投资学考试要点
投资学考试重点
投资学考试重点一．证券投资的主体公司一、个人投资者二、机构投资者1、种类：政府、金融机构、企业2、特征：（1）资金量大（2）具有信息优势（3）有利于组合投资，分散风险（4）注重资产的安全性（5）市场影响力大三、经纪服务机构1、证券交易所2、证券公司四、服务咨询机构1、证券登记结算公司2、证券投资咨询公司3、律师事务所4、会计师及事务所5、证券信用评级机构二．股权分置在中国，一家上市公司发的行股票有国家股、法人股、公众股。
原因：①是政治原因。
为了保持公有制的主体地位，防止私有化，使国家股占国有企业的主要股份。
②是中国股市承受力所限，二级市场容量有限。
③是由于上市发行施行额度管理，发行额度限制。
对二级市场造成严重的负面影响①是并购难。
投资者在二级市场几乎不可能对上市公司收购，因为，有2/3的非流通股不能实现并购。
②是股市回报率低，非流通股在分红、发行时多倍溢价于流通股，使流通股的回报率低。
③市场投机：正是由于投资者没有办法实现收购，参与企业的经营管理，造成投资者只有一种选择，就是投机。
三．国债发行指国债售出或被个人和企业认购的过程，它是国债运行的起点和基础环节，核心是确定国债售出的方式即国债发行方式一般而言，国债发行主要有四种方式（注意各种国债发行方式的优缺点）：1.固定收益出售法（在金融市场上按预先定的发行条件发行国债的方式，具有认购期限短、改造条件固定、改造机构不限和主要适用于可转让的中长期债券四个特点）;2.公募拍卖方式（也称竞价投标方式，在金融市场上公开招标发行，有三个特点：发行条件通过投标决定、以财政部门或中央银行为发行机构、主要适用于中短期政府债券，特别是国库券）;主要适用于中短期政府债券，特别是国库券发行的国债发行方式是公募法。
3.连续经销方式（亦称出卖发行法，指发行机构受托在金融市场上设专门柜台经销的一种较为灵活的发行方式，特点：经销期限不定、发行条件不定、主要通过金融机构中央银行证券经纪人经销、适用于不可转让债券，特别是储蓄债券）;4.承受发行法（又叫直接推销方式，由财政部门直接与认购者举行一对一谈判出售国债的发行方式，特点：发行机构只限于财政部门、认购者主要限于机构投资者、发行条件通过直接谈判确定、主要运用于某些特殊类型的政府债券的推销），适用于金融市场利率较稳定国家的国债发行方式是承受法。
投资学-考试复习重点-选择题
投资学-考试复习重点-选择题一、选择题1.衍生证券的价值。
( )a. 取决于与之相关的初始证券b. 只能用来增加风险c. 与初始证券无关d. 可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高e. 在今天已经没有价值了2. 金融中介的存在是因为小投资者不能有效地。
( )a. 将他们的投资组合多样化b. 收集信息c. 监控他们的投资组合d. 登广告征求所需的投资e. 上述各项均正确3 是场外证券交易市场的一个例子。
( )a. 拍卖市场b. 经纪人市场c. 交易商市场d. 直接搜索市场e. 上述各项均不准确4 投资银行具有的能力。
( )a. 为公司的新股上市服务和发行债券b. 向公司提供关于市场条件、价格等方面的建议c. 按用户需求设计债券d. 上述各项均正确e. 以上都不对53.衍生证券( )a. 因为它们具有很高的杠杆作用，因而可能是有风险的b. 一个更好的管理营业收入和风险的有效工具c. 总是作为期权合约被构建d. a和b都是对的e. 上述各项均正确6 改变当代投资环境的重要趋势表现在( )a. 全球化b. 证券化c. 信用增益d. 金融工程e. 上述各项均正确7下面哪些不是货币市场工具的特征？( )a. 流动性b. 可销售性c. 长期限d. 股金变现e. c和d8 短期国库券在二级市场的出价是( )a. 交易商愿意出售的价格b. 交易商愿意购买的价格c. 高于短期国库券的卖方报价d. 投资者的购买价格e. 不在财务压力下开价9 下面哪项内容最有效地阐述了欧洲美元的特点？( )a. 存在欧洲银行的美元b. 存在美国的外国银行分行的美元c. 存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元d. 存在美国的美国银行的美元e. 和欧洲现金交易过的美元10 短期国库券的贴现利率是5%，面值为10 000美元的6 0天期国库券的买方报价为多少？ ( )a. 9 500美元b. 9 916.67美元c. 9 523.81美元d. 上述各项均不准确e. 不能确定11 面值为10 000美元的9 0天期短期国库券售价为9 800美元，那么国库券的有效年收益率为多少？( ) a. 8.16% b. 2.04%c. 8.53%d. 6.12%e. 8.42%12 你以每股5 2美元的价格购买X Y Z股票，股票现在以6 5美元卖出，你的收入可以通过执行得到保护( ) a. 止损指令 b. 限价买单指令c. 市场指令d. 限价卖单指令e. 上述各项均不准确13 你以每股8 0美元的价格卖出A B C股票，通过，你的损失可以最小化( )a. 限价卖单指令b. 限价买单指令c. 止损指令d. 当日委托指令e. 上述各项均不准确14 下列哪个关于指令的陈述是错的？ ( )a. 市场指令是以现在的市场价格马上买入或卖出股票的指令b. 限价卖单指令是投资者希望以一个确定价格卖出股票的指令c. 如果股票A B C正在以每股5 0美元被卖出，如果股价跌到4 5美元，则限价买单将指示经纪人购买这只股票d. 在每个交易日结束的时候，当日委托指令过期e. 上述各项均不准确15 股票交易所专家的作用是( )a. 作为他们账户的交易商b. 分析他们关注的证券c. 保证市场流动性d. a、be. a、c16 当卖空者希望限制他们的潜在损失时，下面哪一个指令对他们来说最有用？( )a. 限价指令b. 自定指令c. 止损指令d. 停买指令e. 以上各项均不准确17 场内经纪人是 ( )a. 交易所的独立成员，拥有席位，执行佣金经纪人来不及处理的交易指令b. 在一种或多种股票上造市的人c. 经纪公司的代表，在交易所内执行顾客指令d. 为自己账户进行频繁交易，没有公众作用e. 场内交易的另一方18 在过去的几年中，你用自己的资金取得了1 0%的名义收益，通胀率是5%，你购买力的实际增长率是多少？( )a. 15.5%b. 10%c. 5%d. 4.8%e. 上述各项均不准确19 你以2 0美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以2 9美元卖出。
投资学期末总复习
投资学期末总复习一、测验时间2021年12月29日下午4:00-6：00 地址：L3119二、题型1、单项选择〔20×1/〕2、多项选择〔5×2/〕3、判断〔10×1〕4、名词解释〔5×3/〕5、计算(9/、8/ )6、问答(4×7/ )三、测验要点第一章1.理解投资主体〔4个〕投资：是指必然经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的必然收入转化为成本或资产。
投资主体：一、当局投资；二、企业投资；三、个人〔家庭〕投资；投资主体的内涵：1、具有必然货币资金；2、拥有投资决策权利；3、享受投资收益；4、承担投资风险。
2.财富投资与证券投资财富投资：又称实业投资或实际投资，指为获取预期收益，以货币购置出产要素，从而将货币收入转化为财富成本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
证券投资：是指必然的投资主体为了获取预期的不确定收益购置成本证券，以形成金融资产的经济活动。
是最具典型意义的金融投资。
财富投资与证券投资的关系：1、有共同的本质属性2、是可供选择的两种底子投资方式3、彼此转化、彼此依存4、彼此影响、彼此制约3.直接投资与间接投资直接投资：指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购置企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。
〔直接投资的形式：独资、合资或合作、收购股权〕特点：拥有经营控制权；本色：是资金所有者和资金使用者的合一；是资产所有权和资产经营权的统一运动。
间接投资：指投资者购置企业的股票、当局或企业债券、发放持久贷款而不直接参与出产经营活动。
本色：是资金所有者和资金使用者的别离；是资产所有权和资产经营权的别离运动。
二者关系：日常：没有明显的界定，日常使用常常不加以区分；理论界：对其相应的实物资产既具有实际上的所有权又具有经营权的证券投资才属于直接投资，否那么为间接投资。
4.当局投资的理论依据及主要内容当局投资的理论依据：在市场机制对资源配置起根底性作用的前提下，当局投资主要限于市场掉效领域。
投资学考试总结
第一讲、证券投资原理1、证券投资的概念（P1）证券投资是投资主体用货币资金买卖股票,债券,投资基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取一定收益的行为和过程。
2、投资者的素质要求（P2）1．学习能力、2经验 3独立思考 4果断力 5心态 6忍耐力3、证券投资的过程（P4）A 筹集投资所需要的资金 b评估风险和收益 c进行证券分析 d选择具体的投资品种 e掌握证券交易的技术 f制定投资策略4、什么是证券投机，证券投机与证券投资的区别（P7）证券投机是指在市场上短期内多次买进卖出证券，以赚取差价的行为。
投机与投资的区别：A从行为和动机上区分。
投资者购买证券是为了获得证券本身今后所能给予的回报，如利息、股息、红利或长期资本利得。
投机者购买证券是为了再出售，从中赚取差价。
b.从持股时间上区分。
投资者买进证券后通常是长期持有，以享有增值与收益的回报。
投机者则是快进快出，在频繁买卖中赚取差价。
C。
从分析方法上区分。
投资者注重基本分析，从证券价格的上下波动中选择买卖时机。
当然，投机者也作基本分析，但主要是为了预测证券价格变动的方向，而不是为了长期持有。
D.从风险倾向上区分。
投资者一般是风险回避型，喜欢购买预期收入稳定、风险较小的公司股票。
投机者则是风险偏好者，喜欢购买预期收入不确定、风险较大的公司股票。
5、证券投资风险的含义和种类（P10）证券投资的风险是指由于不确定性因素的影响，使投资者不能获得预期收益，甚至发生亏损的可能性。
它反映了证券投资的预期收益与实际收益的差距。
种类：（1）系统性风险，系统性风险是指与整个市场波动相关联的风险。
它来自宏观经济变化对市场整体的影响，因而也成为宏观风险。
它主要包括利率风险、购买力风险、政治风险。
（2）非系统风险：非系统性风险是指只对某个行业或某个企业产生影响的风险。
它通常由某一特殊原因引起，与整个证券市场的价格不存在系统性风险。
它包括企业风险、流通风险和违约风险。
6、基本分析法的含义和主要内容（P11）含义：基本分析是指从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析公司投资的外部环境和公司内部的各种因数，并进行综合整理，从而发现证券价格变动的一般规律，为投资者做出正确的投资决策提供依据。
投资学考试题型及重点
投资学考试题型及重点期末考试题型：一、单项选择题二、多项选择题三、判断题四、简答题五、计算题《投资学》考核知识点与考核要求（见下表）说明：本大纲在考核目标中，按识记、领会、简单运用、综合运用四个层次规定学生通过学习应达到的能力层次要求，四个能力层次是递进的关系。
各能力层次的含义是：识记：能够了解有关概念和知识的含义，并能准确认识和表述、选择和判断。
领会：在识记的基础上，能够比较全面地把握基本概念、事实、模型、方法，能够把握它们之间的区别与联系，并根据考核的不同要求，做出正确解释、说明和论述简单运用：在领会的基础上，能够运用本课程中学到的单个知识点，分析和解释一般的应用问题。
《投资学》考核知识点与考核要求<i>投资学考试题型及重点</i>3、金融市场和经济4、投资过程5、竞争性市场6、市场参与者7、市场动态2、金融资产分类3、资产证券化4、金融工程化中的代理问题3、金融市场的中介机构第2 章资产类别与金融工具1、货币市场各1、货币市场2、债券市场3、股权证券4、股票指数5、衍生市场品种及其特征2、债券市场各品种及其特征3、股权证券各品种及其特征4、衍生市场各品种及其特征第3 章证券是如何交易的1、公募与私募1、商业票据的运作原理2、同业拆借的运作原理3、回购的运作原理1、应税债券与免税债券的收益率比较1、股票指数的编制以及作用1、公司发行证券的方式与过程2、证券交易机制1、保证金购买的原理及计算2、买空、卖空交易的原理及计算1、公司发行证券的方式与过的概念程2、证券交易市场的介绍3、交易指令4、信用交易2、交易市场的类型第4 章共同基金和其他投资1、基金的特征公司1、投资公司2、投资公司的类型3、共同基金4、共同基金的投资成本5、基金的所得税6、交易所交易基金7、共同基金投资绩效：初探8、共同基金的信息第5 章从历史数据中学习收1、真实利率与益和风险名义利率1、单位净值2、基金的费2、投资公司的用结构类型3、基金的收3、开放式基金、益封闭基金；4、投资策略定义的基金类型基金净值的计算1、交易所交易基金4、基金的所得税1、实际年利率的计算1、夏普比率及运用<i>投资学考试题型及重点</i>2、真实利率均2、年百分比利率的计算3、期望收益率与方差的计算1、真实利率与名义利率衡3、名义利率均2、真实利率均衡衡3、名义利率均衡4、实际年利率5、年百分比利率6、期望收益率与方差7、夏普比率8、正态分布第6 章风险厌恶与风险资产1、风险态度：的资本配置1、风险态度1、考虑风险态度的投资风险厌恶、风险价值偏好1、风险资产与无风险资产的组合分析2、衡量投资2、资产配组合的效用置线的应值用3、风险容忍度与资产配置的分析方法2、考虑风险态度的投资价值2、投资组合的3、投资组合的无差异曲线均值方差准则4、投资组合的均值方差准则3、资产配置线5、风险资产与无风险资产的的涵义组合6、资产配置线7、风险容忍度与资产配置8、资本市场线第7 章优化风险投资组合4、资本市场线的涵义5、效用无差异曲线的特点1、资产组合的风险来源1、两种资产的资产组合的一般分析方法2、完全正相1、最优风险资产组1、完成一个完整的1、资产组合的风险来源2、系统风险和非系统风险的合：两种风资产组合险资产和一种无风的步骤。
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权 看跌期权实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学期末考试复习
一、单项选择题1. 狭义的投资是指( ) 。
[答案] 证券投资2.投资风险与收益之间呈( ) 。
[答案] 同方向变化3. 实物投资主体是( ) 投资者，金融投资主体是( ) 投资者。
[答案] 直接；间接4. 区分直接投资和间接投资的基本标志是在于( ) 。
[答案]投资者是否拥有控制权5. 总产出通常用（）来衡量。
[答案] 国内生产总值6. 假设新增投资为100，边际消费倾向为0. 8，那么由此新增投资带来的收入的增量为( ) 。
[答案] 807. 若初期国民收入为1000，自发消费为100，边际消费倾向为0. 6，自发投资为500，加速数为2，引致投资为100，则利用乘数-加速数模型计算下一期国民收入为( ) 。
[答案] 14008. 如果资本存量的利用程度高，那么消费与投资成( ) 变化。
[答案] 反比例9. 用来衡量通货膨胀的程度的指标是( ) 。
[答案] 消费价格指数10. 以下属于失业人口的范畴的为( ) 。
[答案] 被公司辞退的人员11. 单利计算法忽略了( ) 的时间价值。
[答案]利息22. ( ) 指标是用来衡量项目可以立即用于清偿流动负债的能力，也是银行关注的偿债能力指标。
[答案] 速动比率23. 若某企业2010 年流动资产为15000 万元，流动负债为10000 万元，存货为7000 万元，则该企业的流动比率为( ) ，速动比率为( ) 。
[答案] 150%；80%24.如果投资项目的获利指数大于或等于( ) ，则接受该项目。
[答案] 125.( ) 表示单位投资额每年获得的报酬，是一项反映投资获利能力相对数的指标。
[答案]会计收益率26.区分融资模式属于项目融资还是公司融资的重要标志是( ) 。
[答案] 债权人对项目借款人的追索形式和程度27. ( ) 具有融资速度快、限制条件较少、租金在整个租期内分摊等优点，但同时其融资成本也相对较高。
[答案] 融资租赁28. 公司某投资项目发行的普通股目前的市场价格为25 元，逾期年末发放的股息为2 元，股息增长率为8%，则普通股资金成本为( ) 。
投资学考试要点
一、 计算题1.计算债券的现值假设A 股票，面值为100元，期限为3年，息票利率为8%，投资报酬率为10%，在每年付息一次的情况下，求该债券的现值？根据现值法的计算公式有Ｐ０＝C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+……+C/(1+r)n+V/(1+r)n其中：P0表示债券的市场现价，Ｃ表示债券的年利息收入，r 表示到期收益率（％），n 表示到期年限，Ｖ表示到期应付面额O P =()()32%101108%101%8*100%101%8*100+++++（如果把每年计息一次改为每半年计息一次，该怎么算？）O P =()()()652%51104%512/%8*100.....%512/%8*100%512/%8*100++++++++2.计算股票组合的平均收益率假设有某股票组合有A 、B 、C 三种股票，计算该组合的平均收益率。
A 股票的收益率为：1.015=A 股票所占比重：300*17200*12100*15100*15++ 同理求出B 和C 的收益率和在买进时所占的比重，平均收益率等于A 的收益率*比重+B 收益率*B 的比重+C 收益率*C 的比重3、计算除息日之后股票价格（发放股利之后的除权价）（1）发放现金股利收盘价*股数=除权价*股数+每股发放的现金股利*股数（2） 发放股票股利——送股除权价=每股送股率收盘价 1（可以参考财务管理P180） （3） 发放股票股利——配股收盘价*股数+配股价*总配股数=除权价*总股数例如每10股配5股的话，总配股数就是股数*0.5，总股数就是股数*1.5二、 论述题需要关注的时事（答题时要有逻辑性）1. 关注中共十八届三中全会关于财税制度的改革，为什么穷地方、富中央现象会形成，如何通过这次改革改变地方政府事权多于财权的状况？2. 我国过去股票发行审核制度是怎么样的？现在的IPO 发行政策的改变又会对资本市场产生什么影响？三、 简答题了解收益率曲线以及三种利率期限结构的理论证券投资分析（宏观经济分析、行业与公司分析、技术分析等）三种利率期限结构的理论1、无偏预期理论（纯预期理论）无偏预期理论：认为在市场均衡条件下，远期利率代表了对市场未来时期的即期利率的预期。
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概念题5个，4*5=20分选择题10个，10*2=20分简答题4个：一件事进行分析4*5=20计算题2个：10*2=20论述题20分一、IO和PO的性质是否一样不一样, IO是只收到基础资产组合产生的利息收入, PO是只收到基础资产组合产生的本金收入。
IO 与PO均会受到原始债务人早偿行为的影响，因此他们都需要伴随证券的支持。
在利率下降时，IO的收入减少，价格下降，而PO则可以提前获得本金收入，价格上升.二、CMO三、沪深300 计算保证金比率（12%），一份期指价格合约价值=交易单位*标的股票指数报价合约价格=合约价值*保证金比率四、筹资利率互换：1、PPT2582、前提五、论述题六、用linext计算EXCEL公式七、PPT投资学第五章19页作业八、套期保值公式Sβ/F一、经济学诺贝尔得奖者有哪些（与金融相关）米尔顿·弗里德曼1912.7.31~2006.11.16 美国经济学家1932年罗格斯大学毕业1933年芝加哥大学硕士毕业1976年诺贝尔经济学奖货币主义代表人物弗里德里希·奥古斯特·冯·哈耶克1899-1992 英国经济学家（奥地利）1923年维也纳大学博士新自由主义代表人物货币主义先驱1974年诺贝尔经济学奖《通往奴役的道路》《致命的自负—社会主义的谬误》詹姆斯·托宾1918.3.5~ 美国经济学家1939年哈佛大学硕士毕业1981年诺贝尔经济学奖师从约瑟夫.熊彼特、华西里.列昂惕夫托宾Q 托宾税托宾效应最不值的CEO二、什么叫证券？*权证券、有价证券、商品证券、货币证券、资本证券、股票、股票特征、股票账面价值计算、逆势需求价格（两倍收盘价）、普通股、优先股、后配股、混合、国家、法人、社团股、*ST 1．什么叫证券证券(Securities)是一种代表持有人或第三者对商品、货币、资产或服务拥有债权、所有权及派生权益等私权的法律证明文件，是多种经济权益的统称。
证券的两个必须同时具备的特征是法律特征和书面特征，证券一般具有转让权、继承权、馈赠权、抵押权和流通权等，拥有证券就意味着享有对某项财产的占有、流通、收益和处置权利。
2.有价证券：可让渡的证券，即在证券市场及场外交易的证券，包括股票、债券、基金及其衍生金融工具，还有钞票、邮票、税票、本票、承兑汇票、支票、银行定期存单等。
商品证券：证明持券人对其所持证券所代表的那部分商品具有所有权或使用权的凭证，如提货单、运货单、仓库栈单等。
3.货币证券：本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，主要有商业证券和银行证券，商业证券包括商业汇票(期票)和商业本票，而银行证券则包括银行汇票、银行本票和支票。
4.资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人对发行者有一定的收入请求权。
股票、债券、基金及其与外汇、利率等许多衍生出的金融工具。
5．股票，股票的特征股票(Stock)通常是股份有限公司按照法定程序，公开或私下售与投资者的一纸所有权凭证，证明投资者的出资，赋予其合法持有者享有如下部分或全部权利：对股份有限公司的所有权；经营管理参与权；股息红利分享权；剩余财产分配权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权股票的特征：1.法律性：依法设立，依法发行，依法交易、转让继承、馈赠、抵押（证券法所归纳的只是部分有价证券即资本证券） 2.产权性：是指权利人具有一定的财产所有权，可分享财产的占有、使用、收益和处置的权利。
3.收益性：表明证券持有人可以获得一定的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬，此收益的最终来源是生产经营过程中的资产增值。
4.流动性：是指证券持有人可按照自己的需要和证券市场的行情灵活地转让证券来换取现金，以满足投资者对资金的随机需求。
5.风险性：是指证券持有人的实际收益有偏离预期收益的可能性，风险程度的高低通常由收益率的方差大小来度量。
6.价格波动性：指在有价证券市场上由于需求与供给之间的关系变化所引起的价格变化股票的账面价值：帐面价值（Book Value）又称股票净值或者每股净资产值，即公司帐面上所记载的股票价值：＝(公司资产－公司债务－优先股票面总值)／普通股总股数逆势需求价格CDP(Converse Demand Price)：即同时考虑最高价、最低价与收盘价的简单平均：CDP＝(HP＋LP＋CP)/3；普通股普通股(Common Stock)：是指不限制股东权利的最一般的股票。
普通股股东享有经营参与权，股利分享权、剩余财产分配权、新股优先认股权以及股票流通、转让、继承、抵押、馈赠等全部权利。
普通股是最基本、最重要、数量最多、最标准、风险最大的股票种类，普通股具有筹资与投资功能。
优先股是指在股利派发和剩余财产分配的顺序上优先于普通股的股票，也有的优先股在股东行使表决权的条件、顺序和限制方面以及股份的转让方面也有优先的考虑。
后配股(Reserved Stock)是指利润分配和剩余财产分配顺序都比较靠后的股票。
后配股的出现，主要是出于政府对某特定产业或企业的扶植政策混合股指在股息方面优先、在剩余财产分配方面劣后是，或者股息方面劣后、在剩余财产分配方面优先这样两种权利混合起来的股票。
混合股在派息顺序上优于普通股，但次于优先股，在剩余财产分配顺序上居于最末位，或者在派息顺序上居于末位，但在剩余财产分配顺序上优于普通股。
国家股：包括国有股和国家法人股，即指国有企业在整改为股份有限公司时，代表国家投资的政府部门以及经过授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构以该国有企业所拥有的净资产向新组建的股份有限公司所作的投资，这是一种限售股。
法人股：指境内企事业单位法人以依法所得资金为本单位认购的限售股票，所有权归企事业单位所有。
外资股：指由境外资金发起设立的股票，可以指境内上市的外资股也可以指境外上市的外资股。
内部职工股：某些股份有限公司在发起设立时售予内部职工的限售股份，其中有很大一部分通过种种渠道流散到公司之外。
通常作为历史遗留问题，在公司上市的一段时间之后才可上市流通。
社团股：某些股份有限公司在发起设立时通过非公开的渠道向有靠挂单位的特定自然人发行的限售法人股，通常作为历史遗留问题，在公司上市的一段时间之后才可上市流通。
*ST股：专指那些连续3年亏损被特别处理、且有退市警告的公司股票。
债券概念、基本要素、资信等级、分类（计算方式、利率）证券市场功能、划分（初级市场、次级市场、第三市场、第四市场、场外交易市场）债券(Bonds)是发行者依法定程序对其一段时间内的借款承担还本付息义务而开具的法律凭证，是按照合同约定或依照法律规定在当事人之间产生的特定权利和义务关系。
债券有四个基本要素：债券的票面价值；债券的偿还期限；债券的利率；债券发行者名称。
债券的资信等级一般分为三类九级：(1)最高资信等级为A类的AAA级；(2)其次是AA级和A级；(3) B类的BBB级；(4)BB级和B级；(5)C类的CCC级；(6)CC级和C级。
也有分为四类十级的，所多出D类的D级是最低资信级别。
债券分类：[1]根据计息方式的不同，可将债券分为：单利债券VS零息债券VS复利债券VS贴现债券VS累进利率债券。
[2]根据利率设定的不同，可将债券分为：固定利率债券VS浮动利率债券VS混合利率债券。
[3]根据债券形态的不同，可将债券分为：实物债券VS凭证式债券VS记账式债券[4]根据债券发行的地域不同，可将债券分为：国际债券VS国内债券。
[5]根据发行所在国家的数量不同，又可将国际债券分为：外国债券VS欧洲债券。
[6]根据发行主体的不同，国内债券又分为：政府债券VS金融债券VS企业债券。
[7]根据政府的不同级别，政府债券又分为：中央政府债券VS地方政府债券。
[8]根据资信的不同来源中央政府债券又分为：国库券VS公债。
[9]根据期限长短的不同国库券又分为：长期国库券VS中期国库券VS短期国库券。
[10]根据发行主体的不同公债又分为：财政部本部公债VS其他政府部门发行的公债。
[11]根据担保性质不同，其他政府部门发行的公债又分为：政府担保公债VS非政府担保公债。
[12]根据信用来源的不同，地方政府债券又分为：总义务债券VS岁入债券VS特殊税收债券。
[13]根据票面利率和选择权的不同，企业债券又分为：固定利率债券VS浮动利率债券；混合利率债券VS零息债券；可转换债券VS可赎回债券VS可参与债券等。
证券市场是证券发行和交易的场所。
从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。
证券市场具有以下三项基本功能：筹资功能资本定价功能资本配置功能证券市场的分类1.按其纵向结构关系可将证券市场分为初级市场(Primary Markets)次级市场(Secondry Markets)。
第三市场（Third Market）：1960 年代由于有大量社会福利/信托/互助/科学研究基金等投资者买卖大宗股票，而交易所又难于及时过户，于是开始出现非交易所会员在交易所场外进行中间人/经纪人的活动，形成第三市场。
第三市场的成交价格是由协商形成的，成交后买卖双方均向中间人缴付水平相当于股票市场的佣金。
第三市场的交易因其迅速，方便，价格协商等特点而受到欢迎。
第四市场是由进行证券交易的顾客通过使用自备的或租用的私人联网计算机而进行的证券交易活动。
利用这个市场进行交易的大多是大企业或大公司，即所谓的大户。
因其经常性的大宗交易，会给股市造成很大的压力，且需要支付很高的佣金，所以一般在第四市场进行。
这样做一可节省大量经费，二可起到稳定股市，避免不必要的消极影响的作用证交所从事债券、股票及其它有价证券业务的特定交易场所，是二级市场交易活动的中心，由证券管理机构、证券经纪人和证券商组成。
在证券交易所交易的各种有价证券必须是公开发行并经批准允许挂牌的证券，交易须按照一定交易法规和准则进行。
场外交易市场OTC市场不同于第三市场。
首先，它要早于第三市场；其次，第三市场买卖的股票均为“蓝筹股”(Blue Chip)；另外，只是由于交易所过于繁忙，第三市场才开始出现于场外的。
OTC市场所交易的证券没有限制，既有已上市的信誉很好的大公司的股票，又有发行量很小未获准上市的小公司的股票，以及几乎所有的债券，国库券，公债等有价证券。
早期的OTC市场与第三市场一样，都属于经纪人或报价推动系统，即价格由中间人撮合双方自愿达成。
而后期的OTC市场与一般交易所中的证券交易都属于拍卖或订单推动系统，即价格由拍卖者或计算机撮合买卖订单达成交易。
美国资本市场体系: 美国主要的证券交易所有六个：1、纽约证券交易所NYSE；2、美国证券交易所AMEX；3、辛辛那提证券交易所CISE；4、费城证券交易所PHSE；5、太平洋证券交易所PASE；6、中西部证券交易所MWSE。