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样;有限合伙人认缴或者实际缴付的出资Ⅲ、有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资(但有限合伙人不得以劳务出资，在股权投资基金领域，普通合伙人也通常只宜以货币形式出资)Ⅳ、有生产经营场所;法律法规规定的其他条件。
2019基金从业资格考试试题：私募股权投资基金基础知识(1)
2019基金从业资格考试试题：私募股权投资基金基础知识(1)第1题《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》所称合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担( )，由基金管理人具体负责投资运作的私募投资基金。
A.有限连带责任B.连带责任C.重要责任D.无限连带责任233网校参考答案：D参考解析：《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》第二条规定，所称合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的私募投资基金。
第2题私募基金管理人理应向投资者进一步声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案( )。
Ⅰ.不构成对私募基金管理人投资水平的认可Ⅱ.不构成对私募基金管理人持续合规情况的认可Ⅲ.构成对私募基金管理人投资水平的认可Ⅳ.不作为对基金财产安全的保证A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233网校参考答案：C参考解析：《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》第四条规定，私募基金管理人理应向投资者进一步声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资水平、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。
第3题《私募投资基金募集行为管理办法》所称的基金业务外包服务机构包括( )。
Ⅰ.为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构Ⅱ.为私募基金募集机构提供支付结算服务的基金销售机构Ⅲ.对私募基金募集结算资金实行监督和份额登记的基金销售机构Ⅳ.提供与私募基金募集业务相关服务的机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233网校参考答案：D参考解析：《私募投资基金募集行为管理办法》第三条规定，本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。
2019年基金从业资格考前提分题及答案：私募股权投资(1)
2019年基金从业资格考前提分题及答案：私募股权投资(1)A.某创业投资基金（有限合伙）B.某医药并购基金C.某证券投资集合资金信托计划D.某股权投资母基金【答案】C【解析】股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
AB两项，按投资领域分类，股权投资基金能够分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等;D项，股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金；C项，证券投资集合资金信托计划主要投资于监管部门批准发行或上市的金融品种，包括但不限于股票、债券、债券逆回购、基金、股指期货、银行理财产品等。
2.下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。
A.应按规定申请设立，并领取营业执照B.公司章程需由所有股东签字并确认C.出资最低限额应不低于100万元D.股东人数理应在200以下【答案】D【解析】D项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。
3.关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是()。
A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额【答案】A【解析】A项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。
4.当回购权条款触发后，回购价格通常()。
A.按企业最新公允价值确定B.按回购义务人承担水平确定C.按事先约定的定价机制确定D.按初始价值确定【答案】C【解析】回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。
2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案
2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案说明：答案和解析在试卷最后第1部分：单项选择题，共84题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]下列指标可以用来分析企业盈利能力的是（ ）。
A)资产收益率B)资产周转率C)资产负债率D)利息保障倍数2.[单选题]2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（ ）A)应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权B)应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权C)可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权D)可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权3.[单选题]股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，必须符合的条件不包括（ ）A)有主办券商推荐并持续督导B)业务明确，具有持续经营能力，公司治理机制健全，合法规范经营C)依法设立且存续满两年D)为国家认定的高新技术企业4.[单选题]股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（ ）方式。
A)跟踪协议条款执行情况B)委托第三方机构C)监控被投资企业财务状况D)参与被投资企业重大经营决策5.[单选题]股权投资基金募集过程中，表述正确的是（ ）。
A)通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介B)向投资者承诺投资本金有保障C)通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介D)要求投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准6.[单选题]关于从事股权投资业务的私募基金管理人，下列说法错误的是（ ）。
A)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请成为会员B)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行登记手续C)私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后通过私募基金登记备案系统对基金进行备案D)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请牌照7.[单选题]关于股权投资母基金的业务，描述错误的是（ ）A)一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B)业务主要包括一级投资、二级投资和三级投资C)二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对存续基金或其投资组合公司进行投资D)直接投资是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资8.[单选题]关于投资机构投资后管理阶段获取信息的通常方式，以下表述错误的是（ ）A)向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常运营B)日常联络与沟通工作C)参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会D)关注被投资企业经营状况9.[单选题]关于优先认购权条款，以下说法错误的是（ ）。
2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》
2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》1.境外上市的一般操作流程通常不包括( )。
A.策划上市方案B.企业改制C.公开发行和交易D.上市申报【答案】B2.关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是( )。
A.股权投资基金变更托管银行，基金的信息披露义务人不需要向投资者披露B.股权投资基金运行期间，应当每周向投资者披露基金投资项目C.股权投资基金正常运行期间，基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目D.股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息【答案】D3.投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业( )。
Ⅰ.发行新股Ⅱ.发行可转换债券Ⅲ.其他股东对外出售股权A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】D4.小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。
小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。
关于M基金管理人的行为，表述正确的是( )。
A.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任B.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任C.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任D.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任【答案】A5.某基金通过受让目标企业的存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值，其基金类型是( )。
A.成长型基金B.股权投资母基金C.创业投资基金D.并购基金【答案】D6.某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。
门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益为“二八模式”并实行追赶机制，在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下。
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基金从业科目三《私募股权基金基础知识》在三科中难度适中，适用于私募从业人员，考试中考查5个左右的计算题。
1. 假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，A项目当前项目价值为2亿元，B项目当前项目价值为3亿元，C项目当前项目价值为1.5亿元。
除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额2000万元。
则当前的基金资产净值为()亿元。
A.2
B.3
C.5.2
D.6.8
2.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。
则基金份额净值为()元。
A.1.10
B.1.15
C.1.65
D.1.17
3. 基金资产估值的主要目的是确定基金份额净值，基金资产净值的公式是 ( )。
A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
B.基金资产净值=基金费用等负债-项目价值总和+其他资产价值
C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债
D.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债
4..某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。
门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配，不设追赶机制。
在不考虑管理费、托管费和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。
则基金管理人与投资者分别获得分配金额为()。
A.管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元
B.管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元
C.管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元
D.管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元
5.投资人李某投资了A基金，已经投资了2年，截至当前时点，李某已向基金缴款金额总和为2150万元，已从基金获得的分配金额总额为3000万元，该基金总规模3亿元，目前李某出资对应的基金净现
值(NAV)为655万元，请问截至该时点投资人李某的总收益倍数为()。
A.1.7
B.1.55
C.1.395
D.1.2
参考答案：
1.答案：D
解析：基金资产净值=2+3+1.5+0.5-0.2=6.8(亿元)。
2.答案：B
解析：基金份额净值=[(10×30+50×20+100×10+1000)-500-500]÷2000=1.15(元)。
3.答案：A
解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
4.答案：A
解析：第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配5亿元;分配完成后剩余可分配资金8-5=3亿元。
第二轮分配：向投资者返还门槛收益。
全体投资者可分得门槛收益金额为:5×8%×5=2(亿元);分配完成启剩余可分配资金3-2=1亿元。
第三轮分配：按照20%：80%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为1×20%=0.2(亿元);基金投资者可分配金额为1×80%=0.8(亿元)。
5.答案：A
解析：总收益倍数=(投资者已从基金获得的分配金额+资产净值)/投资者已向基金缴款金额总和=(3000+655)/2150=1.7。