大智慧2019年决策水平分析报告
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七、营运能力分析
大智慧2019年存货周转天数为0.33天，2018年为0.49天，2019年比 2018年缩短0.16天。大智慧2019年应收账款周转天数为40.82天，2018
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为58,252.67万元，与2018年的58,841.99万元相比 有所下降，下降1%。2019年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
146,828.26
1.75 144,296.17
5.91 136,242.85
0
198,770
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源自文库
0 198,770
0
114,530.73
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-3.68 118,905.25
0
3,506.17
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项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
2018年
2.98
2.98 0
0.28
3.21 3.21
0 0.29
2017年
2.14 2.14
0 0.32
六、盈利能力分析
大智慧2019年的营业利润率为13.37%，总资产报酬率为-0.46%，净 资产收益率为0.41%，成本费用利润率为3.05%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为179,192.83万元，经营资产的收益率为5.10%，而对 外投资的收益率为23.92%。
三、资产结构分析
大智慧2019年资产总额为205,080.93万元，其中流动资产为 146,444.8万元，主要分布在货币资金、交易性金融资产、应收账款等环节， 分别占企业流动资产合计的85.38%、7.33%和5.33%。非流动资产为 58,636.14万元，主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的
58,252.67
-1 58,841.99
-7.88 63,876.13
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15,068.38
3.53 14,554.96
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13,769.44
55.78 8,838.93
-12.32 10,080.89
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9,168.06
-47.52 17,470.55
-20.16 21,881.89
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
62.8
2018年
13.37
3.05
-0.46 0.41
58.2 29.21 23.98
5.5 7.72
2017年
60.17 65.86 53.87 21.62 33.17
大智慧2019年内部经营资产的盈利能力为5.1%，与2018年的10.41% 相比有较大幅度的降低，降低5.32个百分点。2019年对外长期投资业务的 盈利能力为23.92%，与2018年的49.73%相比有较大幅度的降低，降低 25.81个百分点。
内部资料，妥善保管
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大智慧2019年决策水平报告
50.53%、24.87%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的 92.7%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的 投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比 例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
二、成本费用分析
2019年大智慧成本费用总额为50,042.04万元，其中：营业成本为 25,154.85万元，占成本总额的50.27%；销售费用为9,655.88万元，占成 本总额的19.3%；管理费用为17,427.88万元，占成本总额的34.83%；财 务费用为-2,465.31万元，占成本总额的-4.93%；营业税金及附加为268.74 万元，占成本总额的0.54%。2019年销售费用为9,655.88万元，与2018 年的8,939.78万元相比有较大增长，增长8.01%。2019年销售费用增长的 同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售 费用投入效果理想，销售费用支出合理。2019年管理费用为17,427.88万 元，与2018年的16,572.03万元相比有较大增长，增长5.16%。2019年管 理费用占营业收入的比例为25.5%，与2018年的27.92%相比有较大幅度的 降低，降低2.41个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响， 但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
0 3,506.17
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-174,735.6
-176,420.1
-187,251.4
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五、偿债能力分析 从支付能力来看，大智慧2019年是有现金支付能力的。企业短期偿债
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大智慧2019年决策水平报告
能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现 金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务 费用为负，无法进行长期付息能力判断。
0
20,246.79
12.62 17,977.54
5.25 17,080.63
0
2019年所有者权益为146,828.26万元，与2018年的144,296.17万元 相比有所增长，增长1.75%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积
未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
大智慧2019年决策水平报告
大智慧2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为1,526.17万元，与2018年的11,978.37万元相比有 较大幅度下降，下降87.26%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。2019年营业利润为9,135.55万元，与2018年的17,340.2 万元相比有较大幅度下降，下降47.32%。在市场份额迅速扩大的情况下， 营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高 盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营 危机。
大智慧2019年存货周转天数为0.33天，2018年为0.49天，2019年比 2018年缩短0.16天。大智慧2019年应收账款周转天数为40.82天，2018
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为58,252.67万元，与2018年的58,841.99万元相比 有所下降，下降1%。2019年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
146,828.26
1.75 144,296.17
5.91 136,242.85
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项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
2018年
2.98
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0.28
3.21 3.21
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2017年
2.14 2.14
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六、盈利能力分析
大智慧2019年的营业利润率为13.37%，总资产报酬率为-0.46%，净 资产收益率为0.41%，成本费用利润率为3.05%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为179,192.83万元，经营资产的收益率为5.10%，而对 外投资的收益率为23.92%。
三、资产结构分析
大智慧2019年资产总额为205,080.93万元，其中流动资产为 146,444.8万元，主要分布在货币资金、交易性金融资产、应收账款等环节， 分别占企业流动资产合计的85.38%、7.33%和5.33%。非流动资产为 58,636.14万元，主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的
58,252.67
-1 58,841.99
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3.53 14,554.96
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-47.52 17,470.55
-20.16 21,881.89
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
62.8
2018年
13.37
3.05
-0.46 0.41
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60.17 65.86 53.87 21.62 33.17
大智慧2019年内部经营资产的盈利能力为5.1%，与2018年的10.41% 相比有较大幅度的降低，降低5.32个百分点。2019年对外长期投资业务的 盈利能力为23.92%，与2018年的49.73%相比有较大幅度的降低，降低 25.81个百分点。
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
大智慧2019年决策水平报告
50.53%、24.87%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的 92.7%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的 投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比 例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
二、成本费用分析
2019年大智慧成本费用总额为50,042.04万元，其中：营业成本为 25,154.85万元，占成本总额的50.27%；销售费用为9,655.88万元，占成 本总额的19.3%；管理费用为17,427.88万元，占成本总额的34.83%；财 务费用为-2,465.31万元，占成本总额的-4.93%；营业税金及附加为268.74 万元，占成本总额的0.54%。2019年销售费用为9,655.88万元，与2018 年的8,939.78万元相比有较大增长，增长8.01%。2019年销售费用增长的 同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售 费用投入效果理想，销售费用支出合理。2019年管理费用为17,427.88万 元，与2018年的16,572.03万元相比有较大增长，增长5.16%。2019年管 理费用占营业收入的比例为25.5%，与2018年的27.92%相比有较大幅度的 降低，降低2.41个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响， 但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
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-176,420.1
-187,251.4
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五、偿债能力分析 从支付能力来看，大智慧2019年是有现金支付能力的。企业短期偿债
内部资料，妥善保管
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大智慧2019年决策水平报告
能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现 金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务 费用为负，无法进行长期付息能力判断。
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2019年所有者权益为146,828.26万元，与2018年的144,296.17万元 相比有所增长，增长1.75%。
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所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积
未分配利润
所有者权益变动表
2019年
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大智慧2019年决策水平报告
大智慧2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为1,526.17万元，与2018年的11,978.37万元相比有 较大幅度下降，下降87.26%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。2019年营业利润为9,135.55万元，与2018年的17,340.2 万元相比有较大幅度下降，下降47.32%。在市场份额迅速扩大的情况下， 营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高 盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营 危机。