世界经济考点

填空：6*1分判断：10*1分名词解释：5*4分简答题：6*6分论述：2*14分第一章：国际货币体系1：金本位制，金汇兑本位制，金块本位制的含义2：克里芬难题3：黄金总库4：特别提款权5：金本位制的主要内容及其缺点6：布雷顿森林体系主要内容及其评价7：有管理的浮动汇率制8:特别提款权与普通提款权区别第二章：国际经济协调1：国际经济协调包括哪几种协调2：税收饶让3：国际经济协调含义4：贝克计划5：布雷迪计划第三章：经济危机1：二战后经济危机的主要特点2：欧洲主权债务危机产生原因及其启示3：通货膨胀与通货紧缩4：传统西方通货膨胀理论在二十世纪九十年代遭遇的挑战（包括菲利普斯曲线）第四章：发达国家1：中性货币政策2：年工序列制，企业工会制，窗口指导3：美国、日本公司治理结构特征，美联储含义4：评价美国自由市场经济模式，日本集体协调市场经济体制5：日本二十世纪七十年代初之前货币政策为什么是窗口指导措施6：美国九十年代出现新经济的具体原因7：美国克林顿政府实行结构性财政政策的内容第五章：发展中国家1：东亚模式的三个特征2：拉美模式的主要特征3：香港联系汇率制的含义及其利弊4：东亚雁阵发展模式的含义5：香港的竞争优势（三通四有）6：香港政府发挥的作用第六章：俄罗斯1：休克疗法的含义及其主要内容2：俄罗斯激进改革的经验和启示一、国际经济协调种类：（一）关税政策协调；（二）非关税政策及管理措施的协调；（三）交易活动管理措施的协调。

二、欧洲债务危机的原因1.首先，主权债务问题实际是本次金融危机的延续和深化。

一般来说，经济繁荣期，私人部门的负债相对较高，而每次危机之后，政府的财政赤字都会出现恶化。

美国次贷危机引发全球经济衰退，也点燃了欧洲暗藏于风平浪静海面下的巨大债务风险。

各国为抵御经济系统性风险的救市开支巨大，部分国家多年财政纪律松弛、控制赤字不力，使得目前欧元区16国平均赤字水平超过6％，各国财政赤字过高和债务严重超标直接引发了本次债务危机2.其次，欧元区财政货币政策二元性导致了主权债务问题的产生。

一方面，欧元区财政政策的溢出效应干扰了统一货币政策的运作，分散的财政政策和统一的货币政策使得各国面对危机冲击时，过多依赖财政政策，而且有扩大财政赤字的内在倾向[1]；另一方面，欧元区长期实行的低利率政策，使希腊等国能够尽享获得低廉借贷，促进国内经济增长，掩盖了其劳动生产率低但劳动成本高等结构性问题。

经济危机下这些问题日益凸显，希腊和西班牙等国越来越难越履行债务，最终引发大规模违约。

再次，欧元区各国（如PIIGS国家，即希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙）内部经济失衡是引发债务问题的深层原因。

如希腊长期财政预算超支，公务员队伍庞大，偷公共事业占总GDP的40%，税逃税严重，私人部门赤字过大，经济危机造成的政府收入下降使得情况更加严重；葡萄牙的经济增长在本世纪的前十年迅速回落，其人均GDP只有欧盟平均的2/3；爱尔兰经济在过去的两年陷入衰退，其房地产泡沫破灭严重影响了政府税收和民众消费能力；意大利经济近年来发展缓慢，并为高失业率、高税收所困扰；西班牙的经济在高于欧盟平均值之上增长十多年之后陷入了严重的衰退之中，失业率在过去的一年里大幅上升，其财政赤字也远远超出欧盟所允许的上限[2]。

第四，欧盟内外部的结构性矛盾是债务危机爆发的制度性因素。

一方面，由于欧元区内部劳动生产率和竞争力差异的扩大，德国、荷兰等出口大国与希腊等危机国之间存在巨额经常项目失衡。

德国和荷兰基本一直处于经常项目顺差，两国去年经常项下盈余仍高达GDP的5%（见下图），而希腊、西班牙等危机最为严重的国家则出现了巨额贸易赤字和经常账户赤字。

另一方面，迫于政党和工会组织的压力，希腊等国多年来过度提高工资和养老金等社会福利待遇水平，随着人口老龄化加速，这不仅给政府带来巨大的财政压力，也提高了单位劳动成本，使希腊在与亚洲低成本国家的竞争中不断处于劣势，长时间的积累导致政务债务和对外债务不断攀升。

我们用1999-2008 年部分欧洲国家的单位劳动成本和财政赤字占GDP比重的散点图，结果发现劳动力成本相对较高的国家，财政赤字也较高（见图2）。

随着经济全球化和贸易一体化进程的加速，面对亚洲市场的竞争，以往传统的劳动密集型制造业优势尽失。

欧元区统一的货币政策使得这种欧元区内外的结构性矛盾和不平衡无法通过货币贬值等手段来纠正和调节，政府只能采用财政政策来刺激和维持国内经济，加剧了财政赤字和债务的产生，成为本次危机的导火索。

最后，国际炒家的投机炒作加速了本次债务危机。

10年前，高盛公司帮助希腊政府掩盖真实债务问题而加入欧元区，2002年起，诱使希腊购买其大量CDS等金融衍生产品，导致当前债务危机。

危机后，大肆沽空投机欧元，在金融衍生品的助涨下，希腊贷款成本飙升，危机被放大蔓延至整个欧元区[3]。

本次债务危机的启示（一）对欧盟各国的启示首先，严酷的事实说表明金融危机并没有走远，本次欧洲主权债务问题的解决仍需要一个过程。

各国应提高警惕，严防新一轮的金融危机的出现，根据自身不同国情，推行财政紧缩计划，逐步削减财政赤字，摸索出摆脱债务危机的不同路径和模式。

其次，要缓解危机、避免危机再次发生，必须从根本上对欧盟各国经济进行结构性改革。

因此，各国应推进自由化改革，通过发展教育促进人力资本积累、加快技术创新等提高劳动生产率，增强出口竞争力，同时应要改革劳动力市场，降低名义工资，减小欧元区外亚洲低成本国家的冲击，恢复欧元区内外部总供求平衡和贸易平衡，以软着陆的方式实现经济复苏。

第三，审慎的产业政策是保持宏观经济稳定的基础，脱离实际的经济发展将隐藏巨大风险。

陷入危机的主要国家都过于依赖某个或者某几个受危机影响严重的周期性产业。

如希腊依靠旅游和船运业，西班牙依靠旅游业、爱尔兰依靠房地产业等[5]。

各国应在产业发展和宏观稳定上取得有效平衡，在经济发展中发挥自身优势，扬长避短，积极发展特色产业。

最后，欧盟一体化亟待完善。

本次债务危机中，欧元区内部长期存在的制度性缺陷和政策错位迅速暴露。

欧盟各国应加快完善欧洲货币、财政及政治一体化机制，加强政策协调与沟通，强化和补充现有机制，加强金融监管协作，提高欧盟稳定性和危机应对能力。

（二）对中国的启示中国远离欧洲债务危机，中期内也不可能发生主权债务危机，但债务问题对我国当前经济运行中存在的一些问题仍有重要的启示作用。

第一，应积极制订相关政策措施，防止欧洲债务问题对中国的冲击。

一方面，我国出口企业应做好应急准备，将出口萎缩带来的损失减到最小，政府也要继续扩大内需，减少对外需的依赖，防止经济增长放缓；另一方面，尽管中国目前的资本账户并未完全开放，但不断涌入的热钱已使中国的资产出现泡沫，相关部门也要加强观测和预警，管理资本流入，采用有效手段保证化解可能的风险。

其次，要全面审视中国的主权债务问题。

虽然中国财政赤字和公共债务占比一直处在国家警戒线之下，2009年财政赤字GDP占比低于3%，总债务占比低于20%，远低于国际警戒线的60%，安全性明显优于发达国家。

但中国应从外汇储备、外债负担以及整体债务状况等方面更加全面地审视中国的债务问题。

同时，地方债务问题应该引起高度重视。

金融危机爆发以来，各地纷纷推出大规模救市措施，地方政府债务迅速扩张，有研究估计地方债务总额相当于GDP的16.5%[6]。

这些债务一旦出现违约风险，将会影响市场信心甚至国家经济安全。

当然，国有企业和金融机构的不良资产等临时性负债风险仍不容忽视。

当前，要明确自身债务水平，制订相关措施，确保债务安全，促进宏观经济平稳较快发展。

第三，欧元危机为人民币国际化提供了有益启示，创造了新的契机。

由于缺乏与统一的货币政策制度配套的财政政策制度，财政方面的自主控制造成了欧元体系的失衡。

因此，人民币国际化需要完善货币、财政政策的制度建设。

我国还可利用欧元信誉危机，积极推动与以欧元部分结算贸易的国家在双边贸易中使用本币结算，增加人民币的国际使用量，逐步推动人民币的区域性贸易结算功能。

最后，本次危机暴露出的欧元货币体系问题，为亚洲货币合作提供了借鉴。

亚洲金融危机以来，关于亚洲成立共同货币区乃至“亚元”的呼声高涨。

根据蒙代尔的最优货币区理论，只有成员国在要素自由流动、经济趋同等情况下，加入共同货币区才会带来福利增进，条件不成熟却勉强加入可能得不偿失[7]。

希腊在经济发展水平与其他国家相比有较大差距时，加入欧元区并引发本次危机就是很好的例子。

因此，现在看来，亚洲设立共同货币区的条件尚未成熟。

三、传统西方通货膨胀理论在二十世纪九十年代遭遇的挑战（包括菲利普斯曲线）（一）低失业与高通胀并行1997年—1998年美国低失业与低通胀并行（二）货币数量迅速增加使通货膨胀加剧（三）财政赤字不断下降会导致经济增长放慢克林顿政府的平衡财政政策下的经济较快增长（四）世界经济增长引起石油价格上涨二十世纪90年代曾出现了世界经济增长而石油价格较低的情况，但这种美好的状态进入二十一世纪便似乎一去不复返。

2008年高盛曾预计石油价格要突破200美元。

菲尔普斯曲线：凯恩斯主义经济学家W·菲利浦斯根据90多年（1861～1957年）的资料分析，提出了货币工资变动率与失业率之间呈负相关关系的理论，即著名的“菲利浦斯曲线”。

该理论不仅指出了失业与通货膨胀是可以并存的，而且是能够相互替代的，即通货膨胀率上升，失业率下降；反之，失业率上升，通货膨胀率下降。

通货膨胀和失业率之间存在着稳定的此消彼长的关系。

这一理论基本上符合当时西方发达的市场经济国家的实际，因此，“菲力浦斯曲线”被当时的经济学界捧为金科玉律。

在20世纪70年代以后，西方发达国家出现了“滞胀”现象：一方面经济停滞，失业增加；另一方面，通货膨胀，物价上涨。

对于这种情况，显然难以用“菲力浦斯曲线”来加以解释。

鉴于“菲力浦斯曲线”对“滞胀”现象的无能为力，另一位经济学家提出了“菲尔普斯曲线”，对经济增长过程中出现的包括“滞胀”在内的诸多问题进行了全新的解释，提出了“经济增长黄金律”。

这位经济学家就是2006年诺贝尔经济学奖得主埃德蒙·菲尔普斯。

对失业率与通货膨胀之间的内在关系，菲尔普斯的研究比菲利浦斯更加深入。

他对工资、物价进行了更为基本的分析，并且考虑到经济中信息不畅的因素、个人不完全了解其他人的行为，因此必须将他们的决策基于预期之上来研究失业率与通货膨胀之间的关系。

他由此提出了“菲尔普斯曲线”来挑战“菲利普斯曲线”，这种新的理论认为，通货膨胀取决于失业率和通货膨胀预期。