次级债能发挥对银行风险承担行为的市场约束作用吗
次级债券发行与银行监管市场约束
银 行监 管环境 的上述 变化不仅 加大 了银行 业 的
从 而有效 地 抑制 银行 过 度 承担 风 险 ， 防 止监 管 宽 对
收 稿 日期 ：０ ５—１ — ７ ２０ １ ０ 修 回 日期 ；０ ６～ １ Ｏ ２０ Ｏ —１ 基金项目： 江西 省 社 科 规划 幕 金项 目“ 资 银 行监 管 法律 制 度 研 究 ” ０ ５ ９ 的 阶段 性 成果 。 外 （ ５ Ｈ１ ） 作 者 简 介 ： 吉 生 （ ９９一） 男 ， 程 １６ ， 江西 新 建 人 ， 教 授 ， 际法 专 业博 士牛 ， 事 国 际金 融 法 研 究 ； 聂 娟 （９ ３一） 女 ， 副 国 从 孙 １８ ， 江西 樟 树 人 ，０ ２级 ２０ 经 济 行 政 法研 究 生 。
构 援 助 的 消极 激 励 、 低银 行 监 管 灵 活性 、 格 信 号 的 “ 音 ” 降 价 噪 干扰 等 问题 ， 些 问题 如 不 能 得 到 很 好 地 解 决 ． 将 这 必 影 响 次级 债 券 市 场 约 束 作 用 的发 挥 。 关键词 ： 行监管 ； 银 次级 债 券 ； 管 约 束 ； 场 约 束 监 市
中圈分类号 ：８０ ９ Ｆ３．１
文献标识码 ： Ａ
文章编号 ：０ ６—０４ （ ０ ６ ０ ０ ３ ０ １０ ４ ８ ２ ０ ） ２— ０８— ５
一
从单纯的监管约束到监 管约束
风 险 ， 银行 业更 加脆 弱并 更具 传染 性 ， 使 同时也 暴露
了官 方监 管 约 束 的不 足 。 官 方 监 管 银 行 的 能 力 包
方面， 以放松 利率 和外 汇 管 制为 主 要 特征 的金 融 自
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商业银行的次级债券的作用有哪些
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本文概述：商业银行的次级债券的作用有哪些？关于这个问题小编做了详细调查，总结如下，请各位认真阅读哦。
商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，属于商业银行附属资本。
那么大家知道商业银行的次级债券的作用有哪些吗?接下来请大家跟随小编的脚步来小编寻找答案吧。
商业银行的次级债券的作用有哪些?小编总结如下：
在不存在政府隐性担保的条件下，次级债券具有较好的市场约束作用。
但他们在探讨次级债券市场约束作用时，首先以研究对象具有市场化的金融体系这一制度背景作为假定前提;其次未就次级债券市场约束作用的目标功能及其实现路径作出具体的理论分析;最后国内对于我国商业银行次级债券市场约束作用研究尚缺乏经验的支持。
中国银监会发出了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补中国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务(不得由银行或第三方提供担保，且不得超过银行核心资本的50%)，计入银行附属资本。
由于资本金融资渠道。
论商业银行次级债的市场约束作用的开题报告
论商业银行次级债的市场约束作用的开题报告一、课题背景近年来，商业银行作为我国金融系统的主要组成部分之一，其发展不仅为我国经济建设提供了强有力的支撑，还逐步演化为资本市场的重要参与者。
商业银行次级债作为商业银行资本补充的重要手段之一，不仅承载了传播风险、提高银行资产质量的重要职责，还在推进商业银行可持续发展、引导市场化定价等方面发挥着举足轻重的作用。
然而，在商业银行次级债市场发展的进程中，相关的市场约束机制却存在诸多问题，如信息不对称、监管政策缺位、投资者保护不足等，这些问题极大地限制了市场的有效运作。
因此，本论文旨在深入研究商业银行次级债市场的发展过程及其市场约束作用，探寻改进相关机制的可行性，推动商业银行次级债市场及其相关领域的高质量发展。
二、论文主要内容1.商业银行次级债的基本概念和分类，对商业银行次级债在资本补充中的作用进行深入分析，以及商业银行次级债市场的发展与现状。
2.商业银行次级债市场运作的主要参与者及其行为特征分析，商业银行次级债的风险与收益特征，以及商业银行次级债市场存在的约束性问题与市场失败。
3.商业银行次级债市场加强约束的规制设计，包括加强市场信息的透明度、完善信用评级机构评级体系、制定行业标准和规范、建立相关的风险管理机制等，以促进商业银行次级债市场的发展。
4.商业银行次级债市场加强约束的实践案例，以美国、欧洲等国家为例，对其经验进行梳理，探究其可借鉴的地方。
5.商业银行次级债市场加强约束的政策建议，针对商业银行次级债市场的发展状况和存在的问题，提出制定完善的行业标准和规范、建立健全的风险管理机制、完善评级机构评级产品等方面的具体政策建议，同时探讨如何激励商业银行加强风险管理，提升其资本充足率。
三、论文研究意义商业银行次级债市场的规范化和发展，对保障商业银行健康运营和金融市场稳定运行具有非常重要的意义。
本文通过对商业银行次级债市场的约束机制进行深入研究，旨在促进商业银行次级债市场在更大范围内有效运作，为我国金融市场的健康发展提供有益参考。
浅谈银行业市场约束机制
行风 险操作 时， 存款人可 以以提 高存款利率作为反应来约束银 对银行 的风险行为形成约束。（ ３ ） 银行监管机 构的约束 。 由于股 行风险行 为， 只是利率提高 的程 度在 各国有所不 同。但是 以往 东 、 存款人 、 债权 人等针对银行风险行为会做 出抛售银行股票 、 较少有研 究证 实存款人 可 以通过减 少银行 存款来 制约银行风 债券 ， 要求 银行调 高利息支 出水 平等 反应 举措 ， 这些数量 和价 险行为。（ ２ ） 债券持有人约束 。 债券约束指银行债权人对银 行经 格上的变动信息将传 递给 银行 监管部 门， 监 管者据此 提取有用 营的 风险行 为进行 干预和 施加压 力 以保 障其债券 的利益和价 信 息， 对银 行 的风 险行 为采取相 应的监 管措施 ， 从而对银 行的 值 。银行债权人可 以分 为高级债权持有者和 次级债 券持有者 ， 风险给 以约束 。
金融财会
浅谈银行业市场约束机制
马 雁
（ 新疆财经大学金 融学院， 新疆 乌鲁木 齐 ８ ３ ０ ０ １ １ ）
【 摘 要】 银行业的稳健经营对金融危机的防范具有极其重要的作用， 除了 依靠银行 自 身的监控与官方监管之外， 市场对银行
稳健 经营的约束作用也越来越受到重视 。本文分析 了银行 业的市场约束机 制。
是否有 能力来 评价 银行 自身的风 险状况 ， 许多经济学者给 予否 于 公众 而言 ， 其对 银行 的经 营状况 、 风 险程度 等信息 的解读更
定态度 。Ｄ ｅ ｗａ ｔ ｒ ｉ ｐ ｏ ｎ ｔ 和Ｔ ｋ ｏ ｌ ｅ （ １ ９ ９ ４ ） 认 为由于个人存款者 行动 为客观和准确 ， 是公众难 以独立 收集和 分析银行 信息时的主要 分散 ， 掌握的信息不完全 ， 且常常 出现搭便车 的现象 ， 因此他们 求助对象 。因此， 当银行经营状况较差 时， 信 息中介机构将会做 很少有动 力也没有 能力对银行行为进行评估和 监督， 因此 难以 出相应 的评 价反应， 银行 的利 率相 关者也将 据此评价做 出相应 对银行风 险行 为进 行有 效的约束 。而多数研 究表 明， 当银行进 的反应 ， 银行 的利 益相关者 也将据此评 价做 出行 为决策 ， 从而
商业银行次级债新规:资本约束和市场约束双重功效
商业银行次级债新规：资本约束和市场约束双重功效
武锶芪
【期刊名称】《金融经济（理论版）》
【年(卷),期】2010(000)004
【摘要】中国银监会于2009年10月21日向各大商业银行下发<关于完善商业银行资本补充机制的通知>,对次级债券的发行做了比较大的调整和修改.次级债券具有资本约束和市场约束双重功能,此次次级债改革不仅有利于次级债资本约束能力提高,同时也加强了其市场约束.如何进一步提高次级债券对商业银行的约束功能,可以从继续坚持次级债为资本金补充重要手段、大力发展次级债发行和交易市场、减轻政府对商业银行的隐性担保和扩大次级债的投资群体四个方面着手.
【总页数】3页(P83-85)
【作者】武锶芪
【作者单位】华南理工大学经济与贸易学院栽
【正文语种】中文
【相关文献】
1.利率市场化与资本约束下商业银行体系安全面临的挑战 [J], 郭慧
2.次级债对银行的市场约束——基于我国商业银行次级债的现状分析 [J], 樊彦翔
3.次级债对银行的市场约束——基于我国商业银行次级债的现状分析 [J], 樊彦翔
4.双重资本约束下我国商业银行的盈利能力分析 [J], 郭文伟;陈妍玲
5.市场竞争视角下资本约束与农村商业银行风险承担 [J], 范亚辰; 田雅群; 何广文
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商业银行次级债新规资本约束和市场约束双重功效
商业银行次级债新规:资本约束和市场约束双重功效作者：武锶芪来源：《金融经济·学术版》2010年第04期摘要:中国银监会于2009年10月21日向各大商业银行下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》,对次级债券的发行做了比较大的调整和修改。
次级债券具有资本约束和市场约束双重功能,此次次级债改革不仅有利于次级债资本约束能力提高,同时也加强了其市场约束。
如何进一步提高次级债券对商业银行的约束功能,可以从继续坚持次级债为资本金补充重要手段、大力发展次级债发行和交易市场、减轻政府对商业银行的隐性担保和扩大次级债的投资群体四个方面着手。
关键词:次级债;资本约束;市场约束一、引言商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券,经相关部门批准发行后,次级债券可以计入商业银行附属资本。
中国银行业监督管理委员会于2003年12月发布了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,开始允许符合条件的次级债计入银行附属资本,调整资本结构。
2004年6月23 日,中国银监会颁布了《商业银行次级债券发行管理办法》,规定次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行。
该办法还允许商业银行相互持有次级债券,但所持有的其他银行发行的次级债券余额不得超过其核心资本的20%。
该政策出台后,中国银行于2004年7月首次公开发行了140.7亿的次级债,接着中国建设银行、中国工商银行、交通银行以及一些城市商业银行也都公布了发行次级债券的计划。
在随后的5年里,次级债券成为了我国商业银行补充资本金的一个非常重要,也是使用最为频繁的手段。
然而次级债券发行的过于频繁引起了大家对于次级债作为资本金在控制风险能力上的质疑,尤其是次级债在银行间相互持有,更是引发对道德风险的担忧。
次贷危机爆发后,各国开始了金融监管改革,其中非常重要部分就是商业银行资本监管的改革。
我国银监会于2009年8月18日向各大商业银行下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》(征求意见稿),修订后于2009年10月21日正式下达到各商业银行。
相机性市场约束与银行风险承担激励
（ｏｊｃ ｒｌ ｕｒｎ ｅ ，而从 ２ ｃｎ ｔ ａ ｇａａｔ ） ｅｕ ｅ ０世 纪 ８ ０年代 中期 开 始 ，联邦 储 蓄 保 险 公 司 （ ｅｅａ Ｄ ｐｓ ｎｕａｃ Ｆｄｒ ｅｏｉＩｓｒ ｅ ｌ ｔ ｎ
Ｃ ｍ ａｙ Ｄ Ｃ ｏ ｐｎ ，Ｆ Ｉ ）开始 对 问题 机 构 实 行 购买 与承 担 （ｕｃａｅａｄ ａｓｍ ｔ ｎ 的交 易 机 制 ，Ｆ Ｉ ｐ ｒｈｓ ｎ ｕ ｐｉ ） ｓ ｏ Ｄ Ｃ要 求在 不保护银 行控 股公 司甚 至或 有债 权 人 的 条 件下 ，降低 对 银 行 附 属 机 构 的救 助 成 本 。１９ 年 的 ９１ 《 邦储 蓄保 险公 司改进 法 （ ｅｅａ Ｄ ｐｓ ｎｕａｃ ｏ ｐｎ ，Ｆ Ｉ ） 明确 表示 将 按 照 “ 低 救 助 联 Ｆ ｄｒ ｅｏｉＩｓｒ ｅＣ ｍ ａｙ Ｄ Ｃ 》 ｌ ｔ ｎ 最 成本 ”的原则 处理 问题银 行机 构 ， 同时还 建 立 了迅速 矫 正 行 动 机 制 。 １９ ９３年 的 《 国民储 蓄 优 先 法
（ ９ Ｍ０ ｏ ０Ｊ ３）
作 者 简 介 ：许 友 传 （９７ ） １７ ．．男 ，安 徽 枞 阳 人 ，复 旦 大 学 金 融 研 究 院 讲 师 。博 士 。
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Hale Waihona Puke ５ ・ ３ 财 经论 丛２１ ０ ０年 第 ４期
次 级债投 资者 开始 以价 格约束 的方式 来惩 罚银 行更 大 的 风 险行 为 ，如 Ｉ ａ ２０ ） 发 现 在 １９ ｍ ｉ（０ ６ ９ ７年 之 前 ， 日本银行 的次级债 价差对 穆迪 银行 评 级并 不 敏感 ；而 在 １９ ９ ７年 之后 ，次级 债价 差 及其 敏 感
关键词 ：隐性 保 险 ；市场 约束 ；风 险承担 行 为 ；次级债
次级债对银行的市场约束——基于我国商业银行次级债的现状分析
数、 谐波等指标。试验期 间 ， 应无供 电故 障， 灯源照度经 肉眼观 察与未通过节电器 的高杆灯照度应 无 明显 区别。在供 电环境 正常的情况下 ，一般 正规 自 耦变 压器节 电器的平均节 电率在
２ ％一 ０ ５ ４ ％之间。
５２ 产 品认 证 ．
５ 投 资回报 率 ． ５
以某节 电器 为例 ，在节 电试验 时测得 的该 产品节 电率为
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２０ 年 １ 月银监会发布《 ０３ ２ 关于将次级 定期 债务计人附属 资本的通知》 规定， 允许商业银 行 申请发行 次级定期债务 ， 并可 将符合条件 的次级定期债 务计人银行 附属 资本 ； 年 ２ ２ 次 月 ３ 日 公布 了《 商业银行资本充 足率 管理 办法》 ， 明确资本及 附属资 本 的构成， 规定长期次级债务属于商业银行 的附属资本。 同年 ６ 月１ ７日中国人 民银行和银监会联合公布 《 商业银行次级债券
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次 级 债 对 银 行 昀 市 ． 约 束 场
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基 于我 国商业银行次级债 的现状分析
樊彦翔
四川大学经济学院 成都 ６０６ １０４
摘要 ： 次级债 不仅 是快速 、 高效地补 充商业银行 资本金 的手段 ， 而且 通过次级债发行 可以增加对 商业银行 的市场 约 束 。 国商业银行 的次级债发 行正处于起 步阶段 ， 我 因此 出现 了影响甚至抵 消次级债 市场 约束作 用的问题 。 文主要从 次 本 级债 市场约束 的实现 角度 ， 分析 了我 国商业银 行次级债 发行的现 状及 存在 的问题 ， 并提 出 了一些解决思路。 关键词 ：次级债 商业银行 市场 约束 发行管理办 法》 。该办法全面系统地 明确规定 了商业银行 次级