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第一，企业应该投资多少在流动资产上， 即资金运用的管理。主要包括现金管理、 应收账款管理和存货管理。
第二，企业应该怎样来进行流动资产的融 资，即资金筹措的管理。包括银行短期借 款的管理和商业信用的管理。
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从流动资产看，流动资产的总体规模及其内部结 构的安排,隐含了企业管理当局对于收益性、流动
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从这两家工贸公司流动资产的总体规模及 其内部结构可看出:流动资产总额以及流动 资产内部较大比例的速动资产(流动资产总 额减存货部分),特别是较大比例的现金和有 价证券,流动性充裕,自然很强,偿债能力较高, 相应地,无力偿债的风险也就较小;但是,与固 定资产等长期资产相比,流动资产的收益性 较差,而且,现金等流动资产越多,收益能力越 小;反之,道理亦然。
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深圳海联讯上市事例： 12月25日，创业板第二批8家公司挂牌上市，市
场非理性炒作的可能性仍相当高，中小投资者若 跟风，虽然可能有短暂惊喜，但也可能跌入高估 值陷阱而长期套牢。 截至12月24日收盘，创业板首批28家公司的股价 较发行价的平均涨幅为105.77%，个股平均静态 市盈率达105.93倍，平均换手率为701%，呈现高 估值、高波动性和高换手率的“三高”特征。实 际上，目前创业板的总市值较开市当日收盘总市 值已缩水4.56%，16只个股收盘价仍在其首日收 盘价之下，创业板首批个股上市交易以来，高成 长性并未带来超额收益，究其根本原因，在于其 过高的发行价及上市过度爆炒，透支了这些企业 未来2-3年的成长性。
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流动资产是企业营运资金管理中的重要Байду номын сангаас 项。
营运资金管理是对企业流动资产及流动负 债的管理。一个企业要维持正常的运转就 必须要拥有适量的营运资金，因此，营运 资金管理是企业财务管理的重要组成部分。 据调查，公司财务经理有60%的时间都用 于营运资金管理。要搞好营运资金管理， 必须解决好流动资产和流动负债两个方面 的问题，换句话说，就是下面两个问题：
完善制度
实施审批制度对不同信用规模、信用对象实施不同的审批 级别。建立企业内部控制制度主要包括存货、应收账款、 现金、固定资产、管理费用等一系列的控制制度。对违反 控制制度的，要给予相关责任人以惩罚。严格控制开支， 对各种开支采用计划成本核算对各种容易产生浪费的开支 要采取严格的控制措施。
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——第十一章 流动资产背景介绍
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流动资产定义
流动资产是指企业可以在一年内或者超过一年的 一个营业周期内变现或者耗用的资产，是企业资 产中必不可少的组成部分。
流动资产在周转过渡中，从货币形态开始，依次 改变其形态，最后又回到货币形态(货币资金→储 备资金、固定资金→生产资金→成品资金→货币 资金），各种形态的资金与生产流通紧密相结合， 周转速度快，变现能力强。加强对流动资产业务 的审计，有利于确定流动资产业务的合法性、合 规性，有利于检查流动资产业务帐务处理的正确 性，揭露其存在的弊端，提高流动资产的使用效 益。
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海外上市搁浅、创业板又被否，深圳海联 讯的上市征途充满曲折。其IPO遭否可能与 应收账款较多、创业板特征不明显有关。
从财务指标看，最近3年，海联讯营业收入 年均复合增长率为41.7%，净利润年均复合 增长率55.32%，产品综合毛利率基本保持 在约30%。其间，只有2008年的盈利表现 稍微逊色，但2008年归属母公司股东的净 利润增幅也达16%左右。
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提高效率
财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预测体系， 进行科学预算。预算使企业能预测风险，及时得到资金的 各种信息，及时采取措施，防范风险，提高效益。同时， 这些预算可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效 率，而且，销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事 先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风 险。
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不过，与稳定的盈利能力相比，海联讯的现金流 表现明显“落后”。从整体上看，报告期内，公 司共实现盈利8128万元，但经营活动产生的现金 流量净额却仅为2568万元，二者相差约5500万元。
出现巨大落差的主因是逐年增长的应收账款。数 据显示，最近3年及一期，海联讯应收账款净额分 别是3554.62万元、5830.9万元、6425.18万元、 8658.36万元，分别增长64.03%、10.19%、 34.76%，占当期流动资产比例分别为54.8%、 53.1%、44.4%、50.5%。
性和风险的选择和搭配。以福建煤炭集团所属两 家工贸公司为例(甲级工贸公司和乙级工贸公司): 甲级工贸公司,流动资产总额为36 890万元;其中, 流动资产内部较大比例的速动资产(流动资产总额 减存货部分)就达28 310万元,特别是存量较大比 例的现金和有价证券,为此,流动性自然很强,货币 资金周转加快。而乙级工贸公司,流动资产总额为 22 650万元;其中,速动资产才达12 960万元;尤其 是存量比例的现金和有价证券较少,流动性自然很 弱,货币资金周转较慢。
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由于IT企业的行业特征，海联讯的流动资产 占资产总额在93%以上。这意味着，应收 账款成为海联讯的主要资产，几乎占据了 一半的资产比重。尽管公司主要客户为电 力企业，多数资金雄厚，出现坏账的可能 性不大，但也难免让人捏一把汗。
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提高营运资金管理效率的方法
加快现金、存货和应收账款的周转速度， 尽量减少资金的过分占用，降低资金占用 成本；就是利用商业信用，解决资金短期 周转困难，同时在适当的时候向银行借款， 利用财务杠杆，提高权益资本报酬率。
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规避风险 许多企业为了实现利润、销售更多产品，经常采
用赊销形式。片面追求销售业绩，可能会忽视对 应收账款的管理造成管理效率低下。财务部门应 加强对赊销和预购业务的控制，制定相应的应收 账款、预付货款控制制度，加强对应收账款的管 理，及时收回应收账款，减少风险，从而提高企 业资金使用效率。 增加价值 会计利润是当期收入和费用成本配比的结果。在 任何收入水平下，企业都要做好对内部成本、费 用的控制，并做好预算，加强管理力度，减少不 必要的支出，这样才能够提高利润，增加企业价 值。