信贷联结出口信用保险：博泵融资案例

收 稿 日期 ：２ ０ －．０ ０ ９４ １
账 款也使 “ 泵 ”陷入进 退 两难 的窘境 ：因资 金吃 博
紧 ，企 业 难 以正 常 购 进 原 料 组 织 生 产 ．如 不 能按 期 交
作 者 简 介 ：刘 洁 （ ９ ６ ） １ ６ 一 ，女 ， 山东 淄 博 人 ，中 国 人 民银 行 淄 博 市 中 心 支 行 副 行 长 ，高 级 政 工 师 ；张 池 云 （ ９ ９ ） １ ６ 一 ，男 ，
博建行 ” ：中国出Ｅ信用保险公司淄博办事处 （ ） ｌ 以下
简 称 “ 国 信 保 ” 。 中 国 信 保 是 一 家 经 国务 院 批 准 ， 中 ） 成立 于 ２０ 年 １ ０１ ２月 ，政 府 拥 有 全 资 ，注 册 资 本 金 ４ 亿 人 民 币 。业 务 由 中 国人 民 保 险公 司 和 中 国 进 出 ０
东 省 淄 博 市 博 山 区有 着 ８ ０年 水 泵 业 历 史 的 全 国 重 点 骨 干 企 业 ；中 国建 设 银 行 淄 博 市 分 行 （ 以下 简 称 “ 淄
丹 中央 银 行 提 供 还 款 担 保 。按 延期 付 款 约 定 ，发 货 后 “ 泵 ” 账 面 形 成 了高 达 ８８ 博 ２． 美元 １ ４万 —４年 期 的应 收账款 。 巨额 生 意 虽 然 成 交 ，但 由 此 而 来形 成 的高 额 应 收
支付方式 为 ： （ ）预付款 为出 口货值 的 ｌ％，另包 １ ０
括 相 应 的 出 １信 用 保 险费 ，苏 丹 方 面 在 收 到 农 行 博 山 ： ３ 区 支 行 开 立 的 预 付 款 保 函后 于 ２０ ０５年 ｌ 汇 出 并 收 ２月 到 。 （ ）宽 限期 内计 息并 在 宽 限期 结 束 时 一 次 付 清 ， ２ 宽 限期 利 息 合 计 为 ７ ８万美 元 。 （ ）延 期 付 款 为 出 口 ３
山 东 博 山人 ，供 职 于 中 国人 民银 行 淄博 市 中心 支 行 。
货 又将 面 临违 约责 任 ，影 响 商誉 。 正值 “ 博泵 ” 一筹 莫 展 之 际 ，淄博 建 行 采取 “ 引入 第 三 方 保 险— — 出 口 信用 保 险 ” 的方 法 ，会 同 中 国信 保 用 买 断应 收账 款偿
面 就 如 何 支 持 出 口信 用 保 险 发 展 提 出 了 建 议 。
关键 词 ：金 融服 务 ；商业 信贷 ；贸易 融资 ；出 口信 用保 险
中 图分 类 号 ：Ｆ ３ ． 文 献 标 识 码 ：Ｂ 文 章 编 号 ： １７ —２ ５ （０ ９ ６０ ４ ５ ８ ２２ ６ ４２ ６ ２ ０ ）０ ．０ ４０
二 、案 例 回放
东 博 泵 机 电进 出 口有 限责 任 公 司 （ 以下 简 称 “ 泵 机 博 电” ）名 义 与 苏 丹 财 政 国 民 经 济 部 签 署 了金 额 为 １５ ｌ３ 万 美 元 水泵 机 组 合 同 。合 同项 下 出 口设 备 已于 陆 续 交 货 完 毕 并 于 ２ ０ 年 １ 取 得 验 货 证 明 。该 合 同 具 体 ０７ ０月
① 信 贷 联 结 出 口 信 用 保 险 ・ 博泵 融资案例②
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刘
洁
张池 云
（ 国人 民银行 淄博 市 中心支行 ，山东 淄博 ２ ５ ０ ） 中 ５ ０ ０
摘 要 ：２ ０ ０ ８年 以来 ，全球 金融 危机 对实 体经 济 的影响 日趋 突 出 ，长期 以来 少人 问 津 的出 ｖ信用 保 险渐 人 国内 Ｉ 外 贸企业 的 视野 。本文 通过 剖析 建设 银行 淄博 分行 首单 出 １ ： ３信贷再 融 资业务 ，阐述 了危 机背 景下 出 Ｅ 信用 保 险在 支 ｌ 持外 贸企 业扩 大 出 口、规避 收汇 风 险和获 取银 行融 资等 方面 的突 出作用 ，并 从宏 观政 策 、立法 建设 和制度 完善 等层
越大 。在 贸 易 融 资过 程 中 ，更 多银 行 开 始 尝 试 引 入 出
ｌ Ｅ信 用 保 险 作 为 保 障 措 施 ，运 用 银 行 保 单 合 作 模 式 即 为 出 口企 业 的 应 收 账 款 购 买 保 险 ，并 将 其对 国外 进 口商 的担 保 额 度 作 为 银行 发 放 贷 款 的重 要 依 据 ，以此 规 避被 保 险 人 经 营 出 口业 务 时 的 国 家 （ 区 ） 的 政 治 地 风 险 和 买 家 的商 业 风 险 ，既 满 足 了企 业 的保 险 和 融 资需 求 ，又 降 低 企 业 应 收 账 款 坏 账 几 率 ，实 现 了探 索 银行 自身 避 险 措施 和 风 险转 移 安 排 的新 突 破 。
（ ）案 例 主 体 一 本 案 例 涉 及 三 个 案 例 主 体 ，它 们 分 别 是 ：山 东博
泵 科 技 股份 有 限公 司 （ 以下 简 称 “ 应 延付 利息从 ２ ０ Ｏ ０ ８年 １ １ 月
ｌ Ｅ开 始 ，每 半 年 一 次 偿还 等 额 本金 和 相应 利息 ，由苏
售 利 润 率 达 ８ ％ ， 同 比分 别 增 长 ３ ％ 、ｌ． 。三 是 ． ９ ３ ３５ ％ 较好 地 规 避 了 远期 汇 率 风 险 。 由于 该 合 同 以美 元 计 价 结 算 ，且 账 期 长 达 ４年 ，在 人 民 币 近 几 年 连 续 升 值 的 情 况 下 存 在 巨 大 的汇 率 敞 口。通 过 办 理 上 述 业 务 ，企 业 可 以在 银 行 买 断 应 收账 款 后 提前 结 汇 ，及 时 规 避 了 远 期 收 汇项 下 的汇 率 风 险 。 四是 解 决 了企 业 提 前 出 口 退 税 的 问题 。根 据 外 汇 管 理 局 有 关 规定 ，允许 银 行 在 办 理 福 费 廷 和 出 口保 理 等 性 质 的应 收账 款 买 断业 务 时
一
、
引 言
口银 行 各 自代 办 的信 用 保 险 合 并 而 成 的 唯 一 政 策 性 出 口信用 保 险公 司 。
（ ）故 事 梗 概 二 ２０ ０ ５年 ４月 １ ｌ ３Ｅ “ 泵 ” 以其 子 公 司— — 山 博
受 金 融 危 机 冲击 ，国 际形 势 复 杂多 变 ，国外 进 口 商 信 用 风 险 加 大 ，银 行 把 握 风 险异 动 情 况 的难 度 越 来