股指期货
银行股指期货知识讲座
四、股票个人客户如何结合股指期货
预期性；
1.利用股指的价格发现作用；
多空博弈；
权威性； 交易量大；（可以无限大）
2.套保； 对于持有股票、基金市值在500万以上的客户，可以利用股指期货来对冲其
价格下跌的风险，同时也可以利用其杠杆原理节省资金，提高资金使用率。 （尽可能配置大盘蓝筹）
3.套利； 个人投资者可利用股指期现套利、跨期套利，在承担较小风险的情况下，获
一、股指期货的概念
股指期货（股票指数期货）是一种以股票市场的1.股价指数为合约标的物的 2.金融期货合约。
股指期货交易就是买卖股票价格指数的交易。双方交易的是一定期限后的 股票价格指数水平。
股价指数：沪深300指数或不是上证指数； 报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000
沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点；
商业银行的功能
保证金交易：期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需 支付10%的比例；
也就是1元钱可以当10元钱用，给我们贷款的额度最多达到9倍左右。 双向交易：期货交易既可以买空也可以卖空。（融资、融券功能）；
也就是你可以用1元钱作抵押，向期货公司借入价值10元的商品或者股票 提前卖出。
取稳定的盈利。
五、银行与期货
银行与期货合作内容
银行期货业务
期 货 保 证 金 存 管 业 务
标 准 仓 单 质 押 贷 款 业 务
（只限工、中、农、建、交）
期
货
金
公
融
司
期
自货有结 Nhomakorabea资
算
金
业
存
务
放
银期办理流程
股指期货操作指南
股指期货操作指南股指期货是一种金融衍生品，是指以特定股指作为标的物进行买卖的合约，是投资者进行投机和对冲的重要工具。
本文将为投资者提供股指期货的操作指南，帮助他们更好地了解和把握股指期货交易。
一、了解股指期货的基本知识1. 什么是股指期货股指期货是指以特定股指作为标的物的期货合约，投资者通过买入或卖出股指期货合约来进行投机或对冲。
2. 股指期货的交易所和合约股指期货的交易所有中国金融期货交易所（CFFEX）的沪深300指数期货、中证500指数期货等。
投资者可以选择合适的交易所和合约来进行交易。
3. 股指期货的交易时间和交割方式股指期货交易时间一般为工作日的早上9:15至11:30和下午13:00至15:00，交割方式一般为现金交割。
二、选择合适的交易策略和风险控制方法1. 投机交易策略投资者可以根据自己对股市的判断选择适合的投机交易策略，如趋势跟踪策略、均值回归策略等，通过分析行情和技术指标来进行交易。
2. 对冲交易策略投资者可以使用股指期货进行对冲，降低股票和组合的风险敞口。
对冲策略可以根据投资者的需求和预期来选择，如股票市值对冲、股指期货对冲等。
3. 风险控制方法股指期货投资涉及到一定的风险，投资者应该采取适当的风险控制方法，如设置止损点、分散投资、控制仓位等，以降低投资风险。
三、了解股指期货交易的基本流程1. 开立期货账户投资者首先需要在期货公司开立一个期货账户，完成实名认证和相关手续，然后通过期货公司提供的交易软件进行交易。
2. 下单交易投资者可以通过交易软件下单进行买入或卖出股指期货合约，设置交易品种、数量和价格等相关参数进行交易。
3. 监控行情和仓位投资者需要实时监控股指期货的行情和自己的仓位，及时调整交易策略和风险控制措施。
4. 平仓交易当投资者认为合适的时机到来或需要平仓时，可以通过交易软件进行平仓交易，将持有的合约卖出或买入。
四、学习和积累交易经验1. 学习股指期货的相关知识投资者需要不断学习和了解股指期货的相关知识，包括投资原理、交易规则、行情分析等，以提升自己的交易水平。
金融期货、股指期货和股票期货
金融期货、股指期货和股票期货1. 金融期货的概念和特点金融期货是指以金融资产作为标的物的期货合约。
金融期货的交易对象可以是货币、利率、股指等金融资产。
金融期货的特点如下：•标的物为金融资产：金融期货的交易对象通常是金融资产，如货币、利率、股指等。
这些金融资产具有广泛的市场参与度和流动性。
•杠杆作用：金融期货允许投资者用较少的资金进行交易，通过杠杆作用，投资者可以在相对小的价格波动中获得较大的收益。
•价格发现功能：金融期货市场可以通过交易获取标的金融资产的价格信息，从而帮助投资者发现和确定市场价格。
融机构和企业对冲金融市场波动风险。
2. 股指期货的概念和特点股指期货是以股票指数作为标的物的期货合约。
股指期货的交易对象是股票指数，如标普500指数、道琼斯指数等。
股指期货的特点如下：•反映市场整体趋势：股指期货的价格变动代表了市场整体的涨跌趋势，对于投资者来说，可以通过股指期货的交易反映市场的走势。
•高流动性：股指期货交易活跃，具有较高的流动性，投资者可以较容易地买入和卖出合约。
•杠杆作用：股指期货允许投资者以较少的资金进行交易，通过杠杆作用可以放大投资收益。
资者对冲股票市场波动风险。
3. 股票期货的概念和特点股票期货是以个别股票作为标的物的期货合约。
股票期货的交易对象是特定的股票，投资者可以选择特定股票进行交易。
股票期货的特点如下：•个股选择性：股票期货允许投资者选择特定的股票进行交易，投资者可以根据自己的判断选择潜力较高的股票进行交易。
•杠杆作用：股票期货可以以较少的资金进行交易，通过杠杆作用可以放大投资收益。
•高风险高回报：股票期货交易具有较高的风险，但同时也有较高的回报潜力。
资者对冲个别股票市场波动风险。
4. 金融期货、股指期货和股票期货的比较金融期货、股指期货和股票期货在交易对象、特点以及用途上存在一些区别：•交易对象：金融期货的交易对象可以是货币、利率、股指等金融资产；股指期货的交易对象是股票指数，如标普500指数、道琼斯指数等；股票期货的交易对象是个别股票。
股指期货基础知识
股指期货基础知识股指期货是一种金融衍生品，用于对冲或投机股票市场指数的变动。
它可以提供投资者灵活多样的交易策略，但在进行股指期货交易之前，了解基础知识是非常重要的。
本文将深入介绍股指期货的定义、交易特点以及交易技巧等方面的内容。
一、股指期货的定义与基本知识1. 什么是股指期货股指期货是一种以股票市场指数为标的物的标准化合约，交易双方约定在未来某个时间点以约定价格买入或卖出一定数量的股指期货合约。
与股票交易相比，股指期货合约更具灵活性，可以通过做多或做空股指来进行套利或投机操作。
2. 股指期货的特点股指期货具有以下几个特点：- 标准化合约：股指期货合约具有统一的合约规格，包括交割时间、交割方式、合约单位等，方便投资者进行交易。
- 杠杆效应：相较于股票交易，股指期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一小部分合约价值的保证金即可进行交易，从而扩大了投资收益和损失的可能性。
- 高流动性：股指期货市场是一种高流动性市场，每天都有大量交易活动，投资者可随时进行买卖操作。
- 价格透明：股指期货合约的交易价格、成交量等信息公开透明，投资者可以通过交易所的报价信息进行交易决策。
二、股指期货交易的基本流程1. 开立期货账户在进行股指期货交易之前，投资者首先需要在期货经纪公司开立期货账户，包括填写相关的开户资料、签署协议等程序。
2. 学习交易规则与知识投资者需要学习了解股指期货交易所的交易规则，掌握市场风险与投资知识，包括合约规则、交易时间、交易策略等方面的内容。
3. 下单交易在了解了交易规则后，投资者可以通过交易软件等渠道，下达自己的交易指令。
投资者需要选择合适的交易策略，并设置止损、止盈等交易条件，有效控制风险。
4. 监控交易一旦交易订单成交，投资者需要及时监控市场行情、资金变动等情况，根据实时情况做出相应的调整与决策。
5. 终止交易当交易达到预期的止盈或止损条件时，投资者可以选择终止交易并平仓，实现盈利或承担损失。
股指期货基础知识_期货
股指期货基础知识_期货股指期货基础知识1、什么是股指期货?所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。
买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。
在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。
股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：(1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。
股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。
因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。
(2)股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。
由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。
(3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。
而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。
(4)在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。
2、股指期货投资者的类型有哪些?根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。
(1)套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。
(2)套利者，是指利用“股指期货市场和股票现货市场(期现套利)、不同的股指期货市场(跨市套利)、不同股指期货合约(跨商品套利)或者同种商品不同交割月份(跨期套利)”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。
股指期货手册
02 股指期货市场分析
股指期货的价格分析
基本面分析
01
研究影响股指期货价格的经济、政治、社会等因素，如GDP、
利率、通货膨胀等。
技术分析
02
通过图表、指标等手段分析股指期货价格的走势，预测未来价
格动向。
消息面分析
03
关注国内外重大事件、政策变动等消息，评估其对股指期货价
格的影响。
股指期货的市场结构
创新服务模式
股指期货市场将提供更加个性化、专业化的服务模式，提升投资者的 投资体验。
股指期货与金融科技的融合
金融科技提升交易效率
金融科技的应用将提升股指期货交易的效率，降低交易成本，提 高市场流动性。
金融科技强化风控管理
金融科技在风险控制方面的应用将更加广泛，通过大数据、人工智 能等技术手段，实现对市场风险的实时监控和预警。
总结
套期保值策略能够有效地降低投资组合的系统风险，提高投资组合 的稳定性。
套利交易案例
套利交易策略
利用股指期货和相关现货市场的 价格差异，通过买入低估品种、 卖出高估品种获取无风险收益。
案例分析
某投资者发现股指期货合约与现 货指数存在价差，通过买入低估 的期货合约、卖出高估的现货指 数，获取套利收益。
总结
单边交易策略要求投资者具备较高的市场判断能力和风险承受能 力，能够准确把握市场走势并果断采取行动。
05 股指期货的未来发展
股指期货市场的创新发展
创新交易机制
股指期货市场将进一步优化交易机制，引入更多元化的交易策略， 以满足投资者多样化的投资需求。
创新产品种类
股指期货市场将推出更多与新兴产业、绿色发展等相关的创新产品， 丰富投资者的选择。
股指期货原理及策略详解
contents
目录
• 股指期货概述 • 股指期货原理 • 股指期货交易策略 • 股指期货的风险管理 • 股指期货的发展趋势与展望
01 股指期货概述
定义与特性
定义
股指期货是指以股票指数为标的 物的期货合约，交易双方通过买 卖这些期货合约赚取盈利或对冲 风险。
特性
股指期货具有高杠杆、高风险、 高收益的特点，同时具有套期保 值、套利和投机三种交易方式。
中国股指期货市场的展望
政策支持与市场发展
中国政府将继续加大对股指期货市场的政策支持力度，推动市场 健康发展，提升中国资本市场的国际竞争力。
投资者参与度提高
随着市场成熟度和投资者教育的加强，中国股指期货市场的投资 者参与度将不断提高。
国际化进程加速
中国股指期货市场将加速国际化进程，吸引更多外资和国际投资 者参与。
股指期货的套期保值策略可以根据投资者的风险偏好和投资目标进行调整，具有较大的灵 活性和可调整性。
03 股指期货交易策略
套期保值策略
总结词
通过在股指期货和股票市场之间进行对冲操作，降低投资组合的系统性风险。
详细描述
套期保值策略是股指期货交易中最常见的策略之一。投资者通过在股票市场和股指期货市场进行反向操作，如买 入或卖出相应的股指期货合约，以对冲股票市场的风险。这种策略可以帮助投资者降低投资组合的系统性风险， 如市场风险、利率风险等。
新产品与新交易方式的探索
1 2 3
新股指期货合约的推出
为了满足市场发展的需要，将不断推出新的股指 期货合约，包括不同标的指数、不同到期月份等。
交易方式的创新
股指期货市场将不断创新交易方式，引入程序化 交易、算法交易等先进技术，提高交易效率和灵 活性。
股指期货基础知识讲解
股指期货基础知识讲解股指期货是一种衍生品工具，通过对股票市场指数进行投资交易来获取投资回报。
股指期货交易是当前金融市场中备受关注的一项重要投资方式，对投资者而言，了解股指期货的基础知识至关重要。
本文将介绍股指期货的定义、目的、交易方式以及相关的基础知识。
一、股指期货的定义股指期货是一种以股票市场指数为标的物的标准化合约。
它是一种金融衍生品，通过合约为投资者提供了在未来特定时间内交割特定数量股票指数的权利和义务。
二、股指期货的目的股指期货交易的目的主要有两个方面。
首先，它可以作为投资和套利的工具，投资者可以通过买入或卖出股指期货的合约，获得与市场股票指数价格变化相关的投资回报。
其次，股指期货还可以用于风险管理，投资者可以通过买入或卖出期货，对冲其股票投资的价格风险。
三、股指期货的交易方式股指期货交易一般在交易所进行，投资者通过交易所会员开设的交易账户进行交易。
投资者可以通过两种方式参与交易，分别是买入（做多）和卖出（做空）期货合约。
1. 买入（做多）期货合约投资者认为指数价格将上涨，可以选择买入期货合约。
当指数价格上涨时，投资者可以通过平仓盈利。
2. 卖出（做空）期货合约投资者认为指数价格将下跌，可以选择卖出期货合约。
当指数价格下跌时，投资者可以通过平仓盈利。
四、股指期货的基础知识了解股指期货的基础知识对于投资者参与交易至关重要。
以下是一些关键概念的介绍。
1. 合约规格每个股指期货合约都有一定的规格，包括合约单位、最小变动价位、交割月份等。
投资者在选择交易合约时，需要了解这些规格，并根据自身投资策略进行选择。
2. 保证金参与股指期货交易需要缴纳一定比例的保证金，用于覆盖潜在的亏损。
保证金金额可以通过交易所的保证金制度来确定，投资者需要根据自己的投资资金合理配置保证金。
3. 成交方式股指期货的成交方式包括市价成交和限价成交。
市价成交是指根据市场最优价立即成交，而限价成交是指投资者自己设定的买入或卖出价格，当市场价格达到设定的价格时成交。
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做空
后买入 先买入
T+0交易
卖
卖
卖
买
买
买
假设甲乙两人分别拥有100万元资金，甲 乙两人对后势均看涨：
甲投资于股票;
乙投资于股指期货;
他们的收益会有什么样的区别呢？
当沪深300指数从3000点上涨至3300点，即上涨10%时
假设甲所持股票上涨幅度同样是10%， 那么甲可获得的最大利润是多少呢？
甲投资者在经过考虑后，决定暂时空仓， 持有现金观望； 按照最大利润计算： 甲可获最大利润 =
? 万
那么乙的最大利润又是多少呢？
假设在沪深300股指期货主力合约从 3000点下跌到2700点时，乙投资者满 仓卖出了该合约。 （假设期货保证金比例：15%；合约 乘数：每点300元）
最大利润 甲投资者 ？万
合约标的
沪深300指数 每点300元 沪深300指数点×300元 指数点 0.2点 当月、下月及随后两个季月 9:15-11:30, 13:00-15:15
沪 深
300
合约乘数 合约价值 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间
股 票 指 数 期 货 合 约
最后交易日交易时间
价格限制 最低交易保证金 交割方式 最后交易日 最后结算日 交易代码
什么是股指期货 ？？
什么是股指期货 呢？
股指期货的全称为股票价格 指数期货，是金融期货的一种， 是以股票价格指数为标的物的标 准化的期货合约。
什么是股指期货 呢？
在股指期货合约中，规定了每 个指数点对应的金额、即合约 乘数，股指期货指数点乘以合 约乘数即为合约价值。
什么是股指期货 呢？
股指期货既可以用来对冲证券 投资组合的系统性风险，也可 以作为股票市场大势的替代投 资工具。
9:15-11:30, 13:00-15:00
上一个交易日结算价的正负10% 合约价值的12% 现金交割 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日 顺延 同最后交易日 IF
股指期货的特点？
假设开仓点位：3000点
保证金比例：15%
一手股指期货合约价值 ＝ 3000×300×1 ＝ 90万 一手占用资金 ＝ 90万×15% ＝ 13.5万元
那么乙的期末合约价值为: 已持仓手数 =？ 期末一手股指期货合约价值= ？ 期末合约总价值＝？
最大利润 甲投资者 ?万
收益率 ?%
乙投资者
?万
?%
假设甲乙两人分别拥有100万元资金，甲乙两
人对后势均看跌：
甲投资于股票，乙投资于 股指期货，他们的收益又会 有什么样的区别呢？
当沪深300指数从3000点下跌至2700点，即下跌10%时
收益率
？
？%
乙投资者
？万
美国股指期货1996年—2005年成交量
万张
从05年股权分置改革之后，我国股市、期市成交量对比
140 120 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009
沪深股市（含B股，权证）成交金额（万亿）
期货市场成交金额（万亿）
股指期货
期 货
股 票
假设在沪深300股指期货主力合约 从3000点上涨到3300点时，乙投资 者满仓买入了该合约。（假设期货 保证金比例：15%；合约乘数：每 点300元）
那么乙的最大利润又是多少呢？
乙的期初合约价值: 一手股指期货合约价值=？ 期货保证金比例：15% 一手占用资金＝？ 可买手数 = ？ 期初合约总价值 =？