证券公司各业务合规风险点汇总
证券公司的合规风险和内部控制
证券公司的合规风险和内部控制在金融市场中，证券公司是非常重要的机构，承担着券商、投资银行、资产管理等多重角色。
为了维护市场秩序、保护投资者利益，证券公司必须具备合规风险管理和有效的内部控制机制。
本文将从合规风险的概念、证券公司面临的合规风险以及内部控制的作用等方面进行探讨。
一、合规风险的概念合规风险是指由于安全法规、行业准则、公司内部政策等方面的遵守不达标而导致的法律、道德或纪律方面的风险。
合规风险的主要特征包括：多样性、复杂性和动态性。
证券公司作为金融市场的参与者，需要遵循众多的法律法规和监管要求，合规风险对其运营带来了很大的挑战。
二、证券公司面临的合规风险1. 法律法规合规风险证券公司需要遵守证券法、公司法、证监会等相关法律法规，包括业务准入、风险管理、信息披露等方面的统一要求。
一旦发生违规行为，将面临罚款、行政处罚甚至注销等严重后果。
2. 道德风险证券公司从事的是投资与交易等活动，与客户的利益紧密相关。
一旦出现违背道德底线的行为，客户将失去信任，公司声誉将受到严重损害。
3. 内部风险证券公司的内部员工、系统和程序等方面存在潜在的风险。
员工的不端行为、系统漏洞、内部操作失误等都可能导致合规风险的发生。
三、内部控制的作用内部控制是指为达成机构目标或保护企业资产而建立的一种管理工具和风险控制体系。
对于证券公司而言，内部控制在管理和控制合规风险方面发挥着重要作用。
1. 有效遵循法律法规内部控制机制能够确保证券公司制定并执行符合法律法规的各项制度和规范，实现合规经营。
2. 保护投资者利益内部控制能够规范证券公司的业务活动，提高信息披露的透明度，确保投资者的知情权和利益得到保护。
3. 风险识别和管理通过内部控制机制，证券公司能够及时发现和识别潜在的风险，并采取相应的措施进行管理和应对。
4. 安全保障和防范风险内部控制措施可以保障证券公司的信息安全，避免内部员工滥用职权、盗窃客户信息等行为，确保公司资产的安全。
证券公司风险来源与业务风险点
证券公司风险来源与业务风险点一、引言证券公司作为金融行业的重要组成部分，承担着资本市场运作的重要职责。
然而，由于其特殊的业务性质和市场环境，证券公司面临着各种风险。
本文将详细介绍证券公司的风险来源和业务风险点。
二、风险来源1. 宏观经济风险宏观经济风险是指来自宏观经济环境变化的风险。
例如，经济周期波动、通货膨胀、利率变动等都可能对证券公司的经营产生重大影响。
2. 市场风险市场风险是指证券市场价格波动所带来的风险。
证券公司在交易和投资过程中面临着市场价格的不确定性，股票、债券等资产价格波动可能对其投资组合产生负面影响。
3. 信用风险信用风险是指因债务人无法按时履约而导致的风险。
证券公司在提供融资、借款等业务时面临着债务人违约的风险，这可能导致公司资金链断裂。
4. 操作风险操作风险是指由于内部操作失误、系统故障等原因导致的风险。
证券公司在交易、结算、资金清算等业务中存在着操作风险，如交易错误、资金损失等。
5. 法律风险法律风险是指由于违反法律法规而导致的风险。
证券公司在业务开展过程中必须遵守相关法律法规，如证券法、公司法等，否则可能面临法律责任。
三、业务风险点1. 自营业务风险证券公司的自营业务包括证券投资、资产管理等。
自营业务风险主要体现在投资决策不准确、投资组合风险控制不当等方面。
若证券公司的自营投资出现亏损，将对公司的盈利能力和声誉造成重大影响。
2. 代理业务风险证券公司的代理业务包括证券承销、投资咨询等。
代理业务风险主要体现在信息披露不准确、投资建议失误等方面。
若证券公司的代理业务出现问题，可能导致投资者的损失，同时也会损害公司的声誉。
3. 融资业务风险证券公司的融资业务包括股票质押融资、融资租赁等。
融资业务风险主要体现在债务人违约、质押物价值下跌等方面。
若债务人无法按时偿还借款或质押物价值下跌，将对证券公司的资金链和资产质量造成负面影响。
4. 操作风险点操作风险点主要体现在交易、结算、资金清算等业务环节。
证券公司风险来源与业务风险点
证券公司风险来源与业务风险点一、证券公司风险来源证券公司作为金融机构，面临着多种风险来源。
以下是证券公司风险的主要来源：1. 市场风险：证券市场的波动性和不确定性是证券公司面临的主要市场风险。
市场风险来源于证券价格的波动，包括股票、债券、期货等各类证券的价格波动。
市场风险的大小取决于市场的波动性和证券公司所持有的证券的种类和数量。
2. 信用风险：证券公司在进行证券交易和融资活动时，存在着信用风险。
信用风险是指交易对手方无法按时或完全履约，导致证券公司遭受损失的风险。
交易对手方可能是其他证券公司、金融机构、企业或个人。
3. 操作风险：证券公司的操作风险来源于内部操作失误、系统故障、人为疏忽等因素。
操作风险可能导致交易错误、结算错误、资金误用等问题，给证券公司带来损失。
4. 法律风险：证券公司在开展业务过程中需要遵守各种法律法规，包括证券法、公司法、证券交易所规则等。
违反法律法规可能导致法律风险，包括罚款、行政处罚、民事诉讼等。
5. 资金风险：证券公司的资金风险主要包括流动性风险和资本风险。
流动性风险是指证券公司无法及时获得足够的资金来满足支付和清算的需求。
资本风险是指证券公司的净资产价值下降，无法满足监管机构的资本充足性要求。
6. 市场流动性风险：证券公司在进行证券交易时，可能面临市场流动性不足的风险。
市场流动性风险是指证券公司无法在市场上快速买入或卖出证券，导致交易无法顺利完成或价格波动较大。
7. 利率风险：证券公司在进行债券交易和利率衍生品交易时，面临着利率风险。
利率风险是指利率的变动对证券公司的债券价格和利率衍生品的价值产生影响，导致证券公司蒙受损失。
二、证券公司业务风险点证券公司的业务风险点主要包括以下几个方面：1. 证券承销业务风险：证券公司作为承销商参与企业的发行上市工作，面临着承销业务风险。
风险点包括市场需求不足导致发行失败、发行价格定价不准确、信息披露不完善等。
2. 证券经纪业务风险：证券公司作为经纪商为客户提供证券交易服务，面临着经纪业务风险。
证券公司风险来源与业务风险点
证券公司风险来源与业务风险点一、证券公司风险来源1. 宏观经济风险：宏观经济因素对证券市场的影响是证券公司面临的首要风险来源。
经济周期的波动、通货膨胀、利率变动等因素都会对证券市场产生重要影响，从而带来风险。
2. 市场风险：市场风险是指由于证券市场价格波动引起的风险。
证券公司的投资组合价值受市场价格波动的影响，市场风险主要包括股票价格波动、利率风险、汇率风险等。
3. 信用风险：信用风险是指因交易对手违约或者无法按时履约而导致的风险。
证券公司与客户、交易对手之间的信用关系直接影响着公司的信用风险。
客户违约、交易对手违约、债券违约等都可能导致证券公司遭受信用风险。
4. 操作风险：操作风险是指由于内部错误、系统故障、人为疏忽等原因导致的风险。
证券公司的操作风险主要包括交易操作风险、结算风险、信息技术风险等。
5. 法律风险：法律风险是指由于法律规定或者政策变化导致的风险。
证券公司需要遵守各种法律法规，包括证券法、公司法、财务会计法等。
法律规定的变化可能会对证券公司的经营活动产生重要影响。
二、证券公司业务风险点1. 自营业务风险：证券公司的自营业务包括证券投资、资产管理等。
自营业务风险主要包括投资收益风险、流动性风险、资产负债管理风险等。
2. 经纪业务风险：证券公司的经纪业务包括股票交易、债券交易、期货交易等。
经纪业务风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险等。
3. 投资银行业务风险：证券公司的投资银行业务包括承销、并购重组、财务顾问等。
投资银行业务风险主要包括市场风险、信用风险、法律风险等。
4. 资产管理业务风险：证券公司的资产管理业务包括基金管理、资产托管等。
资产管理业务风险主要包括投资风险、流动性风险、信用风险等。
5. 研究业务风险：证券公司的研究业务包括证券研究、投资策略等。
研究业务风险主要包括信息不对称风险、错误判断风险等。
综上所述，证券公司的风险来源主要包括宏观经济风险、市场风险、信用风险、操作风险和法律风险。
证券公司风险来源与业务风险点
证券公司风险来源与业务风险点一、引言证券公司作为金融行业的重要组成部分，承担着证券交易、资产管理和投资银行等重要职能。
然而，随着金融市场的不断发展和变化，证券公司面临着各种风险。
本文将详细介绍证券公司的风险来源以及业务风险点。
二、风险来源1. 市场风险：市场风险是指由于金融市场价格波动引起的资产价值波动风险。
证券公司的投资组合中包含了大量的股票、债券和衍生品等金融工具，市场风险是证券公司所面临的主要风险之一。
例如，股票市场的大幅下跌可能导致证券公司的投资组合价值大幅下降，从而对公司的盈利能力和资本充足性造成影响。
2. 信用风险：信用风险是指因债务人无法按时履约或违约而导致的资产损失风险。
证券公司在进行债券承销、融资融券等业务时，与债务人之间存在着信用关系。
若债务人无法按时偿还债务或违约，证券公司将面临资产损失的风险。
3. 流动性风险：流动性风险是指证券公司在面临资金需求时，无法迅速获得足够的资金或以合理的成本获得资金的风险。
证券公司的业务涉及大量的资金流动，若公司无法及时获得足够的资金，可能导致公司无法正常运营或无法满足客户的资金需求。
4. 法律风险：法律风险是指证券公司在业务运作中可能面临的法律纠纷和法律责任。
证券公司需要遵守各种法律法规和监管要求，一旦公司违反相关法律法规，可能面临罚款、停业整顿等风险。
三、业务风险点1. 证券交易风险：证券公司作为证券交易的中介机构，承担着交易撮合、资金清算等职责。
在证券交易过程中，存在着交易价格波动、交易对手风险等风险因素。
例如，证券公司在进行证券交易时，若市场价格剧烈波动，可能导致交易损失或无法按时完成交易。
2. 资产管理风险：证券公司的资产管理业务涉及到客户资金的投资和管理。
在资产管理过程中，存在着投资决策风险、市场风险等风险因素。
例如，证券公司在进行资产管理时，若投资决策失误或市场行情不佳，可能导致客户资产减值或亏损。
3. 投资银行风险：证券公司的投资银行业务包括承销、并购重组等。
证券公司风险来源与业务风险点
证券公司风险来源与业务风险点引言概述：证券公司是金融市场中的重要角色，其业务涉及证券交易、投资咨询、资产管理等多个方面。
然而，证券公司也面临着各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
本文将从五个方面详细阐述证券公司风险来源与业务风险点。
一、市场风险1.1 股票市场风险：证券公司的主要业务之一是股票交易，股票市场的波动性使得证券公司面临市场风险。
股票市场的涨跌会直接影响证券公司的盈利能力。
1.2 债券市场风险：债券市场的利率风险和信用风险是证券公司面临的主要风险。
利率风险会对证券公司的资产负债表产生影响，信用风险则会导致债券违约风险。
1.3 外汇市场风险：证券公司在进行跨国业务时，会涉及到外汇市场风险。
外汇市场的波动性可能对证券公司的盈利能力和汇兑风险产生影响。
二、信用风险2.1 客户信用风险：证券公司与客户之间的交易涉及到信用关系，客户的违约风险会对证券公司的业务产生影响。
证券公司需要加强对客户信用状况的评估和监控。
2.2 对手方信用风险：证券公司在进行交易时，可能涉及到其他金融机构作为对手方。
对手方的违约风险会对证券公司的交易产生影响。
证券公司需要建立有效的对手方风险管理机制。
2.3 信用评级风险：证券公司在进行投资时，需要评估债券和其他金融产品的信用风险。
信用评级的准确性和及时性对证券公司的投资决策至关重要。
三、操作风险3.1 内部控制风险：证券公司需要建立健全的内部控制制度，防范内部人员的违规行为和操作失误。
内部控制风险可能导致证券公司的财务数据失真和资金损失。
3.2 技术风险：证券公司在进行电子化交易和信息系统建设时，面临着技术风险。
系统故障、网络攻击等问题可能导致交易中断和信息泄露。
3.3 法律合规风险：证券公司需要遵守相关法律法规，否则可能面临法律合规风险。
证券公司需要加强法律合规意识和风险管理能力。
四、流动性风险4.1 资金流动性风险：证券公司需要保持足够的流动性，以应对资金需求。
证券公司风险来源与业务风险点
证券公司风险来源与业务风险点一、证券公司风险来源1. 宏观经济风险：宏观经济因素对证券市场的影响，如通货膨胀、利率变动、汇率波动等，会直接影响证券公司的盈利能力和风险承受能力。
2. 市场风险：证券市场的波动性和不确定性会对证券公司的投资组合价值和交易活动产生影响，包括股票、债券、衍生品等市场风险。
3. 信用风险：客户无法按时履约或违约，导致证券公司面临资金损失，包括违约风险、违约风险、对手方风险等。
4. 法律风险：证券公司的业务活动必须遵守相关法律法规，如违反证券法规、违反合同约定等，可能导致法律纠纷和处罚。
5. 操作风险：涉及证券公司内部流程、系统、人员等方面的风险，如操作错误、系统故障、人为失误等。
6. 品牌声誉风险：证券公司的声誉和形象是其业务发展的重要资产，一旦出现丑闻、违规行为等，可能导致客户流失和市场信任度下降。
二、证券公司业务风险点1. 自营交易风险：证券公司作为自营交易者，参与股票、债券、期货等市场交易，面临市场价格波动、交易对手风险、流动性风险等。
2. 代理交易风险：证券公司作为客户的代理人进行交易，需承担客户交易指令的执行风险，包括交易执行不及时、价格滑点等。
3. 投资银行业务风险：证券公司通过承销股票、债券等证券发行，参与企业并购重组等业务，面临市场风险、法律风险、信用风险等。
4. 资产管理业务风险：证券公司作为资产管理人，管理客户的资产，需面临投资风险、流动性风险、信用风险等。
5. 信息披露风险：证券公司作为上市公司，需按照相关法规要求进行信息披露，一旦违反披露规定或披露不准确，可能面临法律风险和声誉风险。
6. 内部控制风险：证券公司需建立健全内部控制制度，防范内部人员的违规行为、操作风险等。
以上仅为证券公司风险来源与业务风险点的一些常见例子，实际情况可能因公司规模、经营范围、市场环境等因素而有所不同。
证券公司应根据自身情况，制定相应的风险管理措施和应对策略，以降低风险对业务的影响，并保障公司的稳健经营。
证券公司风险来源与业务风险点
证券公司风险来源与业务风险点一、证券公司风险来源证券公司作为金融机构，面临着各种风险来源。
以下是一些常见的证券公司风险来源：1. 市场风险：证券公司的主要业务是提供证券交易服务，因此市场风险是最主要的风险来源之一。
市场波动、股票价格变动、利率变动等都可能对证券公司的盈利能力和资产质量产生影响。
2. 信用风险：证券公司在进行交易和融资活动时，会涉及到借贷和担保等信用风险。
例如，客户无法按时偿还贷款或者债券利息，或者担保方无法履行担保责任，都会对证券公司的资产安全和信誉造成影响。
3. 操作风险：证券公司的日常运营中存在着操作风险，包括内部控制不力、员工失误、系统故障等。
这些风险可能导致交易错误、资金损失、信息泄露等问题。
4. 法律风险：证券公司需要遵守各种法律法规和监管要求，否则可能面临法律风险。
例如，违反证券法规定的行为、内幕交易、虚假陈述等都可能导致法律纠纷和处罚。
5. 市场竞争风险：证券行业竞争激烈，证券公司需要与其他竞争对手争夺市场份额。
如果证券公司无法适应市场变化、满足客户需求或者提供有竞争力的产品和服务，就可能面临市场份额下降的风险。
二、证券公司业务风险点除了上述风险来源外，证券公司的各项业务也存在一些特定的风险点。
以下是一些常见的证券公司业务风险点：1. 证券交易风险：证券公司作为交易的中介机构，承担着交易风险。
例如，交易对手违约、交易失败、交易执行不及时等都可能对证券公司的交易业务产生不利影响。
2. 证券承销风险：证券公司承销证券时，需要对发行人进行尽职调查和风险评估，以确保发行人的信用和项目的可行性。
如果发行人未能按时偿还债券本息或者项目未能达到预期效果，证券公司可能面临损失。
3. 投资银行业务风险：证券公司的投资银行业务包括股票发行、并购重组、资产重组等。
这些业务涉及到复杂的交易结构和风险评估，如果评估不许确或者交易结构浮现问题，证券公司可能面临损失。
4. 资产管理风险：证券公司作为资产管理机构，管理着大量客户资产。
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合规风险点汇总一、大经纪业务（一）证券经纪业务证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。
1、业务操作风险。
如客户适当性管理中如风险揭示不到位、向不适当群体主动推介、客户资料审核不严格；合同、协议非客户本人签署；账户实名制管理中客户身份识别不到位，未发现客户账户违规借他人使用；对交易所公布的重点监控账户未采取有效管理措施等。
（东方财富证券某营业部因未能充分了解客户的基本信息，未发现并纠正同一客户多处填报信息明显不一致、与真实情况明显不相符的问题；未对部分客户账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告，被浙江证监局出具责令改正措施的决定。
）2、人员管理不到位的风险。
未将相关岗位人员履行适当性义务、处理客户投诉与纠纷等纳入绩效考核范围；委托外部机构或人员从事客户招揽或服务；从业人员违规进行证券买卖、代客理财、内幕交易、员工兼任、履行相互冲突的岗位或职责等。
（国盛宝鸡营业部负责人因借他人名义持有、买卖股票被陕西证监局行政处罚。
）3、客户服务不到位的风险。
未及时妥善处理与客户纠纷造；信息公示不全面；客户回访比例不达标、回访内容不全面、通知记录留痕存在瑕疵等。
（监管局现场检查时曾多次口头指出此类问题。
）4、监管配合风险。
监管报表未及时报送，存在错报、漏报情形;分支机构变更营业场所、经营范围，未及时更换营业执照及经营许可证。
（国融证券某营业部因未按经批准实际经营的业务种类申请换发《经营证券期货业务许可证》被广东证监局出具采取责令改正措施的决定。
东吴证券股份有限公司某分公司长期未按要求填报监管报表，经多次提醒，仍然未能及时整改，深圳证监局对该公司时任负责人采取了监管谈话措施。
）5、为融资融券活动提供便利的风险。
违规为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
（广发证券某营业部私自违规为客户的融资活动提供便利，被浙江证监局出具采取责令改正措施的决定。
）（二）投资顾问业务（经纪）投资顾问业务（经纪）指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
1、人员管理风险。
聘用不具备证券从业资格和证券投资顾问资格的人员从事投资顾问业务；证券分析师、证券经纪人（客户经理）及其他从事合规、信息技术、合规风控等人员违规从事证券投资顾问业务；证券投资顾问发生变更岗位、离职等，未按照规定履行执业变更、离职等程序。
（上海证券通投资资讯科技有限公司因个别无证券投资咨询执业资格的营销人员提供证券投资分析预测建议被上海证监局出具增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施。
）2、不规范执业风险。
向客户提供投资建议时，未提示潜在的投资风险，向客户承诺或者保证投资收益。
（华安证券某营业部投资顾问违规代客户作出交易决策并向客户保证收益，被安徽证监局出具警示函。
）3、违规宣传、推广风险。
在进行业务推广和客户招揽行为，对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传。
通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，未按规定进行备案、未遵守证券信息传播等规定。
（三）互联网金融业务通过基于互联网技术的产品、服务和综合解决方案，满足客户互联网业务需求，改善客户体验增强客户粘性。
版权使用不当的风险。
公司微信公众号自编图文使用的图片、字体、内容要求为原创或已授权。
合作广告公司制作的图文涉及的图片、字体仍存在侵权的法律风险。
（公司2018年已多次收到版权方的律师函。
）（四）金融产品销售业务代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。
1、合规管理介入不全面的风险。
产品引入、销售、跟踪的各个环节合规管理未全面介入，未能严格落实《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》“第三条证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务，各部门、各分支机构、各层级子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。
”2、网上销售系统及流程存在缺陷的风险。
金融产品销售签约系统的电子文件留痕仅为数据链条的佐证，未有第三方认证，若产品涉及风险事项，可能导致法律诉讼合规风险；又如电子合同阅读、风险揭示（系统电子文件揭示菜单时间过短）系统不完善等，可能导致客户投诉纠纷等法律合规风险。
3、客户风险承受能力划分不一致的风险。
零售业务条线与非经业务条线的投资者数据是割裂的，可能导致无法切实符合适当性新规要求及公司内部制度要求一致性原则的合规风险。
4、员工存在不规范销售行为的风险。
员工公开宣传私募产品、向不适当客户主动推介、违规承诺收益、代客操作、飞单等。
（恒泰证券因违规销售P2P 金融产品、违规保证产品最低收益率被内蒙古证监局出具责令改正监管措施的决定；西部证券因个别营业部利用同名微信公众号向不特定对象公开宣传推介私募资产管理产品收到中国证监会行政监管措施决定书。
）（五）股票质押式回购交易业务股票质押式回购交易是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
1、对融入方资质审查及尽调不充分而导致的风险。
对融入方的财务状况、经营情况、诚信情况、担保状况、资金用途、风险承受能力调查不充分。
2、对标的证券的管理体系不健全。
如标的证券整体担保比例较高，同时具备多种风险特征的高风险股票，折算率的测算模型不完善或与市场脱节，而导致的风险；3、对特殊融入方的资质审核和管理不够，如融入方为上市公司董、监、高、控股股东、大股东及持有上市公司首次公开发行前股份、上市公司非公司发行股份等特殊股东，未充分考虑其质押股票的流动性及相关限制性规定，而导致的违约风险。
（西部证券因股票质押式回购交易业务部分风控指标设置不审慎、业务决策标准执行不严格、尽职调查不充分、交易跟踪管理不完善，业务发生较大风险被陕西证监局出具限制业务活动、责令限期改正并处分有关责任人员的决定。
）二、买方私募业务（一）自营业务合规风险要点证券经营机构以自己的名义和资金，买卖证券从而获取利润的证券业务。
1、投资超范围风险。
公司自营业务决策投资不符合《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》收到监管处罚。
2015年恒泰证券将自有资金出借给恒泰先锋、上海盈沃，被内蒙古证监局处罚。
2、隔离风险。
自营业务与资管业务、投顾业务、研发业务、投行业务存在利益冲突或可能发生利益输送。
隔离墙的本质是信息隔离，利益冲突部门的员工之间内幕信息的不当流动，造成利益冲突和利益输送的发生。
（1）上述部门应在人员、场地、设备、系统等方面实质隔离。
2013年福建证监局因华福证券自营业务与资管业务未有效隔离，对华福证券出具警示函；公司去年因承销、自营、投顾人员混合操作，自营账户、资管账户、投顾服务账户之间互相交易受到处罚，例如为解决投顾所服务的资管产品流动性问题，由自营业务提供流动性支持；债券一二市场联动，承销债券部门与自营部门串通，自营业务购买公司承销资质较差的债券，公司承担债券违约风险；（2）证券自营、证券资产管理等可能存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研，违反隔离墙制度规定；（3）如果自营业务限制名单入单不及时，交易室可能会买入限制名单中的证券。
华安证券2016年为冠为科技做市期间买入该股票，15秒后撤销，并未成交，被全国股转公司约见谈话。
开源证券、中泰证券、华龙证券、安信证券曾经自营业务买入公司新三板做市股票，被监管机构处罚或谈话；（4）自营业务需要其他部门人员协助工作或者自营人员协助其他部门开展工作，如不履行跨墙手续，监管检查时可能会要求整改或进行处罚。
3、证券投资未审批风险。
证券投资未按照公司规定履行审批流程，投资风险扩大。
2018年5月，国信证券自营业务申购“17中冶Y5”公司债过程中，提交的网下利率询价及认购申请表未按公司规定履行事前审批手续并加盖公司公章，中国证监会责令国信证券整改。
4、风控指标超限风险。
中国民族证券2014年9月起权益类证券的市值占比超限，2015年北京证监局对其采取行政监管措施；2016年西南证券持有中泰桥梁总股本的5.03%，违反了《证券公司风险控制指标管理办法》，被重庆证监局采取行政监管措施。
5、债券交易特有风险。
包括（1）自营业务为其他金融机构进行债券代持，如采用买断式回购，当不回购时，自营业务将持有相关债券；（2）在债券交易协议中使用“萝卜章”；（3）签署“抽屉协议”引发法律风险。
国海证券曾因债券代持行为被监管机构暂停相关业务长达1年多，去年9月才恢复开展业务。
6、债券业务管理不健全。
包括：债券业务协议管理未见完整业务协议台账、部分协议签章不完整或存在对方单位事后补盖章情况、部分协议签订时间晚于交易时间、部分债券买卖协议中约定的交易未在公司账户上交易也未登记业务台账脱离中后台管控、风控部门不掌握固定收益部在外代持债券的规模和明细数据、未将代持业务的流动性风险及市场风险纳入日常监控、财务部门对协议约定具有回购义务的部分债券交易的会计处理不规范。
2016年深圳证监局对五矿进行处罚。
7、人员管理不当风险。
包括：（1）交易人员未取得交易员资格；（2）债券交易人员在职和离职人员未进行公示；（3）债券交易人员薪酬和激励违规发放；（4）采用人员挂靠、业务包干、过度激励方式开展自营业务。
8、信息披露风险。
自营业务信息披露不及时或信息报送不符合外部监管要求，可能导致公司面临行政处罚。
2014年中国民族证券《证券公司综合监管报表》填报有误，被北京证监局处罚。
2016年光大证券因信息系统程序错误，为减少损失，在没有向社会公开信息之前抢先交易，被中国证监会处罚。
2016年西南证券持有中泰桥梁总股本的5.03%未发布临时公告，被重庆证监局采取行政监管措施。
9、违反廉洁从业风险。
自营业务从业人员违反廉洁从业规定，直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益。
例如，自营业务人员收取他人财物，在买断式回购交易中不履行回购业务，由公司承担相关债券违约风险；自营业务人员收取他人财物，在一级市场申购资质较差债券。
（二）投资顾问业务（资管产品）合规风险要点投资顾问业务（资管产品），是指公司接受其他金融机构委托，向资管产品管理人提供投资建议指导委托机构操作。
1、投资顾问与管理人职责混同风险。
由投资顾问实际履行资管产品管理人职责，导致监管风险发生。
包括（1）投资顾问发送投资建议，投资建议直接进人资管产品账户投资交易；（2）投资顾问发送投资建议，资管产品作为通道方，未履行审查职责，直接按照投资建议进行投资；（3）根据中基协窗口指导意见，返还已计提投顾费用被认定为向投资者返还管理费。