新三板实务
新三板有限责任公司整体变更为股份有限公司实务
新三板挂牌上市实务有限责任公司整体变更为股份有限公司《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定非上市公司申请股份在证券公司代办股份转让系统挂牌（以下简称“新三板”），其中的一个条件是该股份公司须存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算，因此对新三板上市公司主体的要求，意味着拟上市的企业须采取适当手段合法变更为股份有限公司。
一、股份有限公司设立方式1、发起设立指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。
股份公司的发起设立包括两种形式：新设和整体变更。
股份公司的新设就是由股东出资从无到有重新设立一个公司，整体变更不是重新开始，而是由原有限公司演变而来，新公司承继原公司的债权债务，符合条件的持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
2、募集设立指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。
与发起设立最大的不同是，募集设立中发起人认购的是发行股份的一部分，剩余部分向社会或特定对象募集，最终募集的资金存有一定的不确定性。
因此这种方式目前在实际操作中遇见的很少。
新三板规则对拟上市企业持续经营时间要求至少2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
为了能更快的进入新三板进行股份报价转让、进行融资，多数企业都是账面折股整体变更为股份公司。
二、整体变更与整体改制1、整体变更整体变更是有限公司的现有股东作为发起人，将有限公司变更为股份公司，股份公司的股东和股权结构与有限公司完全一致。
在整体变更情况下，有限公司的经营业绩才可以连续计算。
2、整体改制整体变更为整体改制的一种形式，但整体改制还包括其他形式。
整体改制是原企业的法人资格消失，新的股份有限公司法人资格产生的过程。
它是在解散原企业的基础上，原股东作为发起人，将原企业的所有资产净值折合股份，同时引入新的股东，新老股东共同新设一家股份公司，因此整体改制应当办理原企业的注销登记和股份公司的新设登记。
新三板挂牌申请审核期间操作实务
新三板挂牌申请审核期间操作实务新三板挂牌申请审核期间操作实务一、新三板挂牌申请审核期间，挂牌同意函下发前，可以进行增资拟挂牌公司在新三板挂牌申请审核期间，取得挂牌同意函之前完成整个增资程序，可仅修改相关文件，无需履行特殊的审批程序及准备特定文件。
(一)需要修改的相关文件有哪些? 1、法律意见书律师在《补充法律意见书》中披露对公司在审期间增资事项的核查情况并就合规性发表明确意见，包括不限于定价依据、验资、评估、主管机构的审批情况、增资程序合规性、投资者适格性(包括私募备案、资产管理备案等)、增资完成后公司股东是否超过200人，增资完成后股东间的关联关系，公司、原股东与投资者签署的增资协议中是否存在涉及业绩对赌、股权回购、优先权等的特殊条款等。
2、公开转让说明书在《公开转让说明书》“历史沿革”中详细披露在审期间的增资事项，包括不限于股东大会召开时间、验资、评估、主管机构的审批、工商变更时间、认购方式、投资者信息(包括不限于私募备案、资产管理计划备案)、增资协议中涉及的业绩对赌、股权回购等特殊条款等。
在“股东所持股份限售表格”中披露增资完成后的股东及持股信息。
在“股权结构图”中披露增资完成后的股权结构。
在“股东之间的关联关系”中披露增资完成后的股东之间存在的关联关系。
在“最近二年一期的主要会计数据和财务指标”表格后增加注释，说明增资完成后的基本每股收益、稀释每股收益、每股净资产、归属于挂牌公司股东的每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额。
3、主办券商推荐报告主办券商在《推荐报告》中披露对公司在审期间增资事项的核查情况并就合规性发表明确意见，包括不限于定价依据、验资、评估、主管机构的审批情况、增资程序合规性、投资者适格性(包括私募备案、资产管理备案等)、增资完成后公司股东是否超过200人，公司、原股东与投资者签署的增资协议中是否存在涉及业绩对赌、股权回购、优先权等的特殊条款等。
(二)最新案例参考1、北森云(836393) 公司在申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌审核期间增资128.75 万元，本次增资经公司第一届董事会第三次会议、2016 年第1次临时股东大会审议通过，公司与新增股东分别签署了认购协议，并由天健会计师事务所(特殊普通合伙)深圳分所出具《验资报告》(天健验[2016]3-12号)对增资情况予以验证。
新三板挂牌股权质押操作实务
新三板挂牌股权质押操作实务一、新三板挂牌股权质押操作流程二、新三板挂牌股权质押需提供的文件和材料1、申请人签署的《股权出质设立登记申请书》；2、记载有出质人姓名（名称）及其出资额的有限责任公司股东名册复印件或者出质人持有的股份公司股票复印件（均需加盖公司印章）；3、质权合同；4、出质人、质权人的主体资格证明或者自然人身份证明复印件（出质人、质权人属于自然人的由本人签名，属于法人的加盖法人印章）；注：指定代表或者共同委托代理人办理的，还应当提交申请人指定代表或者共同委托代理人的证明；申请股权出质注销登记，应当提交申请人签字或者盖章的《股权出质注销登记申请书》；指定代表或者共同委托代理人办理的，还应提交申请人指定代表或者共同委托代理人证明。
三、新三板股权质押相关法律条文《担保法》第78条第三款规定，以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定；《工商行政管理机关股权出质登记办法》第7条规定，申请股权出质设立登记，应当提交的材料有：申请人签字或者盖章的《股权出质设立登记申请书》、记载有出质人姓名（名称）及其出资额的有限责任公司股东名册复印件或者出质人持有的股份公司股票复印件（均需加盖公司印章）、质权合同、出质人、质权人的主体资格证明或者自然人身份证明复印件（出质人、质权人属于自然人的由本人签名，属于法人的加盖法人印章，下同）以及国家工商行政管理总局要求提交的其他材料；《物权法》第226条规定，质权自工商行政管理部门办理股权出质登记时设立。
四、新三板挂牌存在股权质押情况的解决思路申请挂牌公司在挂牌前办理了股权质押贷款，股权处于质押状态，是否对企业挂牌构成影响?已质押的股份应如何办理股份登记?质押股份的限售及解除限售有无特殊规定?(一)《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》中规定，申请挂牌公司股权应结构明晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。
新三板法律尽调实务系列一——劳动社保问题的处理
新三板法律尽调实务系列一——劳动社保问题的处理按照《社会保险法》的要求，职工应当参加基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险和住房公积金（简称“五险一金”），用人单位应当为包括农民工在内的全体员工办理社会保险手续。
在新三板法律尽调实践中，腾智律师发现，部分公司因城乡二元化体制、企业自身成本控制、农民工自身对社保存在疑虑等因素，在挂牌前被核查出不少社会保险欠缴、漏缴、不缴等历史遗留问题，同时也大量存在的劳务派遣用工等问题。
律师在尽调过程中，应建议企业采取相应措施，避免对公司挂牌造成实质性影响。
案例一：华精新材（830829）——农村户籍人员自愿放弃缴纳社会保险反馈问题：请主办券商及律师对公司员工社保、公积金缴纳状况的合法合规性进行核查并发表明确意见。
回复意见：公司少数员工由于流动性较强，不愿意缴纳社保，且出具了自愿放弃购买社保的承诺，因此公司未为其缴纳社保。
部分员工属于农村户口，拥有宅基地、且由于员工自身流动性较强，在其自愿放弃的前提下，公司未为其缴纳住房公积金。
未来若因部分员工自愿放弃缴纳社保、公积金，而导致公司被社保及住房公积金管理部门追缴时，公司控股股东、实际控制人承诺愿意承担相应的补缴等相关责任。
腾智律师点评：有些企业认为，只要员工自愿放弃或者同意企业不缴社会保险，企业当然可以不缴。
这样的理由是非常牵强的。
参加社会保险是法律规定的企业和职工强制性法定义务，员工单方面放弃的行为没有法律效力。
虽然制造行业的企业员工流动性较大，且农村户籍员工较多，但企业仍应当尽量按照法律要求，缴纳社会保险，不能故意将员工自愿放弃作为不缴纳社会保险的借口。
对于确实属于员工要求放弃缴纳的，律师在尽调中应当予以核实，并如实披露。
案例二：展唐科技（430635）——劳务派遣用工应当符合《劳动合同法》的规定反馈问题：请公司说明采取的劳务派遣的用工方式是否符合法律规定，公司若将劳务派遣工转为劳动合同用工后对公司支付社会保险等成本费用的影响。
新三板操作实务考试题答案
新三板操作实务考试题答案一、不定项选择题（每题2.5分，共45分）1、ABCD；2、A；3、ACE；4、ABCDE；5、ABCD；6、BD；7、D；8、D；9、C；10、ABCD；11、ACDE；12、ABCE；13、ACD；14、ABCDE；15、AC；16、ABCE；17、ABCD；18、ABCDE二、判断题（每题1.5分，共18分）1、×；2、×；3、√；4、×；5、×；6、√；7、√；8、√；9、×；10、×；11、×；12、√；三、简答题（共37分）1、答案要点：（1）主板包含中小板，由上海证券交易所、深圳证券交易所中小板、深圳证券交易所一板市场组成。
创业板是指深圳证券交易所创业板市场。
新三板是指全国中小企业股权转让系统。
三者之间区别主要为服务企业类型不同以及上市标准不同。
（2）一级市场主要指专门针对机构投资者和个别高净值人群的市场，往往是股票发行的一手人；二级市场主要指公开买卖的市场，所有投资人均可交易买卖，二级市场投资人所买股票往往是二手股票。
2、答案要点：（1）技术含量高，处于创业初期的企业；（2）具备一定盈利能力，却有发展瓶颈的企业；（3）未来2-3年有上市计划的企业；（4）受IPO政策限定，暂时难以上市的企业；（5）寻求并购和被并购机会的企业；（6）尚未盈利的互联网企业。
3、答案要点：净资产如果为负，需要调整为正，并满足股份公司的最低要求500万；企业性质是最根本的，企业评估值变更视为新设企业，等于是新公司，纳税记录工商记录等等都是新的，过往的不可用。
净资产变更属于企业变更，企业一切记录均可连续使用。
其次就是在会计处理上有不同。
4、答案要点：新三板之所以在融资上设置诸多限制，主要是为了防范风险。
（1）防止大面积系统性风险。
新三板的服务对象是全国中小企业，中小企业一般抗风险能力较弱，所以经常会出现中小企业经营业绩起伏较大，甚至出现倒闭、破产或者其他无法经营下去的情况。
新三板挂牌条件全在这里了【会计实务操作教程】
(2)申请挂牌同时发行股票的，应核查公司股票认购对象中是否存在私 募投资基金管理人或私募投资基金，是否按照《证券投资基金法》、《私 募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备 案办法(试行)》等相关规定履行登记备案程序，并请分别在《推荐报 告》、《法律意见书》或其他关于股票发行的专项意见中说明核查对象、 核查方式、核查结果并发表意见。 请公司就相应未披露事项作补充披露。 2.公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策 以及环保、质量、安全等要求。 《业务问答》 二、申请挂牌公司及其子公司的环保应满足哪些要求? 答：(一)推荐挂牌的中介机构应核查申请挂牌公司及其子公司所属行 业是否为重污染行业。重污染行业认定依据为国家和各地方的相应监管 规定，没有相关规定的，应参照环保部、证监会等有关部门对上市公司 重污染行业分类规定执行。 (二)申请挂牌公司及其子公司所属行业为重污染行业，根据相关法规 规定应办理建设项目环评批复、环保验收、排污许可证以及配置污染处 理设施的，应在申报挂牌前办理完毕;如公司尚有在建工程，则应按照建 设进程办理完毕相应环保手续。
的合同应与报告期内收入成本相匹配，包括履行完毕的、仍在履行的;并
请按采购合同、销售合同、借款合同、担保合同(若有)等分别列示。请 主办券商及律师对前述事项予以核查。 1.公司业务如需主管部门审批，应取得相应的资质、许可或特许经营
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权等。 《内核要点》 1.7合法规范经营 1.7.1业务资质* 请主办券商及律师核查以下事项并发表明确意见： (1)公司是否具有经营业务所需的全部资质、许可、认证、特许经营 权，并对公司业务资质的齐备性、相关业务的合法合规性发表意见。如 果短期内拿不到资质，就将其分拆出去。找有资质的公司 (2)公司是否存在超越资质、经营范围、使用过期资质的情况，若存 在，请核查公司的规范措施、实施情况以及公司所面临的法律风险、相 应风险控制措施，并对其是否构成重大违法行为发表意见。 (3)公司是否存在相关资质将到期的情况，若存在，请核查续期情况以 及是否存在无法续期的风险，若存在无法续期的风险请核查该事项对公 司持续经营的影响。 请公司就相应未披露事项作补充披露。 1.7.5公司或其股东的私募基金备案 自 2015年 3 月 20日之日起申报的公司或其股东属于私募投资基金管 理人或私募投资基金的，请核查其私募基金备案问题。 请主办券商、律师核查以下事项：
上市公司如何收购新三板企业操作实务
上市公司如何收购新三板企业操作实务上市公司如何收购新三板企业操作实务引导语：新三板的推出，确实为一些企业提供了展示自己的平台，而其中具有技术优势和模式创新的挂牌企业不仅成为投资者关注的对象，也成为了很多上市公司并购的目标。
对于上市公司来讲，新三板挂牌企业毕竟经过主办券商的核查同时信息披露文件中也充分披露了业务模式以及经营业绩等信息，在判断标的质地以及并购风险方面还是有很多便利和保障，于是新三板挂牌企业为上市公司并购重组提供了不少的优良标的。
一、主要特点1、收购股权比例方面：以收购100%股权比例为主，且可多次收购(如通鼎互联收购瑞翼信息)。
也就是先收购51%的股权实现控股，然后再收购剩余股权。
在这种情况下，要关注是否存在刻意规避重大资产重组审核规则的情形。
2、支付方式方面：以股份支付和现金结合为主。
这也是目前上市公司收购最常见的一种方式，也是对于标的方最愿意接受的一种方式，毕竟既拿了现金也拿了股票，现实和未来相结合。
3、业绩承诺方面：挂牌企业股东多进行了业绩承诺。
这里的业绩承诺不会因为是新三板挂牌企业而变得合理严谨，还是存在放卫星的情况，比如报告期业绩1000万，可以业绩承诺第一年就敢直接上亿。
4、主营业务方面：以同行业产业整合为主，当然也存在上市公司收购新三板企业就是为了全面转型的目的。
不过上市公司对于新三板的并购还是相对比较合理审慎。
5、收购标的范围：大部分是直接收购挂牌新三板企业，也有的是收购挂牌企业持有的下属全资子公司的股权。
在后者的情况下，挂牌企业将不再有主营业务不再具备持续经营能力。
6、挂牌时间周期：多数挂牌企业在挂牌一年内被上市公司收购，这也论证了一个观点，只要是好的企业总是会受到关注，也会成为很多上市公司追逐的目标。
当然，新三板只是让优秀的'公司有了更好地展示平台，并不是新三板让好的企业一下子变得优秀了。
二、重点关注(一)挂牌企业是否需要终止挂牌1、规则依据根据《公司法》(2013年修订)第一百四十一条规定：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。
新三板业务介绍与操作实务
新三板业务介绍与操作实务新三板是指中国证券市场上的一个板块，主要是为非上市公司提供股权融资和股权交易的场所。
下面将从新三板的业务介绍和操作实务两方面进行详细讲解。
一、新三板业务介绍：1.挂牌融资：新三板为企业提供了一个融资的平台，企业可以通过挂牌方式向社会公众发行股权，并通过股权交易换取资金，满足企业的发展资金需求。
2.股权转让：新三板允许挂牌企业之间进行股权转让，企业可以通过转让股权的方式进行资本运作，实现企业价值的变现和资本结构的优化。
3.交易撮合：新三板搭建了一个交易撮合的平台，企业可以通过这个平台与投资者进行交流和洽谈，完成股权交易的撮合。
4.创新层：新三板创新层是针对成长性较高的企业而设立的，这些企业具有较高的成长性和较高的风险。
创新层为这些企业提供了更多的机会和福利，如有限责任，允许公开发行，提高了企业的融资效率。
5.挂牌辅导：新三板提供挂牌辅导的服务，企业可以通过这个服务了解新三板的挂牌条件和流程，获得专业的意见和帮助，提高企业在新三板上挂牌的成功率。
二、新三板操作实务：1.选择合适的挂牌类型：新三板分为基础层、成长层和创新层三种类型，企业应根据自身发展状况和融资需求选择合适的挂牌类型。
2.完善企业治理结构：新三板对企业治理结构有严格的要求，企业应建立健全的法人治理结构，提高企业的信息披露透明度，为投资者提供真实、准确的信息。
3.编制完善的财务报表：新三板对企业的财务报表要求严格，企业应按照新三板的规定编制真实、完整、准确的财务报表，确保投资者和监管机构对企业财务状况的了解。
4.注册资本和股权比例的调整：企业在新三板挂牌前，需要调整公司的注册资本和股权比例，以满足新三板的要求。
5.寻找股权投资人和券商：企业在新三板上挂牌后，需要积极寻找股权投资人和券商合作，进行股权交易，为企业提供资金支持和市场流动性。
6.股权转让合同和协议的签订：企业进行股权转让时，需要与受让方签订股权转让合同和协议，明确双方权益和义务，保护各方的合法权益。
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新三板挂牌条件及流程详见第三章相关内容
第二章 新三板制度介绍 第二节 融资制度
第二章 新三板制度介绍 第四节 转板制度
目前没有转板制度。 转板制度（不经过证监会核准，从新三板直接转板到创业板或者 主板）与现行《证券法》第五十条规定相冲突。 链接——《证券法》第五十条：股份有限公司申请股票上市， 应当符合下列条件：（一）股票经国务院证券监督管理机构 核准已公开发行； ……
第二章 新三板制度介绍 第五节 退市制度 进入破产清算程序； 中国证券监督管理委员会核准其公开发行股票申请； 北京市人民政府有关部门同意其终止股份挂牌申请；（放 开园区后，为试点高新技术开发区管委会同意其终止股份 挂牌申请） 协会规定的其他情形。
430068 430069 430070 430071 430072 430073 430074 430075 430076 430077
3500.00 2010-06-08 1500.00 2010-06-23 700.00 2010-07-21 550.00 2010-08-02 1500.00 2010-08-31 2400.00 2010-09-10 2773 .00 2010-10-08 2000.00 2010-11-18 4292.50 2010-12-08 1760.87 2010-12-29
证券有限责任公司
新三板（代办系统）介绍
目录
第一章 新三板在多层次资本市场的定位 第二章 新三板制度介绍
第一节 挂牌制度 第二节 融资制度 第三节 信息披露制度 第四节 交易制度 第五节 转板制度 第六节 退市制度
第三章 新三板挂牌
第一节 挂牌条件 第二节 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ牌流程 第三节 最近十家挂牌公司介绍
第四章 新三板融资
• • • • 中国证监会统一监管下的全国性场外证券交易市场 全国性的非上市公众公司和高新园区公司股份报价转让平台 多层次资本市场的重要组成部分 通过挂牌前私募、挂牌后定向增发，形成与公开发行市场互补的 私募发行市场，并可在符合条件后，转创业板及中小板
未来： 高效、便捷的高新技术企业投融资通道
第一章 新三板在多层次资本市场的定位 第五节 新三板的优势与劣势
第二章 新三板制度介绍 第四节 交易制度
投资者要求
• • • • • • 机构投资者，包括法人、信托、合伙企业等； 公司挂牌前的自然人股东； 通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东； 因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东； 协会认定的其他投资者。 挂牌公司自然人股东只能买卖其持股公司的股份。
第四章 新三板融资 第一节 定向增资条件 增资后股东总数不得超过200人； 单次新增股东不超过20人； 新增自然人股东只能是公司管理层、核心技术人员或其他 员工； 定向增资股数的30%应优先向股权登记日登记在册的股东 配售；在册股东放弃的，应先向公司管理层、核心技术人 员或其他员工进行定向增资；仍未认购足额的部分才可计 入向机构投资者定向增资的份额； 挂牌公司行业特殊的，股东资格需要有关部门事前批准。
评估师：出具评估报告（改制时） 拟挂牌公司：对方案进行决策
获得证券业协会备案确认文件
第三章 新三板挂牌 第三节 最近十家挂牌公司介绍
股份简称 股份代码 总股份（万股） 总股份（万股） 挂牌时间 行业分类 2009年 年 每股收益（ 每股收益（元）
维纶环保 天助畅运 赛亿科技 首都在线 亿创科技 兆信股份 徳鑫物联 中讯四方 国基科技 道隆软件
新三板 主办券商推荐制度 证券业协会形式审查 备案制度 私募发行 创业板 保荐机构保荐制度 发审委制度 核准制度 公募发行 主板及中小板 保荐机构保荐制度 发审委制度 核准制度 公募发行
新三板融资条件及流程详见第三章相关内容
第二章 新三板制度介绍 第三节 信息披露制度
挂牌信息披露 • 《股份报价转让说明书》 • 《推荐报告》 定期信息披露 • 年报（必须经过审计） • 半年报（不要求审计） • 鼓励披露季报 临时信息披露 • 披露董事会、股东大会等信息资料 • 披露对公司经营重大影响信息
第四章 新三板融资
第二节 定向增资程序
方案论证与预沟通阶段（确定发行方案：投资者、发行数量、价格）
召开董事会并发出股东大会会议通知
股东大会审议通过
主办券商内核并向协会报送材料
公司取得协会备案函
实施定向增资方案并验资
公司取得协会定向增资股份登记函
公司完成定向增资股份登记工作
完成工商变更登记
第四章 新三板融资 第三节 2010年定向增资公司介绍
第一章 新三板在多层次资本市场的定位 第三节 新三板试点目的
• • • • • • •
落实自主创新发展战略 促进高新技术企业发展 完善创业资本退出机制 满足多元化投融资需求 探索股份转让基本制度 拓展代办系统市场功能 积累多层次市场建设经验
第一章 新三板在多层次资本市场的定位 第四节 新三板发展前景
社会服务业 制造业 制造业 信息技术业 信息技术业 信息技术业 制造业 制造业 信息技术业 信息技术业
0.12 0.40 0.23 0.48 0.11 0.16 0.32 0.08 0.22 0.21
数据来源：代办系统信息披露平台：/bjzr/ 证券整理
第三章 新三板挂牌 第二节 挂牌程序
确定主办券商 及其他中介机构
股东及股权结构调整 股份公司设立 工商登记
主办券商：尽职调查，制作备案文件 律师：从法律角度开展工作，出具法律意见书
会计师：出具审计报告及内控鉴证报告 验资报告（改制时）
董事会、股东大会通过挂牌决议 股份公司申请试点资格 制作备案材料 主办券商内核 出具挂牌推荐报告 上报中国证券业协会 反馈意见及修改材料 高新区管委会
意向委托
• 意向委托是指投资者委托主办券商按其指定价格和数量买卖股份的意向 指令，意向委托不具有成交功能。
定价委托
• 定价委托是指投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数 量股份的指令。
成交确认委托
• 成交确认委托是指投资者买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委 托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令。
第一章 新三板在多层次资本市场的定位 第二节 新三板市场定位
新三板 服务于高新园区企业， 是企业进入创业板及 中小板的孵化器。挂 牌和融资分离：降低 挂牌门槛，让更多企 业挂牌；简化融资程 序，运营规范的企业 可以自由融资。备案 制。 产权交易所 服务于一定区 域内的企业， 主要为产权的 协议转让以及 招拍挂提供交 易平台，无融 资功能。 创业板 服务于自主 创新企业及 其他成长型 创业企业。 上市的时候 融资。核准 制。 主板及中小板 服务于成熟企 业，上市的时 候融资。核准 制。
数据来源：代办系统信息披露平台：/bjzr/ 证券整理
第五章 新三板最新动向
市场传闻以及券商参加的会议表明，新三板的新动向如下; 增加新的园区进行试点，为新三板提供更多企业资源； 放开自然人参与新三板，增加交易活跃度； 实行做市商制度，为新三板注入流动性； 此外，有传闻，证监会将收回新三板挂牌及融资的审核权。
股份简称 股份代码 增资数量 万股） （万股） 增资价格 （元/股） 股 融资金额 万元） （万元） 完成时间
金泰得 中海阳 东宝亿通 彩讯科技 联飞翔 北京时代 九恒星 建工华创 诺思兰德 中海阳 凯英信业
430029 430065 430044 430033 430037 430003 430051 430020 430047 430065 430032
第一节 融资条件 第二节 融资流程 第三节 2010年定向增资公司介绍
第五章 新三板最新动向
第一章 新三板在多层次资本市场的定位 第一节 三板及新三板
三板市场的诞生与发展
• 关闭STAQ、NET法人股市场后的公司挂牌。2001年7月16日大自然公司挂 牌 • 主板公司退市后股份报价转让平台。2001年12月10日水仙电器退市后挂牌 • 科技园区非上市公司股份报价转让系统（新三板）。2006年1月23日世纪 瑞尔、中科软挂牌。
优势 • 规范公司运营 • 增强融资能力 • 广告效应 • 合法的股份流通渠道 • 熟悉资本市场 • 不影响上市 • 挂牌手续简单、便捷 • 挂牌成本低 劣势 • 信息披露的约束 • 规范运营的约束 • 受深交所和中国证券业协会的监管 • 受主办券商的持续督导
第二章 新三板制度介绍 第一节 挂牌制度
新三板是经过国务院批准的证券交易场所
• 2003年底，北京市政府、科技部向国务院报送建立新三板的请示 • 2005年10月，证监会、北京市政府和科技部向国务院申请新三板实施方案 ，并于随后获得国务院同意 • 2006年1月16日，有关部门召开新闻发布会，推出相关规则 • 2006年1月23日，新三板第一批公司挂牌 • 截至2011年1月13日，共有77家公司挂牌（其中2家实现创业板IPO，1家实 现中小板IPO，目前，有74家公司挂牌交易） • 目前，国务院正计划将试点范围扩大到其他国家级高新区。
第三章 新三板挂牌 第一节 挂牌条件
存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限 公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算； 主营业务突出，具有持续经营能力； 公司治理结构健全，运作规范； 股份发行和转让行为合法合规； 取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函； （试点园区放开后，为当地高新区管委会出具试点资格确认函） 协会要求的其他条件。
302.7496 1250 600 520 900 1000 450 540 189.2 1000 1650