飞亚达A2020年上半年财务指标报告
飞亚达股份有限公司财务报表分析报告
飞亚达股份有限公司财务报表分析报告班级：2130107学号：20132010705姓名：赵志刚2015.12.8分别对下列指标进行分析目录1.简介 (3)2.资产负债表的分析 (4)3.利润表分析 (6)4.现金流量表分析....................................... (8)5.盈利能力分析.................... . (11)6.偿债能力分析 (11)7.营运能力分析 (12)8.发展能力分析 (12)9.综合分析..................... . (12)简介飞亚达（集团）股份有限公司创立于1987年，是中国钟表行业的旗舰企业，中国境内唯一一家上市公司，系中航工业集团下属中航国际深圳公司的主要投资企业之一。
公司以品牌战略为统领，专注于钟表行业，主要从事世界名表零售和自有品牌钟表的研发、设计、制造和销售业务。
名表零售业务方面，公司旗下的“亨吉利全产名表中心”，是国内目前最大的统一商号名表连锁网络，已发展为高端钟表零售业务的领军品牌之一。
通过十几年的经营积累，不仅拥有覆盖全国的零售网络、超过10万的VIP客户资源，也与众多知名国际钟表品牌建立了紧密合作关系，更基于“K= BSC2”、三层营销理论创建了独特的高端商业品牌运营体系，铸就了自身的核心竞争力。
自有产品品牌方面，公司已形成飞亚达表、高端品牌、时尚品牌为主的产品品牌构架，基本完成了在研发、设计、关键零部件生产制造、分销、零售等重要价值环节的全产业链布局。
公司长期致力于精密计时腕表技术研发与应用，拥有先进的研发生产技术和制造工艺平台。
其中，飞亚达自2003年来，一直为中国航天员提供优质精良的计时装备，并于2011年正式进入巴塞尔国际钟表展的一号馆，与众多国际顶级钟表品牌毗邻，成为进入该馆的首个中国品牌。
飞亚达集团将继续坚持“名表零售商业品牌+表业产品品牌”的业务主线，全面夯实基础，坚定实践“塑造国际化品牌，成为全球化企业”的宏伟愿望。
飞亚达A2020年三季度财务风险分析详细报告
飞亚达A2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为192,832.13万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为71,890.94万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供167,352.34万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为25,479.79万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为46,996.19万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是101,818.38万元，实际已经取得的短期带息负债为71,890.94万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为74,407.29万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为88,112.83万元，在5年之内偿还的贷款总规模为115,523.93万元，当前实际的带息负债合计为72,304.44万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为24,605.65万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营1.38个分析期之后可被盈利填补。
该企业经营活动存在资金缺
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
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从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为6.54倍。从实现利润 和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
四、营运能力分析
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2018年上半年
2019年上半年
382.58 52.41
366.05 42.36
- 178,503.6
- 16,411.06
- 16,434.08
- 153.13
-
-23.02
5.26 158,183.47
12.53 9,164.68 12.61 9,037.36 1,546.33 216.09 -124.22 127.32
-11.38
-44.16 -45.01 41.12 653.1
飞亚达A2020年上半年营业周期为379.87天，2019年上半年为341.68 天，2020年上半年比2019年上半年延长38.19天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
五、发展能力分析 飞亚达A2020年上半年营业收入为158,183.47万元，比2019年上半年 有较大幅度的下降，下降11.38%。而2019年上半年企业营业收入比2018 年上半年增长5.26%。从这三中期情况看，企业营业收入并不稳定。
项目名称 营业毛利率 营业利润率
盈利能力指标表(%)
2018年上半年
2019年上半年
41.38
40.25
8.61
9.21
2020年上半年 37.75 5.71
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
9.35 9.1
8.91
10.16 9.94 9.4
6.19 5.64 5.92
261.29
252.32
316.31
299.94
2020年上半年 436.69 40.32 314.5 344.69
飞亚达A2020年上半年总资产周转次数为0.82次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从366.05天延长到436.69天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。
飞亚达A2020年上半年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入
利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
169,589.14 14,583.17 14,593.44 9.3 -10.27
1.05 1,509.49
24.89 41,577.6
7.40 11,635.28
1.07 1,623.9
-
0
58.91 97,743.57
0.85
727.1
23.29 38,092.83
6.52 9,824.03
0.91 1,652.89
-
0
61.79
0.46 24.08
6.21 1.04
-
二、盈利能力分析
飞亚达A2020年上半年净利润为7,773.89万元，比2019年上半年有较 大幅度的下降，下降37.05%。而2019年上半年企业净利润比2018年上半 年增长9.90%。从这三中期情况看，企业净利润并不稳定。
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
169,589.14
100.00 178,503.6
100.00 158,183.47
100.00
97,632.57
1,779.08 42,211.3 12,552.83 1,814.78
0
57.57 105,150.41
飞亚达A2020年上半年的营业利润率为5.71%，总资产报酬率为 5.64%，净资产收益率为5.92%，成本费用利润率为6.19%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为326,258.96万元，经营资产的收益率为 5.54%，而对外投资的收益率为0.96%。
2020年上半年营业利润为9,037.36万元，与2019年上半年的 16,434.08万元相比有较大幅度下降，下降45.01%。以下项目的变动使营 业利润增加：投资收益增加62.96万元，资产减值损失增加251.47万元， 营业成本减少7,406.84万元，销售费用减少3,484.77万元，管理费用减少 1,811.25万元，营业税金及附加减少782.39万元，共计增加13,799.68万 元；以下项目的变动使营业利润减少：财务费用增加29万元，共计减少29 万元。各项科目变化引起营业利润减少7,396.72万元。
项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期
营运能力指标表
2018年上半年
2019年上半年
327.1.28 41.73
365.19
341.68
2020年上半年 331.15 48.72 35.18 379.87
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
2020年上半年利润总额为9,164.68万元，与2019年上半年的 16,411.06万元相比有较大幅度下降，下降44.16%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
三、偿债能力分析
项目名称 流动比率
偿债能力指标表
2018年上半年
2019年上半年
2.54
2.63
2020年上半年 2.3
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
0.77 9.04 28.94
0.85 11.11 26.69
0.8 6.54 31.52
2020年上半年流动比率为2.3，与2019年上半年的2.63相比有较大下 降，下降了0.33。2020年上半年流动比率比2019年上半年下降的主要原因 是：2020年上半年流动资产为276,379.27万元，与2019年上半年的 254,647.77万元相比有所增长，增长8.53%。2020年上半年流动负债为 120,094.21万元，与2019年上半年的96,907万元相比有较大增长，增长 23.93%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。 用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。