金融风险管理信用风险的度量与管理
信用风险管理PPT课件
一些技术违约并不一定威胁到债权人的生存，但它在一定程 度上表明借款人信贷质量可能出现问题； – 经济违约。这种违约是指资产的经济价值降到低于未偿还债 务的价值时的状态。这意味着目前对未来现金流的预期是负 债而无法偿还；
• 本质上也属于传统的专家制度。 • 选择直接与客户信用状况相联系的若干因素，评分并分析。 • 一般使用三组指标，共18项。
– 第一组为客户自身特征，主要反映那些有关客户表面、客观的 特点。指标：表面印象，组织管理，产品与市场，市场竞争性， 经营状况，发展前景；
– 第二组为客户优先性特征，指在挑选客户时需要优先考虑的因 素，体现与该客户交易的价值。指标：交易利润率，对产品的 要求，对市场吸引力的影响，对市场竞争力的影响，担保条件， 可替代性；
– 个人因素(Personal Factor)。企业经营者品德、还款能力 （包括企业经营者的专业技能、领导才能及经营管理能力）
– 资金用途因素(Purpose Factor) – 还款财源因素(Payment Factor)：现金流量；资产变现 – 债权保障因素(Protection Factor)。企业的财务结构是否稳健
• 广义的信用风险指所有因客户违约所引起的风险，如银行资产业 务中的借款人不能按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务 中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难等。
• 狭义的信用风险通常是指信贷风险，指在信贷过程中，由于各种 不确定性，使借款人不能按时偿还贷款本金利息的可能性。
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信用风险概念
• 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务 • 贷款流动性差，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本
金融风险管理课程教学大纲
《金融风险管理》课程教学大纲学分：2学分学时范围：3学时/周适用专业: 金融、保险前期课程：金融学、金融投资学、保险学、风险管理一、课程性质和任务1.课程性质：本课程属于专业课，理论教学和实践教学并重。
本课程的重要性在于：随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出，作为金融风险管理重要组成部分的保险企业风险管理一直是保险公司经营管理的核心所在，因此，保险专业的本科生有必要掌握金融风险管理的一般理论知识和技术方法，尤其应掌握保险公司风险管理的基本理论知识和方法，以为日后的工作和学习打下良好基础。
2. 课程任务：●主要知识和理论：金融风险管理的一般过程、金融风险辨识、金融风险度量方法、保险公司的资产负债管理、寿险企业风险管理、金融衍生工具与金融风险管理的关系。
●主要技能：要求学生掌握金融风险辨识和金融风险度量的一般方法，能够利用市场风险度量的VaR方法，包括方差—协方差方法、历史模拟法、半参数方法以及固定收益证券投资风险度量的久期凸性方法和常用的信用风险度量方法测量金融风险，掌握保险公司资产负债管理的一般技术方法，能熟练运用缺口分析、久期缺口分析以及免疫理论进行资产负债管理，能够利用所学的金融风险管理理论方法为金融机构制定科学的风险管理方案。
二、教学目的与要求正确理解金融风险和金融风险管理的定义，掌握金融风险管理的一般程序，熟悉金融风险管理系统和组织体系，了解分析和识别金融风险的基本方法；学会金融风险度量的主要技术方法，这些技术方法包括：VaR方法、压力试验、极值理论、固定收益证券投资风险度量的灵敏度方法（久期、凸性）、股票风险测量方法、信用风险度量的主要方法（信用分数、线性判别分析模型、Creditmetrics 模型、KMV模型、CreditRisk+模型），了解衍生证券灵敏度测量方法，如Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等；正确理解保险公司资产负债管理的含义、特征、内容及其流程，掌握保险公司资产负债管理的一般性技术方法，如缺口理论、免疫理论、资产负债匹配的最优化模型；掌握金融风险管理策略的基本类型及其涵义，明确认识衍生性金融工具与金融风险管理的关系；掌握寿险公司风险管理的内容及其方法，包括核保承保的风险管理、产品研发与精算风险管理、理赔风险及其管理、资金运用的风险管理、寿险公司的整体风险管理。
2 金融风险管理概述(思考题)
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2.2 金融风险管理的手段和体制
金融风险管理外部管理体系
政府监管机构
第二章 金融风险管理基本理论
金融风险 管理
基本理论
金融风险管理的概念及历史演进 金融风险管理的手段和体制 金融风险管理的一般程序
2020/4/8
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导入案例-巴林银行的倒闭
人祸
地利
天灾
1个交易员 2个账户 3个人的交易 错误
巴 林 银 行 的 管理问题
新加坡远离 伦敦
阪神大地震
2020/4/8
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2.1 金融风险管理的概念及历史演进
2020/4/8
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2.2 金融风险管理的手段和体制
评估系统
主要职能是对已经采取的风险管理措施进行分析、评价以及经验 的总结，从而避免重蹈覆辙。 评估系统包括对内部控制系统的评估、对金融风险管理模型的评 估以及对金融风险管理成效的评估。
补救系统
对已经显现出来的金融风险采取及时的处理措施，以减小风险损 失，防止金融风险的进一步恶化和蔓延
风险发生损失的估计方法
市场风险估计方法 名义值度量法、灵敏度 方法、 波动性方法、压 力测验和极值理论、综 合风险度量
流动性风险估计方法
缺口分析方法 期限结构分析法 现金流量分析法
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信用风险估计方法
信用评级方法、信用评 分方法、Credit Metrics 、CreditRisk、KMV等
操作性风险估计方法
金融风险管理基本知识和策略
金融风险管理基本知识和策略金融风险管理是金融机构、企业以及投资者为识别、度量、监控和控制金融风险而进行的一系列过程金融风险是指在金融活动中，由于各种不确定性因素的存在，可能导致投资者、金融机构或企业的预期收益与实际收益之间的偏差本文将详细介绍金融风险管理的基本知识和策略1. 金融风险的类型金融风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险和国家风险等1)市场风险：市场风险是指由于市场价格波动导致的损失风险包括利率风险、汇率风险、股票价格风险等2)信用风险：信用风险是指借款方或对手方违约，导致贷款方或投资方遭受损失的风险3)流动性风险：流动性风险是指资产不能在预期时间内以合理价格转换为现金的风险4)操作风险：操作风险是指由于内部管理、人为错误、系统故障等原因导致的损失风险5)声誉风险：声誉风险是指由于负面信息传播、客户流失等原因导致企业价值受损的风险6)国家风险：国家风险是指由于政治、经济、社会等因素导致的损失风险2. 金融风险管理的基本策略金融风险管理的基本策略包括风险规避、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿和风险监控等1)风险规避：风险规避是指通过退出或避免某些业务活动来避免风险2)风险分散：风险分散是指将投资组合分散到不同资产或市场，以降低单一风险的影响3)风险对冲：风险对冲是指通过金融衍生品等工具，对冲市场风险、信用风险等4)风险转移：风险转移是指通过购买保险、签订衍生品合约等方式，将风险转移给其他方5)风险补偿：风险补偿是指通过提高预期收益来补偿承担的风险6)风险监控：风险监控是指通过建立风险监控体系，定期评估风险水平，确保风险在可控范围内3. 金融风险管理工具金融风险管理工具包括金融衍生品、保险、内部控制体系等1)金融衍生品：金融衍生品是指其价值基于其他金融资产或经济指标的合约主要包括期货、期权、掉期等2)保险：保险是指通过购买保险合同，将风险转移给保险公司，以获得风险损失的赔偿3)内部控制体系：内部控制体系是指企业为达到业务目标，通过制度、流程、组织等措施，对风险进行识别、评估、监控和控制的过程4. 金融风险管理流程金融风险管理流程主要包括风险识别、风险度量、风险评价和风险应对等步骤1)风险识别：风险识别是指通过各种方法，识别出可能影响企业目标实现的风险2)风险度量：风险度量是指对识别出的风险进行量化或定性分析，评估风险的大小3)风险评价：风险评价是指对风险度量结果进行分析和评估，确定风险的重要性和优先级4)风险应对：风险应对是指根据风险评价结果，制定和实施风险应对策略，以降低风险的影响通过以上内容，我们可以了解到金融风险管理的基本知识和策略在实际操作中，金融机构、企业和投资者应根据自身情况，综合运用各种金融风险管理工具和策略，以降低风险的影响，实现稳健经营和投资5. 风险管理框架的建立金融机构和企业应建立完善的风险管理框架，以确保风险管理工作的有效开展风险管理框架主要包括以下几个方面：1)风险管理组织架构：建立专门的风险管理部门，明确各部门的风险管理职责和分工2)风险管理制度：制定完善的风险管理制度，明确风险管理流程、工具和策略3)风险管理政策：制定风险管理政策，明确风险容忍度、风险限额等4)风险管理培训与教育：加强员工的风险管理培训和教育，提高风险管理意识5)风险管理信息系统：建立高效的风险管理信息系统，实现风险数据的收集、分析和报告6. 市场风险管理市场风险是金融机构和企业面临的主要风险之一市场风险管理主要包括以下几个方面：1)利率风险管理：通过利率衍生品、债券投资组合等方式，对冲利率波动带来的风险2)汇率风险管理：通过外汇衍生品、多元化货币投资等方式，对冲汇率波动带来的风险3)股票价格风险管理：通过股票衍生品、多元化股票投资等方式，对冲股票市场波动带来的风险7. 信用风险管理信用风险是金融机构和企业面临的重要风险之一信用风险管理主要包括以下几个方面：1)信贷风险管理：建立完善的信贷管理制度，确保贷款的安全性和收益性2)交易对手风险管理：通过信用衍生品、信用限额等方式，对冲交易对手违约带来的风险3)客户信用评估：建立科学的客户信用评估体系，对客户信用状况进行准确评估8. 流动性风险管理流动性风险是金融机构和企业面临的重要风险之一流动性风险管理主要包括以下几个方面：1)资产负债管理：通过优化资产负债结构，提高资产的流动性和负债的稳定性2)流动性缓冲机制：建立流动性缓冲机制，确保在压力情况下，企业仍能满足资金需求3)流动性风险监测：建立流动性风险监测体系，实时监控企业流动性状况9. 操作风险管理操作风险是金融机构和企业面临的普遍风险操作风险管理主要包括以下几个方面：1)内部控制：建立健全内部控制体系，防范内部管理、人为错误等因素带来的风险2)信息技术管理：加强信息技术基础设施建设，确保信息系统安全稳定运行3)合规管理：加强合规管理，确保企业经营活动符合法律法规要求通过以上内容，我们可以了解到金融风险管理的基本知识和策略在实际操作中，金融机构、企业和投资者应根据自身情况，综合运用各种金融风险管理工具和策略，以降低风险的影响，实现稳健经营和投资10. 声誉风险管理声誉风险管理是金融机构和企业面临的关键风险之一声誉风险管理主要包括以下几个方面：1)品牌建设：加强企业品牌建设，提高品牌知名度和美誉度2)危机公关：建立完善的危机公关机制，有效应对声誉风险事件3)企业文化建设：培育积极向上的企业文化，增强员工的归属感和忠诚度11. 国家风险管理国家风险对金融机构和企业的国际业务产生重要影响国家风险管理主要包括以下几个方面：1)政治风险管理：通过政治风险保险、多元化投资等方式，对冲政治风险2)经济风险管理：关注宏观经济政策变化，合理分散经济风险3)社会风险管理：关注社会稳定性，通过社会责任项目等方式，降低社会风险12. 金融风险管理的未来发展趋势随着金融市场的不断发展，金融风险管理也将面临新的挑战和机遇未来金融风险管理的发展趋势主要包括以下几个方面：1)科技驱动：金融科技的发展将提高金融风险管理的效率和准确性2)监管合规：监管政策的不断完善，将促使金融机构和企业加强金融风险管理3)绿色金融：绿色金融的发展将降低环境风险，促进可持续发展4)跨领域融合：金融风险管理将与其他领域（如心理学、社会学等）相结合，提供更全面的风险管理解决方案通过以上内容，我们可以了解到金融风险管理的基本知识和策略在实际操作中，金融机构、企业和投资者应根据自身情况，综合运用各种金融风险管理工具和策略，以降低风险的影响，实现稳健经营和投资。
金融风险管理基础
金融风险管理基础在当今的金融市场中，风险管理成为了银行和金融机构不可或缺的一项重要工作。
金融风险管理旨在评估、监测和控制金融机构所面临的各类风险，确保其能够有效地应对市场波动和风险事件。
本文将介绍金融风险管理的基础概念和方法，并探讨其在金融行业中的重要性。
一、金融风险管理概述金融风险管理是银行和金融机构管理自身风险的过程。
在金融业务中，存在市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等多种风险类型。
金融风险管理通过有效的方法和策略，将这些风险降至可接受的范围，确保金融机构的稳健经营和利益最大化。
二、金融风险管理的分类金融风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险四大类。
1. 市场风险市场风险是由于市场价格波动引起的资产损失风险，包括利率风险、汇率风险、股票和商品价格波动等。
金融机构应通过有效的风险定价和投资组合管理方法，控制市场风险。
2. 信用风险信用风险是由于债务人无法按时履约而导致的损失风险。
金融机构应建立和完善信贷风险评估和控制体系，确保债务人的信用风险可控。
3. 流动性风险流动性风险是金融机构在规定时间内无法满足资金需求或者以合理价格变现资产的风险。
金融机构应制定合理的流动性管理策略，确保资金的稳定供应和资产的可变现性。
4. 操作风险操作风险是由于人为失误、系统故障、欺诈行为等操作问题导致的金融损失风险。
金融机构应建立健全的内部控制和合规制度，防范操作风险的发生。
三、金融风险管理的方法和工具金融风险管理依靠一系列方法和工具进行实施，包括风险度量和评估、风险监测和控制、风险转移和对冲等。
1. 风险度量和评估风险度量和评估是金融风险管理的基础工作，通过量化分析和模型建立，评估风险的可能性和影响程度。
常用的方法包括价值-at-风险（VaR）和条件风险度量等。
2. 风险监测和控制风险监测和控制是金融机构及时发现、识别和应对风险事件的重要手段。
监测工具包括风险指标、市场数据分析和信息系统等，控制方法包括限额管理、风险警示机制和风险管理委员会等。
金融风险管理模型
金融风险管理模型金融风险管理在现代金融领域发挥着至关重要的作用。
随着金融市场的复杂性和不确定性的增加，金融机构面临的风险也越来越多样化和严峻化。
为了有效管理风险，并保障金融机构的可持续发展，各类金融风险管理模型应运而生。
一、金融风险管理模型的概述金融风险管理模型是指应用数学、统计学和计量经济学等方法来量化和分析金融市场中的各类风险，并制定相应的风险管理策略。
其核心目标是最大限度地降低金融机构面临的风险，确保其资产安全，同时提高盈利能力和稳定性。
二、金融风险管理模型的分类根据风险类型的不同，金融风险管理模型可以分为市场风险模型、信用风险模型、操作风险模型和流动性风险模型等。
1. 市场风险模型市场风险是指金融机构在金融市场中由于市场价格波动而导致的资产价值下降的风险。
市场风险模型通常采用价值-at-Risk（VaR）等方法来进行风险度量和控制。
VaR是用来度量金融资产或投资组合在给定的时间和置信水平下可能出现的最大损失。
2. 信用风险模型信用风险是指金融机构由于债务人或其他对手方违约而遭受损失的风险。
信用风险模型主要用于评估债务人的违约概率和违约损失，并制定相应的风险控制措施。
常用的信用风险模型包括KMV模型和Jarrow-Turnbull模型等。
3. 操作风险模型操作风险是指金融机构由于内部操作失误、不当行为或系统故障等而导致的损失风险。
操作风险模型通常通过建立损失事件数据库和统计模型来对操作风险进行管理和控制。
4. 流动性风险模型流动性风险是指金融机构由于无法及时从市场中买入或卖出资产而面临的损失风险。
流动性风险模型主要用于评估金融机构的流动性风险水平，并制定相应的流动性管理策略。
三、金融风险管理模型的优势和挑战金融风险管理模型的应用可以帮助金融机构更准确地认识和评估风险，有效降低风险水平。
同时，金融风险管理模型可以提高金融机构的决策效率和风险管理能力，提高企业盈利水平和竞争力。
然而，金融风险管理模型也面临着一些挑战，如模型参数的不确定性、模型假设的限制性和模型的操作复杂性等。
浅谈金融风险的管理和方法
浅谈金融风险的管理和方法摘要金融机构作为资金融通和货币经营的组织，在其活动过程中必然存在或发生某一经济损失的可能性，这种可能性或不确定性是金融风险的根本特征。
自20世纪90年代以来，金融风险的发生和金融危机的频繁爆发，使许多国家的财富遭受重创，金融机构不断经受着各种风险带来的考验。
为此金融风险管理问题引发了社会、政府和金融界的高度关注。
一、金融风险的管理及其目的金融风险的管理是管理科学中的重要分支，是研究银行等金融机构的经营中各种风险的生成机理、计量方法、处理程序和决策措施的一门科学，美国风险管理的专家威廉姆和汉斯指出：风险管理是一种通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种后果减少到最低限度的科学方法。
就目前国内金融风险的理论和政策领域来看，金融风险管理的目的主要是：维持社会公众的利益；保证金融机构和整个金融体系的稳健安全；保证国家宏观货币政策制定和贯彻执行；保证金融机构的公平竞争和较高的效率；。
（一）、维持社会公众的利益从现代经济学的观点来看，银行存款人、证券市场投资人及其他金融机构的公众客户，一方面将资金借给了各种金融筹资人，另一方面，这些存款人和投资人对资金的使用方向、金融等信息却知之甚少，而所有涉及存款和投资活动的客户又承担了几乎所有的系统性风险和某些非系统性的风险。
在这种信息存在典型不对称的背景下，政府的金融风险管理部门对公众的利益充当守业者和保护人的角色。
（二）、保证金融机构和整个金融体系的稳健安全从经营特征来看，商业银行除很少的自有资本之外，主要是靠从各种途径获取负债来维持经营，如果过分追求利益，吧过多的资金投入到期现长、收益高的资产上去，就可能影响资产的必要流动性，导致资产质量下降，致使到期本息的清收出现困难，甚至陷入流动性困难，或资不抵债的境地，并导致金融机构的连锁反应，最终带来整个金融系统的混乱和动荡。
因此，金融监管的首要目的是保证金融交易系统的顺畅运转、体系稳健运行，及时发现和防范可能的金融风险的出现和集中，防止金融系统性危机和市场的崩溃。
金融风险管理(第三版)课件第4章 信用风险
B 短期债务具有显著的投机特征。债务人当前仍有偿债能力，但持续的重大不确定性会导致债务人没有足 够能力偿还债务。
C
短期债务当前可能违约，债务人必须依托有利的商业、金融和经济条件才能履约。
D 短期债务已处于违约状态。
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第二节 传统信用风险度量
2. 银行与内部评级 商业银行一般采用标准法和内部评级法进行信用风险度量。 标准法要求，银行根据风险暴露（Exposures）可观察的 特点，将信用风险暴露划分到监管当局规定的几个档次上。 内部评级是商业银行根据内部数据和完备的评级标准，对 银行客户的信用风险及债项的交易风险进行评价，并估计违约 概率及违约损失率，作为信用评级和分类管理的标准，故侧重 于定量分析。
CCC 0.000 0.000 0.000 0.002 0.012 0.038 0.660
违约 0.000 0.000 0.001 0.003 0.015 0.061 0.191
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第三节 信用等级转移
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第三节 信用等级转移
❖4.3.2 联合信用等级转移概率
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第二节 传统信用风险度量
1.评级机构与外部评级 通过评级机构进行信用评级被称为外部评级(External Rating)，标准普尔、穆迪、惠誉是最知名的全球性评级机构。 （1）评级的意义在于： 对债务发行人（借款人）而言，信用评级可以为其扩大筹 资渠道、降低筹资成本和稳定资金来源； 对投资者而言，迅速了解债务人的信用风险等级、趋势等 信息，以做出投资判断，估计投资收益率； 对金融中介机构，信用评级可作为其对证券定价与销售 的重要参考指标，对新发行的有价证券尤其具有价值。