影子银行对商业银行负债管理影响研究——以我国商业银行为例
企业影子银行化对商业银行风险承担的影响研究
金融观察©企业影子银行化对商业银行风险承担的影响研究陈惠(南京财经大学金融学院，江苏南京210023)摘要:近年来，影子银行的快速发展对我国金融体系的稳定造成了一定的冲击，非金融企业影子银行化作为影子银行的重要组成部分，其对商业银行的风险承担产生了很大的影响。
论文从理论和实证两方面探讨了非金融企业影子银行化对商业银行风险承担的影响，结果显示，非金融企业影子银行化增加了商业银行的风险承担，因此，相关部门应该积极引导企业影子银行化健康发展。
关键词：企业影子银行化；商业银行；风险承担中图分类号:F830.33文献标识码：A文章编号：1008-4428(2021)09-0131-03Research on lhe impact of corporate shadow banking oncommercial banks9risk-takingChen Hui(School of Finance,Nanjing University of Finance&Economics,Nanjing,Jiangsu,210023)Abstract:In recent years,the rapid development of shadow banking has had a certain impact on the stability of my country's financial system.As an important part of shadow banking,the shadow banking of non-financial enterprises has had a great impact on commercial banks'risk-taking.This paper discusses the impact of non-financial corporate shadow banking on commercial banks'risk-taking from both theoretical and empirical aspects.The results show that non-financial corporate shadow banking has increased the risk-taking of commercial banks.Therefore,relevant departments should actively guide the healthy development of corporate shadow banking.Key words:corporate shadow banking;commercial bank;risk-taking一、弓言2008年次贷危机及其演变而来的全球性金融危机，吸引了社会各界对影子银行问题的关注，越来越多的国内外学者展开了对影子银行的相关研究。
中国影子银行发展现状及其对商业银行的影响
中国影子银行发展现状及其对商业银行的影响随着金融市场的不断创新和发展，影子银行在中国金融市场中逐渐崛起并发挥着越来越重要的作用。
影子银行是指与传统商业银行不同的金融机构，它们通常从事信托、财务租赁、小额贷款、资产管理等业务。
影子银行的兴起既给金融市场带来了新的机会，也对传统商业银行造成了一定的冲击。
影子银行的兴起主要是得益于传统银行对部分领域的服务滞后
和不足。
影子银行的业务范围更宽，服务更灵活，投资门槛也更低，吸引了大量投资者的关注。
同时，影子银行的收益率较高，也成为众多投资者的选择。
不过，影子银行的兴起也带来了一定的风险。
首先是其运营风险，由于影子银行的业务相对复杂，风险控制难度较大。
其次是市场风险，影子银行的业务范围广泛，参与者众多，一旦市场出现波动，将对影子银行的业务造成不良影响。
最后是资金风险，影子银行的资金来源较为单一，一旦遭遇资金短缺问题，将引发一系列连锁反应。
影子银行的兴起对商业银行也产生了一定的冲击。
一方面，影子银行的发展对传统银行的转型升级提出了新的要求，促使商业银行加快创新步伐，提高服务水平。
另一方面，影子银行的竞争也迫使商业银行加强风险防范，提高自身的核心竞争力。
总之，影子银行的发展对中国金融市场产生了深远的影响。
虽然其发展存在一定的风险与不稳定性，但在保持风险可控的前提下，影子银行的发展也为金融市场的创新与发展提供了新的动能。
影子银行对商业银行的影响分析及对策
三 、影 子银 行对 传统 商 业银行 的产 生 冲击 的原 因 １ 、缺 乏有效监管 。影子银行 的监管缺失 使其对 商业银 行传统业务 的议价 能力及盈利水平产生 冲击 。影 子银行体系 中借贷具有灵 活、快捷 、风险控制能力强 的特 点 ，能够满足 中小企业 和小微 企业零 散的 、多样 的借贷 需求 ，因此逐步成 为 中小企业和小微 企业 ，特别是 中小 型科 技企业进 行直接融 资得渠道 ，商业银行对优秀 中小企业 贷款 的将 被分流。 ２ 、不 符合金融 系统性风 险的整体性 。影 子银行 之所 以 迅速发展 ，主要 在于其充分利用 了银行 资源。影子银行通过 借助商业银行 资源和渠道 ，快速发展形成 了塔 式融资链条 ， 但 因其不享有存 款保 险和最后贷款人保护 ，非 常容 易因资金
基金 ，资产证券化 。
二 、影 子银 行对传 统 商业 银行 的 冲击 １ 、使传 统商业银行盈 利能力下 降 。影子银 行对传统 的 银 行存贷业务具有一 定的替代性 。它能够做商业银行 的信用 创 造业务 ，通过各种渠道 吸收存款和发放贷款 。虽然各种影 子银行机构筹集资金 和贷 款的方法的名称是不 同的 ， 但基本 上在银行的存款 和贷款 的作用 ，因为募集资金利率大 幅高于 银 行存 款 ，并且发放 贷款 的门槛 比较低 ，直接造成传统 商业 银行存 款和贷款的急剧下降。 ２ 、使商业银 行体系 的稳 定性减弱 。影子银行 互相抵押 贷款 的做法使得信贷 的周期 和波动性风险加大 ；复杂而冗长 的中介 链条为资金的溃逃 留下 隐患 ；将 资金流动与市场流动 性联 系起来 ，使得市场之 间的风险扩大 ，从而使商业银行 的
一
于流动性不足被 迫大量抛售资产 ，导致 资产价 格下跌 ，引起 新一轮资产抛售 的恶性循环 。
浅谈我国影子银行对商业银行的影响及风险应对措施
浅谈我国影子银行对商业银行的影响及风险应对措施作者：寸建强来源：《时代金融》2014年第32期国际货币基金组织最新发布的《全球金融稳定报告》指出，影子银行问题在中国比较突出，其融资增速已达到银行信贷增速的近两倍，需要监管者们更为密切的监测。
我国影子银行与传统商业银行之间的联系相对紧密，甚至一定程度上分享了商业银行的部分信用，一些传统银行产品直接或间接地为该体系运作提供了资金或交易媒介，因此影子银行体系的风险会传导至传统银行，导致不同类型的风险暴露。
一、我国影子银行的分类和特点我国影子银行主要包括三类：一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等。
二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等。
三是机构持有金融牌照、但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。
区别于西方金融交易型的影子银行体系，我国影子银行还处于以融资为主要功能的初级阶段，没有标准化作业的证券化管道，其组织形式、资金来源和运作模式类似于传统商业银行，作为传统银行体系的补充主要服务于实体经济，与商业银行的融资和股权资本融资职能一道解决实体经济资金的利用效率及资源配置问题。
二、影子银行对商业银行的影响（一）影子银行是商业银行的有益补充随着新资本协议的实施及商业银行监管的日趋严格，商业银行融资规模的扩大受到进一步的制约，中小企业和小微企业零散、多样的融资需求得不到满足，影子银行高效灵活的融资方式对于缓解中小企业融资难问题，起到了积极的作用，在一定程度上满足了经济发展多元化背景下多层次的融资需要。
（二）影子银行放大了商业银行的流动性风险现阶段我国居高不下的存款准备金率，严格的贷款额度控制，让商业银行配置资金的效率下降，成本上升，出于规避监管的动机，商业银行采取“内部脱媒”的方式来应对，也就是将贷款包装成为理财产品、银信合作等受监管程度更弱的形式，变成影子银行的一部分。
中国影子银行发展现状及其对商业银行的影响
中国影子银行发展现状及其对商业银行的影响随着中国金融市场的不断扩大和创新，影子银行在近年来得到了快速的发展。
影子银行是指那些在监管之外的金融机构，它们以非银行金融机构、私募基金、信托、资产管理公司等形式存在。
这些机构主要提供各种金融服务，如借贷、投资、融资等，成为了银行体系的重要补充。
影子银行的发展对商业银行产生了很大的影响。
首先，影子银行拥有灵活的投资策略和创新的产品设计，可以满足一些银行无法提供的金融服务。
其次，影子银行的利率水平相对较高，对商业银行的客户资源形成了一定的竞争。
还有，影子银行大多有较小的资本金，运营成本低，因此可以提供更具竞争力的利率和收益率。
这些因素都使得商业银行在市场竞争中处于劣势地位。
然而，影子银行的发展也带来了一些隐患。
因为影子银行不受监管，可能会存在信用风险、流动性风险和操作风险等问题。
特别是在金融市场波动较大时，影子银行的风险会进一步加大。
如果出现债务违约等问题，将可能引发金融风险传染，对整个金融体系造成影响。
因此，为了更好地控制金融风险，中国政府出台了多项举措来规范影子银行的运营，如加强监管、压缩风险投资比例等。
虽然这些措施一定程度上减弱了影子银行对商业银行的竞争力，但是影子银行的发展趋势仍然不可忽视。
因此，商业银行需要转型升级，提高服务质量和效率，才能在竞争激烈的金融市场中立于不败之地。
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浅议影子银行对我国商业银行的影响及应对策略
浅议影子银行对我国商业银行的影响及应对策略作者：黄永东来源：《现代经济信息》2014年第04期摘要：本文分析了影子银行的内涵、风险特征，从商业银行的视角，探讨影子银行对我国商业银行的影响，进而提出了我国商业银行的风险应对策略。
关键词：影子银行；商业银行；策略分析中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）04-0-01在新一轮国际金融危机中，影子银行扮演了重要的角色。
危机以后，国际金融监管机构FSB成立了专门的工作小组，研究分析如何加强影子银行体系监管。
客观地说，在我国金融分业经营的管理体制下，影子银行通过非常规的形式拓宽了金融服务的可能性边界，从而有助于减缓金融分业经营对于资源配置产生的负面效应。
同时，影子银行也反映了金融机构在综合经营上的某种创新，有利于提高中国金融市场的深度和广度，客观上推动了中国利率市场化的进程。
一、影子银行的概念及风险特征（一）影子银行的概念影子银行是近年来一个较新的金融概念，最先出现在2007年的美联储年度会议，2008年美国次贷危机引发了经济界各方对这个问题的广泛讨论。
影子银行体系是指游离于传统银行体系之外的信用中介组织和信用中介业务，通常指商业银行资产负债表外的信贷融资活动。
目前我国影子银行体系主要包括信托公司、财务公司、汽车金融公司、小额贷款公司、典当行、担保公司、各类私募基金、民间融资以及各类金融机构理财等表外业务。
（二）影子银行的风险特征1.金融业务期限错配。
影子银行期限错配的业务模式带来巨大的流动性风险。
以近两年快速增长的金融租赁业务为例，行业普遍存在资产负债期限错配问题，流动性风险较为突出，一旦市场出现不稳定因素，它们就无法将其长期资产变现进行兑付，从而陷入流动性严重不足的局面。
2.金融产品杠杆较高。
为了追求高利润，影子银行机构通常采取高杠杆运作，通过在金融市场发行各种复杂的金融衍生产品，大规模地扩大其负债及资产业务规模，从而提高获利能力。
影子银行业务对商业银行发展影响分析
影子银行业务对商业银行发展影响分析随着我国金融市场体系不断的多样化以及社会对资金的日益需求，中国的影子银行也迅速发展起来并引发各方关注。
通过简要介绍商业银行体系中所存在的影子银行业务，并从影子银行业务的构成、特点等几方面简要地概述了影子银行业务发展现状及对商业银行的影响，并在此基础上提出了一些建议。
标签：影子银行;商业银行;机遇与风险F831 引言商业银行是我国金融体系的一个重要组成部分，其发展的健康程度将直接影响我国经济的兴衰。
近年来，商业银行内部出现了许多不占用银行资本金、不在银行资产负债表内反映的影子银行业务。
这些影子银行业务作为商业银行传统存贷业务以外的创新能使其在一定程度上绕过银行存款准备金率、资本充足率、贷存比的约束，去追求更多的商业利益。
但规避信贷监管机构的管制，将不可避免的影响到宏观经济运行的稳定性，给金融系统带来风险。
2 影子银行的概念2.1 影子银行的定义2002年由剑桥大学的Geoffrey Ingham在《货币的未来》一书中首先提出了“影子银行体系”这一术语，它是从事地下外汇交易的机构的统称，与现在的影子银行体系相比范围小了很多。
影子银行的概念正式被提出是在2007年的美联储年度讨论会上，美国太平洋投资管理公司的执行董事Paul McCulley将那些游离于监管体系之外的，与传统、正规以及受中央银行监管的传统银行体系相对应的金融机构概括为“影子银行体系”。
2008年，时任纽约联邦储备银行行长的盖特纳将这些“非银行”运营的金融机构与融资安排称为“平行银行系统”，意指与商业银行体系相对平行的银行体系。
2008年，国际货币基金组织（IMF）在全球金融稳定报告中首次使用“准银行”一词，报告指出，近些年“准银行”体系获得了长足发展，其融资规模已经超过了传统银行体系。
“除接受监管的存款机构以外，充当储蓄转投资中介的金融机构”是美联储主席伯南克在2010年对影子银行进得出的定义。
实际上，影子银行体系和平行银行体系、准银行体系指的都是同一概念。
影子银行业务对商业银行发展影响分析
影子银行业务对商业银行发展影响分析作者：桂俊骁舒东升来源：《现代商贸工业》2014年第24期摘要：随着我国金融市场体系不断的多样化以及社会对资金的日益需求，中国的影子银行也迅速发展起来并引发各方关注。
通过简要介绍商业银行体系中所存在的影子银行业务，并从影子银行业务的构成、特点等几方面简要地概述了影子银行业务发展现状及对商业银行的影响，并在此基础上提出了一些建议。
关键词：影子银行;商业银行;机遇与风险中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2014）24-0131-021 引言商业银行是我国金融体系的一个重要组成部分，其发展的健康程度将直接影响我国经济的兴衰。
近年来，商业银行内部出现了许多不占用银行资本金、不在银行资产负债表内反映的影子银行业务。
这些影子银行业务作为商业银行传统存贷业务以外的创新能使其在一定程度上绕过银行存款准备金率、资本充足率、贷存比的约束，去追求更多的商业利益。
但规避信贷监管机构的管制，将不可避免的影响到宏观经济运行的稳定性，给金融系统带来风险。
2 影子银行的概念2.1 影子银行的定义2002年由剑桥大学的Geoffrey Ingham在《货币的未来》一书中首先提出了“影子银行体系”这一术语，它是从事地下外汇交易的机构的统称，与现在的影子银行体系相比范围小了很多。
影子银行的概念正式被提出是在2007年的美联储年度讨论会上，美国太平洋投资管理公司的执行董事Paul McCulley将那些游离于监管体系之外的，与传统、正规以及受中央银行监管的传统银行体系相对应的金融机构概括为“影子银行体系”。
2008年，时任纽约联邦储备银行行长的盖特纳将这些“非银行”运营的金融机构与融资安排称为“平行银行系统”，意指与商业银行体系相对平行的银行体系。
2008年，国际货币基金组织（IMF）在全球金融稳定报告中首次使用“准银行”一词，报告指出，近些年“准银行”体系获得了长足发展，其融资规模已经超过了传统银行体系。
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益率相对非标准化债权资产 收益率并 没有竞 争优势 。因此商业 银行 的主动负债业 务与被动 负债业务 的资金来 源部分 投向理财 业务。影 子银 行体 系以高于银 行存款 利率吸 收大部分 的社会 闲 散资金 ， 即从过去 的资金存入银行转 向投入影子银行体系 的非银 行金 融机 构 ， 将减少商业银 行 的存 款性资金 ， 抑 制 了商业银 行负 债业 务的发展。影 子银 行的金融活动不断促使 资金 价格 升高 ， 银
４ ． 结论
向占 １ ４ ％ 。根据监 管规 定 ， 只有 债券 和市 场工具 以及 存款 类为 标准化债权 ， 其余基本 都为非标 准化债 权资产 。按 此计算 ， 银行 业理 财产品投向“ 非标准化债权资产 ” 的余额 占接近 ４ ４ ％ 。由于 商业银行 的理财业 务 比普通存款业务有着超额收益率 ， 这将导致
影子银行对 商业银行 负债管理影响研究
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以我 国商业银行为例
韩
龙
（ 贵 州财经大学金 融学院 ５ ５ ０ ０ ０ ４ ）
【 摘 要】 影子银行体系的发展主要表现为信贷类资产理财产品规模
用渠道 ， 被投入到高收益 的理财产品 中。商业银行通过表外业务 创新来 规避贷存 比、 资本 充足率与贷 款限额等监 管指标 的要 求。 银行可以不用计提拨备 、 少 占用资本 ， 并且 同样 能够实现 接近 于 传统存 贷业 务的收益 。在影子银行快速扩张 的压力下 ， 利率市场 化的进程也 随之加速 ， 利率市场化会使商业 银行 的收入结构发生 变化 ， 能够促使银行的资产负债结构 比例发生调 整 ， 当贷 款利率
币市场工具 占 ３ ４ ％， 项 目融资类 占 ３ ０ ％， 存款 类 占 ２ ２ ％， 其 他投
收存款能力 ， 同时改变负债结构 和存 款期 限结 构 ， 同时发展主 动
型负债业务 ， 适度增加银行 的资金成本。 首先 ， 发行次级债 和金融债作为商业银行筹 措长期 资金 的措 施， 有利 于商业银行直接控 制负债规模 ， 负债期限结构 ， 以及利率 定价方式。同时提高 资产负 债 的匹配程度 ， 锁 定资 金业 务净利 差， 防范利率波动风险和负债提前偿还风险。 其次 ， 同业拆借 、 债券 回购 和票据转贴现市 场融资是 银行短 期资金来源主要方式 。在 主动 负债业务 中要对 单个 负债 业务产 品的效益贡献进行准确计量 ， 同时加 强产 品创新 ， 丰 富负债业务 品种 ， 有效控制风险 ， 促进银行整体价值最大化 。 通过长期与短期负债业务品种的结合 ， 不仅为商业银行 的提 供可靠资金来源 ， 其负债期 限结构与产品的定价的竞争优势也 能 够抵御理财产品给负债业务带来的风险。
【 关键词】 影子银行 ； 理财产品 ； 主动 负债
１ ． 影 子 银行 的基 本概 念
影子银行体系表现为处 于监管体 系之外 的金融 活动。近几 年， 影子银行最重要 的活动便是通过货 币市场 与非银行金融机构
将金融 中介机构的短期 安全性 负债 进行快 速扩 张。在我 国， “ 影
要负债业务的商业银行将 受到严峻 的挑战。负债业务 的管理 能 够保证银行资本 的充足性 和营运 的稳定性 。负债业务 势必将调 整 以保证商业银行持续健康运营。
本文主要讨论 了影子银行体 系的理财 产品过度膨胀 给商业 银行负债业务带来 的直接冲击 ， 以及影子银行的发展加速 了利率 市场化的进程 ， 给商业银行 负债业务 的发展带来 了挑 战。最后针 对影子银行 给商业银行带来的风险 ， 给出了风险防范措施 。
【 参考文献】
［ １ ］ 杨 海 燕． 我 国商业银 行主 动业务发展 探析 ［ Ｊ ］ ． 经济纵横 ， ２ Ｏ ｏ ７ （ １ ） ［ ２ ］ 程 果． 我 国商业银行 负债 管理研 究［ Ｊ ］ ． 商业 经济研 究 ， ２ ｏ ０ ９ （ １ ） ［ ３ ］ 邢 学艳 ． 我 国商业银 行 资产 负债 管理 实证研 究［ Ｊ ］ ． 经济师 ， ２ ０ １ １ （ １ ） ［ ４ ］ 裴欣． 影子银 行发展 现状及 对策研 究 ［ Ｊ ］ ． 生产 力研 究 ， ２ ｏ １ ３ （ ２ ）
下限和存款利率上 限也随市场进行 调节 时， 目前 以吸收存款为 主
快速 膨胀 ， 信贷 资金 表 外 化 运作 趋 势 加剧 。本 文首 先 阐 述 了影 子 银
行 的概 债 业 务 的影 响 。最 后 针 对影 子银 行 的影 响给 出 了商 业银行 负债 业务 的发展 策略 。
影子银行 与商业银行存在着紧密的联系 ， 随着业务在不断合 作， 风险也在业务进行 中交叉传递 。影子银行 的金融活动不仅 给 商业 银行 带来 新的盈利模式 ， 同时也 给传统 的负债业务带来 了风
险。
理财产品非标 准化 债权 资产 配置 比例 高 ， 负债业 务受 到 冲 击。影子银行与商业银行业务 融合模 式在于商业 银行 的理财业 务。据银 监会 数据 ， ２ ０ １ ２年末 ， 银 行业 理财产 品 中投 向债券 和货
３ ． 商 业银 行 应 对 影 子 银 行风 险 的措 施 。
子银行” 包括所 有经 营非信 贷类产 品 的信用 机构 。主要表 现为 传统银行业本身创新出来的“ 理财 业务”． 银 信合作与银 证合作
开发出的各类理财 、 信托产 品。 ２ ． 影子银行对 商业银 行负债管理的影响
影子银行作 为金融创新的代表 ， 一方面它的体系的发展推进 了商业银行产品的创新 ， 大幅增加 商业银行 中间业务 收入 来源 ， 另一方面影响了商业银行负债业务的发展 ， 如果 不对影子银行 的 存在与发展加以必要 的规范 ， 可能引起金融系统风险。影子银行 体系正是由于在利率管制压力下产生的 ， 商业银 行应 主动顺应 利 率市场化的要求 ， 根据存 款利率上 限主动降低存 款利率 ， 增加 吸