QFII合格境外机构投资者机构
QFII合格境外机构投资者机构
中国建设银行股份有限公司
10,000
2004-5-10
4
花旗环球金融有限公司
Citigroup Global Ma00
2003-6-5
5
花旗环球金融有限公司
Citigroup Global Markets Limited
50,000
2005-5-9
37
新加坡政府投资有限公司
Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd
渣打银行（中国）有限公司
40,000
30,000
2003-7-4
11
德意志银行
Deutsche Bank Aktiengesellschaft
花旗银行（中国）有限公司
40,000
2003-7-30
12
荷兰安智银行股份有限公司
ING Bank N.V.
渣打银行（中国）有限公司
40,000
2003-9-10
13
景顺资产
INVESCO Asset Management Limited
中国工商银行股份有限公司
50,000
2003-10-24
17
渣打银行香港
Standard Chartered Bank (Hongkong) Limited
中国银行股份有限公司
7,500
2003-12-11
18
日兴资产
Nikko Asset Management Co.,Ltd
交通银行股份有限公司
45,000
Stichting Pensioenfonds voor Huisartsen
QDII与QFII
QDII和QFII另一个与QDII相对应的制度叫QFII。
QFII，即Qualified Foreign Institutional Investor，直译为合格的境外机构投资者。
QDII和QFII的最大区别在于投资主体和参与资金的对立。
站在中国的立场来说，在中国以外国家发行，并以合法(Qualified)的渠道参与投资中国资本、债券或外汇等市场的资金管理人(Investor)就是QFII，而在中国发行，并以合法(Qualified)的渠道参与投资中国以外的资本、债券或外汇等市场的资金管理人(Investor)就是QDII。
QDII制度由香港政府部门最早提出，与CDR(预托证券)、QFII一样，将是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计，以容许在资本账项目未完全开放的情况下，国内投资者往海外资本市场进行投资。
“北水南调”是近期的一个热门话题，尤其是香港各界对于中国实施ＱＤＩＩ更是望眼欲穿。
香港各家投资银行都认为，无论有多少资金流往香港，对香港股市都是有益无害。
更有舆论认为，在今年年中，ＱＤＩＩ将会推出具体政策。
但是，中国证监会副主席史美伦女士日前在博鳌亚洲论坛上明确指出，ＱＤＩＩ 国内机构投资者赴海外投资资格认定制度 和ＱＦＩＩ 国外机构投资者到内地投资资格认定制度 出台目前还没有时间表。
可以看到，现在香港对ＱＤＩＩ甚为关注，而内地也对ＱＤＩＩ讨论甚多，反而对ＱＦＩＩ缺乏兴趣。
我们认为，ＱＦＩＩ相对于ＱＤＩＩ，对中国更为重要，中国更需要ＱＦＩＩ。
资金短缺是长期现象首先的，也是最重要的理由是，中国在相当长的时间内，仍然是个发展中国家，资金短缺将是长期现象。
政府缺钱，每年的财政赤字需要大量的内债与外债弥补；企业缺钱，都想到股市圈到更多的钱。
改革开放２０多年以来，一直遵循着吸引外资、多创外汇的经济政策。
但是，由于国内投资渠道狭窄，外逃资金依然有增无减。
根据有关统计，１９９７年，中国外逃资金是３６４．７４亿美元，至２０００年，外逃资本猛增到４８０亿美元，有的统计则更高。
第一章合格境内机构投资者QDII...
内容摘要合格的外国机构投资者(QFII )制度，是许多国家和地区尤其是新兴市场经济体实施的，在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
2002年12月1日，该制度被正式引入我国。
QFII制度运作的这几年中，它对我国资本市场的发展起了积极的推动作用。
但是，QFII制度是一柄双刃剑，同时它也给我国证券市场带来了很大的挑战。
本文以风险监管为思路，立足于我国的法律现状，横向比较了相关立法，试图对QFII从准入到市场运作全过程作一系统的监管分析；在比较分析的基础上，提出了作者的看法和建议。
本文从以下四个部分进行探讨：第一章是QFII法律监管概述。
该章首先谈到QFII制度主要内容以及在我国特殊国情下实施该制度所表现出来的基本特征。
其次，文章对我国启动QFII机制的背景进行分析，其中重点阐述了QFII制度与我国证券市场开放的关系以及与我国入世的关联性，并且分析了该制度对我国证券市场弊病的改善作用，通过制度概述为论文其它部分的写作打下分析的基础。
文中第二节以“风险”与“监管”之关系为写作思路，论证了监管的必要性，并从理论与实践的角度论证监管的可行性。
第二章分析QFII法律监管模式。
该章采用从一般到特殊的分析方法。
我国的QFII制度是中国本土市场与法律结合的产物，其监管模式具有与我国证券市场监管的共性。
但同时，它又是我国证券市场在开放过程中实施的一类特殊金融工具，其监管模式有特殊性。
本章的重点在于分析其特殊性。
论文针对我国监管模式对QFII制度的监管有效性和效率性缺陷提出了自己的看法和建议。
第三章分析了我国QFII制度监管内容。
从审慎监管的角度阐述了QFII自市场准入、市场运作直至市场退出一系列监管环节，并进一步介绍了辅助监管措施。
论文采用比较分析方法，对于我国在市场准入、信息披露以及外汇管制等环节存在的监管缺陷，笔者建议可以有针对性地借鉴台湾的成功经验。
rqfii与qfii的区别
rqfii与qfii的区别RQFII与QFII的区别摘要：RQFII（人民币合格境外机构投资者）和QFII（合格境外机构投资者）是中国和香港金融市场中两个重要的投资渠道。
虽然它们都提供了外国投资者进入中国市场的机会，但在很多方面存在差异。
本文将对RQFII和QFII进行比较，分析它们在准入条件、投资范围、货币限制和监管机构等方面的区别。
引言：随着中国经济的快速发展，更多的外国投资者希望进入中国金融市场，从而分享中国经济增长的红利。
为了满足这一需求，中国政府推出了两个不同的投资渠道——RQFII和QFII。
本文将深入研究这两个投资渠道，并对其区别进行全面分析。
一、准入条件1. RQFII：成立于2011年的RQFII是中国政府为海外机构投资者进入中国股票和债券市场设立的渠道。
其准入条件主要包括：资格审核、资金申报、投资限额和机构要求等。
资格审核主要考察投资机构的历史业绩、机构规模和资金实力等。
资金申报是指海外投资者需要向中国监管机构报告投资额度和计划。
投资限额根据投资机构的实力和中国政府允许的总额度而定。
机构要求主要包括外资控制要求、结构要求和业务要求等。
2. QFII：QFII是于2002年启动的中国市场准入机制，允许境外机构投资者以人民币形式投资中国境内股票和债券市场。
其准入条件主要包括：国家认可、文件申请、投资限额和审计要求等。
国家认可是指中国政府要批准机构投资者的资格。
文件申请是指境外机构投资者需要提交投资计划、法律文件和合规要求等。
投资限额根据投资机构的实力和中国政府允许的总额度而定。
审计要求主要包括会计准则、审计报告和信息披露等。
二、投资范围1. RQFII：RQFII允许海外机构投资者通过离岸人民币进行投资，包括股票市场、债券市场和金融衍生品市场等。
这为外国投资者提供了更广泛的投资选择，从而分散风险并获得更好的回报。
2. QFII：QFII允许境外机构投资者通过外汇进行投资，包括A股市场、债券市场和沪港通、深港通等。
国家外汇管理局关于调整合格机构投资者数据报送方式的通知
国家外汇管理局关于调整合格机构投资者数据报送方式的通知文章属性•【制定机关】国家外汇管理局•【公布日期】2015.12.04•【文号】汇发[2015]45号•【施行日期】2016.01.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】外汇管理正文国家外汇管理局关于调整合格机构投资者数据报送方式的通知汇发[2015]45号国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各合格机构投资者境内托管人：为改进对合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者、合格境内机构投资者（上述三类分别简称QFII、RQFII、QDII，统称合格机构投资者）的监管，便利合格机构投资者跨境证券投资，国家外汇管理局（以下简称外汇局）自2016年1月1日起，对合格机构投资者有关数据报送方式进行调整。
现通知如下：一、自2016年1月1日起，外汇局使用境内银行按照《国家外汇管理局关于发布<金融机构外汇业务数据采集规范（1.0版）>的通知》（汇发[2014]18号）和《国家外汇管理局关于印发<对外金融资产负债及交易统计制度>的通知》（汇发[2013]43号）要求报送的账户开关户及收支余、涉外收支、境内划转、账户内结售汇（上述四类统称逐笔申报数据）、对外金融资产负债及交易等数据作为合格机构投资者业务监管和统计监测依据。
合格机构投资者的境内托管人（以下简称托管人）应按照汇发[2014]18号和汇发[2013]43号文件的要求，及时、准确地报送逐笔申报数据和对外金融资产负债及交易等相关数据。
其中，应按照本通知附件1所列的数据报送指引，自2016年1月1日起，正确填写业务编号或产品编号（QFII/RQFII应填写产品编号，QDII应填写业务编号，详见附件1）。
除账户开关户数据外，托管人于2016年1月1日以前报送的其他逐笔申报数据不需要补填业务编号或产品编号，以避免重复计算和重复占用额度。
QFII和QDII定义和区别
QFII与QDII 的定义QFII：QFII定义：（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外机构投资者的简称，QFII 机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度，是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。
QFII起源及内容一、QFII起源：1990年发轫于中国台湾。
当时施行这一形式的目的，在于解决资本项目管制条件下向外资开放本土证券市场的问题。
这一制度在台湾显然收效良好，其后成为许多新兴市场国家所采取的一种重要制度，QFII几乎得到了国内市场的一致赞同。
二、QFII机制内容：QFII限制的内容主要有资格条件、投资登记、投资额度、投资方向、投资范围、资金的汇入和汇出限制等等。
三个核心问题：一：是合格机构的资格认定问题。
包括注册资本数量、财务状况、经营期限、是否有违规违纪记录等考QFII核标准,以选择具有较高资信和实力、无不良营业记录的机构投资者。
对合格机构汇出入资金的监控问题二：是对合格机构汇出入资金的监控问题。
一般有两种不同的手段:一种是采取强制方法,规定资金汇出汇入的时间与额度；另一种是用税收手段,对不同的资金汇入汇出时间与额度征收不同的税,从而限制外资、外汇的流动。
合格机构的投资范围和额度限制问题三：是合格机构的投资范围和额度限制问题。
投资范围限制主要对机构所进入的市场类型以及行业进行限制；投资额度包括两方面:一是指进入境内市场的最高资金额度和单个投资者的最高投资数额(有时也包括最低投资数额)。
二是合格机构投资于单个股票的最高比例。
QDII：QDII定义:Qualified Domestic Institutional Investors（合格境内机构投资者）的缩写。
关于《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》及《国家外汇...
答：QFII机构应按照汇入本金发生当月国家外汇管理局公布的月度各种货币对美元折算率表进行概算。
3、QFII机构汇出资金需提交的材料中，收益完税凭证怎么确认？
1、对于未如期汇入全部投资本金而取得外汇局延期批复的合格境外机构投资者（QFII），投资本金锁定期应该如何计算？
答：对于未在额度批复后6个月内汇入全部投资本金的QFII机构，其本金锁定期从6个月起开始计算，对于取得国家外汇管理局额度延期批复的QFII机构，本金锁定期仍从汇足本金日或延期截止日开始计算。
13、《通知》对证券经营机构境外证券投资所涉及的外汇账户管理有哪些规定？
答：《通知》规定，证券经营机构及境内托管人应根据实际情况，凭额度批准文件开立相应的外汇账户。证券经营机构境外证券投资所涉及的外汇账户包括：境内外汇托管账户、境外托管账户、募集资金专用外汇账户、外汇清算账户、直销和代销外汇账户。在《通知》附表中明确了账户收支范围及相关注意事项。
7、QFII机构可否向同一个外汇账户中汇入不同币种的外汇投资本金，并分别开立外汇子账户？可开立外汇账户的币种有哪些？
答：QFII机构只能选择以美元、欧元、英镑、港元、日元五种币种中的一种汇入本金并开立外汇账户。
8、QFII托管人提交的书面申请需包含什么内容？
答：由于《规定》要求托管人代QFII机构办理投资额度和账户申请等相关手续，因此需托管人提交代QFII机构提出额度和账户申请的书面请示。
5、《规定》第十六条中托管人确认是指什么？具体的本金和收益计算方式是什么？如果发生投资亏损，怎么计算本金和收益？
a股市场上的外资分类
a股市场上的外资分类
A股市场上的外资主要包括两类：Qualified Foreign Institutional Investors（QFII）和Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors （RQFII）。
1.合格境外机构投资者（QFII）：
•QFII是指在中国证券市场进行股票和债券投资的合格境外机构投资者。
•这些机构需要在中国证监会注册，并根据规定购买人民币资产。
QFII制度首次在2002年引入，允许境外机构通过
设立专门的投资账户在中国资本市场进行投资。
2.人民币合格境外机构投资者（RQFII）：
•RQFII是指在中国境内证券市场以人民币进行投资的合格境外机构投资者。
•RQFII制度于2011年开始实施，允许境外机构通过合规的人民币基金在中国证券市场进行股票和债券投资。
这也
为国际投资者提供了更为便利的途径来参与中国资本市
场。
这两类外资在A股市场上的参与对于中国资本市场的国际化和开放具有重要意义。
外资的增加不仅能够为A股市场引入更多资金，提高市场流动性，也有助于提升市场的国际竞争力。
在逐步推进资本市场改革和开放的过程中，中国政府逐渐扩大外资准入范围，提高外资的市场参与度。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2005-5-9
37
新加坡政府投资有限公司
Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd
渣打银行（中国）有限公司
40,000
2005-10-25
38
马丁可利投资管理有限公司
Martin Currie Investment Management Limited
德意志银行（中国）有限公司
55,000
2003-6-5
6
野村证券
Nomura Securities Co.,LTD
中国农业银行股份有限公司
35,000
2003-5-23
7
野村证券
Nomura Securities Co.,LTD
花旗银行（中国）有限公司
35,000
2003-5-23
8
摩根士丹利国际有限公司
中国工商银行股份有限公司
5,000
2004-5-10
22
雷曼兄弟国际（欧洲）公司
Lehman Brothers International(Europe)
中国农业银行
20,000
2004-7-6
23
比尔及梅林达－盖茨基金会
Bill & Melinda Gates Foundation
汇丰银行（中国）有限公司
50,000
2004-9-29
27
巴黎银行
BNP Paribas
中国农业银行
20,000
2004-9-29
28
东方汇理银行
CREDIT AGRICOLE Corporate and Investment Bank
汇丰银行（中国）有限公司
7,500
2004-10-15
29
加拿大鲍尔公司
Power Corporation ofCanada
QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外机构投资者的简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
QFII统计表（共150家）
机构名称(中文)
机构名称(英文)
托管银行
累计获批额度(万美圆)
QFII资格获得日期
1
家庭医生退休基金
30,000
2003-7-4
11
德意志银行
Deutsche Bank Aktiengesellschaft
花旗银行（中国）有限公司
40,000
2003-7-30
12
荷兰安智银行股份有限公司
ING Bank N.V.
渣打银行（中国）有限公司
40,000
2003-9-10
13
景顺资产
INVESCO Asset Management Limited
21,000
2008-6-2
68
香港金管局
Hong KongMonetary Authority
花旗银行（中国）有限公司
30,000
2010-10-27
69
西班牙对外银行
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
中信银行股份有限公司
10,000
2011-5-6
70
意大利忠利保险有限公司
7,500
2008-4-11
花旗银行（中国）有限公司
12,000
2005-10-25
39
淡马锡富敦投资管理有限公司
Temasek Fullerton Alpha Investments Pte Ltd
汇丰银行（中国）有限公司
30,000
2005-11-15
40
怡富资产
JF ASSET MANAGEMENT LIMITED
中国建设银行股份有限公司
汇丰银行（中国）有限公司
45,000
2006-7-10
48
英国保诚资产管理（香港）公司
Prudential Asset Management (Hong Kong) Limited
中国农业银行
30,000
2006-7-10
49
斯坦福大学
StanfordUniversity
汇丰银行（中国）有限公司
10,000
Stichting Pensioenfonds voor Huisartsen
汇丰银行（中国）有限公司
6,000
2012-1-5
2
汇丰银行
The Hongkong And Shanghai Banking Corporation Limited
中国建设银行股份有限公司
40,000
2003-8-4
3
恒生银行
花旗银行（中国）有限公司
25,000
2006-9-29
58
三井住友资产株式会社
Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited
花旗银行（中国）有限公司
35,000
2006-9-29
59
德国商业银行
Commerzbank
中国工商银行股份有限公司
7,500
2006-8-10
50
通用电气资产
GE Asset Management Incorporated
汇丰银行（中国）有限公司
35,000
2006-8-10
51
大华银行
United Overseas Bank Limited
中国工商银行
5,000
2006-8-10
52
汇丰环球投资（香港）
HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited
中国建设银行股份有限公司
5,000
2004-10-15
30
柏瑞投资公司
pinebridge investments llc
中国银行股份有限公司
15,000
2005-11-14
31
东亚联丰投资管理有限公司
BEA Union Investment Management Limited
中国工商银行股份有限公司
37,500
2005-12-28
41
日本第一生命保险相互会社
The Dai-Ichi Mutual Life Insurance Company
中国银行股份有限公司
20,000
2005-12-28
42
安保资本投资有限公司
AMP Capital Invesiors Limited
中国建设银行股份有限公司
中国银行股份有限公司
35,000
2004-8-4
14
摩根大通银行
JPMorgan Chase Bank, National Association
汇丰银行（中国）有限公司
15,000
2003-9-30
15
星展银行
DBS Bank Ltd
中国农业银行
10,000
2006-2-13
16
瑞士信贷公司
Credit Suisse (Hong Kong) Limited
Assicurazioni Generali S.p.A.
中国工商银行股份有限公司
10,000
2011-3-18
71
新加坡金管局
汇丰银行（中国）有限公司
10,000
2011-10-8
72
领先资产
Lyxor Asset Management S.A.
中国建设银行股份有限公司
10,000
2011-2-16
2004-9-27
60
加拿大皇家银行
Royal Bank ofCanada
中国工商银行股份有限公司
10,000
2009-12-23
61
瑞士瑞信银行
Credit Suisse AG
中国工商银行股份有限公司
30,000
2008-10-14
62
挪威央行
Norges Bank
汇丰银行（中国）有限公司
70,000
交通银行股份有限公司
45,000
2006-9-15
53
华侨银行
Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd
中国建设银行股份有限公司
15,000
2008-8-28
54
三井住友银行
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
中国银行股份有限公司
2003-12-11
19
荷兰银行
ABN AMRO Bank N.V.
汇丰银行（中国）有限公司
17,500
2004-9-2
20
美林国际
Merrill Lynch International
汇丰银行（中国）有限公司
30,000
2004-4-30
21
大和证券资本市场有限公司
Daiwa Securities Capital Markets
2012-2-28
55
韩国友利银行
Woori Bank Co., Ltd
中国工商银行股份有限公司
5,000
2009-5-4
56
韩国产业银行
The Korea Development Bank
中国建设银行股份有限公司
10,000
2009-4-23
57
瑞银环球资产管理（新加坡）公司
UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd.