基于公司治理结构的激励约束机制研究
基于公司治理的激励约束机制研究
公 司治 理机 制 是全 球 关 注 的热 点 问题 。 良好
的公 司治理结 构 是决 定 企 业运 作 和发 展 质量 的重
要条件 ， 是保 障公 司高效 率 运 作 的基 石 ， 不仅 有 利 于公 司决策 的科 学化 ， 强 公 司 的竞 争 能力 ， 增 而且 有利 于减少公Leabharlann 司代 理成本 ， 改进 公司绩效 。
构 过于 集 中 ， 国有 股一 股 独 大 ， 国有 股权 的控 制 且 权 不 明确 。从 对经 营者 的激励机 制看 ， 大多数 公 绝
司高层 管理人 员 的报 酬是工 资加 奖金 ， 营者 收人 经 水 平 与经营业 绩关 系不密切 ， 报酬 制度 的激励作 用
较小 。这不仅 表现 在 企业 管 理者 的总 体报 酬 水 平 较低， 而且其报 酬 结构 和形 式过 于 单 一 ， 缺 少 长 且 期 激励 。 本 文就从 公司治 理 的内部治理 结构方 面 ， 以激
层 次需要 ， 到提高生 产率 的实效 。 收 ２ 行 为改 造理 论 。行 为改 造 理论 被 认 为 是 激 ．
励约 束 机制为 立足点 ， 研究 如何构建 合理 的激励 约 束机 制 ， 完善公 司 治理 结 构 ， 为企 业 创 造更 大 的价
值。
二 、 献 综 述 文
管 理学 和 经济 学都 对 激励 理论 进 行 了深人 研 究 ， 者是 在经验 总结 和科学 归纳 的基 础上形 成 的 前
３ １
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山东商业会计 ２０ １ ０ ８・
标 结合起来 ， 能够 充分调 动 和发挥生产 者的 主动性
和创 造性 。
・工 作 研 究 ・
理人 （ 经营者 ） “ 的 道德 风 险 ” “ 向选择 ” 与 逆 问题 。 道德 风险是指 从事 经 济活 动 的人 在 最 大 限度 地 增 进 自身利益时 ， 出不 利于他 人 的行 为 。逆 向选 择 作 是 指在签 订契 约前 ， 理人就 已掌握 了一些 委托人 代 所 不知道 的信息 ， 代理 人可 以利用这 一信息 优势签
国有企业经营管理者激励约束机制分析
按 效益薪酬 与经 营 公 司法人治理结 构要 着重处 理好 类别确定 ， 月支付 ； 前 国企 的激励约束机制与 市场经济体 所 有者与经营者 的关 系 ，具体就是 要 绩效联系， 按年分期发放。当年支付不 制要求还存在较大差距 。 ０ 处 理好 经营管理层 的董 事会与经理 层 超过应付 总额 的 ５％，余 额以风险基
突破口，形成与社会主义市场经济相
适应 的国企分配制度 。
稽查特 派员制度 Ｉ口 力强考核监督 ； 国 把
企监察工作纳入国家行政监察体制。 改
推行 年薪制 。年薪制 即以年为单 位核算 国企经营管理 者 的基本 薪酬 和 效益薪酬 。基本薪酬 按照企业 的规模
革开放以来 ， 国企改革在激励 约束机制
提高国造就高 素质 管理施加 约束 ，在构 筑法人治 理结构 革现行 国有 资产 管理体制 ，建 立与社 的经 营管理者队伍可采取 精神激励 与 中，必须 坚持董事长 与总 经理 分设 的 会 主义市场经 济相适 应的 国有 资产管 物质激励相 结合 的方式进 行。物质 激 原则 ， 实现决 策权与经 营权 分立 ， 障 保 理、 监督 、 营运体制 。积极推行股份制 ， 励和精 神激励是激励机制 中的对立 统 内部制衡 机制具备组 织基础 。规范董 发展混合所有制 经济。即要积极 吸收 事会权责 和程序 ，实 行董事会 定期报 体， 两者相辅相成 。
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责 辑・ 兰 Ｅｍｉ ａｕｚ ｎ １ ．ｒ 任编 吴 军・ ａ：ｎｆｈ ＠ ２ｃ － ｌ ｓａａ ６ｏ ｇ ｎ
商
界
国有企业经营管理者激励约束机制分析
●李 积极推进 国企改革 ，建立经 营管 霞 者形 成相互促进 、相互 约束 的互 动之 势 。精神激励 主要表现在 对 国企经 营 管理者 的成就感激励 。 二 、 强物质激励。物质激励应体 加 现对 国企经营管 理者激励 与约束相结 合、 责权利 相结合 、 短期利 益和长期 利 益相结 合的原则 ，以改革 收益分配 为
公司治理与激励约束机制的建立
公司治理与激励约束机制的建立公司治理是指通过建立一系列制度和机制，确保公司能够有效管理和运营，维护各方利益相关者的权益，提高公司的经营绩效。
而激励约束机制则是公司治理的一个重要组成部分，通过激励和约束机制，推动公司管理层和员工追求公司的长期利益，防止其追求个人利益而损害公司利益。
因此，建立有效的公司治理与激励约束机制对于公司的可持续发展至关重要。
首先，建立有效的公司治理机制是确保公司管理和运营的基础。
有效的公司治理机制应该包括权力分配、决策机制、信息披露等方面。
首先，权力分配应该合理，避免权力过于集中，确保各方利益相关者的利益得到有效保护。
其次，决策机制应该公开透明，确保决策程序的公正性和科学性，避免少数人的决策对公司产生重大影响。
最后，信息披露是公司治理的核心，通过及时披露公司经营状况、财务状况等信息，提升公司的透明度，增加各方利益相关者对公司的信任度。
其次，激励约束机制是提高公司经营绩效的关键。
激励约束机制主要通过奖励和惩罚相结合的方式，推动公司管理层和员工追求公司的长期利益。
首先，薪酬制度应该与公司业绩挂钩，通过设立绩效考核考核体系和薪酬激励机制，激励管理层和员工为公司创造价值。
其次，股权激励是一个重要的激励约束机制，通过向管理层和员工分配公司的股权，使其与公司的经营业绩紧密相关，增强其对公司长期利益的关注。
此外，建立健全的内部控制机制和风险管理制度，可以有效约束公司管理层和员工追求个人利益而忽视公司整体利益的行为。
另外，建立有效的公司治理与激励约束机制还需要强化外部监督和规范。
外部监督主要指市场监督、法律监督和投资者监督等。
市场监督是通过市场竞争和行业协会等机制，对公司行为进行监督，保障公司经营的公平和自由。
法律监督是依靠法律法规对公司行为进行约束，确保公司合规经营。
投资者监督则是通过投资者的投票权、信息披露要求等方式，对公司进行监督，确保公司治理的公正和透明。
综上所述，公司治理与激励约束机制的建立对于公司的长期发展至关重要。
基于公司治理视角的民营企业经营者激励约束机制研究——以浙江省民营企业为例
作者简介 ：姜明伦 （９ ７一） １７ ，男，山东德 州人 ，管理学硕士 ，浙 江万里 学院商学院讲师。研 究方 向：家族
企 业 、公 司治理 。
基金项 目：浙江省哲 学社会科 学规划课题 《 浙江省 民营企业公 司治理及激励 约束机 制的调 查》 ，项 目编号： Ｎ ０ Ｇ ０ ；浙江万里 学院课题 《 Ｘ ４ Ｌ９ 浙江省民营企业经营者激励与约束机制研究》 。
Ｕｎ ｅｓａ ｄｎ ｈ ｂ ｓｎ ｓ ｅ ｕｒ ｍｅ ｔ ｆ ｍ ａ ｄ ｒｔｎ ｉ ｇ ｔ ｅ ｕ ｉ ｅｓ ｒ ｑ ｉｅ ｎ ｓ ｒ ｏ
ｍｅ ｅ ｄ ｕ ｐｙ ｉ ｅ ａ ｄ ｅ ｎ ｉ ｅ ｒｓ ｒｅ ａ ｓ ｐ ｌ ｓｄ ｎ ｎ ｄ ｍａ ｄ ｓｄ ｉｋ，
关键 词 ：民营 企 业 ；经 营 者 ；激励 约 束机制 ；浙 江省
中 图分 类号 ：Ｆ ７ ． ２ ６６
文 献 标识 码 ：Ａ
Ｔｈ ｓ ａ ｃ ｉ Ｉ ｃ ｎ ｉ ｅ Ｍ ｅ ｈ ｎ ｓ ｉ ｉ ａ ｅ Ｅｎ ｅ ｐ ｓ ｓ Ｆ ｏ ｔ ｅ Ｖｉｗｐ ｉ ｔｏ ｅ Ｒｅ ｅ ｒ ｈ Ｏ ｌ ｎ ｅ ｔｖ ｃ ａ ｉｍ ｎ Ｐｒｖ ｔ ｔｒ ｒ ｅ ｒ ｍ ｈ ｅ ｏ ｎ ｆ ｉ Ｃｏ ｐ ｒ ｔ ｖ ｒ ｎ ｎ ｅ ｒ ｏ ａ ｅ Ｇｏ ｅ ｎ ａ ｃ
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以浙 江省 民营企 业 为例
姜 明伦
（ 浙江 万 里学 院 商 学 院 ，浙江 宁 波
３ ５０ ） １０ ０
摘要 ：利 用浙 江省 ３ ８家 民 营企 业 问卷调 查 的数 据 ，重 点研 究 民营 企 业经 营 者 的激励 与约 束机 制 ，通 ８ 过 分析 民营企 业 经 营者 激励 与约 束机 制 的现状 、特 点 ，揭 示浙 江省 民营 企 业建 立健 全 经 营者 激励 与 约 束机 制 的经 验 与不 足 ，并基 于此提 出相 应 的对 策 建议 。
公司治理的内部约束机制
公司治理的内部约束机制公司治理是指公司内部的决策、权力分配和控制等机制，以维护企业的长期生存和发展。
在现代市场经济条件下，有效的公司治理不仅对企业自身发展至关重要，而且也是社会经济稳定发展的重要基础。
因此，建立一套完备的公司治理结构和内部约束机制至关重要。
公司治理的内部约束机制是指企业内部的制度和措施，通过规范企业内部的行为，维护经营稳定和盈利水平，保护股东和投资者的利益。
下面，我们将从五个方面来分析公司治理的内部约束机制。
一、股权结构约束股权结构是公司治理的重要构成部分，它对决策权的分配和企业的发展方向起到决定性的影响。
在更广泛的层面上，股权结构约束还可以对社会治理产生影响。
因此，有效的股权结构约束对于建立健全的公司治理非常重要。
股权结构约束详细而言可以从以下几个方面实现：1.1 投资者关系管理公司应当建立健全的投资者关系管理制度，及时准确地向股东和广大投资者披露各项经营信息。
公司可以通过透明公开的财务报告、投资者关系网站、股东大会等渠道向投资者宣传公司经营理念和战略规划，营造良好的企业形象，增强投资者的信心。
1.2 董事会制度建立合理的董事会制度是公司治理的重要组成部分。
董事会是公司最高决策机构，应当由具备专业知识和经验的董事组成。
同时，公司应当规定董事的任期和职责，对不担负责任的董事进行约束。
此外，在董事会内设立独立董事，对公司的决策进行监督，彻底把握公司治理。
1.3 股东结构股东结构是指公司内部存在的各类股东在公司财务和经营管理方面的权利与义务。
在股东结构方面，公司可以实行严格的股东权利制度，明确股权、权利和义务，增强股东的控制权和决策能力。
二、公司制度约束公司的内部制度约束是对员工行为进行规范，并对公司经营进行更好的管理。
公司除了要制定合适的制度，还要建立监控机制，让制度不仅是名义上的规范，更要确保执行效果。
2.1 权责清晰公司的制度规范应当确保所有人员的权责以清晰标准为约束。
每个员工应该明确自己的职责和任务，从而更好地在公司内部履行义务离开利益。
公司治理与激励约束机制的建立
公司治理与激励约束机制的建立公司治理与激励约束机制的建立1. 引言在现代商业环境中，公司治理是一个至关重要的议题。
有效的公司治理能够确保公司能够实现长期可持续发展，并为股东和其他利益相关者创造价值。
其中，激励约束机制在公司治理中起着至关重要的作用。
本文将深入探讨公司治理与激励约束机制的建立，以及其在提升公司绩效和管理者责任感方面的重要性。
2. 公司治理的基本概念公司治理是指公司内部和外部的一系列机制和规定，确保公司能够以负责任的方式运作并实现股东价值最大化。
在公司治理中，透明度、权责清晰、独立性和问责制度是关键要素。
一个良好的公司治理结构可以确保公司获得股东信任，并吸引外部投资者。
3. 激励约束机制的定义和作用激励约束机制是指通过建立适当的激励机制，来促使公司管理层行为与股东利益保持一致。
这些机制包括薪酬制度、股权激励计划和绩效评估等。
激励约束机制的目的是激励管理层为公司利益努力工作，并对他们的行为进行监督和约束，防止他们滥用职权。
4. 激励约束机制的重要性激励约束机制对公司的发展和长期成功至关重要。
它能够激发管理层的积极性和创造力，使他们更加专注于公司的长期利益而非个人利益。
激励约束机制能够提高公司的绩效，通过设定明确的目标和奖励制度，激励管理层不断提高公司业绩。
激励约束机制还可以提高公司的透明度和问责制度，通过公开披露绩效和薪酬情况，监督和约束管理层的行为。
5. 公司治理与激励约束机制的建立为确保公司治理与激励约束机制的有效建立，以下几个方面应予以重视。
5.1 独立董事和独立薪酬委员会的设立公司应设立独立董事和独立薪酬委员会，以实现对管理层的独立监督和薪酬制度的公正性。
独立董事能够提供中立的意见和建议，确保公司高层决策的公正性和透明度。
独立薪酬委员会能够制定薪酬政策和激励机制，确保薪酬与绩效挂钩，避免激励机制的滥用。
5.2 定期的绩效评估公司应建立定期的绩效评估机制，对管理层表现进行评估和监督。
第四章公司治理中的激励机制
2．股票期权的作用 由于企业在经营决策中，一些决策属于长期投 资，如研究开发、职工培训、大型投资项目建 设等，其收益要在3—5年甚至更长的时间里逐 步收回，而在当期或近期则主要体现为投资， 这必然会使企业近期的利润、净资产增长等财 务指标受到很大影响。如果对经营者的考核与 激励按照每年的财务指标来计算，经营者对长 期投资的动机就不足，而更注重短期财务状况， 进而使企业的行为短期化，这将严重影响企业 的持续发展。
另外，对董事来说，更看重的是担任这 一职务的荣誉。在许多国家，被聘为一 家公司尤其知名公司的独立董事，是跻 身于上流社会的标志之一。
但随着董事成为一种职业，一些具备董 事素质的人就靠专门担任多家公司的独 立董事作为职业，他们所拥有的管理技 能和知识对企业战略管理十分重要，在 这种情况下，尽管独立董事市场的声誉 机制对董事的行为起着重要的激励和约 束作用，但如果职业董事不拿报酬或报 酬很少，他们可能就不那么在乎董事的 职位及董事市场的声誉机制。
另外，由于股票期权规定持有者只有在 未来某一时期才能行使，离开企业就不 能行使或只能行使一部分，对那些中途 想退出企业的人来说，在企业未来的股 价上升很乐观的情况下，离开企业就有 很大的成本。这样，股票期权便有助于 企业吸引和稳住一些关键的人才，对人 才流动频率较高的企业和行业特别有用。
早在1974年，全球500家最大工业企业中 52%的公司实行了经营者股票期权制度， 到1986年这一比例上升到89%。 除了用于CEO等高级管理人员外，股票 期权的应用范围现在已被扩大到董事、 核心技术人员以至一般员工。
国有企业经营者激励——约束问题探讨
者代表 ， 又是经营者； 既是监督者 ， 又是被监督者 ； 就更谈不上相互制衡。这种似是而非、 模糊不清的产
权关系表 明： 我国的国有企业内部并不存在真正意义上的国有股权代表。 ｌ 因而， 管存在着政府 【 Ｐ】 ２ ｏ 尽 作为所有者掌握着任免权 、 审计权 、 稽查特派员和财务总监派出权等监督约束机制 ， 存在着工会和职代
的极度追求而损 害委托人的利益 ； 而约束亦离不开激励 ， 了激励 的约束就会缺乏动力 ， 离开 引发效率和 效果的丧失。 ９ 因而 ， Ｌ（ ３ １Ｐ ） Ｊ 激励与约束是对立统一的。有效 的激励一约束机制 的建立对调动代理人 的积 极性， 实现国有资产的保值增值有着重要 的现实意义 。 本文拟运用激励一约束 理论对 国有企业经营者
即对代理人 建立有效 的激励～ 约束机制 ， 是现代企 业管理 中面临的一个重要 问题 。研 究了国有企 业 经营者激 励一 约束机 制 ， 为国有企业经 营者存在激励不足 、 认 激励过度 、 束不足和约 束过度 等方 面的问题 ， 约 并提 出了有
效的解决思路。
关键词 ：国企 经营者 ； 激励 ；约束 ；激励一 约束机 制 中图分 类号 ： ４ ６ １ Ｆ ０ ． 文献标 识码 ： Ａ 文章编号 ： ０ ８ ６ ５ ２ ０ ） ４ ０ ３ ４ １０ —５ ４ （０ ６ ０ —０ ４ —０
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基于公司治理结构的激励约束机制研究
摘要：随着国内企业管理日趋完善合理化，激励约束机制已经被作为一个相对独立的课题进行探讨，并被认为是影响企业良性发展和运作的重要因素之一。
这也标志着企业管理逐渐走向科学化，竞争趋于实力化。
文章尝试从公司治理结构这一角度对当前公司构建有效的约束与激励机制展开深入研究，帮助公司妥善解决有关公司治理各方面的问题，最终使企业的经济效益获得最大化。
关键词：公司；治理；激励；约束
通过大量的市场调研，我们发现，随着目前企业经济的迅速发展，对于公司的管理已经越来越凸显出较多的问题，比如说国内有些大型公司产权不明晰，股权结构过分集中，权责不清等现象依然较为严重。
从激励与约束的机制角度上来看待问题，相当一部分公司对其内部高管人才在管理激励约束的机制上还是相对单一。
高级管理人员也多是以工资加奖金的结构支付工资，因此经营者收入与经营业绩关系并不是很大。
由此导致的结果就是报酬制度根本无法起到应有的激励约束作用。
综上所述，从公司治理结构的现状来看，对公司构建高效可行的激励与约束方案进行研究是相当必要的。
1 公司治理结构及其激励约束机制
1.1 公司治理结构
公司治理结构是一种联系并规范董事会、股东、高级管理者的权利与义务分配，以及与此相关的聘选、监督等一系列问题的一种制度上的管理结构。
通过建立有效的约束激励体制，进而影响到在公司治理上的决策制定与执行，最终帮助公司实现业绩提升，增强公司综合竞争力。
公司治理可以分以下三个方面的内容：
①公司的主要股东与其法人代表建立既制约又促进的关系，对其经营管理者的管理要做到激励约束两手抓，鼓励其为投资者的利益做好服务工作。
②合理权衡公司主要股东、公司的管理者及相关的经营者（董事、经理等）之间的各种关系，对各方责权做到妥当配置与安排。
③公司治理所包含的四种关系：其一，股东大会下设董事会，同时要聘请职业经理人协助公司管理；聘用监事会，对各位董事及经理的工作进行监督管理；其二，鼓励职工积极参与，借助报酬体制，激励经营者为实现公司的利益最大化做出应有的努力；其三，发挥公司内部的协调控制机制，确保各项监督机制有效进行；其四，及时收集汇总来自公司顾客、高管与政府等各方的意见，不断改善公司现有的激励约束机制，对公司经营行为进行约束管理。
1.2 激励约束机制
激励和约束两种机制对立统一。
激励意味着在物质及精神上提供双重保障，从而激励公司的所有在职员工努力工作；而约束指的是通过法律、道德、舆论监督等手段，阻止某些人为谋取不正当不合法利益而进行扭曲追求的机制。
有关于激励约束的主体，需要结合人行为规律、组织目标，运用各种方式激发人的动力，使人拥有一股内在的需求，迸发出创造性、主动性和积极性，同时又要规范人的行为，向着激励主体的预期目标前进的过程。
激励与约束，二者密不可分，相互配合，缺一不可。
没有了约束，激励就好似失去监督的权力，只能引起高管人员对一己利益的盲目追求，而不惜损害集体和他人的利益；另一方面，没有了激励，约束便也会失去动力，最终使效率丧失。
两者相辅相成，缺一不可。
其中首先应是激励，没有激励就没有人积极性，没有积极性，经济就无从发展。
同时，每个人要对其经济后果负责任。
因此，他的行动也需要受约束。
当然，针对工作中的具体情况还是要具体分析，在偏重激励与约束间恰当抉择。
只有二者有机结合，才会调动经营者积极性，并与所有者达成共识，实现激励兼容，利益一致。
1.3 约束激励机制研究必要性
企业激励约束机制是现代企业制度的一个重要内容，是人力资源管理核心，是确立企业竞争力的基础，更是企业赖以生存的基础。
随着全球经济一体化，尤其是在我国加入世贸组织以后，面对竞争日益激烈的国内外环境，国内企业要想占据有利的竞争优势，首先要在人才资源上赢得优势。
对企业管理者来说，他们发挥着战略执行、企业决策及基层和决策层的管理联系作用，这种桥梁纽带作用，注定他们是企业的脊柱和中坚力量，并直接关系到企业的发展命脉。
因此，如何充分发挥中层管理者的作用，是摆在高层管理人前面的重要课题。
况且对中层管理者，企业采取模糊的激励机制策略，并按照一定比例实行更高水平的平均主义，随之不可避免产生“搭便车”现象，导致中层管理人员创造性、主动性及积极性严重受挫，降低企业效益。
基于这一情况，笔者认为有必要深入研究基于公司治理结构的激励约束机制，从而改进完善管理约束机制，指导企业运营实践。
2 建立适合公司情况的激励约束机制目标
随着社会主义市场经济体制日益成熟完善，基于公司治理结构的激励约束机制问题正逐渐成为管理学界关注的焦点。
有些人认为公司激励约束制度应与国际接轨，将员工贡献与所得奖励挂钩，加大激励奖励力度。
然而，也有不少人疾呼应当加大约束力度，严管高薪。
总而言之，关于究竟如何读公司的经营者进行合适的定位，怎样衡量公司薪酬体系中效率和公平，以及如何制定合适的激励约束机制等问题业内也上存在很大争议。
而要解决好这一课题，也被赋予重要的理论和实践意义。
以下是笔者经调查总结的有关建立公司相关机制的三个目标：
①通过建立科学合理的激励约束机制，从源头上解决当前在公司经营管理上的约束过度与激励不够的问题，不断改进公司的管理体制，采取竞争上岗的机制，努力实现人才资源的优化配置，最终提升公司核心竞争力。
②一套科学先进的激励约束机制，首先应该是客观、公平公正的，要能充分调动员工的工作积极性、创造性，并能确保管理者是始终为公司的整体目标实现而服务的。
所以，公司的激励约束机制要能够监督管理人员正当行使权力，，积极为企业发展努力工作，保证公司资产的保值并最终能够实现增值。