两融基础知识
证券公司融资融券知识手册
证券公司融资融券知识手册TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-融资融券知识简介目录第一部分基础知识 ...................................................................... .. (3)一、基本常识 ...................................................................... . (2)二、担保证券、标的证券 ...................................................................... .. (7)三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 (7)四、维持担保比例 ....................................................................... (10)五、融资融券的偿还 ....................................................................... .. (11)六、权益处理 ...................................................................... .. (12)七、中信证券融资融券规模相关控制指标 ....................................................................... .15八、证券交易所规定 ...................................................................... .. (16)第二部分融资融券业务流程 ...................................................................... (17)一、有关合同的重要提示 ...................................................................... (18)二、业务申请和办理 ...................................................................... .. (19)三、融资融券交易--合约 ..................................................................... . (22)四、交易操作 ...................................................................... (22)五、通知、追加保证金和强制平仓 ...................................................................... (26)六、合同终止和销户 ...................................................................... (26)第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 (28)第四部分友情提示........................................................................ (3)第五部分风险揭示........................................................................ (4)第一部分基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券基础知识培训
通过融资融券交易，投资者可 以在一定程度上对冲风险，实 现投资组合的优化和风险管理 。
发挥价格发现功能
融资融券交易有助于市场价格 发现功能的发挥，提高市场的 定价效率和准确性。
促进资本市场创新
融资融券交易为资本市场提供 了更多的创新机会和可能性， 有助于推动资本市场的持续发
展和完善。
监管措施
监管机构可以采取责令改正、监管谈话、出 具警示函、暂停或取消业务资格等监管措施 ，对证券公司的融资融券业务进行监督管理 。
违规处罚
对于违反融资融券业务规则和自律规则的证 券公司，监管机构可以依法给予警告、罚款 、没收违法所得、责令停业整顿、吊销业务 许可证等行政处罚；自律组织可以采取自律 惩戒措施，如通报批评、公开谴责、暂停或 取消会员资格等。
评级下调风险
相关信用评级机构可能对融资方或融 券方的信用等级进行下调，从而影响 其履约能力。
流动性风险
市场流动性不足
在市场交易不活跃或缺乏买家的情况下 ，投资者可能难以在合理价格内平仓， 从而面临损失。
VS
融资融券额度限制
当市场融资融券额度紧张时，投资者可能 无法及时获得所需资金或证券，影响交易 策略的执行。
CHAPTER 02
融资融券交易规则
交易对象与标的证券
01
02
03
融资交易对象
符合交易所规定的融资融 券标的证券，包括股票、 债券等。
融券交易对象
符合交易所规定的可融券 卖出的证券。
标的证券要求
具有较高流动性、较低波 动性和良好市场表现的证 券。
交易方式及流程
交易方式
通过证券公司融资融券交易系统进行，包括融资买入、融券卖出、现金还款和 证券还券等交易方式。
融资融券基本知识
、融券卖出股票，这时该股票派发现金红利、派发红股或转增股本、增发新股、发行可转换债
）提前了结融券合约，在权益登记日之前归还融券股票；1（．
2）未提前了结合约。因融券卖出的股票有权益发生，客户要对融出证券的证券公司进行相应的补偿，原则上‘股票
提示：如“授信额度上限”为200万元，则证券B的“可融资金额”为166.7万元；如“授信额度上限”为100万元，
B的“可融资金额”为100万元。
、保证金可用余额
。是指客户用于充抵保证金的现金、经折算后的证券市值及融资融
减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
：
100万元作为保证金，准备进行融资买入股票A，股票A的折算率为70%，融资保证金比例为
2）买券还券：以买进相同的证券偿还。
、其他
、证券公司对可充抵保证金的有价证券范围和折算率进行调整并将调整结果通过公告、短信、邮件等方式通知客户；
、证券公司根据实际情况调整保证金比例与警戒线、平仓线标准，调整后按照新的标准执行。2．
、证券公司根据证券交易所的规定对标的证券进行调整并将调整结果通知客户。当有证券被调出标的证券范围时，客
、融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票增发新股或发行可转换债券、发行权证，原股东有优先认购权，应如何
=（新股上市首日成交均价—发行认购价格）×应配售证券数量
（代码601628）1万股，还没有归还，这时发布增发新股方案“拟向
10亿股（不超过10亿股），增发价格25元，向老股东优先配售，配售的比例为1：0.5”；增发新股上市
、客户融券卖出的证券被合并为其他发行人证券，按终止上市条款安排，客户应在合并公告后可进行交易的两个交易
两化融合要点(基础知识+管理体系)
“两化融合”知识点汇总——基础知识+管理体系概念的由来：1997年9月12日十五大提出“大力推进国民经济和社会信息化”;2002年11月8日十六大提出“以信息化带动工业化，以工业化促进信息化”;2007年10月15日十七大提出“发展现代产业体系，大力推进信息化与工业化融合”的“两化”融合; 2010年的十七届五中全会“十二五规划”首次提出了“推动工业和信息化深度融合”;2012年11月8日十八大继续强调“推动信息化和工业化深度融合”和“四化”：工业化、信息化、城镇化、农业现代化。
推动两化深度融合，坚持四化同步发展。
含义：·信息化的重点是加强工业化、增强实体经济·这一过程的实质是“工业化的需求牵引、信息化的技术驱动”两化融合发展过程发达国家与中国两化融合特点的不同：发达国家渐进式发展：①先工业化后信息化，先管理现代化后管理信息化；②技术上逐步换代，先大型机，后小型机，再服务器－客户机，直至互联网、云计算。
中国跳跃式发展：①工业化与信息化融合发展，管理现代化与管理信息化同步发展；②技术上是快速换代，四世同堂。
发达国家与中国发展历程的不同：发达国家工业化经历三个阶段：①蒸汽机时代—小工业时代机械动力传递困难，工厂规模受限。
②电力时代—大工业时代电力动力传递不受限，工厂规模急剧扩大。
③自动化时代—后工业时代信息传递处理无困难，走上两化融合道路。
中国两化融合发展历程三个阶段：①传统工业化（1949-1979）计划经济，无需求、无动力、无条件；②开放改革阶段（1989-1999）向市场经济转型，在重点行业重点企业开始探索发展；③全球化超速发展阶段（融合发展）（2000-）加入WTO，超高速发展，必然向自由。
中国与发达国家目前两化发展现状对比：发达国家：渐入性发展，经历了机械化、电气化、自动化阶段的积累，自然进入到信息化时代。
中国：植入性发展，工业化尚未完成，正处于中后期，亟待通过信息化实现工业化跨越式发展。
融资融券业务基础知识
融资融券业务基础知识1、什么是融资融券？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。
融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2、融资融券业务的账户体系与现有普通交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。
（1）证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
（2）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。
3、各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。
（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。
（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。
（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
（8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
（9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
融资融券基础知识及亮点介绍
融资融券基础知识及亮点介绍融资融券，听上去有点复杂，其实它就像是一个“借钱炒股”的小窍门。
如果你有股票，手里没啥现金，又看中某只股票有可能涨，怎么做？没错，就是融资！说白了，就是向证券公司借点钱买你看好的股票。
反之，如果你已经有了一些股票，但觉得股市有点不靠谱，想趁早卖掉一些股票，又不想立刻套现怎么办？你可以融券，把你手里的股票借给别人，让别人去卖，自己收点借券费，或者等着股价下跌了再买回去。
听起来很聪明吧？不过，虽说是“借”东西，背后可得小心了，毕竟“借来的东西”可不是随便能随心所欲的。
说到融资融券，咱们得先了解这两者到底有什么不同。
融资其实就是借钱，给你个现金池，让你去买股票。
你股市上看好的股票，证券公司愿意借钱给你，等股价涨了，你卖掉，赚钱了，记得还钱。
没错，这就是融资！但是这可不是什么“无风险”的游戏。
股市像天气一样变幻无常，说不准啥时候就“阴云密布”了。
要是股市不涨反跌，你就得出点力气了。
亏了可不止是本金，还得赔一笔利息。
而融券呢，就是借股票给别人去卖。
这操作比融资稍微复杂点，因为你得先有股票，再借出去。
不过，这样就能收点手续费，而且在股价下跌的时候，赚得可就不少了！不过，说实话，这个就像是让别人骑上你的背再跑一圈，心里总是有点不踏实。
不过，融资融券还有一个特别吸引人之处，那就是它能让你放大操作的空间。
举个例子，假如你手里有100万现金，你可以通过融资，最多能借到相当于你本金一倍的钱，这样你就能用200万去操作股市，赚得更快更猛。
不过，这样做的风险也被放大了，就像是你拉了个风筝，风大了很可能就会断线。
所以大家在玩融资融券时，一定得三思而后行，不要盲目跟风，也别想着一夜暴富。
说到融资融券的亮点，不得不提的是它的“杠杆效应”。
杠杆，这个词你可能不陌生，就是用小钱撬动大钱。
简单来说，融资融券能让你在股市上利用“杠杆”去放大收益。
比如，你原本投资10万元买股票，但通过融资，你可以用20万来炒，这样赚到的利润也更大了。
融资融券知识[融资融券业务基础知识介绍]
![融资融券知识[融资融券业务基础知识介绍]](https://img.taocdn.com/s3/m/59b591d2cc22bcd126ff0cb9.png)
融资融券知识[融资融券业务基础知识介绍]融资融券业务基础知识介绍1、什么是融资融券交易？答：融资融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为。
2、融资融券交易与普通证券交易的区别？答：融资融券交易与普通证券交易的区别参见下表：3、融资融券交易的推出有何意义？答：融资融券交易具有四大功能：（1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使价格能更充分地反映证券内在价值。
（2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，要通过买入所卖出的证券偿还向证券公司借入的证券。
因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助市场内在的价格稳定机制形成。
（3）增强流动性功能：融资融券市场可在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。
（4）风险管理功能：融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具，而且还有利于改变证券市场“单边市”的状况，方便投资者规避市场风险。
4、什么是信用证券账户？投资者用于一家交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。
投资者信用证券账户与其普通证券账户的姓名或名称、身份证件号码应当一致。
5、什么是信用资金账户？答：信用资金账户是指投资者在证券公司指定的存管银行开立的实名资金账户，该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金明细数据。
投资者只能开立一个信用资金账户。
6、什么是标的证券？答：标的证券是指在交易所上市交易的，经交易所认可，可作为融资买入的证券和融券卖出的证券。
证券交易所将按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取试点初期标的证券的名单，并向市场公布。
融资融券课堂基础知识篇
融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。
融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。
一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。
利息通常按日计算，按周或按月支付。
2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。
融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。
3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。
杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。
二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。
2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。
3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。
三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。
2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。
3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。
4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。
投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。
四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。
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两融基础知识
两融是指券商的融资融券业务，即投资者可以向券商借入资金购买股票，或者借入股票卖出。
以下是一些基本的知识：
1. 融资：投资者可以向券商借入资金购买股票。
购买后的股票需要作为抵押品存放在券商处。
投资者需要按照约定的利率定期支付利息。
2. 融券：投资者可以向券商借入股票卖出。
卖出后的资金需要作为抵押品存放在券商处。
投资者需要按照约定的费率定期支付费用。
3. 维持担保比例：维持担保比例是指投资者缴纳的保证金与融资买入股票所需的保证金之和，与其融资金额的比例。
当维持担保比例低于一定的数值时，券商有权强制平仓。
4. 利率和费率：利率和费率是由券商规定的，会根据市场情况和投资者的信用等级有所不同。
一般来说，利率高于费率。
5. 强制平仓：如果投资者的维持担保比例低于一定的数值，或者投资者未能按照约定的时间支付利息或费用，券商有权强制平仓，即卖出投资者持有的股票以偿还借款。
6. 两融标的：两融标的是指可以用于融资融券的股票。
一般来说，两融标的都是市值较大、流动性较好的股票。
以上只是一些基本的两融知识，具体的操作和规则可能会根据具体的券商和市场情况有所不同。