地方政府投融资管理(下)
地方政府投融资负面清单及处罚案例
地方政府投融资负面清单及处罚案例(2018)一、地方政府举债（一）政策负面清单1995.10.01《担保法》国家机关不得为保证人，但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外。
2010.06.10 国发[2010]19号《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》除法律和国务院另有规定外，地方各级政府及其所属部门、机构和主要依靠财政拨款的经费补助事业单位，均不得以财政性收入、行政事业等单位的国有资产，或其他任何直接、间接形式为融资平台公司融资行为提供担保。
2015.01.01《预算法》经人民代表大会批准的预算，非经法定程序，不得调整。
各级政府、各部门、各单位的支出必须以经批准的预算为依据，未列入预算的不得支出。
除前款规定（经国务院批准的省、自治区、直辖市的预算中必需的建设投资的部分资金，可以在国务院确定的限额内，通过发行地方政府债券举借债务的方式筹措）外，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务。
除法律另有规定外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个1人的债务以任何方式提供担保。
经批准的预算调整方案，各级政府应当严格执行。
未经本法第六十九条规定的程序，各级政府不得作出预算调整的决定。
2014.09.21 国发[2014]43号《关于加强地方政府性债务管理的意见》：明确划清政府与企业界限，政府债务只能通过政府及其部门举借，不得通过企事业单位等举借。
政府对投资者或特别目的公司按约定规则依法承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，不承担投资者或特别目的公司的偿债责任。
地方政府债务规模实行限额管理，地方政府举债不得突破批准的限额。
地方政府及其所属部门不得在预算之外违法违规举借债务。
（地方政府及其所属部门）不得违法为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。
（地方政府及其所属部门）不得违规干预金融机构等正常经营活动，不得强制金融机构等提供政府性融资。
2014.09.26 国发[2014]45号《关于深化预算管理制度改革的决定》政府债务只能通过政府及其部门举借，不得通过企事业单位等举借。
资产整合视角下地方政府投融资平台融资策略探究
资产整合视角下地方政府投融资平台融资策略探究作者：何杏来源：《今日财富》2023年第28期本文主要阐述了地方政府投融资平台的发展现状，指出了现阶段地方政府融资平台发展过程中存在的主要问题，介绍了资产整合视角下地方政府投融资平台的主要融资模式，以及资产整合视角下地方政府投融资平台融资发展的主要策略。
经济的快速增长在推动城市建设，改善民生等方面都发挥着重要的作用。
在新时期以及新经济快速发展的背景下，众多城市依靠地方政府投融资平台实现了资金的快速筹集，在一定程度上也为当地的经济发展做出了相应的贡献。
然而在利用地方政府投融资平台进行融资的过程中，存在着资金短缺等问题，部分地方甚至出现欠债的情形。
基于此，大多数地方政府常常利用多元化的筹集资金方式进行筹资，在项目投资需求日益增大的过程中，也出现了地方政府投融资平台管理不当、职责划分不清晰的问题。
如何从资产整合视角对现行的地方政府投融资平台融资策略进行有效的改进，是推进融资平台转型发展的关键。
一、资产整合的相关概述（一）资产整合的内涵资产整合作为一项管理现有资产的高效策略，在资产管理的各个方面都发挥着至关重要的作用。
具体而言，资产整合能够做到及时有效地剥离非核心业务，进一步处理不良资产，从而重点整合与重组优质资产，发挥优质资产的核心作用，提高资产的运营质量和效率，突出资产整合的核心竞争力和优势。
（二）资产整合的两大策略1.剥离不良资产资产整合策略作为一项专业的资产管理策略，在具体的整合过程中，面对不同的资产管理情形，需要由专业的人员采取相应的资产整合策略，以提高资产的利用效率。
当前资产整合的策略主要有两种，其中一种是重点剥离不良资产，这是实现资产整合重组需要首先解决的关键问题。
一般而言，不良资产具有影响企业资产管理效益、耗费企业管理成本、阻碍企业核心目标实现等显著特点，因此在资产整合过程中就需要重点剥离不良资产。
可通过出租、出售、承包经营和原股东回购等方式进行。
地方政府融资平台公司存在的问题与对策之浅谈
地方政府融资平台公司存在的问题与对策之浅谈近几年，在城市化高速发展的过程中，不少城市依靠地方政府融资平台进行融资和建设，为地方经济社会发展做出了巨大的贡献，社会设施更加完善，城市道路更加宽阔，园林景观更加秀美。
但是由于长期存在的地方财力薄弱，资源匮乏、资金短缺和城市建设欠账较多的现状，导致地方政府不得不采取多种方式，多方面筹集资金，满足大批项目的上马需要。
因此，也造成了地方政府融资平台政企、政事不分，风险失控和融资管理混乱的问题。
一、存在的主要问题（一）资产质量低，变现能力差为了使融资平台公司正常运转，地方政府向融资平台公司注入相应土地、特许经营权或其他可变现的资产，以满足其项目建设和偿债的资金需要，其中有些是根本没有变现能力的资产，比如道路、桥梁、公园等公益性资产。
融资平台公司为了让财务报表好看，以间接或直接地获得融资，对注入资产进行包装，因此有些公司的财务报表中净资产量非常大，但实际相当一部分资产对于公司来说毫无意义，资产流动性普遍不足。
（二）债务负担重、偿债风险高对于融资平台公司来说，资产质量低，变现能力差只是影响偿债能力的一个方面，更主要的原因是政府融资平台公司承担着政府基础设施建设的重任，相当一部分债务也就是多年来积累下来的承担这些公共项目建设所背负的债务。
政府融资平台公司代表的是政府信用，如果融资平台公司出现违约，就表明政府违约，所以融资平台公司无论如何也要保证债务如期偿还。
一边要还旧债，一边又新增债务，这些融资平台公司面临的压力可想而知，因此挪用项目资金，拆东墙补西墙的现象非常普遍。
（三）资金来源结构不合理融资，融资难度大当前，各融资平台公司都面临着巨大的债务压力，融资问题就显得尤为重要，这不仅关系到公司本身经营，也关系到政府信用及基础设施建设是否有足够的资金保障。
目前，多数地方政府对融资平台公司的支持主要靠给予一定政策资源，如土地、特许经营权等，而其中最重要的是土地，但近年来受征地拆迁、政府对房地产调控等影响，收储土地很少能及时出让，甚至土地频频流拍的现象早已司空见惯。
新形势下地方政府投融资平台转型问题探析
新形势下地方政府投融资平台转型问题探析随着我国经济发展的不断壮大，地方政府在推动地方经济发展和社会建设过程中发挥着越来越重要的作用。
而地方政府投融资平台作为地方政府融资的主要渠道，承担着融资、投资、金融监管和服务等多方面功能。
在新形势下，地方政府投融资平台也面临着多方面的挑战和问题。
本文将就新形势下地方政府投融资平台面临的转型问题进行探讨，并提出相关对策建议。
1. 信用风险日益凸显在过去，地方政府投融资平台往往是以地方政府信用作为支持，获得低成本融资的主要渠道。
随着国家加强对地方政府债务监管，地方政府债务融资成本不断上升，地方政府信用风险也逐渐凸显。
由于一些地方政府投融资平台违规违约或者以变相方式举债，使得市场对地方政府债务的信心受到影响，信用风险日益凸显。
2. 投资项目盈利能力不足地方政府投融资平台通常承担着扶持地方产业、基础设施建设和公共服务等多个方面的投资任务。
由于投资项目的盈利能力不足，导致地方政府投融资平台可能出现资金链断裂的风险。
特别是在经济下行的情况下，一些地方政府投融资平台投资项目可能面临更大的经营风险，进一步加剧了平台的资金压力。
3. 监管不规范地方政府投融资平台的监管体系相对滞后，监管制度不够完善，一些地方政府投融资平台存在着违规违约、利益输送等问题。
监管不规范导致了一些投融资平台违法乱纪，损害了投融资市场的健康发展和投资者的合法权益。
4. 风险隐患逐渐积累在过去，由于经济较好，一些地方政府投融资平台通过追求规模扩张来实现盈利和增长，而忽视了对风险的防范和控制。
风险隐患逐渐积累，一旦局部市场出现风险，将可能引发更大的风险传导，对整个金融市场带来不小的冲击。
二、新形势下地方政府投融资平台转型对策建议1. 加强风险控制和内部管理地方政府投融资平台需要加强内部管理，严格控制风险，建立健全的风险管理制度和内部控制机制。
对于投资项目，需要进行严格的尽职调查和风险评估，避免盲目跟风，确保项目的盈利能力和资金回笼。
地方融资平台投融资管理的问题与建议
地方融资平台投融资管理的问题与建议随着我国经济的快速发展，地方融资平台成为了地方政府进行融资的重要渠道。
地方融资平台的投融资管理涉及到地方政府的融资能力、平台的风险控制能力以及资金利用效率等方面。
随着融资平台数量的增多和规模的扩大，一些问题也逐渐显现出来。
本文将就地方融资平台投融资管理中存在的问题进行分析，并提出一些建议。
1. 风险管控不足地方融资平台通常由地方政府出面设立，其背后往往存在地方政府担保的隐性债务。
由于地方政府过度担保，地方融资平台在资金使用和项目开展中往往较少考虑风险控制的问题，导致一些投资项目的风险较大，出现了较大亏损。
2. 资金使用效率低一些地方融资平台在融资后，资金使用效率较低。
由于地方政府的政绩考核存在偏向于资金投入的观念，地方融资平台往往更关注项目的投入资金，而忽视了项目的实际效益。
这种情况下，不仅导致资金浪费，还可能使项目投资效益不明显，浪费了纳税人的财政资源。
3. 监管不足地方融资平台的监管主体多为地方政府，存在监管角色与融资平台利益相关方的矛盾。
一些地方政府在监管地方融资平台时，往往考虑地方融资平台投资项目对地方政府的政绩和利益，较少从整体市场和社会利益出发，缺乏对地方融资平台的有效监管。
1. 建立风险防范机制地方融资平台应建立起完善的风险防范机制，加强对投资项目的风险评估和控制。
加强对地方融资平台的审计监管，建立起多方参与的风险共担机制，避免地方政府隐性债务的扩张，并强化对地方融资平台的监督和管理。
2. 提升资金使用效率地方融资平台应重视投资项目的效益，加强对项目的评估和监督，确保项目资金使用的合理性和效益。
地方政府在进行融资决策时，应更多地从社会效益和未来发展出发，避免简单盲目进行资金投入。
3. 完善监管体系地方融资平台监管体系应该由多方参与建立起来，从监管机构、行业协会、第三方专业机构等多方面进行监管，加大对地方融资平台的监督和审计力度。
应建立起完善的信息披露机制，让各方都能够清晰了解到地方融资平台的投融资情况，促使地方融资平台增强自我约束和风险防范意识。
国发〔2010〕19号《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》全文
国务院发文加强地方政府融资平台公司管理今后地方政府确需设立融资平台公司的，必须严格依照有关法律法规办理，足额注入资本金，学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司中国政府网2010年06月13日发布《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（下称通知）。
要求地方各级政府要对融资平台公司债务进行一次全面清理，并按照分类管理、区别对待的原则，妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题。
(本文来源于《财经网》) 通知指出地方政府融资平台公司一些亟须高度关注的问题，主要是融资平台公司举债融资规模迅速膨胀，运作不够规范；地方政府违规或变相提供担保，偿债风险日益加大；部分银行业金融机构风险意识薄弱，对融资平台公司信贷管理缺失等。
银监会统计数据显示，至2009年末，地方政府融资平台贷款余额为7.38万亿元，同比增长70.4%，占一般贷款余额的20.4%。
在2010年一季度的银行新增贷款中，仍有40%流向地方政府融资平台，规模在1.35万亿元左右。
通知要求对融资平台公司贷款，银行业金融机构要坚持按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”的原则进行全面清理，及时采取补救措施，确保信贷资产安全。
通知要求今后地方政府确需设立融资平台公司的，必须严格依照有关法律法规办理，足额注入资本金，学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。
经清理整合后保留的融资平台公司，其融资行为必须规范，向银行业金融机构申请贷款须落实到项目，以项目法人公司作为承贷主体，并符合有关贷款条件的规定。
要严格按照规定用途使用资金，讲求效益，稳健经营。
国金证券报告显示，地方融资平台贷款严重依赖土地收入，而不是自身项目的现金流。
在统计的地方融资平台的余额中，大概有75%与土地挂钩，剩下的25%仅仅靠地方财政支撑。
通知强调，地方政府在出资范围内对融资平台公司承担有限责任，实现融资平台公司债务风险内部化。
要严格执行《中华人民共和国担保法》等有关法律法规规定，除法律和国务院另有规定外，地方各级政府及其所属部门、机构和主要依靠财政拨款的经费补助事业单位，均不得以财政性收入、行政事业等单位的国有资产，或其他任何直接、间接形式为融资平台公司融资行为提供担保。
地方政府融资平台公司债务融资相关法律法规
加强地方政府融资平台公司管理实施细则参阅资料目录政策法规1．关于贯彻国务院加强地方政府融资平台公司管理通知财预[2010]412号 (3)2．国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知国发〔2010〕19号 (8)3．关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知发改办财金【2010】2881号 (12)领导讲话、会议纪要、工作动态1．财政部、银监会等部门负责人就《关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知>相关事项的通知》答记者问 (14)2．四部委详解地方融资平台公司管理 (18)3．地方融资平台风险控制需靠长效防范机制 (21)关于贯彻国务院加强地方政府融资平台公司管理通知财预[2010]412号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)、发展改革委，中国人民银行上海总部、各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行、副省级城市中心支行，各银监局：为切实贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》(国发[2010]19号，以下简称《通知》)，现就相关事项通知如下：一、关于抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务清理核实融资平台公司债务是规范管理的前提。
纳入此次清理核实范围的融资平台公司是指截至2010年6月30日，由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体，包括各类综合性投资公司，如建设投资公司、建设开发公司、投资开发公司、投资控股公司、投资发展公司、投资集团公司、国有资产运营公司、国有资本经营管理中心等，以及行业性投资公司，如交通投资公司等。
清理核实的债务是指截至2010年6月30日，融资平台公司通过直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的债务。
融资平台公司债务经清理核实后按以下原则分类：融资平台公司因承担公益性项目建设运营举借、主要依靠财政性资金偿还的债务；融资平台公司因承担公益性项目建设运营举借、项目本身有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还的债务；融资平台公司因承担非公益性项目建设运营举借的债务。
浅谈地方政府融资平台公司的财务管理
企业与金融浅谈地方政府融资平台公司的财务管理□四川西昌税利平1994年，我国开始实施分税制改革，地方政府上交财权、下承事权。
分税制造成了政府间财权与事权的失衡，随着城镇化建设的加速推进，地方政府加快了基础设施建设，但在此过程中，其显现出财力不足的问题。
在此背景下，地方政府投融资平台应运而生。
地方政府投融资平台指各地区政府成立的以融资、投资为主要目的的经营公司。
其是由各地政府给予公司股权、土地以及规费等资产建立的可以达到国家规定融资投资标准的公司，可以实现政府融资投资目的，并将这些资金合理的运用到政府需要建设的项目中。
地方政府通过平台对接金融机构，可以解决财力不足等一系列现实问题。
投融资平台公司担负着为地方政府“代融资、代建设、代还款”的责任，但同时也存在着较大的财务风险。
近年 来，地方债务高企被认为是酝酿系统性风险的一个十分重要的风险点。
因此，应加强地方政府融资平台公司财务管理，严格控制平台公司财务风险。
一、地方政府融资平台公司加强财务管理的重要性地方政府投融资平台属于国有企业，国企改革是全面深化改革的重点和难点。
由于承担特殊的功能使命，多年来，诸多平台公司都没有进入完全竞争的市场领域。
当前，应当在防范和化解重大金融风险的前提下，加强政府投融资平台财务管理，使其经受各方监管部门的监督，严禁国有资产流失，以在整体上推动国有企业改革。
二、地方政府融资平台公司财务管理现状地方政府投融资平台由地方政府设立，其经营管理受制于地方政府，融资平台的财务决策由政府主导，地方政府融资平台缺乏自主管理权，财务管理水平低下，主要表现在以下方面：1.存量债权债务过多，公司盈利能力降低。
随着城镇化建设的全面铺开，平台公司承接了大量公益性基础设施的建设和维护工作，需要大量的建设资金，地方政府投融资平台在运行过程中依靠政府信用，通过银行、发债、信托等方式进行融资，由于当地政府对平台公司疏于监管，不关注融资成本及期限是否合理，长此以往，导致平台公司在债台高筑的同时，总体盈利能力降低、现金流量减少，一定程度上限制了平台公司新增融资的能力。
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（七）保险基金 （八）社会资本
浦东自来水股权转让案例
法国通用水务公司收购入浦东自来水公司50%的 股权和50年的经营权，组建国内首家中外合资的区 域性自来水公司。盘活国有资产，股权受让价格进 行招标一次性支付并受让2.66倍出价，转让获得20 余亿元资金。
世界银行的PPP分类表
PPP Option (PPP 类型) Service contract (服务外包) Management contract (管理外包) Lease (租赁) Concession (特许经营) BOT/BOO Divestiture (剥离) Assets ownership O&M (产权) (经营和维护) 公共部门 公共部门和私 人部门 私人部门 私人部门 私人部门 私人部门 私人部门 investment Commercial risk Duration (投资) (商业风险) (合同期限) 公共部门 公共部门 1–2 年 3–5 年 8–15 年 25–30 年 20–30 年 永久
（3）审查重点
是否属于政府核准或审批的范围 是否属于本级机关的备案管理范围 是否违反法律、法规 是否符合《产业结构调整指导目录》等产业政策 和行业准入标准
（4）备案效力 对未经备案的项目或者有重大变更而未办理备 案变更手续的项目，城市规划、房地资源、环境保 护、资源利用、安全生产等有关部门依法不予办理 相关许可手续 。
转报
项目建议书审批
咨询评估
编制可行性 研究报告 可研报告审批
选址意见书、土地预审、 环评及相关配套部门意见
参与扩初概算审批
规划、土地及 有关部门手续 扩初设计审批
上年四季度
提出年度资金需求 审核年度建设财力安排
项目年度计划综合平衡
年度投资计划
市政府 审核批准
建设资金拨付
资金拨付和管理
建设实施
对财务监理监督、指导 项目审计
四、地方政府融资渠道分析
（一）开发性贷款
1999年以后，地方政府融资平台作为借款人申请贷
款。对于收费不足以偿还贷款本息的部分，要求地方 政府正式承诺安排地方本级财政预算，补贴该代理人 公司，由该公司用于还债。
（二）商业银行贷款 （三）信托计划
2002,上海爱建信托投资有限责任公司推出 “上海外环隧道项目资金信托计划”。
2.《上海市市级政府融资平台公司管理试行办法 》 （沪府[2011]16号）
管理机构 （1）市发改委、市财政局、市国资委、市审计局负责 市级融资平台的管理、协调、服务和监督，并对其运 作情况进行检查、研究。 （2）市财政局依法具体负责市级融资平台的政府投资 项目资金管理、财务管理、会计核实等管理工作。
不使用政府性资金投资建设 未列入《政府核准的投资项目目录》 法律、法规另有规定的，从其规定
（2）部门分工
市级备案机关备案的项目 一、工业 汽车：按照国务院批准的专项规定执行 二、房地产 历史文化风貌区和优秀历史建筑控制范围内的项目，黄浦 江两岸、苏州河两岸、世博会控制区、虹桥枢纽规划控制区内 的项目，以及市政府规定的特殊项目 三、社会事业 邮轮、游艇、游船等水上旅游设施项目，高档宾馆，或者 总投资3亿元及以上的旅游设施项目 四、其他 属于《国家产业结构调整指导目录》限制类，但未列入核 准目录的项目
（4）项目建设实施遵循“四制” 项目法人责任制 招标投标制 工程监理制 合同管理制
2.核准制管理重点
（1）适用范围 不使用政府性资金投资建设
政府性资金主要指： 财政预算投资资金（含国债资金） 国际金融组织和外国政府贷款等主权外债资金 各类专项建设资金 法律、法规规定的其他政府性资金
地方政府投融资管理（下）
李琛 上海市财政局经建处副处长/博士
目录
一 二
• 关于政府投融资的基本概念 • 国家关于政府投资管理相关规定解读 • 上海投资管理审批体制和地方政府融 资平台公司管理简介 • 地方政府融资渠道分析 • 上海地方政府投资公司融资案例简介
三 四
五
三、上海投资管理审批体制和地方政 府融资平台公司管理简介
财务和资产管理 （1）市级融资平台承担的政府投资项目资金，必须专户管理、 专款专用，开设专户应向市发改委、市财政局、市国资委、市 审计局报备，并执行《关于地方政府融资平台公司公益性项目 债务会计核算暂行办法》。 （2）市级融资平台自身投资建设经营性项目，应向市发改委、 市财政局、市国资委报备，同时单独核算该类项目的投入收益， 不得挪用政府投资项目建设资金。 （3）市级融资平台承担的政府投资项目和自身投资经营性项 目的经营性收益、股权和资产处置收益的使用，需报市发改委、 市财政局、市国资委、市审计局审核同意后使用，且主要应用 于政府投资项目的投资建设债券 （六）资本市场
案例：原水股份（600649）原名上海市自来水 公司水源厂，以黄浦江上游引水一期工程为基础创 立起来的。为黄浦江上游引水二期工程和长江引水 二期工程筹措建设资金, 92年10月改制成立 "上海 市原水股份有限公司，网上发行募集资6750万元 1997年12月实施配股募集资金为人民币17.8亿元， 投入黄浦江上游引水二期工程、长江引水二期工程、 临江取水工程和杨思支线。
核准审查内容
项目目标定位及规划背景 资源利用方案和效率 征地拆迁及移民安置方案 生态环境影响 区域经济影响分析 社会影响分析 资源配置的经济效果分析
核准效力
依据核准文件，依法办理土地使用、资源利 用、城市规划、安全生产、设备进口和减免税确 认等手续。
3.备案制管理重点
（1）适用范围
偿债管理 （1）市发改委、市财政局、市国资委统筹安排市级财政性建 设资金、国有资产收益、融资平台经营性收益等资金，建立市 级融资平台偿债专项资金。 （2）市级融资平台在每年四季度编制下一年度的偿债计划， 经市发改委、市财政局、市国资委审核后安排偿债资金。 （3）市发改委、市财政局、市国资委加强对融资平台债务规 模的动态监控，适时补充市级融资平台的资本金，降低其债务 水平。
项 目 管 理 流 程 图
政府采购
竣工验收 项目绩效评价 竣工财务决算审批 交付使用
（2）履行的基本审批程序
发展建设规划 项目储备库 项目建议书审批 可行性研究报告审批 初步设计和概算审批 项目概算调整
（3）项目年度投资计划安排
编制年度计划 计划下达 年度计划执行
列入《政府核准的投资项目目录》
（2）核准范围
农林水利
能源 交通运输 信息产业 原材料 机械制造 轻工烟草 高新技术 城建 社会事业：教育等 金融 其他
（3）市区分工 市级项目核准机关 浦东新区：所属区域 市政府确定的机构（外高桥保税区管委会、张 江高科技园区管委会、化学工业区管委会等）： 所属区域
（三）上海自由贸易试验区投资管理制度创新
核心内容：借鉴国际通行规则，按照简政放 权、转变政府职能要求，加快推进外商投资 管理体制改革，营造有利于各类投资者平等 准入的市场环境。
1.探索负面清单管理模式
对外商投资试行准入前国民待遇，制定试验区外商投资与 国民待遇等不符的负面清单。对负面清单之外的领域，按照内 外资一致的原则，将外商投资项目由核准制改为备案制，将外 商投资企业合同章程审批改为备案管理。 负面清单管理模式有助于： ——厘清政府管理边界 ——推进政府对经济运行管理方式的转变 ——逐步形成于国际接管的外商投资管理体制
国务院批准在上海设立的出口加工区管委会： 所属区域
市经济信息化委：应由市级核准机关核准的工 业领域项目（且不在以上部门核准范围内的的项 目）
市发改委： 明确由市发改委核准的项目 应由市级核准机关核准，且不在以上部门核准范围内 的的项目 按照规定需要综合平衡岸线、能源、跨区县以及享受 重要政策的项目
（一）上海投资管理体制简介
投资项目管理模式的演进 审批制
单一审批制
核准制
备案制
三种管理方式的界定
对于政府投资项目继续实行审批制。政府从投资决
策角度审批项目建议书、可行性研究报告，同时严格 初步设计、概算审批工作。
对于企业不使用政府投资建设，列入《上海市企业
投资项目核准暂行办法》所附《上海市政府核准的投 资项目目录细则》的项目，实行核准制；外资项目和 境外投资项目实行核准制。
区级项目核准机关： 区（县）发改委、区（县）有投资管理职能 的经委
核准制仅审查“项目申请报告” 项目申请报告主要内容
申报单位及项目概况 发展规划、产业政策和行业准入分析 资源开发及综合利用分析 节能方案分析 建设用地、征地拆迁及移民安置分析 环境和生态影响分析 经济影响分析 社会影响分析
核准审查重点
产品特点 1、在财务审计时避免出现A公司与B公司的业务 关联关系。 2、A公司通过购买单一信托计划获得投资收益。 3、B公司通过信托公司发行的信托单一计划获得 所需资金支持。
（四）财政部代发的地方政府债券
2009 ～ 2012 年上海市地方政府债券发行情况表
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 发行年份 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 年限 3年 3年 3年 5年 3年 5年 5年 7年 发行金额 40亿 36亿 50亿 21亿 36亿 35亿 44.5亿 44.5亿 利率 1.67% 2.24% 2.37% 2.67% 3.10% 3.30% 3.25% 3.39%
负面清单
本次2014年版的负面清单，主要在国家发改委、商务部的
指导下制定，负面清单的主要依据是国家的法律法规、《外 商投资产业指导目录》以及国务院制定或批准的文件。 大部分部门规章的限制性管理措施未列入负面清单。 本版负面清单所列的措施，均是对外商投资实施的准入特 别管理措施。对外商投资准入后的管理措施没有纳入负面清 单。 自贸试验区负面清单不是一个双边投资谈判的负面清单。