第三章国际投资法
国际投资学习题
国际投资章节练习题第一章国际投资概述1.国际投资的领域中的服务业不包括 ( )？A 金融业B 保险业C 采矿业D 咨询业2.区分国际直接投资和国际间接投资的根本原则是( )。
A 股权比例B 有效控制C 持久利益D 战略关系3.1914年以前，在全球国际投资中最大输出国是( )。
A 法国B 美国C 德国D 英国4.近年来，国际投资发展最快的产业部门( )。
A 第一产业B 第二产业C 第三产业D 第四产业5.二次世界大战前，国际投资是以( )为主。
A证券投资 B实业投资 C直接投资D私人投资6.投资的本质在于（）。
A.承担风险B.资本增值C.股权控制D.收购公司7. 下列属于国际直接投资的是（）。
A. 购买公司债券B.购买国际股票C. 跨国并购D.购买政府债券8. 按照投资主体的不同，国际投资可以分为（）。
A．公共投资和私人投资 B.国际直接投资和国际间接投资C. 长期投资和短期投资D. 外国直接投资和对外投资9.一国政府或国际组织（如世界银行、国际货币基金组织等）为获取社会公共利益而进行的投资是（）。
A．公共投资 B. 民间投资 C. 境外投资 D. 国际证券投资10. 第一次世界大战给国际投资的格局带来了重大变化，从一个债务国家变成了最大的债权国家的是（）。
A．英国 B.美国 C. 日本 D.法国11.1990年，流向发达国家的直接投资额占全世界国际直接投资总额的（）。
A. 50%以上B.60%以上C. 70%以上D. 80%以上12. 当今发展中国家中吸引外资最多的国家是（）。
A．巴西 B. 印度 C.俄罗斯 D.中国13. TCL收购法国汤姆逊彩电和DVD部门主要目的是：（）。
A. 转移污染B.学习技术C.政治目的D. 分散资产风险14. 关于中国与18个国家签署双边本币互换协议的表述不正确的一项是（）。
A．增加对方的外汇储备以应对不测之需B. 提高两国的外汇储备，以平衡两种货币的供需C．刺激两国民众在国内消费D. 有利于稳定两国货币的汇率15. 关于国际直接投资表述有误的一项是（）。
国际投资的基本概念
国际投资的基本概念
国际投资是指跨国边界进行的投资活动，即一个国家的投资者在其他国家进行投资。
基本概念包括以下几点：
1. 跨国边界：国际投资是指投资者将资金、技术、人力等资源从一个国家转移到另一个国家，进行生产、经营、资本运作等活动。
2. 投资活动：国际投资可以涉及直接投资和间接投资两种形式。
直接投资是指投资者在国外设立子公司、合资企业或购买海外企业的股权，直接参与经营管理。
间接投资是指通过购买外国证券、债券、基金等金融工具来间接参与国外企业的投资。
3. 投资者：国际投资的投资者可以是个人、企业或国家机构等，他们通过投资获取利润、扩大市场份额、获取技术和资源等利益。
4. 投资对象：国际投资的对象可以是国外企业、金融资产、不动产、自然资源等，投资者根据自身需求和目标选择投资项目。
5. 投资政策：不同国家对国际投资的政策和法律法规有所不同，投资者需要了解和遵守相关的投资政策，以确保投资顺利进行。
6. 投资风险：国际投资涉及到不同国家的政治、经济、法律等各种因素，存在一定的风险，如政策风险、汇率风险、市场风险等，投资者需要进行风险评估和管理。
综上所述，国际投资是指跨国边界进行的投资活动，涉及投资者、投资对象、投资政策和风险等方面的基本概念。
教案3国际直接投资概述
第三章国际直接投资概述（4课时）【教学目的】掌握国际直接投资的目标、特征，国际直接投资的方式，国际直接投资企业的形式与决定因素【教学重点】国际直接投资的方式【教学难点】国际直接投资的方式【教学方法】课堂讲授【教学内容】首先复习前课，然后是新课学习。
第一节国际直接投资概述一、国际直接投资的目标二、国际直接投资的特征第二节国际直接投资的发展历程一、国际直接投资的产生二、国际直接投资的发展第三节国际直接投资的方式一、新建二、并购三、其它第四节国际直接投资企业的形式与决定因素一、国际直接投资企业的形式二、直接投资形式的决定因素思考题：1、比较新建企业和企业并购的异同点2、比较国际合资经营企业和国际合作经营企业的异同点[本章小结]国际直接投资的方式是本章教学重点和教学难点。
为此，增加了案例分析帮助理解。
国际直接投资的方式有新建、并购、其它。
直接投资形态有独资、合资（股权式）与合作（契约式）。
投资融资化现象及业务控制形式值得注意。
在讨论的基础上理解掌握国际直接投资企业的形式与决定因素更为深入。
[本章关键术语] 新建并购独资合资（股权式）合作（契约式）国际直接投资的方式投资融资化业务控制直接投资企业的形式讲义第三章国际直接投资概述第一节国际直接投资概述一、国际直接投资的目标二、国际直接投资的特征根据投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权，将国际投资分为国际直接投资（International Direct Investment）与国际间接投资（International Indirect Investment）。
国际直接投资又称为外国直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI，课本上译为“海外直接投资”），是指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理权、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。
国际直接投资与国际间接投资区分与比较1．“有效控制”或“持久利益”原则（1）在理论上区分两种投资方式的标志主要在于对企业的有效控制权。
第三章国际直接投资理论
1、厂商垄断优势理论 • 1960年美国学者海默（Stephen Hymer）在他的博士 论文中提出了以垄断优势来解释对外直接投资的理 论。理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优 势”。
• 在市场完全竞争的条件下（市场具有效率，信息不 产生费用，没有贸易障碍、公平竞争），国际贸易 是企业参与国际市场或对外扩张的唯一方式，企业 根据比较利益从事出口活动。 • 而事实是：美国跨国企业在东道国筹集并投资而不 是在美国筹集（举债投资）；大量证券资本涌入美 国，而对外直接投资流出美国；只投向某些部门。 • 这种事实难以用传统的国际资本流动理论来解释。
结论
• 可见，随着产品及其生产技术的生命周期演进， 比较优势呈现出动态转移的特点，国际贸易格局 相应发生变动，各国的贸易地位也随之发生变化， 创新国由出口国变为进口国，而劳动成本低的欠 发达国家最终则由进口国变为出口国。
• 根据该理论，各国应当依据比较优势的动态转移 决定生产区位选择与贸易方向。
评价： 进步性： ●把比较优势原理从国际贸易领域（流通）引入到国 际投资（生产）领域；
资本移动
利息率（利润率）
各国资本的供求关系
资本供给
资本需求
（二）麦克道格尔—肯普理论
• 假设：市场是完全竞争的，由大量的买者和卖者， 任何一个买者和卖者都不能影响市场的价格；产 品是同质的，无差别的；各种生产要素可以完全 自由流动，没有任何干扰；生产者和消费者对市 场情况理上的距离、文 化差异和社会特点等；
(3)国家特定因素，如有关国家的政治和财政制度
（政府在关税、税收、利润汇回、汇率政策等方面对外部市场实施干预时，跨国公司 可通过内部化来避免其某些政府的干预 ；市场进入限制等）；
• 没有反映新技术革命对当代国际投资的影响。产 品更新速度加快，生命周期缩短，致使三个阶段 并不一定都依次在最发达、较发达、发展中国家 中进行。而且三阶段在三国之间的界限也越来越 不明显。
海外投资法律法规
海外投资法律法规随着全球化的进程，越来越多的投资者选择将资金投向海外市场，以寻求更好的投资机会和回报。
然而，海外投资不仅涉及到商业风险和市场波动，还需要遵守当地的法律法规。
在本文中，将介绍一些常见的海外投资法律法规，以便投资者在进行跨境投资时能够更加了解并遵守相关规定。
第一章区域性法律法规1. 欧洲区域法律法规欧洲是一个经济一体化程度相对较高的地区，其内部的法律法规体系也相对较为统一。
欧盟法律对于投资者在欧盟成员国的投资行为有着严格的规范，包括投资准入、税收政策、劳动法等方面。
此外，欧洲还有一些特定的法律法规适用于特定行业，例如金融服务、食品安全等。
投资者在进行欧洲区域内的投资时，应特别注意遵守相关法律法规，以免触犯法律。
2. 北美区域法律法规北美地区包括美国和加拿大，这两个国家拥有相对独立的法律体系。
美国的法律法规相对较为复杂，涉及到投资行为的方方面面，如公司治理、证券交易、反垄断等。
加拿大的法律法规相对较为简化，但仍有自己的特点。
投资者在北美地区进行投资时，应对当地的法律法规有一定的了解，并咨询专业律师的意见。
3. 亚洲区域法律法规亚洲地区包括许多不同文化和政治体制的国家，其法律体系也各有差异。
例如，中国的外商投资法规定了外国投资者在中国的投资行为以及相关的权益保护；印度的法律法规对外国投资有一定的限制和规定。
投资者在进入亚洲市场时，应根据具体国家的情况了解和遵守当地的法律法规。
第二章跨境投资法律法规1. 跨境投资准入不同国家对于外国投资者的准入条件有着不同的规定。
一些国家实行开放的投资政策，鼓励外国投资者参与当地的经济活动；而另一些国家则对外国投资有一定的限制。
投资者在进行跨境投资前，应先了解目标国家/地区的投资准入政策，以确保自己的投资符合当地的要求。
2. 跨境投资合同跨境投资往往需要签订投资合同，以明确双方的权利和义务。
投资合同应当遵守目标国家的法律法规和国际惯例，其中会涉及到投资的方式、投资金额、投资回报、争端解决等细节。
国际经济法学(第三章)
3．各国对境内的外国投资以及跨国公司的活动享有管 理监督权。 4．各国对境内的外国资产有权收归国有或征用。迄今 为止，它仍然是新、旧两种国际经济秩序矛盾斗争的焦点 这一。 【教材P23】 5．各国对世界性经贸大政享有平等的参与权和决策权。 国家在世界性经贸大政中的参与权和决策权，既是国家经 济主权的重要组成部分，也是国家经济主权的重要保证。 发展中国家与外国资本以及跨国公司之间管制与反管 制的矛盾斗争从未止息。其实质，显然是侵害东道国经济 主权与维护这种经济主权的尖锐冲突。
（二）为什么说公平互利原则的主旨在于树立 和贯彻新的平等观？【简答题】 （1）公平互利原则的含义，国际公法传统意 义上的主权平等，主要指的是在国际社会中，国家 不分大小强弱，都具有平等的国际人格，享有平等 的法律地位，既没有高低贵贱之分，也不允许存在 统治与被统治的关系，任何国家都不应要求享有任 何特权。
“301条款”的主旨和效应，在于保证美国产品能够 长驱直入和充分占领其他国家的国内市场。
什么是美国“301条款”?
“201条款”的主旨和效应，则在于充分保护美国 国内产业及其国内市场的“高度安全”，使其免受外 国进口产品的强劲竞争。 换言之，前者是用以攻入他国市场的坦克和大炮， 后者则是用以保障美国本国市场的坚壁和高垒。
二、经济主权原则的基本内容及其形成过程
（一）经济主权原则的法律探源 根据1974年12月12日联大第29届会议通过的《各国经 济权利和义务宪章》第1条规定：“每一个国家都享有独立 自主和不容剥夺的权利，可以根据本国人民的意愿，不仅 选择本国的政治、社会和文化制度，而且选择本国的经济 制度，不受任何形式的外来干涉、压制和威胁。” ——突出强调了各国在经济制度总体上的独立自主权 利，即经济主权。
（2）对于经济实力相当、实际地位基本平等的同 类国家说来，公平互利落实于原有平等关系的维持； 对于经济实力悬殊、实际地位不平等的不同类国家来 说，公平互利落实于原有形式平等关系或虚假平等关 系的纠正以及新的实质平等关系的创设。 为此目的，就应当积极采取各种措施，让经济上 贫弱落后的发展中国家有权单方面享受非对等性的、 不要求直接互惠回报的特殊优惠待遇，并且通过给予 这些貌似“不平等”的特惠待遇，来补偿历史上的过 错和纠正现实中的弊病，以实现真正的、实质上的平 等，达到真正的公平。
国际投资学三跨国公司
• 则，什么是跨国公司的国外分支机构？ • 国外分支机构可以是联合企业，也可以是非联合
企业。 • UNCTAD World Investment Report将子公司、附
属企业和分公司统称为国外分支机构。 • 子公司是指另一个实体直接拥有超过一半的股东
表决权，有权指派或撤换大多数行政、管理和监 督人员的设在东道国的联合企业。 • 附属企业是指投资公司拥有总数最少10％，但不 超过50％的股东表决权的设在东道国的联合企业。
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• 3．经营管理特征上的界定
• 这是从企业具体的经营理念和经营行为来 判定划分跨国公司的标准。
• 首先，企业经营管理的最高决策层必须具 备全球性的经营理性.最高主管不能只关注 某一国家或地区中该企业的活动，而应关 注所有的国家或地区，即作为“国际企业 家”来平等对待世界各地为该企业提供的 最佳机会，完全以世界性的经营态度来规 划企业的生产经营活动。
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• 跨国公司是由母公司及其国外分支机构组 成的联合或非联合的企业。母公司被定义 为通常以拥有股本金的方式来控制在其本 国以外国家的其他实体资产的企业。拥有 联合企业10%或10%以上普通股或表决权 的股本金或非联合企业的等量资本金，通 常被认为是控制这些企业的门槛值。
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• In WIR, subsidiary enterprises, associate enterprises and branches – defined below – are all referred to as foreign affiliates or affiliates.
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• (1).是指跨国公司通过直接投资形成的对国外分支 机构拥有实际控制权的股权比重大小。目前，国 际上对这一股权比重的最低限额并没有统一标准。 国际货币基金组织出版的《国际收支手册》认为， 在所投资企业中拥有25％或更多的投票股，可以 作为控制所有权的合理标准。美国商务部则将此 标准定为10％以上。加拿大和日本把持有50%或 更多的投票股份才视为“存在控制”。其他如英、 法、德、意等工业国家的法律对此也有类似规定。
案例分析
四、案例题第三章国际投资法案例一：某外国A公司与中国C公司共同成立一家中外合作经营企业。
合作期限为8年。
合作企业注册资本总额拟定为250万美元，A公司出资额占注册资本总额的70%，中方合作者出资额占30%。
A公司除以机器设备、工业产权折合125万美元出资外，还由合作企业作担保向中国的外资金融机构贷款50万美元作为其出资；中方合作者以场地使用权、房屋及辅助设施出资75万美元。
A公司与中方合作者在合作企业合同中规定：A公司在合作企业正式投产之后的头5年分别先行回收投资，每年先行回收投资的支出部分可计入合作企业当年的成本；合作企业的税后利润以各占50%的比例分配；在合作期限届满时，合作企业的全部固定资产归中国合作者所有，但中国合作者应按其残余价值的30%给予A公司适当的补偿。
问：该合作企业的设立是否符合法律规定，说明理由。
①不得以合伙企业出资。
②外国投资者每年先行收回的投资不得计入企业成本。
③中外合作经营者在合作期满时，合作企业的全部固定资产无偿归中国合作者所有。
第四章合同法案例一：A拟出售一台X型机床给B，A在发盘电报中说：“确认出售一台X型机床…（各项交易条件）请电汇10000美元。
”B立即复电：“确认你方来电，同意各项交易条件，我已汇交你方开户银行10000美元，该款在你交货前代你方保管。
”但A接到回电后未作出任何答复，并把这台机床以更高的价格卖给C，事后双方发生争议。
问：该项合同是否成立？为什么？答：不成立。
因为B的复电对A的要约内容做了实质性变更，不构成有效承诺。
案例二、1985年，一个名叫斯奇夫的人，自称为反税收者，在美国哥伦比亚广播公司（CBS）凌晨3-4点的一档夜间电视节目中，声称联邦政府并未要求美国公民申报所得税，并说：“如果有人能从联邦税法中查到公民必须申报所得税的规定，并马上打电话给本档夜间节目，我将付给他10万美元。
”CBS的早间新闻转播了夜间节目的这则报道。
一名叫纽曼的律师看后，查了联邦税法，确认联邦税法确实要求公民必须申报所得税，遂即打电话给CBS，要求得到10万美元，CBS把这一要求转给斯奇夫，斯奇夫拒绝支付，纽曼上法院告斯奇夫违约。
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第三章国际投资法
合营企业的设立程序
1、申请立项阶段 （1）报计划 （2）选择合营对象 （3）意向书、立项 2、编制可行性研究报告 3、订立合营企业协议、合同及章程 4、订立合营企业协议、合同及章程的审批 5、办理企业法人登记注册
第三章国际投资法
（二）合营企业的资本及其构成
1、注册资本 （1）外国合营者的出资比例不得低于25%。
第三章国际投资法
第二节 国际直接投资的途径
第三章国际投资法
一、国际投资的法律形式
（一）合资经营企业（joint venture） （二）合作经营企业（cooperative enterprise） （三）外资企业（foreign-capital enterprises） （四）国际合作开发 （五）跨国并购 transnational merger and acquisition (M&A)
第三章国际投资法
投资统计数据——对外投资
¡ 2009年1季度，我国境内投资者共对全球102个国家和地区的 957家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直 接投资75.2亿美元，同比增长103.3%。
¡ 2009年我国境内投资者共对全球122个国家和地区的2283家境 外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资(下 同)433亿美元，同比增长6.5%。截至2009年底我国累计对外直 接投资已超营企业（joint venture）
（一）概念和特征 中外合资经营企业指外国的公司、企业、其他经济组织或个 人，依照中国法律，经中国政府批准，在中国境内同中国的 公司、企业或其他经济组织举办的，双方共同投资、共同经 营、共担风险，共负盈亏的企业。
¡ (1)中外合资经营企业是股权式合营企业 ¡ (2)中外合资经营企业是中国企业 ¡ (3)中外合资经营企业是法人企业 ¡ (4)中外合资经营企业公司形式为有限责任公司和股份有限公
¡ 2009年1-12月，全国新批设立外商投资企业23435家，同比下降14.83%；实 际使用外资金额900.33亿美元，同比下降2.56%。 1-12月，对华投资前十位国家/地区（以实际投入外资金额计）依次为： 香港（539.93亿美元）、台湾省（65.63亿美元）、日本（41.17亿美元）、 新加坡（38.86亿美元）、美国（35.76亿美元）、韩国（27.03亿美元）、 英国（14.69亿美元）、德国（12.27亿美元）、澳门（10亿美元）和加拿 大（9.59亿美元），前十位国家/地区实际投入外资金额占全国实际使用 外资金额的 88.3%。
第三章国际投资法
第一节 国际投资与国际投资法
第三章国际投资法
一、国际投资的概念及种类
¡ （一）国际投资的概念 ¡ 投资国的自然人、法人、其他组织、政府和政府间国际经济
组织以直接或间接的方式将资本投放到一国或多国的国民经 济中以获取利润的国际经济活动。 ¡ （二）国际投资的特点 ¡ 1、投资资本的跨国流动 ¡ 2、国际投资是一种双向经济活动 ¡ 3、国际投资通常以盈利为主 ¡ 4、投资者包括私人、国家（或政府）和国际组织
第三章国际投资法
3、出资期限： （1）应在合同或章程中明确规定。 （2）一次缴付出资的，应在营业执照签发之日起6个月内
缴清。 （3）分期缴付的，第一期不得低于15%，并在营业执照
签发之日起3个月内缴清。 （4）各方不按期缴付，视为企业自动解散。
第三章国际投资法
4、分期出资的总期限： ¡ 注册资本在50万美元以下（含50万美元） 1年 ¡ 注册资本在50万美元~100万美元 1年半 ¡ 注册资本在100万美元~300万美元 2年 ¡ 注册资本在300万美元~1000万美元 3年 ¡ 注册资本在1000万美元以上审批机关根据实际
第三章国际投资法
¡ （三）国际投资的种类 ¡ 1、国际直接投资：一国投资者将其资本投放到其他
国家或地区，直接开办企业对投资企业享有控制权 和经营管理权的投资，也就是对投资企业享有经营 管理权和控制权。 ¡ 2、国际间接投资：又称国际贷款投资、国际证券投 资。资本持有者向其他国家或地区提供贷款或购买 股票、债券，但不参与投资企业或投资项目的经营 管理，也不享有企业或项目的控制权及支配权的国 际投资活动。
合营各方按注册资本比例分享利润和分担风险 及亏损。 （2）在合营期限内，一般不得减少其注册资本。 （3）注册资本应符合《公司法》规定的有限责 任公司注册资本的最低限额。
第三章国际投资法
2、出资方式： （1）现金出资——外方只能以外币出资；中国合营者可
以人民币现金出资 （2）实物——必须为自己所有，且未设立担保物权
外国合营者作为投资的技术和设备，必须确实是适合 我国需要的先进技术和设备。如果有意以落后的技术 和设备进行欺骗，造成损失的，应赔偿损失。 （3）场地使用权——一般为中方出资 中国合营者的投资可包括为合营企业经营期间提供的 场地使用权。如果场地使用权未作为中国合营者投资 的一部分，合营企业应向中国政府缴纳使用费。 （4）工业产权、专有技术
第三章国际投资法
2020/12/7
第三章国际投资法
投资统计数据——吸引外资
¡ 据商务部统计，2010年1-3月，全国新批设立外商投资企业5459家，同比 增长19.87%；实际使用外资金额234.43亿美元，同比增长7.65%。3月份当 月，全国新批设立外商投资企业2296家，同比增长28.05%；实际使用外资 金额94.18亿美元，同比增长12.08%。
第三章国际投资法
（二）国际投资法的渊源 国内立法 1、资本输入国的外国投资法
如：《中外合资经营企业法》《外资企业法》 2、资本输出国的海外投资法
如：海外投资保险制度 国际立法 1、双边投资条约 ：《中国芬兰双边投资协定》 2、多边投资条约： TRIMS协议 GATS 国际惯例 公平公正待遇、“充分、即时、有效补偿”
第三章国际投资法
二、国际投资法
（一）国际投资法的概念和特征 国际投资法是调整国际私人直接投资关系（FDI）的 法律规范的总和，是国际经济法的一个重要分支
特征为： 1、 国际投资法调整私人投资关系 2、国际投资法调整私人直接投资关系 3、 国际投资法调整的私人投资关系既包括国内法关
系也包括国际法关系