第五章 期货投机与套利交易-一般性的资金管理要领

2015年期货从业资格考试内部资料

期货市场教程

第五章 期货投机与套利交易

知识点：一般性的资金管理要领

● 定义：

一般性资金管理要领是控制各种比例

● 详细描述：

（1）投资额应限定在全部资本的1／3至1／2以内为宜。

（2）根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的10％～20％以内。

（3）在单个市场中的最大总亏损金额宜控制在总资本的5％以 内。

（4）在任何一个市场群中所投入的保证金总额宜限制在总资本的20％～30％以内。

例题：

1.一般性资金管理要领包括（）。

A.投资额应限定在全部资本的2/3以内为宜

B.投资者单个市场的最大交易资金应控制在总资本的10%-20%以内

C.在单个市场中的最大总亏损金额宜限制在总资本的10%以内

D.在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的

20％～30％以内

正确答案：B,D

解析：投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜；在单个市场中的最大总亏损金额宜限制在总资本的5%以内.

2.在期货投机中，对资金管理的描述正确的有（）。

A.投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜

B.根据资金量的不同，投资者单个市场的最大交易资金应控制在总资本的

10%-20%以内

C.在任何一个市场群类上所投入的保证金总额宜限制在总资本的5%以内

D.期货投机主张横向投资多元化

正确答案：A,B

解析：在任何一个市场群类上所投入的保证金总额宜限制在总资本的20%-30%以内。期货投机主张纵向投资分散化。

3.若某账户的总资本金额是10万元，为了规避投机风险，该投资者的下列操作，不正确的是( )。

A.每份黄金期货合约的保证金要求为2000元，该投资者持有5份黄金合约头寸

B.每份锌期货合约的保证金是5000元，该投资者持有2份锌期货合约头寸

C.每份黄金期货合约的保证金要求为2500元，该投资者持有10份黄金合约头寸

D.每份锌期货合约的保证金是4000元，该投资者持有1份锌期货合约头寸

正确答案：C

解析：一般来说，可掌握这样的原则，即按总资本的10%来确定投入该品种上每笔交易的资金。题目中总资本金额是10万元，按照10%的比例，可以投入每笔交易的资金为1万元，则每份黄金期货合约的保证金要求为2000元

，该投资者持有5份黄金合约头寸；每份锌期货合约的保证金是5000元，该投资者持有2份锌期货合约头寸；每份黄金期货合约的保证金要求为2500元，该投资者持有4份黄金合约头寸；每份锌期货合约的保证金是4000元，该投资者持有2.5份锌期货合约头寸。第三个选项有投机的可能，第四个选项非常保守，题目中说明为了规避投机

4.若某账户的总资本金额是10万元，那么投资者一般动用的最大资金额应是( )万元。

A.5

B.10

C.8

D.1

正确答案：A

解析：投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜。这就是说，交易者投入市场的资金不宜超过其总资本的一半，剩下的一半做备用，以应付交易中的亏损或临时性的支用。