第9章 指标分析

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第三节
市场人气指标
一、乖离率（BIAS）和心理线（PSY） 乖离率（BIAS）和心理线（PSY） 人气指标（AR）、 ）、买卖意愿指标 二、人气指标（AR）、买卖意愿指标 BR）和中间意愿指标（CR） （BR）和中间意愿指标（CR）
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第四节
市场大盘指标
腾落指数ADL（ 一、腾落指数ADL（Advance Decline Line ） 涨跌比ADR（ 二、涨跌比ADR（Advance Decline Ratio） Ratio） 超买超卖指标OBOS 三、超买超卖指标OBOS （Over Bought And Over Sold） Sold） 能量潮指标（OBV） 四、能量潮指标（OBV）
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第一节
市场趋势指标
一、移动平均线（MA） 移动平均线（MA）
（一）移动平均线的特征 （1）追踪趋势（2）滞后性（3）稳定性 ）追踪趋势（2）滞后性（3
（4）助涨助跌性（5）支撑和阻力作用 ）助涨助跌性（5
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（二）葛兰威尔（Granvile）八大法则 （二）葛兰威尔（Granvile）八大法则 （ＭＡ的运用法则） （1）平均线从下降逐渐转为盘整或上升，而
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（6）股价虽然向上突破平均线，但又立刻回 跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降， 为卖出信号。 （7）股价趋势在平均线下，股价上升并未突 破平均线且立刻反转下跌，为卖出信号。 （8）股价突然暴涨，突破平均线，并远离平 均线，且有可能反弹回跌，为卖出信号。
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（三）移动平均线的优缺点 移动平均线的优点 第一，适用广泛，构造简便，它的参数易 于检验。 第二，适用移动平均线可观察股价总的走 势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出 入市的时机。 第三，平均线能显示“出入货” 第三，平均线能显示“出入货”的讯号， 将风险水平降低。
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MACD的特点 MACD的特点 在MACD图形上有三条线：DIF、DEA MACD图形上有三条线：DIF、 和MACD柱状线。买卖信号就是DIF和DEA MACD柱状线。买卖信号就是DIF和 的正负位置和交叉，同时观察MACD柱状线 的正负位置和交叉，同时观察MACD柱状线 的正负和长短。 当DIF和DEA为负值时，表明市场目前 DIF和DEA为负值时，表明市场目前 处于空头市场； 当DIF和DEA为正值时，表明市场目前 DIF和DEA为正值时，表明市场目前 处于多头市场。
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（三）MACD的运用法则 MACD的运用法则
位置信号与交叉信号 （1）DIF和DEA同处正值，则短期线在长期 DIF和DEA同处正值，则短期线在长期 线之上，市场处于多头市场，属中期强势。 DIF向上突破DEA是买进信号；DIF向下跌 DIF向上突破DEA是买进信号；DIF向下跌 穿DEA只能认为是回落，应卖出股票。 DEA只能认为是回落，应卖出股票。 （2）DIF和DEA同处负值，则短期线在长期 DIF和DEA同处负值，则短期线在长期 线之下，市场处于空头市场，属中期弱势。 DIF向下跌破DEA是卖出信号；DIF向上突 DIF向下跌破DEA是卖出信号；DIF向上突 破DEA只能认为是反弹，可作暂时补空。 DEA只能认为是反弹，可作暂时补空。
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三、论述
技术指标中参数的选择与技术指标的应用有 什么关系？
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第9章
指标分析理论
指标技术分析是运用统计或数学计算的 方法，从已经发生的事件（数据） 方法，从已经发生的事件（数据）中找出股市 运行的一般规律， 运行的一般规律，然后用这一规律去预测股市 未来的运行方向， 未来的运行方向，并用图形表示出来的一种技 术分析方法。 术分析方法。
பைடு நூலகம்
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在指标技术分析的应用中，主要有如下法则： 在指标技术分析的应用中，主要有如下法则： 指标的背离； （1）指标的背离； 指标的交叉； （2）指标的交叉； 指标的高位和低位； （3）指标的高位和低位； 指标的徘徊； （4）指标的徘徊； 指标的转折； （5）指标的转折； 指标的盲点。 （6）指标的盲点。
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二、平滑异同移动平均线（MACD） 平滑异同移动平均线（MACD）
MACD是以快速移动平均线（短期线） MACD是以快速移动平均线（短期线）与 是以快速移动平均线 慢速移动平均线（长期线） 慢速移动平均线（长期线）相对距离的变化提示 买卖时机的指标。 买卖时机的指标。
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黄线DEA；白线DIF 黄线DEA；白线DIF
股价从平均线下方突破平均线，为买进信号。 （2）股价虽然跌破平均线，但又立刻回升到 平均线上，此时平均线仍然持续上升，为买进信 号。 （3）股价趋势走在平均线上，股价下跌并未 跌破平均线且立刻反转上升，为买进信号。
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（4）股价突然暴跌，跌破平均线，且远离 平均线，则有可能反弹上升，为买进信号。 （5）平均线从上升逐渐转为盘整或下跌， 跌破平均线，为卖出信号。
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背离信号 （1）股价创新低点，而DIF和DEA却未同 ）股价创新低点，而DIF和DEA却未同 时创新低时反而有转头向上迹象，称为底 时创新低时反而有转头向上迹象，称为底 背离，是买入信号。 背离，是买入信号。 （2）股价创新高点，而DIF和DEA却未同 ）股价创新高点，而DIF和DEA却未同 时创新高，反而有转头向下迹象，称为顶 时创新高，反而有转头向下迹象，称为顶 背离，是卖出信号。 背离，是卖出信号。
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第二节
市场动量指标
一、随机指标（KDJ） 随机指标（KDJ） 威廉指标（WMS或 二、威廉指标（WMS或R） 相对强弱指标（RSI） 三、相对强弱指标（RSI） 能量潮指标（OBV） 四、能量潮指标（OBV）
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随机指标 KDJ
随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指 随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指 最早起源于期货市场，由乔治· 数）最早起源于期货市场，由乔治·莱恩首 创的，它通过当日或最近几日最高价、 创的，它通过当日或最近几日最高价、最 低价及收盘价等价格波动的波幅， 低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价 格趋势的强弱。 格趋势的强弱。
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随机指标在图表上共有三根线，K 随机指标在图表上共有三根线，K线、D线和J线。 线和J 随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、 最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人 们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提 示作用更加明显。 随机指标KD线的意义：KD线称之为随机指标，K 随机指标KD线的意义：KD线称之为随机指标，K 为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D 为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D线 时，表示为上升趋势，可以买进；当K 时，表示为上升趋势，可以买进；当K线向下突 破D线时，可以卖出，又当KD值升到90以上时表 线时，可以卖出，又当KD值升到90以上时表 示偏高，跌到20以下时表示偏低。 示偏高，跌到20以下时表示偏低。 太高就有下 跌的可能，而太低就有上涨的机会。
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MACD的优缺点 MACD的优缺点
MACD的优点是除掉了移动平均线的滞后 MACD的优点是除掉了移动平均线的滞后 反应和频繁出现的买入卖出信号，使发出 信号的要求和限制增强，避免假信号的出 现，用起来比移动平均线更为可靠。
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MACD的缺点是无法从这一指标看出行情 MACD的缺点是无法从这一指标看出行情 是处于长期升势还是长期跌势，或是长期 盘整市道，这方面的判断还要依赖于长期 移动平均线以及其他技术指标。
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练习题
一、基本概念
移动平均线 葛兰威尔法则 威廉指标 随 机指标KDJ 相对强弱指标RSI 机指标KDJ 相对强弱指标RSI 能量潮指标 OBV 乖离率BIAS 市场大盘指标 乖离率BIAS
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二、简答 1.技术分析的应用法则 1.技术分析的应用法则 2.移动平均线的优缺点 2.移动平均线的优缺点 3.随机指标KDJ的计算公式和运用法则 3.随机指标KDJ的计算公式和运用法则 4.相对强弱指标RSI的计算公式和运用法则 4.相对强弱指标RSI的计算公式和运用法则 5.构造AR、BR和CR的基本原理 5.构造AR、BR和CR的基本原理 6.市场大盘指标与其他指标的重要区别 6.市场大盘指标与其他指标的重要区别
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移动平均线的缺点 第一，移动平均线变动缓慢，不易把握股 价趋势的高峰与低谷。 第二，在价格波幅不大的牛皮市期间，平 均线折中于价格之中，出现上下交错型的买卖讯 号，使分析者无法作出定论。 第三，平均线的日数没有一定标准和规定， 常根据股市的特性、不同发展阶段及分析者思维 定性而各有不同。 第四，移动平均线在行情调整时发出的买 卖信号无法给出充足的依据，一般还要靠其他技 术指标的辅助。