【精选】第六章 风险与收益练习题41
风险管理(第六章测试题-流动风险)
《风险管理》第六章测试题一、单选题共57 题1、以下情况说明商业银行流动性强的是( C)A、现金头寸指标低B、大型商业银行的大额负债依赖度为10%C、贷款总额与核心存款的比率小D、贷款总额与总资产的比率高2、测量银行流动性状况的指标包括(D )。
A、现金头寸指标B、核心存款比例C、贷款总额与总资产的比率D、以上都是3、以下关于核心存款的说法不正确的是(D )A、短期内被提取的可能性较小B、对利率变动不敏感C、核心存款比例的计算公式是：核心存款比例=核心存款/总资产D、不包括活期存款，因为其流动性太高。
4、(D )是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。
A、法律风险B、流动性风险C、声誉风险D、国家风险5、在分析国家风险的方法中，( A)是根据标准化的国家风险评估报告，结合部分经济统计，对不同国家的贷款风险做出比较。
它综合了对政治社会因素的定性分析和对经济金融因素的定量分析。
A、结构定性分析B、完全定性分析C、清单分析D、定量分析6、使用现金流分析中，当商业银行的来源金额小于使用金额时，表明(B )A、商业银行流动性相对充足B、可能给运营带来风险C、商业银行的流动性供给大D、商业银行可以把差额通过其他途径投资7、( A)足指因不可执行合约、诉讼或不利判决而可能使银行的运作或财务状况出现混乱或负面影响的风险。
A、法律风险B、流动性风险C、声誉风险D、国家风险8、银行要承受不同形式的( A)。
这包括因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计情况相比资产价值下降或负债加大的风险。
A、法律风险B、流动性风险C、声誉风险D、国家风险9、当商业银行的来源金额大于使用金额，出现所谓“剩余”，此时商业银行要考虑这种流动性剩余头寸的机会成本的原因是(C )A、流动性剩余头寸会带来持有成本B、流动性剩余头寸可能带来进一步的流动性风险C、流动性剩余头寸可以通过其他途径赚取更高收益D、流动性剩余头寸盈利能力强10、通过(D )可以将不具有流动性的中长期贷款置于资产负债表之外，及时获取高流动性的现金资产，从而有效缓解商业银行流动性风险压力。
课程资料：第六章 风险与风险管理(下载版)
第六章风险与风险管理一、单项选择题1.在风险理念逐步转变的过程中，人们对风险观念也发生了一系列的变化，下列观点属于现代社会观念的是（）。
A.风险属于一种迷信B.风险是可预测、可度量的负面因素C.风险是可管理、可操纵的机会D.应对风险的反应有接受、责备2.国内一家公司由于业务拓展需要进军国外市场，遂打算在A国投资建厂，但经过市场调查之后，发现A国政局动荡，经常发生街头抗议等暴力事件。
该公司若进军A国面临的风险属于（）。
A.财务风险B.政治风险C.操作风险D.运营风险3.核反应堆是以可控核裂变释放能量来发电的，但是核废弃物处理可能造成一系列环境问题，该风险属于（）。
A.自然环境风险B.技术风险C.政治风险D.操作风险4.下列选项中，说法错误的是（）。
A.风险管理基本流程的第一个步骤是提出和实施风险管理解决方案B.风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤C.企业内部审计部门应至少每年一次对开展的风险管理工作及工作效果进行监督评价D.制定风险管理策略的一个关键环节是企业根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险承受度5.下列选项中，关于企业进行风险评估说法正确的是（）。
A.风险分析是指查找企业各业务单元、各项重要经营活动及其重要业务流程中有无风险，有哪些风险B.进行风险辨识、分析、评价，应将定性与定量方法相结合C.进行风险定量评估时，不能统一制定各风险的度量单位和风险度量模型D.由于风险可能涉及到企业的机密问题，所以风险评估不能聘请中介机构协助实施6.关于风险管理的监督与改进，下列说法正确的是（）。
A.企业可采用压力测试、返回测试、穿行测试以及风险控制自我评估等方法对风险管理的有效性进行检验B.企业各有关部门定期对各部门和业务单位风险管理工作的检查、检验报告应及时报送企业风险管理委员会C.企业内部审计部门应至少每年三次对包括风险管理职能部门在内的各有关部门和业务单位能否按照有关规定开展风险管理工作及其工作效果进行监督评价D.企业不可以聘请中介机构对企业全面风险管理工作进行评价7.下列关于风险应对措施中，错误的是（）。
收益与风险习题答案
收益与风险习题答案收益与风险习题答案投资是一项风险与收益并存的活动。
在进行投资决策时，了解和衡量投资的收益与风险是至关重要的。
本文将通过回答一些有关收益与风险的习题，帮助读者更好地理解这两个概念。
1. 什么是投资收益率？投资收益率是衡量投资回报的指标。
它表示投资的盈利能力，通常以百分比形式表示。
计算投资收益率的公式是：投资收益率 = （投资收益 - 投资成本）/ 投资成本× 100%其中，投资收益是指投资所获得的盈利，投资成本是指投资所花费的资金。
2. 如何计算年化收益率？年化收益率是将投资收益率转化为年度收益率的指标。
它可以帮助投资者更好地比较不同投资项目的回报。
计算年化收益率的公式是：年化收益率 = （1 + 投资收益率）^ 年数 - 1其中，年数是指投资持续的年份。
3. 什么是风险？风险是指投资可能面临的损失或不确定性。
在投资中，风险通常与收益成正比，即高风险通常伴随着高收益，低风险则伴随着低收益。
投资者需要根据自身的风险承受能力来选择适合自己的投资项目。
4. 如何衡量投资的风险？有多种方法可以衡量投资的风险，以下是几种常见的方法：- 标准差：标准差是一种衡量投资回报波动性的指标。
标准差越大，投资的风险越高。
- 贝塔系数：贝塔系数衡量投资与市场整体波动的相关性。
贝塔系数大于1表示投资与市场正相关，小于1表示负相关。
- 夏普比率：夏普比率是衡量投资回报与风险之间的关系的指标。
夏普比率越高，表示投资者在承担单位风险时获得的回报越高。
5. 如何平衡收益与风险？平衡收益与风险是投资决策中的关键问题。
以下是一些建议：- 分散投资：将资金分散投资于不同的资产类别和地区，可以降低整体投资组合的风险。
- 了解投资产品：在投资之前，要充分了解投资产品的特点、风险和预期收益，以便做出明智的决策。
- 定期评估和调整：定期评估投资组合的表现，并根据市场情况和个人目标进行调整。
总结起来，投资是一项充满风险和机会的活动。
风险与收益习题
风险与收益一、单项选择题1. 资本配置线可以用来描述（）。
A. 两项风险资产组成的资产组合B. 一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合C. 对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合D. 具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合2. 按照资本资产定价原理的说法，可以推出（）。
A. 若投资组合β值等于1，表明该组合没有市场风险B. 某资产的β系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险C. 在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1D. 某资产的β系数大于零，说明该资产风险大于市场平均风险3. 某股票的标准差为 25%，市场组合收益率的标准差为 10%，该股票收益率与市场组合收益率间的相关系数为 0.8，则该股票的β值等于（）。
A. 0.8B. 1.25C. 1.1D. 24. 如果一个股票的价值是高估的，则它应位于（）。
A. 证券市场线的上方B. 证券市场线的下方C. 证券市场线上D. 在纵轴上5．下列条件哪种组合的风险最低？（）A．两者股票完全正相关B．两者股票不相关C．两者股票有一定负相关D．两者股票完全负相关6．证券市场线描述的是（）。
A．市场组合是风险证券的最优组合B．证券的预期收益率是其系统性风险的函数1中国考研精英式辅导权威品牌C．证券收益率与指数收益率之间的关系D．由市场组合和无风险资产构成的组合二、简答题简要描述资本市场线和证券市场线之间的差别（可以使用图标来帮助阐述）。
三、计算题1．有两种资产 A 和 B，在不同的市场情况下，他们表现出不同的收益，假设不允许卖（2）为了构建具有最小方差的资产组合，请问应如何配置资产组合中 A 和 B 的比例。
2．在过去 10 年中，A 基金平均回报 12.8%，β为 0.9；B 基金平均回报 17.9%，β为 1．3。
同期的市场平均回报率 14%，无风险收益率为 5%。
你如何在上述两种投资基金中作选择？为什么？2。
第6章习题风险与收益
第六章风险与收益一、简答题1.必要收益率、预期收益率和实际收益率有何区别与联系？如何衡量预期收益率和实际收益率？2.证券投资组合的预期收益率是投资组合中单项证券预期收益的加权平均数，而证券组合的风险却不是单项证券标准差的加权平均数，为什么？3.为什么投资组合不能消除全部风险？4.资本市场线（CML）与证券市场线（SML）有何区别或联系？5.根据资本资产定价模型，影响预期收益率的因素有哪些？其中，β系数由那些因素决定？如何调整财务风险（负债比率）对β系数的影响？二、单项选择题1.甲公司面临A、B两个投资项目，它们的预期收益率相等，但A项目的标准差小于B项目的标准差。
对A、B两个项目可以做出的判断为（）。
A.A项目实际取得的收益会高于其预期收益B.B项目实际取得的收益会低于其预期收益C.A项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均大于B项目D.A项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均小于B项目2.一般来说，无法通过多样化投资予以分散的风险是（）。
A.系统风险B.非系统风险C.总风险 D.公司特有风险3.某投资组合中包含A、B、C三种证券，其中20%的资金投入A，预期收益率为18%，50%的资金投入B，预期收益率为15%，30%的资金投入C，预期收益率为8%，则该投资组合预期收益率为（）。
A.9.5%B.10.8%C.13.5%D.15.2%4.当两种证券完全正相关时，它们的相关系数是（）。
A.0B.1C.-1 D.不确定5.根据风险分散理论，如果投资组合中两种证券之间完全负相关，则（）。
A.该组合的风险收益为零B.该组合的非系统风险可完全抵消C.该组合的投资收益大于其中任一证券的收益D.该组合只承担公司特有风险，不承担市场风险6.如果投资组合由30种资产组成，则构成组合总体方差和协方差的项目个数分别为（）。
A.30和30B.900和30C.30和870 D.930和307.有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比，不包括（）。
第六章 风险与收益练习题【精选】
风险与收益练习题
1、解析： （1）甲项目期望值：
20×0.2+10×0.6+5×0.2=11（万元） 乙项目期望值：30×0.2+10×0.6+(-5)
×0.2=11(万元) （2）甲项目标准差=[(20-11)2×0.2+(10-
11)2×0.6+(5-11)2×0.2]1/2=4.90 乙项目标准差=[(30-11)2×0.2+(10-11)2×0.6+(-
风险与收益练习题
5、无风险债券的收益率为6%，市场投 资组合的收益率为12%。
要求：（1）计算市场风险溢价 （2）如果某一股票的β系数为0.8，计算
该股票的预期收益率 （3）如果某股票的必要收益率为9%，
则其β系数为多少？
风险与收益练习题
5、解析： （1）市场风险溢价=rm-rf=12%-6%=6% （2）将已知条件带入E(rj)=rf+ βj(rm-rf),
风险与收益练习题
6、解析：
βp=w1β1+w2β2+w3β3=60%×2.0+30%×1.5+10 %×0.6=1.71
将已知条件带入资本资产定价模型得 E(rj)=12%+1.71×(15%-12%)=17.13%
风险与收益练习题
3、解析： 假设投资组合中证券1的投资比例为w1，
证券2的投资比例为（1-w1）。投资组合 的标准差为： SD(rp)2=w12Var(r1)+(1w1)2Var(r2)+2w1(1-w1) βSD(r1)SD(r2) 已知β=-1.0，要使得SD(rp)=0，则得出： w1=0.5625
收益与风险试题及答案
收益与风险试题及答案一、单项选择题（每题2分，共10分）1. 投资收益与风险之间的关系是（）。
A. 正相关B. 负相关C. 无关D. 有时正相关，有时负相关答案：A2. 下列哪项不是投资风险的来源？（）A. 市场波动B. 利率变动C. 通货膨胀D. 投资技能答案：D3. 投资组合多样化的目的是（）。
A. 增加收益B. 减少风险C. 增加风险D. 保持收益不变答案：B4. 以下哪种投资工具的风险通常被认为是最低的？（）A. 股票B. 债券C. 现金答案：C5. 风险溢价是指（）。
A. 投资者为承担额外风险而要求的额外收益B. 投资者为减少风险而支付的费用C. 投资者为投资而支付的固定费用D. 投资者为投资而获得的固定收益答案：A二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 以下哪些因素会影响投资收益？（）A. 投资时间B. 投资金额C. 投资策略D. 投资风险答案：ABCD2. 投资风险可以通过以下哪些方式进行管理？（）A. 分散投资B. 购买保险C. 定期评估D. 增加投资金额答案：ABC3. 投资组合的多样化可以带来哪些好处？（）A. 降低风险B. 提高收益C. 减少波动性D. 增加流动性4. 以下哪些是投资风险的类型？（）A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：ABCD5. 投资收益的来源可能包括（）。
A. 股息B. 利息C. 资本增值D. 货币贬值答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 所有投资都存在风险。
（）答案：正确2. 高风险投资一定带来高收益。
（）答案：错误3. 投资组合多样化可以消除所有风险。
（）答案：错误4. 投资收益与风险是完全独立的。
（）答案：错误5. 投资技能的提高可以降低投资风险。
（）四、简答题（每题5分，共20分）1. 请简述投资收益与风险之间的关系。
答案：投资收益与风险之间存在正相关关系，即投资者为了获得更高的收益，往往需要承担更高的风险。
第六章练习
第六章练习题一、判断题1、一般而言，风险是指对投资者实际收益的背离，或者说是收益的不确定性。
答案：错误2、收益的不确定性只包括对预期收益负的偏离。
答案：错误3、债券投资风险就是指债券的预期收益变动的可能性及变动幅度。
答案：正确4、系统风险是指由于某种全局性的因素引起的所有投资者的投资收益的可能变动，这种因素只对某个行业或某个别发行人的证券产生影响。
答案：错误5、信用风险属于系统性风险。
答案：错误6、债券价格对市场利率变化越敏感，则利率变动引起的债券价格波动就越大。
答案：正确7、价格风险指的是由于市场利率变动造成债券价格波动而产生的风险。
答案：正确8、当投资者打算持有债券到期时，其投资收益会受到利率波动的影响。
答案：错误9、浮动利率债券的息票利率是随着市场利率变化而变化的，因此其面临的利率风险要比固定利率债券大很多。
答案：错误10、当市场利率上升时，利息的再投资收益上升，而债券价格上升，此时投资者感觉更多面临价格风险。
答案：错误11、在债券市场上，当其他条件一样时，债券的违约风险越大，其价格就越低。
答案：正确12、有的时候，因为各种原因而导致债券发行人信用级别下降，由于不一定就会违约，所以不会影响其债券的市场价值。
答案：错误13、公司债券的还本资金主要来源于公司收益，另外还可能是公司资产。
答案：正确14、公司债券与普通股票、优先股票相比具有第一优先清偿权。
答案：正确15、对公司资产分析的时候，要注意资产的价值不应以市值计算，而应以账面价值计算并考虑必要的清理费用。
答案：错误16、由于固定资产习惯上是由长期债务和资本投资的，因此原则上长期债务不应超过公司固定资产市场价值的50%。
答案：正确17、公司的盈利能力和现金流量是分析公司付息能力的主要依据。
答案：正确18、收益率曲线风险是指收益率曲线不平行移动导致期限不同债券的收益率之间差额发生变化而产生的风险。
答案：正确19、对于那些想持有债券到期的投资者，需要去关注流动性风险。
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风险与收益练习题
2、解析： （1）该投资组合的预期收益率为： E(rp)=0.4×6%+0.6×13%=10.2% （2）投资组合的风险为： SD(rp)=0.6×(2.5)1/2=94.87%
风险与收益练习题
3、有证券1和证券2，已知它们的预期收 益率分别为0.10和0.12，标准差分别为 0.07和0.09。预期收益率之间的相关系数 为-1.0。找出风险为零的投资组合。
得： E(rj)=6%+0.8×(12%-6%)=10.8% （3）根据上式变形可得βj=（9%-6%）/
（12%-6%）=0.5
风险与收益练习题
6、某公司持有三种股票构成的证券组合， 其β系数分别为2.0、1.5、0.6，它们在证 券组合中所占的比重分别为60%、30% 和10%，股票的市场收益率为15%，无 风险利率为12%。试计算该证券组合的 预期收益率。
风险与收益练习题
1、解析： （1）甲项目期望值：
20×0.2+10×0.6+5×0.2=11（万元） 乙项目期望值：30×0.2+10×0.6+(-5)
×0.2=11(万元) （2）甲项目标准差=[(20-11)2×0.2+(10-
11)2×0.6+(5-11)2×0.2]1/2=4.90 乙项目标准差=[(30-11)2×0.2+(10-11)2×0.6+(-
风险与收益练习题
5、无风险债券的收益率为6%，市场投 资组合的收益率为12%。
要求：（1）计算市场风险溢价 （2）如果某一股票的β系数为0.8，计算
该股票的预期收益率 （3）如果某股票的必要收益率为9%，
则其β系数为多少？
风险与收益练习题
5、解析： （1）市场风险溢价=rm-rf=12%-6%=6% （2）将已知条件带入E(rj)=rf+ βj(rm-rf),
风险与收益练习题
1、某企业有甲、乙两个投资项目，计划 投资额均为100万元，其收益的概率分布 见下表所示。
市场状况 概率 甲项目净现值 乙项目净现值
好
0.2 20
30
一般
0.6 10
10
差
0.2 5
-5
要求：（1）分别计算甲、乙两项目的期望值； （2）分别计算甲、乙两项目净现值的标准差； （3）评价两个项目的优劣。
5-11)2×0.2]1/2=11.14 （3）甲优于乙
风险与收益练习题
2、某投资者手中拥有100万元的资金， 用于投资购买债券；其中40万元购买了 政府债券，预期收益率为6%；余下的60 万元购买了甲公司的债券，预期收益率 为13%，方差为2.5.
要求：（1）计算该投资者的投资组合的 预期收益率。
风险与收益练习题
4、假设证券市场的构成如下表所示。一 个投资者的资金总额为10 000元。如果他 以无风险利率借入2 000元，与原有资金 一起投入市场投资组合。请计算这种情 况下投资组合的预期收益率和标准差。
市场投资组合 政府债券
预期收益率
14%
10%
标准差
0.20
0
风险与收益练习题
4、解析： 根据题意，投资于无风险资产的比例为： Wf=-2000/10000=-0.2 投资组合的预期收益率为： E×(r0p.1)==11.42.×8%0.>1144+%(-0.2) 投资组合的标准差为： SD(rp)=1.2×0.2=0.24>0.20
风险与收益练习题
6、解析：
βp=w1β1+w2β2+w3β3=60%×2.0+30%×1.5+10 %×0.6=1.71
将已知条件带入资本资产定价模型得 E(rj)=12%+1.71×(15%-12%)=17.13%
风险与收益练习题
3、解析： 假设投资组合中证券1的投资比例为w1，
证券2的投资比例为（1-w1）。投资组合 的标准差为： SD(rp)2=w12Var(r1)+(1w1)2Var(r2)+2w1(1-w1) βSD(r1)SD(r2) 已知β=-1.0，要使得SD(rp)=0，则得出： w1=0.5625