境内外利差倒挂--银行跨境业务转向
中美利差对我国跨境收支影响的实证研究
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对我国外汇储备管理带来巨大挑战。若以目 前学术界较
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山 东 财 政 学 院 学 报
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商业银行跨境人民币业务发展的挑战和机遇分析
商业银行跨境人民币业务发展的挑战和机遇分析
潘丽霞
【期刊名称】《商展经济》
【年(卷),期】2022()9
【摘要】近年来,随着我国综合国力和经济水平的不断提升,商业银行的发展迎来了新的机遇和挑战,想要推动商业银行长久稳定的发展,开发新的业务是必然趋势和基本要求。
在商业银行跨境人民币业务发展中,银行管理者要勇敢地抓住机遇、迎接挑战,以客观的角度审视当前业务发展现状,从而发现问题、分析问题和解决问题。
商业银行要认识到发展跨境人民币业务的必要性,明确跨境人民币业务发展的现状和面临的挑战,在此前提下寻找科学合理的发展思路和发展途径。
【总页数】4页(P79-82)
【作者】潘丽霞
【作者单位】广州农村商业银行股份有限公司广东自贸试验区横琴分行
【正文语种】中文
【中图分类】F832.6
【相关文献】
1.跨境人民币业务发展与商业银行国际化探析
2.面对挑战和机遇努力实现商业银行零售业务发展的转变
3.商业银行跨境人民币业务发展的挑战和机遇分析
4.浅析商业银行跨境贸易人民币结算业务发展策略
5.商业银行跨境人民币业务发展现状及对策
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利率倒挂到底什么鬼哪一种倒挂最可怕
利率倒挂到底什么鬼哪一种倒挂最可怕正常情况下，期限越长的债券，收益率应该越高；期限越短，收益率应该越低。
而且流动性偏好理论认为在正常的市场中，由于人们偏好中短期流动性的资金，因此中短期利率水平会低于长期利率水平。
这和你在银行存钱时，5年定期比1年定期收益高，1年定期比活期收益高是一个道理。
而最重要的收益率利差指标包括：3月-10年，1年-10年；2年-10年。
其实早在去年12月份，2-10年美国国债收益率就倒挂了。
事出反常，必有妖孽，下面我们来看看这个妖孽。
02|为何利率倒挂会引发经济衰退？利率倒挂通常反映的是市场悲观预期。
还有历史经验是，在2008年金融危机中，出现了长期利率水平低于中短期的情况，并且这种现象持续存在，也被称为"格林斯潘长期利率之谜"问题。
一种可能的解释是人们预期长期经济疲软，央行会维持低利率政策，因此长期利率更低;而中短期危机局面中，资金紧张，流动性紧张，引发中短期利率上升，出现利率倒挂的情况。
要知道美联储通常影响的是短期利率，当人们预期经济即将不好，美联储不再加息甚至未来可能降息，那么短期利率将会下降，做短期投资的再投资风险会更大，这时候人们为了锁定收益，纷纷买入长期国债，买买买使的10年期国债价格上升，收益率下降，最后使得出现了长期利率比短期利率还低的现象。
资本市场是有效的，投资者的这种预期，往往再最后会得到验证，这就跟股市涨跌会领先经济6-12个月是一样的道理。
而对于金融业特别是银行而言，大家的盈利模式都是短借长投，一旦长期收益率比短期还低，这模式就没法玩了，所以会受到比较大的影响。
03|利率倒挂后，咱们可以做什么？①美股走钢丝，易跌滞涨；②全球避险情绪会增强，黄金看涨；③一旦经济真的衰退，石油影响比较大的；④美国衰退的压力会使得贸易摩擦减缓，协议的达成对A股肯定会有一定的利好；⑤相对靠谱的选择：低估值、高股息的资产。
国内和国外商业银行个人理财业务发展概况
国内和国外商业银行个人理财业务发展概况1. 引言1.1 背景介绍随着经济社会的快速发展，人们的理财意识逐渐增强，个人理财业务也逐渐成为商业银行的重要业务之一。
国内商业银行个人理财业务发展迅速，产品种类不断丰富，服务渠道不断拓展，吸引了越来越多的投资者参与。
在这个过程中，商业银行通过不断创新理财产品，提升服务质量，加强风险管控等方式，不断满足客户的个性化需求，赢得了市场竞争优势。
而在国外，各国商业银行也在不断推出各类个人理财产品，以满足不同客户群体的需求。
一些发达国家的商业银行更是将个人理财业务作为重点发展项目，通过技术创新、跨界合作等手段，提高服务水平，扩大市场份额。
随着互联网金融的兴起，个人理财业务面临着更多挑战和机遇。
国内外商业银行不仅需要不断提升服务品质，还需要注重风险管理、技术创新等方面，才能在市场竞争中保持竞争力。
【字数：210】1.2 研究目的研究目的：通过分析国内和国外商业银行个人理财业务的发展概况，深入了解两者之间的差异和共同点，探讨其发展趋势及未来的发展方向。
通过对比研究，可以帮助我们更好地理解国内外商业银行个人理财业务的发展现状，为相关政策的制定和实施提供参考，同时为商业银行在个人理财业务领域的发展提供借鉴和启示。
本研究旨在为广大投资者提供关于个人理财业务的相关信息和建议，帮助他们更好地了解和选择合适的投资产品，实现财务管理和财富增值的目标。
通过对国内外商业银行个人理财业务发展情况的总结和展望，为相关研究和实践提供参考依据，推动我国个人理财业务的不断完善和进步。
1.3 研究意义商业银行个人理财业务是金融领域中一个备受关注的领域，随着经济的快速发展和人们财富管理意识的增强，个人理财业务变得越来越重要。
研究国内和国外商业银行个人理财业务发展情况具有重要的意义。
研究国内外商业银行个人理财业务的发展情况可以帮助我们了解行业的整体发展趋势，为政府和监管部门提供决策参考。
通过比较国内外商业银行在个人理财领域的业务模式、创新产品和市场开拓等方面的差异，可以为我国商业银行在个人理财领域提供参考和借鉴，推动我国个人理财业务的进一步发展。
利率市场化进程过半商业银行盈利模式面临转变
利率市场化进程过半商业银行盈利模式面临转变作者：***来源：《今日财富》2021年第35期伴随我国利率市场不断变化，金融脱媒日渐加速，中国银行收入结构及利润构成倍受影响，主要通过依靠利差收入的传统盈利模式饱受冲击。
在强资本约束及高收益率要求下，令商业银行不得不转变盈利模式。
鉴于此，本文就立足利率市场环境，探讨中国银行盈利模式的转变，希望能为该领域的研究带来参考价值。
资金以利率为价格，利率是整个金融市场和金融体系中极其活跃的因素。
在未进行市场化改革前，存贷款基准利率普遍由中央管理机构加以设定，管制的利率导致各部门资源分配不均衡，致使市场进入扭曲的发展状态，家庭部门和个人因存款利率低，而不能获得合理的存款收入，并且很少能得到贷款的金融支持，从而也就致使银行经营效率逐步低下，风险定价能力无法得到有效改善，导致金融创新水准与整体管理水准无法有效提升。
与此同时，管制利率未曾真实展现市场流动性情况，难以全面体现宏观经济运行状况，所以应积极加强利率市场化改革。
一、利率市场化的国际经验与银行业盈利模式的变化结合各国各地区经验，目前较为一致的看法，是利率市场化会对银行成本结构、银行利润及银行收入带来巨大影响。
一般情况下，伴随利率市场化发展，在短期内会导致银行存贷利差逐步收窄，资产质量也会随之下降。
然而，在长期来看，存款利差则会逐步回升，银行业收入和成本结构也会发生本质上的变化，带动银行综合竞争能力的提升。
在利率市场化之际，银行通过全面发展中间业务，不断提高非利息收入占比，逐步不再依赖存贷利差，增强风险定价能力，进而可以有效抵消利率市场带来的各种不利影响，促进盈利模式开始转型。
目前，历经数十年的改革及发展，韩国、美国及香港等地区的银行业已经顺利完成了转型，银行逐步摆脱了传统盈利模式，促进非利息收入与利息收入的均衡发展，并且与新兴电子金融及网络金融融合，全面拓展业务渠道，形成了特色优势，在市场竞争中高质存活，并得到了迅速发展。
银行业分析
银行业分析详解汇率黑天鹅一、上周行情回顾。
（1）上周银行板块大跌5.7%，但仍小于沪深 300 指数9.9%的跌幅，显示出一定的防御性。
（2）单边下跌市中大行防御性显现，整体跌幅较小，农行（-2.2%）、工行（-2.6%）跌幅最小，近期涨幅较大的举牌概念股民生（ -9.8%）、华夏（-10.8%）跌幅最大。
（3）上周行情主线为周一周三两次熔断下跌，其余三天为超跌弱反弹。
下跌的主要原因有：人民币贬值加速、财新PMI 远逊预期、熔断机制启动等。
银行股在市场系统性下跌中具有显著的防御性，一方面在于自身估值相对合理，另一方面可能获护盘资金介入。
二、本周专题：汇率下跌与银行股。
汇率是最重要的金融价格之一，12 月下旬以来的市场下跌与同期人民币贬值及贬值预期上升有直接关系。
对市场及银行而言，汇率贬值及贬值预期影响深远。
1、人民币为什么贬值？（1）基本面：2012 年开始中美经济趋势性特征开始出现与之前不同的走势。
GDP 增速上差距逐步收敛并呈加速趋势。
1/ 9PMI 上看，中国已有较长时期处于收敛区间，美国整体处于扩张区间。
中美出口增速均处于下降趋势，中国降幅明显大于美国。
货币供应量上美国缓慢收缩，中国持续维持高位，并在2015 年有重新提速迹象。
（2）利率走向：为降低实体经济融资成本，2015 年中国进行了多次降息，在稳增长为调结构托底的政策大环境下，市场普遍预期2016 年尚有2 次以上的降息。
相反，美联储于12 月议息会议重启加息周期，对2016 年的加息节奏判断上，联储官员、国际投行普遍认为在3-5 次之间（美12 月非农数据远超预期）。
两国息差变动区间大概率在125-200BPs 区间。
从国债收益率上来看， 2014 年以来趋势明显收窄，随着两国利率相向而行，收益率或面临倒挂。
在利率平价套利机制的牵引下，人民币存在（对美元）贬值预期。
（3）政策面：稳增长压力巨大，尤其在产能过剩的传统制造业领域。
银行业的跨境业务与国际化发展
银行业的跨境业务与国际化发展随着全球经济的不断深化和市场的全球化，银行业的跨境业务及国际化发展已成为一个重要的趋势。
本文旨在探讨银行业跨境业务的意义、挑战以及如何实现国际化发展。
一、跨境业务的意义银行业的跨境业务意味着银行在国际间展开的各项金融服务活动，包括国际贸易融资、跨境支付、外汇业务等。
跨境业务的意义主要体现在以下几个方面：1. 促进国际贸易：跨境业务为各国间的贸易提供了便利与支持，银行作为国际贸易的重要参与者，通过提供贸易融资、信用证等服务，为企业的国际贸易交易提供了金融支持。
2. 扩大融资渠道：跨境业务为企业提供了更多的融资渠道，不仅可以通过国内的金融市场融资，还可以利用跨境业务获取国际市场的融资机会，降低融资成本，提高企业的竞争力。
3. 稳定金融市场：跨境业务能够促进不同国家间金融市场的互联互通，增加市场的流动性，提升市场稳定性，降低系统性风险。
4. 推动金融创新：跨境业务的发展对银行业的创新能力提出了更高的要求，鼓励银行利用技术手段提升服务水平，推动数字化金融、区块链等创新技术的应用。
二、跨境业务的挑战银行业的跨境业务面临着一系列的挑战，主要包括监管政策的差异、风险管理的复杂性、文化差异等。
1. 监管政策的差异：不同国家的金融监管政策存在差异，银行在进行跨境业务时需要遵守不同国家的法律法规，合规成为了银行面临的重要挑战。
2. 风险管理的复杂性：跨境业务涉及到不同国家的经济、政治、汇率等各种风险，银行需要建立完善的风险管理体系，有效识别、评估和管理跨境业务带来的各种风险。
3. 文化差异：不同国家之间存在着文化差异，这种差异可能会影响到银行与客户之间的信任关系和合作效果，在开展跨境业务时需要更加注重跨文化沟通与合作。
三、实现银行业国际化发展的方向要实现银行业的国际化发展，银行需要从多个方面入手，包括战略规划、技术创新、人才培养等。
1. 深化战略规划：银行需要明确国际化发展的战略目标和路线图，确定跨境业务的重点领域和目标市场，细化发展策略，明确资源配置。
利率市场化影响
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2015-11-06国际贸易融资国际贸易融资
转载自中国证券报
伴随央行的数轮降息降准、人民币汇率波动加大以及美元即将进入加息轨道，中资银行跨境业务正逐步调整业务方向:从融资与外汇产品向表外业务延伸，从提供交易性服务向满足客户多样化需求转变。
“现在，境外的人民币贷款利率相比境内人民币贷款利率不再具有明显优势，过去以“内保外贷”方式展开的跨境融资业务明显减少。
中资银行可以大力发展“外保内贷”方式下的跨境业务。
”一位国有银行国际业务部负责人对记者表示。
境内外人民币利率倒挂
最近几个月，人民币境内外利率倒挂现象越来越常态化。
自6月底、7月初，离岸人民币同业拆解利率高于在岸人民币利率的情况时有发生。
这一趋势在8月、9月、10月初进一步强化，境内外三个月同业拆借利率倒挂最高时达1.54。
在10月下半月和11月头几天，境内外三个月同业拆借利率倒挂有所收窄，但仍在0.3—0.6之间徘徊。
“人民币境内外利率倒挂，是由于离岸人民币流动性紧张所引起的。
”三菱东京日联银行首席金融市场分析师李刘阳对记者表示。
WIND数据显示，2009年人民币跨境贸易结算试点开启后，香港离岸人民币存款快速增长，从2009年初的543.85亿元激增到2014年底的10035.57亿元，年均增长162.60%。
然而，进入2015年之后，香港人民币存款规模开始下降，到2015年9月为8953.65亿元。
香港人民币存款的下降对离岸人民币流动性带来考验。
在招商证券分析师谢亚轩看来，离岸人民币流动性紧张的原因在于，一方面，美元加息的预期会使离岸市场外汇供小于求，离岸人民币汇率承受贬值压力。
投资者会增大当期拆借离岸人民币的额度，以获取套汇收益。
贸易者倾向于选
择在香港结汇，将所获得的人民币运用于在岸市场。
这其实发挥了和套汇者一样的人民币搬运作用。
另一方面，人民币国际化推进大背景下，离岸人民币回流渠道不断拓宽，境外金融中心对人民币需求也越来越高，但离岸资金池的扩容速度并不匹配，使离岸人民币流动性紧张。
银行跨境业务转向
在人民币境内外利率倒挂的情况下，一度火热的跨境联动产品“内保外贷”逐渐降温。
内保外贷、海外代付、风险参与等跨境联动业务主要是利用较低的境外人民币利率、通过保函等结算工具、连接境内高收益与境外低成本之间的市场机会。
因此，“内保外贷”等业务对资金成本与汇率水平高度敏感，总体上仍在沿袭“境内银行承担风险，境外银行提供资金”的做法。
“在跨境业务的发展初期，各家银行均聚焦在内保外贷与贸易融资两大板块。
在当时，其不仅满足了“走出去”企业与贸易型客户拓宽境外融资渠道与降低财务成本的需求，也推动了离岸人民币贷款需求的迅速增长，促进了人民币国际化的发展。
”中国银行国际金融研究所研究员王加强表示。
就未来看，“美国开始进入加息周期，中国进入降息周期，国内企业在国内贷款利率就会降下来。
在这样的背景下，尽管人民币的海外存量仍然较大，但是资金价格优势不会很明显，这会影响到内保外贷业务的发展。
”昆仑银行战略投资与发展部总经理助理李建军对记者表示。
当前，面对境内外人民币境内外利率的相对变化和人民币进入双向波动的态势，“外保内贷”等产品则孕育出新的巨大需求。
外保内贷的理念与传统的内保外贷相同，主要是针对“引进来”的外资集团或红筹架构客户群体。
该类客户实力雄厚，主要资产均簿记在境外，通过境外行进行授信，以银行保函作为媒介，将境外的闲置资产与境内的融资需求相连接。
“中资银行可以利用“外保内贷”思维，积极开发境外银行担保以及贸易融资、项目贷款、供应链融资、外保内债等业务，在覆盖风险的前提下进一步创新业务结构，形成新的业务增长点。
”一位国有大海境外分行负责人表示。