中央银行学第3章 中央银行的资产负债表

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一、中央银行资产负债表的一般构成
各国中央银行在编制资产负债表时主要参 照国际货币基金组织的格式和口径，从而 使各国中央银行资产负债表的主要项目与 结构基本相同，具有很强的可比性。 下面将目前国际货币基金组织编制的《国 际金融统计》中货币当局资产负债表的最 主要项目简化成下表。
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货币当局资产负债表 Balance Sheet of Monetary Authority
• 存款货币银行
• Deposit money banks
• 非货币金融机构
• 非银行金融机构，是指从事非银行业务的 金融机构。如财务公司，担保公司，小额 贷款公司，保险公司，证券公司等。
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• 1、资产 • A、国外资产，主要包括黄金储备、中央银 行持有的可自由兑换外汇、地区货币合作 基金、不可自由兑换的外汇、国库中的国 外资产、其他官方的国外资产、对外国政 府和国外金融机构贷款、未在别处列出的 其他官方国外资产、在国际货币基金组织 中的储备头寸、特别提款权持有额等。
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3、复合式中央银行制度
★ 复合式中央银行制度是指国家不单独设立 专司中央银行职能的中央银行机构，而 是由一家集中央银行与商业银行职能于 一身的国家大银行兼行中央银行职能的 中央银行制度。 • 大一统 • 非大一统
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4、准中央银行制度
★ 准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上
的中央银行，而设立类似中央银行的金融管 理机构执行部分中央银行的职能，并授权若 干商业银行也执行部分中央银行职能的中央 银行制度。如香港、新加坡、沙特等国家。 新加坡设立金融监管局，隶属财政部，该局不负 责发行货币，货币发行权授予大商业银行， 并由国家货币委员会负责管理。但该局全面 行使中央银行的其他职能，包括制订和实施 货币政策，监管金融业，为金融机构和政府 5 提供各项金融服务。
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• 2、负债 • (1)储备货币，这个项目反映的是央行投放社 会的基础货币存量。其中，“货币发行”这 个项目反映的是正在社会各界流通着的现金 存量，包括其他存款性公司的“库存现金” 以及在金融系统之外的“流通中现金” （M0）； • (2) “金融性公司存款（其他存款性公司、其 他金融性公司）”这两个子项目分别反映的 是其他存款性公司的准备金存款帐户余额以 及其他金融性公司的结算账户余额，这些存 款的增加直接对应着基础货币的投放。
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（五）资本为多国共有的中央银行 ★ 货币联盟中成员国共同组建中央银 行的资本金是由各成员国按商定比 例认缴的，各国以认缴比例拥有对 中央银行的所有权。
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中央银行的资本组成虽然有5种类型，但有一 点是共同的，即无论哪种类型的中央银 行，都是由国家通过法律赋予其执行中 央银行的职能，资本所有权的归属已不 对中央银行的性质、职能、作用、地位 等发生实质性的影响。
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联储银行九名董事中有3名A类董事、3名B类董事、 3名C类董事。 A类董事代表银行界，B类董事由所有会员银行选取 出，C类董事（包括董事局主席和副主席）则 由美联储董事局任命。 B类董事和C类董事带表着联储银行所在区的农业、 商业、工业、劳动界和服务业，但不能是某一 商业银行的官员、董事或职员。C类董事不能 是商业银行的股东。联储银行的分支银行一般 有本质区别名或7名董事，他们大多数由所属 联储银行的董事任命，其余则由美联储董事局 任命。
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• B、国内资产，主要由中央银行对政府、金 融机构和其他部门的债权构成。 • （1）对中央政府的债权亦是指中央政府对 货币当局的债务，它包括中央银行持有的 国库券、政府债券、财政短期贷款、对国 库的贷款和垫款或法律允许的透支额； • (2)对各级地方政府的债权在本表中是指地 方政府对中央银行的债务，包括中央银行 持有的地方政府债券和其他证券、贷款和 垫款等；
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（二）中央银行分支机构的设置
• 1．按经济区域设置分支机构。 • 2．按行政区划设置分支机构。 • 3．以经济区域为主、兼顾行政区划设置分 支机构。
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第三节
中央银行的资产负债表
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• 中央银行资产负债表是中央银行在履行职 能时，其业务活动所形成的债权债务存量 报表。 • 中央银行资产负债业务的种类、规模和结 构，都综合地反映在资产负债表上。
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联储银行的主要职责如下： A,密切关注国家和世界经济状况并向美联储董事局 提供本地区的经济信息供美联储在制定执行货 币政策时做参考； B,控制储备平衡，向储蓄机构贷款，联储银行董事 会确定贴现率（要由美联储董事局批准）并向 这些贷款收取利息； C,检查和监督储蓄机构； D,向储蓄机构和财政部门提供服务； E,向会员银行支付红利、保持与注册资本相等的盈 余并在支付运营开支后将赢利余额上缴财政部
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（3）联邦公开市场委员会 联邦公开市场委员会共有12名成员，其中7名 是联邦银行董事局的董事，加上5名联储 银行的总裁，其中纽约联储银行的总裁 始终是起成员、其它4名按一年任期轮流 由其他11家联储银行的总裁来担任。联 邦公开市场委员会每年在首府华盛顿召 开8次会议，所有12家联储银行的总裁都 参加每一次联邦公开市场委员会的会议。 联邦公开市场委员会的职责是指导公开 市场操作，这是最重要的货币政策工具。
5、跨国中央银行制度
★ 跨国中央银行制度是指由若干国家联合组 建一家中央银行，由这家中央银行在其 成员国范围内行使全部或部分中央银行 职能的中央银行制度。 ★ 这种中央银行制度一般与区域性多国经济 的相对一致性和货币联盟体制相对应。 如欧洲中央银行、西非货币联盟、中非 货币联盟等。
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第二节 中央银行的结构
• 一、中央银行的资本结构
（一）全部资本为国家所有的中央银行 ★ 目前大多数国家中央银行的资本金是为国家所 有的。这有两种情况： ◆ 一是国家通过购买中央银行资本中原来属于 私人的股份而对中央银行拥有了全部股权； ◆ 二是中央银行成立时，国家就拨付了全部资 本金。
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（二）国家拥有部分股份与民间股份混 合所有的中央银行 （三）全部股份非国家所有的中央银行 ★ 这类中央银行，国家不持有股份,全部 资本由其他股东投入，由法律规定执行 中央银行职能。 （四）无资本金的中央银行
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美联储的组织结构是根据《美国联帮储备法》按照 不同地区在私营企业和政府部门之间，以及在 银行、商人和社会公众之间分权的要求而形成 的，主要包括联储银行、美联储董事局、联邦 公开市场委员会、联邦顾问委员会以及3000多 家商业银行。 （1）美联储董事局 美联储董事局有7名董事，都是由总统任命并经参 议院确认，董事的任期为14年，各董事任期的 起始时间不同，相互交错。董事局主席和副主 席也是由总统指定并经参议院同意，但任期只 有四年（可在他们懂事任期内连任）。
业务和服务
企 业 财 务 局
金 融 统 计 局
经 济 研 究 局
政 府 债 券 局
货币 外 币 汇 市 场 局 部
海 外 领 域 局
国 际 局
报 税 局
银 行 监 督 局
金 融 结 构 和 机 构 局
银 行 部
注 册 部
印 刷 部
公 司 服 务 部
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2、决策机构、执行机构、监督机构并存
的组织结构
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• (3)对存款货币银行的债权是指存款货币银行 对中央银行的债务，包括再贴现、担保信贷、 贷款和回购协议、中央银行存款货币银行的 其他债权和在一些银行的存款等； • (4)对非货币金融机构的债权，其内容与对存 款货币银行的债权基本相同，差别在于债权 对象是两类不同的金融机构； • (5)对非金融政府企业的债权； • (6)对特定机构和私人的债权。
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（2）联邦银行 美联储共有12个大区联储银行，分布在波士顿、 纽约、费城、克利夫兰、里士满、亚特兰 大、芝加哥、圣—路易斯、明尼啊波利斯、 堪萨斯城、达拉斯、旧金山。这12个联储 银行共有25个分行、分布在其它25个城市。 每个联储银行都独自以公司的形式存在， 并且有九名董事，这些董事在美联储董事 局的监管下监督联储银行的运作，并批准 联储银行总裁和第一副总裁的工资。
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（4）联邦顾问委员会 联邦顾问委员会向美联储提出建议，并向受 联储政策影响的各种团体提供参考信息。 联邦顾问委员会每年至少要就经济和银 行等问题与美联储董事局召开4次会议； 并要适时对各种经济、金融等问题向联 储银行提出顾问建议。
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3、决策权、执行权与监督权由不同机构
交叉行驶的组织结构
★瑞士国家银行 各国央行组织结构的共同特点： 一、地位超然、权力较大 二、在央行权力机构的人选中，十分注意广泛 的代表性。
法律部
消费者及社会事务部
研究统计部
国际金融部
数据分理部
服务部
联邦储备银行业务 部 人事部
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美国的中央银行——美国联邦储备局（美联储）与许 多国家不同的是，在某种意义上是一个分散的中 央银行。美联储由12个大区联储银行以及这些 银行的分支机构组成，所有这些银行的运作都由 位于美国首都华盛顿的美联储董事局监管。 美联储是根据《美国联邦储备法》于1913年12月成 立的，主要是为了调节和改善困惑美国多年的周 期性货币恐慌问题。为保护美联储免受短期政治 压力的影响，同时又确保它能完成职责，美联储 被设立为美国政府中一个独立的部门根据自己的 赢利而不是由国会拨款来运作，其董事局成员的 任期期限长，并且任期期限交错，由此而来将美 联储受短期政治考虑的影响降低到最小程度。
第三章 中央银行制度的类型、 结构与资产负债表
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第一节 中央银行制度的基本类型
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1、一元式中央银行制度
它是一国只设立一家统一的中央银行行 使中央银行的权利和履行中央银行的职 能，中央银行机构自身上下是统一的， 机构设置一般采取总分行制，逐级垂直 隶属。目前世界上大多数国家都实行这 种体制。如日本、中国等。
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二、中央银行的组织结构
（一）中央银行的权力分配结构 ★ 中央银行的最高权力，大致可归并为决 策权、执行权和监督权这三个方面: ◆ 决策权是权力的核心，是中央银行权威 的象征； ◆ 执行权是权力的集中体现，在执行中又 包涵着许多次级决策权； ◆ 监督权是对决策和执行权利的约束，是 对中央银行有效行使职能的保证。