中信建投-ETF套利通-100721
常用保险术语手册
二 O 一 O 年八月三十日
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目录 第一部分 产品类 ............................................................................................................... - 13 社会保险 ..................................................................................................... - 13 商业保险 ..................................................................................................... - 13 原保险 ......................................................................................................... - 13 再保险 ......................................................................................................... - 13 强制保险 ..................................................................................................... - 13 相互保险 ..................................................................................................... - 14 1.1 产险类 .................................................................................................................. - 14 财产保险 ..................................................................................................... - 14 企业财产保险 ............................................................................................. - 14 家庭财产保险 ............................................................................................. - 14 责任保险 ..................................................................................................... - 15 信用保险 ..................................................................................................... - 15 意外伤害险 ................................................................................................. - 15 健康险 ......................................................................................................... - 15 车辆损失险 ................................................................................................. - 15 商业三者险 ................................................................................................. - 16 交强险 ......................................................................................................... - 16 1.2 寿险类 .................................................................................................................. - 16 1.2.1 按照承保方式 ............................................................................................ - 16 人寿保险 ..................................................................................................... - 16 个人寿险 ..................................................................................................... - 16 团体寿险 ..................................................................................................... - 17 1.2.2 风险保障型人寿保险 ................................................................................ - 17 生存保险 ..................................................................................................... - 17 死亡保险 ..................................................................................................... - 17 定期死亡寿险 ............................................................................................. - 17 终身死亡寿险 ............................................................................................. - 17 两全险 ......................................................................................................... - 18 年金保险 ..................................................................................................... - 18 医疗保险 ..................................................................................................... - 18 重疾险 ......................................................................................................... - 18 1.2.3 投资理财型保险产品 ................................................................................ - 18 分红险 ......................................................................................................... - 18 万能险 ......................................................................................................... - 19 投连险 ......................................................................................................... - 19 1.3 其他类 .................................................................................................................. - 19 短期险 ......................................................................................................... - 19 -
基于光大证券“8·16乌龙”事件
次“乌龙”事件，光大证券进行ＥＴＦ套利交易应加强全面风险管理，特别是有效防范和驾驭公司操作风险， 保证公司经营规范、稳健和高效。 为确保ＥＴＦ套利交易中股指期货套期保值策略操作顺利，以下对策可供实施。首先，以内部控制推进 风险管理。加强内部控制在风险管理中的核心引领作用，通过健全内部控制来推进风险管理，通过内部控 制引导风险管理提升公司内外部竞争力。在互联网金融时代加强内部控制，要做到建立规范和完整的数据 库，将收集到的公司内部数据和外部数据及时纳入内部控制；按照内部控制风险评估要求建立风险预警数 学模型，提高风险动态预测能力，不断进行仿真模拟实验，对于实验过程中出现的异常波动应及时跟进并 采取有效措施不断调整。其次，完善数学模型风险预测。加强数学模型在金融衍生产品中的风险预测能 力，变风险管理为产品管理，既有利于证券公司主动参与到专业产品和市场信息动态演化进程中提升管理 有效性，也有利于监管层专业判断的准确性，从而提高监管决策的效力。 综上所述，微观金融市场缺乏有效性，一方面会阻碍资源在资本市场内部的合理、健康流动，更具隐 患的是滋生金融市场系统内生不稳定性。加强监管力度的同时，证券公司加强内部控制来引导全面风险管 理和金融产品交易信息的透明公开也是关键。
收稿日期：２０１３—１２一１０ 作者简介：张璐阳（１９８５一），女，河南省人，河南广播电视大学经济管理学院助教。
一３９— 万方数据
观光大证券“乌龙”事件始末可知，为了对冲ＥＴＦ溢价交易过程中发生的系统性风险，光大证券在衍生 市场卖出股指期货空头合约对持仓股票价格下跌的风险进行套期保值。股指期货是一种以股票价格指数作 为期货合约标的物的基础衍生金融产品，套期保值作为股指期货的基本功能是指投资者通过买进或卖出与 持仓现货数量相关但交易方向相反的期货合约，预期未来某一时刻再通过卖出或买进期货合约，补偿因现 货市场价格变动带来的损失。股指期货交易进行套期保值不仅可以确定被套保资产的未来价值以实现价格 发现功能，更是有效规避资本市场非系统性风险的必要条件。光大证券为了防止未来股市下跌带来巨量股 票现货公允价值下降而导致账面价值严重亏损，保值开始时以高价卖出股指期货空头合约待保值结束时以 低价买入多头股指期货合约进行平仓，达到套期保值规避股票价格波动风险的目的。换言之，光大证券通 过股指期货交易策略锁定现有持仓股票的利润以实现“保值”。如果股指期货市场存在套利机会，那么光 大还可以在股指期货市场通过卖买股指期货合约实现“增值”盈利，那么光大证券便是通过股指期货交易 的套利盈利实现了现货市场价格亏损的弥补。
中信建投同花顺ETF套利系统操作手册
中信建投同花顺ETF套利系统操作手册目录系统简介 (4)1.ETF套利行情 (5)1.1.ETF套利指标列表 (5)1.1.1.ETF溢价盘口市值 (5)1.1.2.成份股溢价盘口市值 (5)1.1.3.溢价预期费用 (6)1.1.4.溢价预期利润 (6)1.1.5.ETF折价盘口市值 (6)1.1.6成份股折价盘口市值 (6)1.1.7.折价预期费用 (6)1.1.8.折价预期盈利 (6)1.1.9.交易日 (6)2.2.ETF套利指标走势图 (6)2.2.1.溢价曲线 (7)2.2.2.折价曲线 (7)2.溢价套利 (8)2.1.界面说明 (8)2.2.篮子买入 (9)2.2.1.成份股买入委托列表 (10)2.2.2.篮子买入操作 (11)2.2.3.撤单和补单 (11)2.2.4.自动撤单和补单 (12)2.3.ETF申购 (12)2.3.1.成份股申购列表 (13)2.3.2.ETF申购操作 (13)2.3.3.补单操作 (14)2.4.ETF卖出 (15)2.4.1.ETF卖出委托列表 (15)2.4.2.ETF卖出操作 (15)2.4.3.撤单和补单 (16)2.4.4.自动撤单和补单 (16)2.5.套利统计 (17)3.折价套利 (19)3.1.界面说明 (19)3.2.ETF买入 (20)3.2.1.ETF买入委托列表 (20)3.2.2.ETF买入操作 (21)3.2.3.撤单和补单 (21)3.2.4.自动撤单和补单 (21)3.3.ETF赎回 (22)3.3.1.成份股赎回列表 (22)3.3.2.ETF赎回操作 (22)。
EFT套利交易模式
ETF的中文名称为“交易型开放式指数基金”，他有2种买法，一种是场外购买，需要投资者购买相当于100万份这个基金的股票去换，不适合普通散户，那么我就重点说一下另外一种场内购买法。
你呢可以到证券公司开户，我不晓得你是否炒股票，如果炒股票呢，就简单了。
跟股票一样的买法，起步是100份就可以了，盘中购买，低买高卖赚取差价。
跟股票是一样的，T+1模式，今天买明天卖掉。
ETF是一个比较好的指数基金，被动跟踪大盘指数，一般来说会跟着大盘指数的上下涨跌。
一只成功的ETF 能够尽可能与标的指数走势一模一样，即能“复制”指数，使投资人安心地赚取指数的报酬率。
5只ETF的代码如下：基金简称510050 50ETF159901 深100ETF510180 180ETF159902 中小板ETF510880 红利ETF以上供你参考。
你说的50ETF我也有购买，是跟踪上证指数的，他选取了50个沪市的权重股，跟随他们的走势涨跌，基本就跟沪市大盘指数差不多了。
申赎资金跨市场套利交易包括了上证50ETF二级市场买卖、一级市场申购赎回和一篮子股票二级市场的买卖三个交易程序,了解整个套利过程首先必须了解申购赎回的具体方法。
申购赎回:除可在二级市场买卖之外,上证50ETF也可在一级市场上进行申购赎回。
上证50ETF基金的申购、赎回时是用一篮子股票(50只成份股)与上证50ETF基金份额进行互换交易,而其他开放式基金的申购赎回则是用现金和基金份额进行互换。
申购------用一篮子股票从基金公司处换取上证50ETF基金份额,相反,赎回------用上证50ETF基金份额从基金公司处换取一篮子股票,一篮子股票各种股票比例与上证50指数一致(具体见上期表格)。
上证50ETF基金申购、赎回简称为"50申赎",代码为"510051",该代码显示值代表50ETF基金最新基金份额参考净值(即IOPV值),是根据上证50指数50只成份股市场价格计算出来的,并根据成份股价格变化每15秒更新一次。
ETF套利VIP客户交流(ppt43张)
ETF套利优越性
做空个股
招商银行
招商银行
招商银行占510050约9%权重，上图绿圈处是典型的做空区域，做ETF套利 的时候顺便做空招商银行，只要招行跌1%，投资者就有近1800元的超额收 益。 ETF套利VIP客户交流
08.03.2019
中国银河证券股份有限公司
北京黄寺大街证券营业部
ETF套利其他优越性
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ETF套利交易员必备素质
中级篇—延时套利
争取能够判断大盘日内走势，并根据实际情 况及时调整。
熟练使用自助委托界面 把套利当做T+0来操作，把握每次套利机会 能够根据折溢价情况迅速判断对做折价套利 有利还是对做溢价套利有利
ETF套利优越性
做空板块
红利ETF
4.6日房地产板块开始调整，利空政策不断，投资者想融券卖空又障碍多多，这 种情况下，可以在做 ETF套利的同时将 ETF成分股所有的地产股放空，循环做， 将获取超额收益。 ETF套利VIP客户交流
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套利成本
折价套利
买股票篮子5BP，卖ETF5BP，过户费 （沪市成交面额的千分之一，深市不收， 这个可以忽略不计）、印花税10BP,冲 击成本2个盘口，相当于12BP，合计 32BP.
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查看510050前十大权重股的集合竞价走势，对 当日行情有个初步判断
股指期货交易策略与股指期货套利
前言2010年1月8日，国务院原那么同意推出股指期货；2月20日，证监会正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规那么，至此股指期货市场的主要制度已全部发布；2月22日9时起，中国金融期货交易所开始正式受理客户开立股指期货交易编码的申请。
股指期货上市前的各项筹办工作紧锣密鼓并相继完成，正式推出之日将至。
股指期货的推出将是中国金融市场上的一次重大创新，填补了我国金融期货的空白，它将改变当前市场单一的博弈模式，结束中国股票市场持久以来没有做空机制的现状，同时也有利于提高金融市场效率与市场透明度，积极鞭策产物创新、策略创新，必将对中国股市、期市的和谐健康开展作出重大奉献。
股指期货的呈现亦将使得机构投资者的交易策略更富多元化。
操纵股指期货的多项特征与优势，可以轻松实现套利、套期保值以及资产配置等组合策略，有效改善投资组合的效率。
为帮忙机构投资者更全面明晰地了解股指期货、了解股指期货推出后的新市场、新策略，我们以下就股指期货的根底常识、以及操纵股指期货进行套利、套期保值、资产配置等可选交易策略作一一介绍。
根底篇股指期货根底常识一、股指期货概况期货分为商品期货和金融期货。
股指期货为金融期货的一种，是以股票指数为标的资产的尺度化期货合约。
买卖双方报出的价格是一按期限后的股票指数价格程度，合约到期后通过现金结算差价的方式进行交割。
1、股指期货的特征股指期货是一种金融衍出产物，即它的价格衍生于股票这样一种根底资产。
股指期货在全球范围内的成功得益于股票市场的高波动性。
传统的股票市场中，由于成本压力增加、市场收益程度下降，对风险进行办理显得尤为重要，投资者急需更多可供选择的投资策略，而孕育而生的股指期货就是这样一种高效率、低成本的策略东西。
〔1〕风险转移和收益增加股指期货的主要优势在于它可以实现风险转移。
市场中的投资者对风险有不同偏好。
风险厌恶型的投资者可能不但愿持有的投资组合发生吃亏，而风险爱好型的投资者却愿意主动承当更大的风险，而且通过准确预测市场的走势，来博取盈利的时机。
ETF套利客户交易参数设置
ETF套利客户交易参数设置一、集中交易系统参数设置1、ETF套利委托”。
2、ETF申购赎回”权限。
3、代码”栏逐项设置上海交易所ETF的申购赎回代码，例如：510011、510021、510051、510061、510181、510881。
注意：如果上海交易所有新的ETF上市，均须在此菜单设置。
4、设置股票、ETF买卖佣金率佣金包括券商经营成本及净利润，下表列举了沪、深股票、ETF的券商基本费率，但不包括委托流量费，如表1所示。
表1 券商成本沪市股票0.00015＝经手费0.00011 + 证管费0.00004基金0.000085＝经手费0.000045 + 证管费0.00004 深市股票0.0001875＝经手费0.0001475 + 证管费0.00004基金0.0001375＝经手费0.0000975 + 证管费0.00004 根据表1列举的成本，确定套利交易客户的股票、ETF佣金率。
以净佣金率0.00002为例，需依次设置以下5项内容：⏹沪市股票佣金率＝0.00017⏹沪市ETF佣金率=0.000105⏹深市股票佣金率＝0.0002075⏹深市ETF证券佣金率=0.0001575⏹深市ETF基金佣金率=0.0001575二、摩旗套利软件交易参数设置方法佣金三类费率参数计算成本、费用、预计盈利，套利软件客户端的佣金率必须与集中交易系统的佣金率保持一致。
券商成本如表1所示。
有如下两种设置方式。
方式一按照净佣金设置⏹沪市、深市的股票其他费、基金其他费按照上述券商成本设置；⏹过户费、基金创设费、基金赎回费按照下图所示设置即可；⏹如果股票、ETF买卖的净佣金相同，只需在“佣金”栏设置净佣金即可。
如果净佣金为0.00002，则只需在“佣金”栏设置0.00002，柜台佣金应设置为：沪市：股票佣金0.00017 = 股票其他费0.00015+ 净佣金0.00002ETF佣金0.000105 = 基金其他费0.000085 + 净佣金0.00002 深市：股票佣金0.0002075 = 股票其他费0.0001875+ 净佣金0.00002ETF佣金0.0001575 = 基金其他费0.0001375+ 净佣金0.00002方式二按照佣金（成本＋净佣金）设置⏹沪市、深市股票其他费、基金其他费设置为0；⏹过户费、基金创设费、基金赎回费按照下图所示设置即可；⏹如果股票、ETF买卖的佣金（成本＋净佣金）相同，只需在“佣金”栏设置净佣金即可。
中国中金财富证券有限公司扬州文昌西路证券营业部介绍企业发展分析报告模板
Enterprise Development专业品质权威Analysis Report企业发展分析报告中国中金财富证券有限公司扬州文昌西路证券营业部免责声明:本报告通过对该企业公开数据进行分析生成，并不完全代表我方对该企业的意见，如有错误请及时联系;本报告出于对企业发展研究目的产生，仅供参考，在任何情况下，使用本报告所引起的一切后果，我方不承担任何责任:本报告不得用于一切商业用途，如需引用或合作，请与我方联系:中国中金财富证券有限公司扬州文昌西路证券营业部1企业发展分析结果1.1 企业发展指数得分企业发展指数得分中国中金财富证券有限公司扬州文昌西路证券营业部综合得分说明：企业发展指数根据企业规模、企业创新、企业风险、企业活力四个维度对企业发展情况进行评价。
该企业的综合评价得分需要您得到该公司授权后，我们将协助您分析给出。
1.2 企业画像类别内容行业空资质增值税一般纳税人产品服务；证券投资咨询；证券投资基金代销；为期货公1.3 发展历程2工商2.1工商信息2.2工商变更2.3股东结构2.4主要人员2.5分支机构2.6对外投资2.7企业年报2.8股权出质2.9动产抵押2.10司法协助2.11清算2.12注销3投融资3.1融资历史3.2投资事件3.3核心团队3.4企业业务4企业信用4.1企业信用4.2行政许可-工商局4.3行政处罚-信用中国4.5税务评级4.6税务处罚4.7经营异常4.8经营异常-工商局4.9采购不良行为4.10产品抽查4.12欠税公告4.13环保处罚4.14被执行人5司法文书5.1法律诉讼（当事人）5.2法律诉讼（相关人）5.3开庭公告5.4被执行人5.5法院公告5.6破产暂无破产数据6企业资质6.1资质许可6.2人员资质6.3产品许可6.4特殊许可7知识产权7.1商标7.2专利7.3软件著作权7.4作品著作权7.5网站备案7.6应用APP7.7微信公众号8招标中标8.1政府招标8.2政府中标8.3央企招标8.4央企中标9标准9.1国家标准9.2行业标准9.3团体标准9.4地方标准10成果奖励10.1国家奖励10.2省部奖励10.3社会奖励10.4科技成果11 土地11.1大块土地出让11.2出让公告11.3土地抵押11.4地块公示11.5大企业购地11.6土地出租11.7土地结果11.8土地转让12基金12.1国家自然基金12.2国家自然基金成果12.3国家社科基金13招聘13.1招聘信息感谢阅读:感谢您耐心地阅读这份企业调查分析报告。
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一、今日信息 基金二季度整体亏损3513.73亿，历史第三大巨亏 刘明康：坚持房贷调控力度不放松 新兴能源产业发展规划即将上报国务院 周边市场：美股低开高走，国际油价出现回升 二、操作建议： 昨日市场延续近期反弹态势，金融、地产、煤炭等权重品种均有不俗表现，带动指数轻松越过近期强阻力位30日均线和2500整数关口，市场再度出现普涨格局，人气被有效激活，成交量急剧放出。
从本周盘面表现看，以蓝筹板块为首的多方势力推动指数反复上行，充分表明市场主流资金在本次反弹过程中介入程度较深，这对后续行情发展具有较积极指导意义。
而作为4月初调整展开以来反复压制指数上行的30日均线终被突破，也表明场内外资金对于市场中期预期已有一定改观，在近两日连续大幅上行后，短线获利筹码急速增多，指数存在对于30日均线回踩确认需求，建议在此震荡过程中可对短期涨幅较大品种适时兑现部分利润，指数连续拉升后切忌过度盲目追涨。
近两日盘中几无回调的单边上扬行情，对于ETF 套利而言可谓是绝佳的交易机会，参与其中者可谓获利不菲。
在市场逐步转暖之际，也应注意到本周的急速拉升对于短线资金动能确有较大消耗，连续的中阳上涨难以持续，而针对30日均线和2500点展开震荡整固以消化浮筹应是较好选择，下半周交易中可加大日内交易参与力度，积极把握指数盘中震荡带来的波段机会。
三、板块动态 汽车板块 二季度以来，乘用车市场的价格有所松动，主要原因在于行业库存增加明显导致了经销商进行的价格调整。
但是，目前各生产厂家已经开始控制产量，主动降低年初的生产计划。
目前行业的库存在110万辆左右，处于正常水平偏上，预计随着终端销量的好转以及7-8月生产厂商的持续两周的设备检修，整个库存会在8月底到达底部，去库存化将避免行业出现价格战。
汽车板块的目前PE 估值水平在10倍左右，而股价的调整时间已经有了半年多，股价很多已经调整到40%的幅度。
目前板块的低估值以及增长确定性为乘用车板块提供了安全边际，因此，汽车板块对于稳健的投资者来说是个相当好的板块，建议可适当利用左侧交易购买乘用车相关标的。
依托于对乘用车景气向上拐点的判断，同时真正重视大规模商用化新能源乘用车的投资机会，预计专业化和技术领先的零部件是真正的受益者，可关注品种如上海汽车（600104）、华域汽车（600741）。
2010-07-21星期三
经纪管理委员会 客户服务部 网址： 电话：400-8888-108。