北外跨国金融机构管理考研初试备考资料之现代货币的创造机制
第十一章现代货币的创造机制
它是法定准备率的倒数。若以 K代表；则如下
式： 2. 这里的 K 值只是原始存款能 够扩大的最大倍数，实际过 程的扩张倍数往往达不到这
个值。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，
存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之
间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把
它们视为同质的货币才符合实际。
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第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬 币外， IMF概称之为“存款货币”。
下：
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第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的两个必要的前提条件
1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金 ;。
2. 银行清算体系的形成。
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第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的乘数
1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其
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第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托 往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账 户。
⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因
而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委 托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收
这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后
的 20 世纪。
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第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代货币的创造机制
第十一章现代货币的创造机制第一节现代货币都是信用货币一、现代经济生活中的货币都是信用货币1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；2. 现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。
这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。
二、信用货币与债权债务网1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。
所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。
第二节存款货币的创造一、现代银行功能——创造存款货币由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。
二、原始存款和派生存款1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。
2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。
那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。
A银行的资产负债状况如下：⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B 银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。
这时，B银行的资产负债状况如下：⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。
第15章 现代货币的创造机制-文档资料
第二节 存款货币的创造与收缩
• 存款货币创造的必要条件 • 原始存款、派生存款和准备金 • 存款货币的创造与收缩过程 • 对倍数的修正源自一、存款货币创造的必要条件
• 商业银行创造存款货币是有条件的，即实行部分
• •
准备金制度和非现金结算。 在部分准备金制度下，银行每增加一元存款，不 需同等规模的准备，银行可以通过保留部分准备， 而将其余的存款用于发放贷款和投资。 在非现金结算下，银行可以通过记帐的方式来发 放贷款，从而可以通过创造存款来提供信用。
• 乘数
把货币供给量与基础货币相比的比值就是乘数。 公式为：MS＝m*B，其中m是乘数， MS是货币供 给，B为基础货币。可近一步推导为： m=(C/D+1)/[(C/D)+(R/D)] 其中C/D称为通货-存款比，R/D称为准备-存 款比。央行可以从以下五方面影响乘数进而控制 货币供给量：现金比率、超额准备率、定期和活 期存款法定准备率以及定期存款对活期存款的比 率。
第15章 现代货币的创造机制
•信用货币的产生 •存款货币的创造与收缩 •中央银行与货币创造
第一节 信用货币的产生
• 信用的产生
信用是在私有制和商品交换的基础上产生的。 货币产生后，货币借贷逐渐取代实物借贷而占据 主导地位。从借贷的性质看，早期的信用是属于 高利贷性质的。 随着资本主义关系的确立，高利贷信用严重 阻碍了资产阶级获取平均利润率的企图，各国纷 纷立法加以限制。借贷资本取代高利贷资本，并 逐渐形成了高度发达的资本主义信用关系。在现 代资本主义经济中，债务和信用是广泛存在的经 济现象。
•
四、对倍数的修正
• 派生倍数还受以下几个因素的影响：现金
现代货币创造机制知识考点整理
现代货币创造机制知识考点整理●一、存款货币的创造机制●（一）商业银行的存款货币创造●1 货币存款创造的条件●（商业银行与其他金融机构的显著区别在于：只有商业银行才能经营活期存款业务，并且具有创造派生存款的能力）●部分准备金制度●转账结算制度●不使用现金，通过银行将款项从付款单位的账户直接划转到收款单位的银行账户的资金结算方式●2 存款货币多倍创造的过程●原始存款：整个银行体系最初吸收的存款；银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行提供再贷款、再贴现而形成的存款，是银行从事资产业务的基础●派生存款：商业银行发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款●D=R/rd●D:存款总额●R：原始存款●rd:法定存款准备金●L：商业银行可贷款数量●3存款乘数与制约存款创造的因素●存款乘数又称存款货币乘数（存款货币乘数≠货币乘数）：存款总额（原始存款与派生存款之和）与原始存款的倍数●K=1/rd●商业银行存款货币创造能力与法定存款准备金率成反比●1 超额存款准备金率●K=1/(rd+e)●超额存款准备金率与存款乘数成反比●2 现金漏损率C●也称提现率，是指客户从银行提取的现金与存款总额之比K=1/(rd+e+c)●3定期存款与活期存款的比例●●定期存款占存款总额的比例越高，商业银行能用于发放贷款的资金越多，创造的派生存款越多●准备存款的不断补充必须有中央银行的支持●向中央银行再贴现和直接取得贷款●向中央银行出售自己持有的债券●向中央银行出售自己持有的外汇●（二）货币乘数和货币供给模型●货币乘数●货币乘数：货币供应量对基础货币量的比率●货币乘数总是大于1●基础货币又被称为高能货币：商业银行存入央行的准备金+公众持有的现金；货币供应量成倍于基础货币，倍数为货币乘数●货币乘数公式（P342）●基础货币的增减将导致数倍的货币供应量增减●货币供给的完整模型（P343）●货币乘数的存在原因是：银行准备金R的多倍存款创造作用●区别 m 和 c●m分子是1+C●影响货币乘数的因素分析●货币乘数取决于五个因素●支票存款的法定准备金率rd●非交易存款的法定准备金率rt●银行超额准备金率e:决定于银行的行为●现金漏损率c：决定于公众的行为●非交易存款与支票存款的比率t：决定于公众的行为●经济主体主体对货币供给的影响途径●B、rd、rt代表央行对货币供给的影响●e 代表商业银行行为对货币供给的影响●t、c代表公众对货币供给的影响●非银行公众对流通中现金、支票存款、和非交易存款的选择●影响流通中现金与支票存款比率的因素●财富变动的效应●流通中现金与支票存款比率随着财富增长而下降●预期收益率变动效应●其他资产预期收益率上升时，流通中现金与支票存款比率上升●银行风险将引起流通中现金与支票存款的比率大幅上升●流动性变动效应●流通中现金与支票存款比率与公众金融经验负相关●影响非交易存款与支票存款比率的因素●定期存款利率●正相关●其他金融金融资产收益率●负相关●收入或财富水平●正相关●影响银行超额准备金率的因素●当持有超额准备金的成本上升→超额准备金水平会下降；当持有超额准备金的收益上升→超额准备金会上升●1 市场利息率●超额准备金与市场利息率反向变动●2 预期存款流出量●与存款准备金正向变动●3预期存款流出的不确定性●正相关●二、、中央银行的产生及类型●中央银行的初创阶段和迅速发展阶段●1.银行券统一发行的需要●2.银行林立,银行业务不断扩大,债权债务关系错综复杂3.需要一个强大的金融机构作为其他银行的后盾●4.需要一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调●1694英格兰银行是最早全面发挥中央银行功能的银行●中央银行的资本组成类型●>全部资本为国家所有的中央银行●>国家资本与民间资本共同组建的中央银行。
现代货币的创造机制(9)
教学目的：使大家了解在现代货币制度 下，信用货币的创造过程。
教学内容：信用货币的范畴，派生存款 的生成机制，中央银行体制下的货币创 造过程。
教学重点：商业银行的存款货币创造， 中央银行体制下的货币创造过程。
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第一节 现代的货币都是信用货币
一、现代经济生活中的货币都是信用货币
债权债务的转移都是借助于信用货币实现的。
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第二节 存款货币的创造
一、现代商业银行功能之一
创造存款 货币
商业银行在其调剂货币资金余缺和组织 客户相互结算的基础上，发展了创造存款 货币的功能。
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二、几个概念
1.原始存款：商业银行因接受客户的现金或中央 银行签发支票所形成的存款。
银行清算体系的形成
2.举例说明存款货币创造的过程
某银行接到客户10000元存款，如法定存款准 备率是20%，贷款客户都不提现，银行不存超 额准备，其派生过程如下：
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A银行
法定准备金2000 存款10000 贷款（甲）8000
B银行
法定准备金1600 存款（乙）8000 贷款（丙）6400
银行券
信
现金
用
硬币
货
活期存款
币 存款货币
定期存款和储蓄存款
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二、信用货币与债权债务
现代经济由于信用关系的普遍存在，而有“信 用经济”之称。
信用货币（credit money）是由国家法律规 定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立 发挥货币职能的货币。
债权债务，大多以一定的文书形式来体现并具 备由法律规范的确定形式。如票据、银行券、 各种存款、贷款、各种债券等。
现代货币的创造机制
如此类推下去，即Ｃ、Ｄ、Ｅ、Ｆ等 银行的资产负债业务过程与上述过程是一 样的，并且在整个存款货币银行系统继续 进行下去。
那么存款货币的创造过程如下：
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存款货币的创造过程如下：
银行 Ａ Ｂ
Ｃ Ｄ Ｅ Ｆ Ｇ Ｈ Ｉ Ｊ
存款增加额 由法此定可准见备，（存10%款）货币贷款量增加额
= 100109000+00900 + 810190。00 。。。。。
+ 。72。.9 。。。]
656.10
Ｅ
65=6.110000[1 + （1 -651.601%） + （1 - 15090%.49）2
Ｆ
59+0.4。9 。。。。] 59.05
531.44
Ｇ Ｈ
531.44
= 1000{
1/[1
-（513.1–410%）
]}
478.30
47.83
478.30 430.47
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存款货币的创造
•法定存款准备金率
是指中央银行以法定的方式，规定存款货币银行 和其他金融机构对所拥有的各类存款必须保持的 准备金比率。
•法定准备金
与法定存款准备率对应的准备金就是法定准备金
一般只有银行库存现金和在央行存款帐户的存款 余额才可以作为法定准备金
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存款货币的扩张过程
假设： 银行超额准备金为零（E = 0） 银行体系没有现金外流发生（C = 0） 银行没有定期存款（Dt = 0）
进入20世纪50年代以后，信用货币主要采取了 非实体化的存款货币的形式，人们的货币只有 一小部分以现金(钞票和铸币)的形式持有，大 部分以记账符号的形式存在于银行的账面上
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信用货币的形态
第十章现代货币的创造机制
二、信用货币与债权债务网
现代经济由于信用关系的普遍存在， 而有“信用经济”之称。债权债务文书是 货币的载体。
债权债务，绝大部分是以一定的文书形式来体现并 具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种 存款、贷款、各种公债、公司债等。其中，很容易当 作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文 书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。
• ⑷各个银行保存铸币的需要归结为二： 一是客户从存款中提取铸币；二是结清 支票结算中应收应付的差额。
•
在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，
相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相
对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可
应付顾客对于铸币的需要。
原始存款和派生存款
• 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；
第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
现代的信用货币： ⑴最早的典型形态是银行券；硬币的发行通
常统一于中央银行，也属信用货币； ⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名
称）； ⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
。
现代经济生活中的货币都是信用货币
直至进入20世纪，人们才意识到，如果不 把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币 的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调 控中的货币供给就是不完整的。
• 由于银行券的发行权已集中于中央银行， 所以，现代商业银行创造货币的功能集 中体现为创造存款货币。
信用货币的创造 ---原始存款和派生存款
• 在支票存款和转账结算的基础上，出现 了具有如下特点的经济行为： ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一 定再把铸币全数提出；从银行取得贷款 的客户也通常是要求把贷给的款项记入 自己的存款账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既 可在提取铸币，又可开出支票履行支付 义务。
现代货币创造机制简答题
现代货币创造机制简答题
现代货币创造机制是指现代金融体系中，商业银行通过贷款和存款活动创造新的货币的过程。
下面是对现代货币创造机制的简答：
1.存款乘数理论：现代货币创造机制的核心是基于存款乘
数理论。
根据这个理论，当一个人将存款存入银行时，银行
可以将一部分存款作为准备金，用于满足存款者的提款需求
，而将其余部分作为贷款发放给其他借款人。
这样，存款乘
数就被引入，使得原始存款能够创造出更多的存款和货币。
2.存款准备金率：为了确保金融体系的稳定运行，中央银
行通常会规定商业银行需要持有一定比例的存款准备金作为
储备金。
存款准备金率是商业银行需要留存的客户存款的一
部分。
其他部分可以用于贷款和创造新的存款。
3.贷款创造：商业银行通过向借款人发放贷款来创造新的
存款和货币。
当借款人接受贷款时，他们的账户中会增加存
款，从而增加了银行的负债和借款人的资产。
这样，新的存
款和货币就被创造出来了。
4.存款消失：当贷款偿还或者存款被提取时，存款会减少
或者消失。
当借款人还款时，存款会被销毁，并且银行的负
债也会减少。
同样，当存款被提取时，存款会从银行转移出
去，从而减少了银行的负债和存款。
总的来说，现代货币创造机制是通过商业银行的贷款和存款活动，以及存款乘数效应，不断创造和销毁存款和货币。
中央银行通过监管存款准备金率等政策来调控货币供应量，以维持经济的稳定运行。
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北外跨国金融机构管理考研初试备考资料之现代货币的创造机制一、现代经济生活中的信用货币
（一）现代的信用货币
1.最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币
2.银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）
3.定期存款和居民在银行的储蓄存款
4.所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”
（二）信用货币与债权债务网
1.信用货币流通是与信用关系全面覆盖经济生活紧密相关的
2.现代经济债权债务的网络中进行运作，用信用支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然
3.债权债务是以一定的文书形式来体现并具备法律规范的形式；银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态
二、存款货币的创造
（一）现代银行创造货币功能
1.银行在调剂货币资金余缺和组织互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能
2.银行券的发行逐步集中于中央银行；现代商业银行创造货币的功能体现为创造存款货币（二）原始存款与派生存款
1.原始存款，是商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款资金形成的存款
2.派生存款，是指由银行的贷款和投资活动而衍生出来的存款
3.原始存款与派生存款的区别：来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于商业银行；与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化；二者的地位不同，原始存款决定派生存款。
三、中央银行体制下的货币创造过程
（一）现金投入流通过程
1.现金进入经济生活的渠道是存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。
2.存款货币银行，存入的现金满足不了提取现金的要求，则必须从准备金账户提取现金
3.存在于流通过程中的现金，就是存款货币银行从中央银行的准备存款账户上提取现金形成的
（二）现金增发与准备存款的补充
1.现金发行与现金回笼：现金发行=存款货币银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长；现金回笼=存款货币银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少
2.现金的发行都是增长的：根本原因是经济增长
3.准备金存款必须得到补充：当现金的增发是必然趋势时，意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金，准备存款相应下降；在经济增长的条件下，准备存款必须不断地得到补充
（三）准备存款的补充必须有中央银行的支持
1.要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加
2.存款货币银行从中央银行补充准备存款的途径：向中央银行再贴现和直接取得贷款；向中央银行出售自己持有的债券；向中央银行出售自己持有的外汇……
3.在补充准备金存款过程中，中央银行一方面积累了自己的资产；而另方面则形成两大负债项目，不断补充、不断提取现金的准备存款余额，由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现金
4.央行的支持有无限制：从客观经济过程来说，对央行约束则是强有力的，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥，强行支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀。
四、对现代货币供给形成机制的总体评价
（一）最节约的货币制度
1.节约了货币材料。
现代信用货币中的钞票和硬币是用纸或贱金属制造的，存款货币本身只不过是银行账户上的一个数字，而电子货币，更是极大的节约
2.节约了有关货币流通方面的费用
3.货币流通速度的加快，可以减少货币需要量
（二）双层次的货币创造结构
1.第一个层次——创造存款货币的存款货币银行：创造存款货币是由无数银行，在不同时点和地点上，通过自我约束机制分散地决策的，正是分散决策，才有可能针对千差万别的需求
机动灵活地供给货币，而自我约束机制则使它们认真地对客户所提出的需求进行评价和筛选2.第二个层次——中央银行，每一笔存款货币的创造都合理，并不等于创造的存款货币总量必然符合经济的客观要求，中央银行的宏观调控则可解决全局均衡的问题
（三）联结微观金融与宏观金融的关节点
1.信用货币的创造机制是金融的微观方面向金融的宏观方面过渡和金融的宏观方面向金融的微观方面过渡的关节点。
2.信用货币创造，都是公司、公众、政府机构为一方和存款货币银行、中央银行为另一方，环绕一笔一笔具体的货币存、取、借、贷，所进行的诸多微观经济行为的过程
3.经济行为主体的微观金融行为却为经济生活连绵不断地提供了流通中的货币。
流通中的货币——构成货币供给，从而关系货币供给与货币需求的对比，构成宏观金融问题的核心，导出了宏观经济的结果
4.当货币供给与货币需求失衡，从而客观经济生活从金融的宏观方面提出调整要求时，其实现也不能绕过信用货币的创造机制：即只能透过利益机制影响参与金融行为的诸多微观经济主体，并在这样的基础上才能改变宏观均衡状态的。
当然，在非常时期可有非常措施。
5.只有了解信用货币的创造机制，才能具体理解金融微观方面与金融宏观方面的连结。