欣泰电气IPO审计失败的案例研究
欣泰电气财务舞弊案例分析
资产减值损失（万元） 5,783.26 3,073.10 1,198.55 250.09 211.27 185.87 200.78
净利润(万元)
-11,249.46 567.82 4,409.98 6,292.48 6,202.02 5,606.63 5,903.11
扣非净利润(万元)
-10,607.33
A股市场对*ST股通过出售资产过年关、获得政府 补贴、冲回已计提的坏账或减值损失等非常规手 段的宽松监管。
上市公司往往也是其所在地财税和就业的依托， 对一些欠发达地区，则更是“稀缺资源”。
“壳”价值的存在，即使经营不善，上市公司的 “壳”价值也在十几亿甚至几十亿，超过了大部 分上市公司并购利润过亿企业的价格。
8,000.00
6,000.00 11,000.00
应付票据(万元）
- 18,543.35
9,346.23
4,347.15
5,200.00
5,548.95
应付账款(万元）
8,050.31
8,996.29
7,301.79
6,214.89
7,449.80
9,327.71
公司整体资产负债率虽低于50%，净资产余额超过6亿元，但考虑到公司牺牲对客户的信用政策提 高销售业绩、账龄1年以上的应收账款余额超过75%、1.16亿元无法变现的预付账款等因素，公司资产 质量不容乐观。
4,522.65 17,778.64 27,718.37 22,440.36 20,244.53 19,828.73
应收票据(万元）
292.37
4,064.29
944.64
1,048.00
844.27
-
预付款项(万元）
欣泰电气 财务舞弊
舞弊手段
01
通过伪造银行单据和借款协议，虚构应收账款 的收回。
02
在IPO申请文件中隐瞒财务舞弊行为，欺骗投 资者。
03
利用虚假银行单据和借款协议，虚构资金流， 掩盖财务问题。
舞弊后果
欣泰电气被证监会处罚，退市并罚款。 公司声誉受到严重影响，投资者信心受损。 相关责任人受到法律追究，涉嫌犯罪的人员被移送司法机关处理。
提高内部审计的独立性和权威性
内部审计部门应独立于其他部门，直接向公司高层汇报工作，确保其审计结果的客观性和 公正性。
加强内部控制的执行和监督
企业应定期对内部控制制度的执行情况进行检查和评估，及时发现和纠正存在的问题，确 保内部控制制度的有效执行。
提高监管力度
完善法律法规体系
政府应完善相关法律法规，明确 财务舞弊行为的定义、处罚措施 和监管责任，为监管部门提供更
04
对市场和投资者的影响
市场反应
01
02
03
股价暴跌
欣泰电气被揭露财务舞弊 后，股价大幅下跌，给投 资者带来巨大损失。
市值蒸发
财务舞弊事件导致公司市 值迅速蒸发，严重影响了 公司的融资能力和市场地 位。
投资者信心受挫
市场对欣泰电气的信任度 大幅降低，投资者信心受 到严重打击。
投资者损失
直接经济损失
03
舞弊原因分析
内部控制缺陷
缺乏有效的内部审计机制
内部信息沟通不畅
公司内部审计未能及时发现和纠正财 务舞弊行为，导致舞弊持续发生。
公司内部各部门之间信息传递受阻， 无法及时发现和解决潜在的舞弊风险。
授权审批制度不完善
公司内部授权审批制度存在漏洞，导 致舞弊者有机会篡改财务数据。
欣泰电气IPO财务造假案例分析
欣泰电气IPO财务造假案例分析——揭开隐形入股投行利益链一、案例背景2016年6月1日，欣泰电气公告称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。
2016年5月31日，欣泰电气收到了证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，查明其在申请首次公开发行并上市申请文件中相关财务数据存在虚假记载。
6月8日，欣泰电气发布公告称，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014年修订)》的规定，预计待公司收到中国证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》并对外公告后，公司股票将于公告次一交易日继续停牌一天，随后复牌，交易三十个交易日。
深圳证券交易所将自公司股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。
欣泰电气于2015年7月14日便收到证监会《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。
在经过为期近一年的调查后，欣泰电气违规上市的路径也渐渐明晰。
欣泰电气从2011年11月开始其IPO申请，长达数年的造假之旅便就此开始。
截至2011年12月30日，虚构收回应收账款逾1亿元，少计提坏账准备659 万元；虚增经营活动产生的现金流净额约1亿元；截至2012年12月31日和2013年6月30日，均虚构数额不菲收回应收账款、少计提坏账，虚增经营活动产生的现金流净额。
经过不断的造假冲关，欣泰电气终于在2012年7月3日通过创业板发审会审核，并于2014年1月3日拿到批文，1月27日登陆创业板，发行价格为16.31元，募资金额为2.2亿元，发行费用为3734.91万元，股票自今年5月20日起至今停牌。
而在上市后，其造假行为仍然在持续。
证监会查证，欣泰电气《2014年半年度报告》和《2014年年度报告》以及《2013年年度报告》，继续虚构收回应收账款，少计提坏账准备，虚增货币资金。
而且，在《2014年年度报告》中还存在重大遗漏。
欣泰电气财务舞弊案例分析
子公司数量：拥 有多家子公司涉 及多个行业领域
业务覆盖范围： 业务遍布全国并 拓展至海外市场
03
财务舞弊事件概述
事件经过
欣泰电气通过外 部借款和虚假票 据等方式虚增收 入和资产
公司在IPO申请 过程中未披露关 联方资金占用情 况
欣泰电气在 2014年、2015 年两年间通过伪 造银行单据等方 式虚构应收账款 收回
证监会发现欣泰 电气财务舞弊行 为对公司及相关 责任人进行处罚
舞弊手法
伪造销售合同和 应收账款
虚增员工数量和 工资成本
违规确认收入和 利润
隐瞒关联方交易 和资金拆借
影响范围
事件时间： 2013年至
2015年
事件主体：欣 泰电气
舞弊手段：虚 减应收账款、
虚增利润等
影响范围：对 投资者、证券 市场、行业声 誉等产生了不
欣泰电气在定期报告中隐瞒关联 方交易导致财务数据失真
添加标题
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欣泰电气在IPO申请文件中未披 露关联方交易情况涉嫌欺诈发行
监管部门对欣泰电气关联方交易 的核查和处罚情况
违规披露信息
隐瞒关联方关系
虚增收入和利润
违规担保和抵押
隐瞒重大诉讼和仲裁
05
舞弊原因探究
公司治理结构不完善
外部监管不力
监管机构未能及 时发现和制止欣 泰电气财务舞弊 行为。
监管机构对欣泰 电气财务报表的 审查不够严格未 能发现其中的问 题。
监管机构对欣泰 电气内部控制的 监督不够未能及 时发现其存在的 缺陷。
利益驱动与道德缺失
利益驱动：公司为了上市、避免退市等利益进行财务舞弊。
道德缺失：公司管理层缺乏道德约束对舞弊行为视而不见。
北京兴华会计师事务所对欣泰电气审计失败的案例分析
北京兴华会计师事务所对欣泰电气审计失败的案例分析我国市场经济和资本市场蓬勃发展至今,由于企业的经营管理权与资产所有权的分离机制,导致企业所有者与经营者所掌握的会计信息不对等,因此审计鉴证业务的需求日益增加,而企业所有者和社会公众投资者更加关注审计报告的质量。
除了上述因素外,许多企业寄希望于通过上市获取融资金额来拓宽业务范围,由于上市资格稀缺,企业管理层不惜粉饰财务报表,虚增利润,降低成本,使之达到《证券法》要求的上市要求。
上市公司财务信息造假现象此起彼伏出现,会计师事务所审计失败现象屡有发生,给资本市场造成极大的负面影响,扰乱资本合理优化配置,打击投资者的投资积极性。
因此本文以2016年欣泰电气财务舞弊案例作为分析对象,运用文献研究法和案例研究法,通过剖析北京兴华会计师事务所对其审计失败的案例进行全面深入分析。
首先总结当今国内外学术界对于财务舞弊及其动因、注册会计师审计失败以及关于注册会计师如何防范审计失败的措施的文献回顾。
阐述本文的写作思路与方法以及具体的框架,在界定本文审计失败概念及特点的基础上,分析了与之相关的其他概念,如:经营失败、审计风险和财务舞弊,与审计失败有着千丝万缕的关系。
并宏观的阐述审计行业总体上出现审计失败的主要原因,大体上是审计程序执行不当,被审计单位财务舞弊以及审计行业监管力度不够,会计师事务所业务质量控制不到位等。
同时介绍了审计失败体系下的三大理论解释:委托代理理论、信息不对称理论、“理性经济人”理论,这三大理论作为案例分析研究的理论基础。
再通过查阅相关资料,回顾欣泰电气财务舞弊,IPO强制退市事件的全过程,介绍与之相关的处罚后果,详细分析欣泰电气财务舞弊的具体手段,即:通过外部借款、利用自有资金、伪造银行单据减少应收账款;未披露关联方使用资金事项;调整原材料价格虚增利润;与此同时,详尽分析北京兴华会计师事务所审计失败的具体表现:未关注往来账款中大量大额异常情况、未按行业准则规定针对未回函银行客户实施替代测试、未对银行账户的异常情况予以关注、未能合理评估被审单位内部控制有效性。
欣泰电气财务舞弊
主要方式
个人借款作为公司回款
“应收账款”、“其他应收款”等应收款 项用来记录企业在日常生产经营过 程中发生的各种债权。 通过这两种方式，欣泰电气将资金 进行了“欣泰电气—供应商—客户— 欣泰电气”的闭环周转，伪造出当期 应收账款收回的假象，大大降低应 收账款余额且公司的资金不会减少。 同时该公司将伪造收回的应收账款 分散到不同的客户，且每单金额大 小不同，有真有假，有零有整，做 得十分隐蔽。
02 案件背景
欣泰电气
2016年2月15日 公司发布公告称因涉 嫌违反证券法律法规， 被立案调查，公司股 票存在暂停上市风险。
2016年6月1日 收到证监会《行政处罚和市 场禁入事先告知书》，初步 认定其存在IPO造假，上市 后披露的定期报告存在虚假 记载和重大遗漏。
2016年7月8日
证监会对欣泰电气欺 诈发行正式作出行政 处罚，启动强制退市 程序，停牌价格为 14.55元。
03 舞弊手法分析
舞弊手法分析
调减应收账款
大量占用公有资金，年报造假 少记材料成本，虚增利润
调减应收账款
为使公司顺利上市，2011年12月至2013年6月 间，欣泰电气为了缓和应收账款余额过大的矛 盾，在每个会计期末采取“用外部借款减少应 收账款，并于下期初再还款冲回”的做法冲减 应收款项，致使其在向中国证监会报送的IPO 申请文件中相关财务数据存在严重造假行为。 据相关资料显示，截至2011年12月31日，虚构 收回应收账款1.02亿元，少计提坏账准备659 万元 ；截至 2012 年 12 月 31 日，虚构收回应 收账款 1.21 亿元，虚构收回其他应收款3384 万元，少计提坏账准备726万元 ；截至2013年 6月30日，虚构收回应收账款1.58亿元，虚构 收 回 其 他 应 收 款 5324 万 元 ， 少 计 提 坏 账 准 备 313万元，虚构收回预付账款 500 万元。
案例分析欣泰电气IPO造假
案例分析欣泰电气IPO造假案例分析欣泰电气IPO造假（一）案例介绍丹东欣泰电气有限公司（以下简称“欣泰电气”）是辽宁欣泰有限公司旗下的一个子公司，基本业务是制造、加工和销售各类电抗器、电容器等多种变压器设备。
于2011年3月，欣泰电气第一次申请上市，可是并没有受到监管机构允许。
欣泰电气按照审核建议对辽宁省欣泰的部分经营资产进行收购吞并，但于是同时，收购后欣泰电气的经营收入并未上升，反而降低了。
另外，辽宁欣泰控股股东也受到不同程度的亏损，这对欣泰电气的经营业绩产生了十分严重的巨大影响。
所以，欣泰电气最后仍不能上市。
在2011年11月，向证监会欣泰电气再次提出上市申请。
欣泰电气公司于2014年1月27日上市。
欣泰电气的主要产品上市成功后产量大幅增加，但主要原材料消耗量有所下降，与生产经营的总原则完全不符。
除此之外，欣泰电气表现十分普通，主营业务收入呈现下降的趋势，每一年所欠债务也日益上升。
因此，上市后监管部门的高度重视欣泰电气。
欣泰电气除了采取欺诈手段骗取证监会的同意，还在募集资金上动了手脚，并没有进行如实的汇报，同时对资金募集的进度也并未表明清楚，财务报告中更是有多处造假，针对欣泰电气的一系列违法违规行为，辽宁省相关部门终是于2015年6月11日对其下达管制通知。
有关部门对欣泰电气下达管制通知后不久，证监会也于2015年7月14日再次涉入调查该企业。
随着证监会的调查发现欣泰电气有多种违法犯罪行为，并于2016年8月向公安部门报案审查，在审查结果出来后，欣泰电气的相关股票于2016年9月2日停止上市。
有关欣泰电气股票暂停上市的公告发布后，该公司也正式开始受到行政责任的相关处罚，其违法犯罪行为严重违反了《深圳证券交易所创业板上市规则》，因此于2016年9月6日停止上市，一年的审查过后，深圳证券交易所决定彻底停止欣泰电气的股票交易。
（二）涉案注册会计师事务所违法事实及行政责任1.涉案注册会计师事务所违法事实分析针对欣泰电气涉嫌欺诈的审计案件，需要对该企业签约注册会计师事务所进行调查，通过下表欣泰电气各年审计师名单我们可以得知，自2013年到2015年欣泰电气任用了两个注册会计师事务所，它们分别是北京兴华和华普天健会计师事务所（以下简称“华普天健”），对于2013年和2014年的审计一直是交由北京天华处理，审计事务所的更换是2015年完成。
IPO审计失败原因分析——以欣泰电气欺诈上市案为例
２ ０ １ ５年 ５月 ，辽 宁 省 证 监 局 根 据 证 监 会 《 上
市公司现场检查办法》 要求 ，对辖 区内的上市公 司进 行现 场 检 查 ¨ Ｊ 。检 查 中 发 现 欣 泰 电气 的 财 务 数据 有 问题 。随 即报告 了 中国证监 会 ，中国证监 会
立 即成 立 了 由深圳证 监局 、辽宁证 监局 两地 近 三十 人组成 的联 合 调查 组 ，经 过 ４个 多月 的联 合 调 查 ，
以欣 泰 电气欺 诈 上 市案 为例
郑 波
（ 辽 东学 院 商学 院 ， 辽 宁 丹 东 １ １ ８ ０ ０ １ ）
摘 要 ： 回顾 了欣 泰 电气 公 司 欺 诈 上 市 案 始 末 ，详 细 分 析 了欣 泰 电气 财 务 造 假 的 各 种 手 段 ，在 此 基 础 上 重 点 剖 析 了 涉 案会计师事务所审计失败的原 因。认为审计师职业道 德缺 失、审计 工作 中主观 故意 不作为是 导致 Ｉ Ｐ Ｏ审计失败 深层原 因。 建 议 证 券 监 管 部 门进 一 步 完 善 Ｉ Ｐ Ｏ 审计 的法 律 法 规 。加 强对 Ｉ Ｐ Ｏ 审 计 机 构 的 监 管 ，加 强 对 从 业 人 员 的 法 律 意 识 与 职 业 道 德 教 育 。保 证 我 国 证 券 市 场 稳 定 健 康 发 展 。 关键词 ：欣泰 电气；上 市公 司；审计 ；财务造假 中 图分 类 号 ：Ｆ ２ ３ ９ ． ４ １ 文 献标 志码 ：Ａ 文 章 编 号 ：１ ６ ７ ２—８ ５ ７ ２（ ２ ０ １ ７ ）０ １— ０ ０ ５ ９— ０ ５
一
电气 ） ，成 立 于 １ ９ ９ ９年 ３月 ，经 营 范 围 主 要 是 制
造 、加 工 、销售 各式 电抗设 备 及各 种变 压器 。２ ０ ０ ９ 年 ９月 ，欣 泰 电气首 次提 交 Ｉ Ｐ Ｏ 申报 材料 ，但 由于 “ 所并 购 资 产 持 续 盈 利 能力 不 足 ” 等 原 因 于 ２ ０ １ １
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欣泰电气IPO审计失败的案例研究
21世纪以来,随着我国资本市场的超速发展和不断完善,越来越多的企业希
望通过上市这种成本较低的手段来获得融资和更好的发展机会。
但是在我国资本市场中,上市资格一直都是为各方所睥睨的稀缺资源,不免会通过IPO舞弊粉饰
财务报表和拔高财务数据使公司达到上市的目标。
这一系列的IPO财务舞弊案件给资本市场的健康持续发展带来了巨大的负面影响,极大的打击投资者的信心。
不单如此,这也给为IPO企业提供上市审计服务的会计师事务所带来了巨大冲击。
众所周知,2013年,证监会启动了对上市公司历史上最严格的财务审查,很
多涉案的中介公司都被处以颇为严厉的处罚,越来越多的学者和专家开始关注如何发现IPO企业的财务舞弊迹象,从而控制审计风险,避免审计失败。
本文运用规范分析法和案例分析法,结合我国企业IPO过程中的审计失败问题,分析了近年
来我国IPO审计失败现状,总结了IPO企业财务舞弊动机和IPO审计的特点。
选取“欣泰电气”为案例,通过对其IPO审计的研究和分析,探究其审计失败的原因和各方责任,据此讨论防范审计失败的措施。
第一章为绪论。
介绍了本文的研究背景和研究意义,国内外研究现状,研究内容,研究方法和创新点,并且附上研究技术路线图。
第二章在界定了审计失败和审计风险的相关概念的基础上,阐述我国IPO审计的特点和IPO企业财务舞弊的动机。
除此之外,通过总结归纳近年来十家IPO企业的审计失败案例,简要介绍我国企业IPO审计失败的现状。
第三章重点关注2016年被查出的“欣泰电气”审计失败案例,介绍其案例基本情况,揭露其财务信息中的问题和监管机构的处罚决定。
第四章具体分析“欣泰电气”审计中的财务舞弊手段和被审单位的内部控制缺陷,对其中的审计风险、审查漏洞、地方政府保护主义、合谋可能性和注册会计师审计过程中的疏漏与审计职业道德与素养进行详细剖析,试图从中找出造成审计失败的原因。
第五章是本文最后一章,笔者基于“欣泰电气”案例,分别从会计师事务所执业质量控制、被审单位内部控制、监管制度保障、其他四方面为防范审计失败提出建议。