基金估值与费用
基金的估值费用与会计核算
基金的估值费用与会计核算1. 引言基金是一种重要的投资工具，其作为一种集合投资方式，需要进行估值费用与会计核算。
本文将探讨基金的估值费用与会计核算的相关问题。
2. 基金的估值费用基金的估值费用是指用于确定基金资产净值的相关费用。
估值费用的主要内容包括基金管理费和基金托管费。
2.1 基金管理费基金管理费是基金管理公司为管理基金而收取的费用。
根据管理费率，基金管理公司按照基金资产净值的一定比例收取费用。
这些费用用于支付基金经理的薪资、研究费用、运营费用等。
2.2 基金托管费基金托管费是基金托管人为提供基金资产结算、资金清算、证券交收和资金监管等服务而收取的费用。
基金托管费率通常与基金资产净值相关，按照一定的比例进行计算。
3. 基金的会计核算基金的会计核算是指对基金的交易记录进行记录和整理，计算基金资产净值，编制财务报表等。
会计核算的主要内容包括基金资产净值的计算、基金收入的确认和成本费用的核算。
3.1 基金资产净值的计算基金资产净值是基金的核心指标，反映了投资人持有的每一份基金的价值。
基金资产净值的计算是通过基金资产净值计算公式进行的，即基金资产净值=基金总资产-基金负债。
3.2 基金收入的确认基金收入是指基金所获得的利息收入、股息收入、分红收入等。
基金收入的确认是指将基金所获得的收入计入基金的收入，从而影响基金资产净值。
3.3 成本费用的核算成本费用是指基金管理公司和基金托管人为管理和运营基金所发生的费用。
成本费用的核算是指将这些费用计入基金的财务报表，并将其从基金资产净值中扣除。
4. 基金的估值费用与会计核算的联系基金的估值费用与会计核算是密切相关的。
估值费用的计算需要基金的会计核算提供的资料，而会计核算需要基金的估值费用作为支持和准确计算基金的资产净值。
在进行会计核算时，基金的估值费用需要作为成本费用计入财务报表，从而影响基金的资产净值计算。
同时，基金的资产净值计算也会影响估值费用的计算基础。
基金的费用.ppt
指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。 主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管
二、基金交易费 费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基
金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登 记公司或交易所按有关规定收取。
工作任务一 认知证券投资基金的估值
一 估值概念
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所 有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金 资产公允价值的过程。
估值公式
➢基金资产净值=基金资产一基金负债 ➢基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额
二 估值目的
➢基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值，并与一定 标准比较后，衡量基金是否贬值、增值。依据经基金资产估值后确定 的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值，是计算基金申购与赎 回价格的基础。
三 估值责任人
➢基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的 估值结果负有复核责任。
四 估值频率
➢目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额 净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进 行估值。
五 估值原则
➢1．对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确 定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大 变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近 交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市 价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
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4
* 案例导入
基金的估值、费用与会计核算
基金的估值、费用与会计核算1. 介绍本文将讨论基金的估值、费用以及相关的会计核算问题。
基金是一种集合投资工具，由多个投资者共同投资于一系列资产中。
投资者通过购买基金份额间接持有基金资产的所有权。
基金的估值、费用和会计核算是投资者判断基金价值、监督基金运作以及了解投资效益的重要指标。
2. 基金的估值基金的估值是指根据基金持有的资产估计基金的净资产价值。
基金的净资产价值（Net Asset Value，NAV）是指基金总资产减去负债后的剩余价值。
基金管理公司通常会每个交易日计算基金的NAV。
基金的估值对投资者来说非常重要，因为它反映了基金资产的价值。
投资者可以通过查看基金的NAV确定自己持有基金的价值水平，并根据NAV 的变动判断基金的投资回报情况。
基金的估值通常使用市价法或成本法进行计算。
市价法是通过使用资产的市场价格估计基金的净资产价值。
对于流动性较高的资产，如股票和债券，市价法是常用的估值方法。
而对于流动性较低的资产，如不动产和私募股权基金，成本法是常用的估值方法。
成本法是基于投资成本或其他可确认的成本来估计资产的净资产价值。
3. 基金的费用基金的费用是投资者购买和持有基金所需支付的成本。
基金的费用主要包括销售费用、管理费用和托管费用。
•销售费用：是基金的销售和营销费用，用于支付销售代理人和销售渠道的佣金和费用。
销售费用通常以前端加载费和后端加载费的形式收取。
前端加载费是指投资者购买基金时支付的一次性销售费用，通常以基金资产净值的一定比例计算。
后端加载费是指投资者在赎回基金份额时支付的销售费用，通常以投资者持有基金的时间长度和基金份额净值的一定比例计算。
•管理费用：是基金管理公司为管理和运作基金所需支付的费用。
管理费用通常以基金资产净值的一定比例计算，一般在1%到2%之间。
管理费用用于支付基金经理和基金运作团队的薪酬、行政费用和其他管理成本。
•托管费用：是基金的资产托管服务费用，用于支付基金资产托管银行的服务费用。
第七章 基金估值、费用与会计核算-管理费、托管费和销售服务费
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第七章 基金估值、费用与会计核算知识点：管理费、托管费和销售服务费● 定义：包括管理费、托管费和销售服务费在不同国家和不同品种的标准和计提方法● 详细描述：1.不同类型基金管理费范围：认股权证基金的约为1.5%～2.5%；股票基金约为1%～1.5%；债券基金约为0.5%～1.5%；货币市场基金最低，管理费率约为0.25%～1%2.不同国家和地区管理费标准（1）香港：债券基金年费率为0.5%～1.5%，股票基金年费率为1%一2%。
（2）美国：基金的管理年费率通常为l%左右。
（3）台湾：基金管理年费率一般为1.5%；部分发展中国家或地区的基金管理年费率甚至超过3%。
（4）中国：股票基金1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。
3.托管费标准（1）基金托管费年费率国际上通常为0.2%左右；（2）美国一般为0.2%，（3）我国内地及台湾、香港地区则为0.25%。
（4）我国封基按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金盒同的规定比例计提，通常低于0.25%；（5）股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。
4.销售服务费标准（1）基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券基金收取。
（2）费率大约为0.25%。
（3）收取销售服务费的基金通常不收申购费。
5.计提方法和支付方式（1）我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付（2）计算方法 H=E*R/365例题：1.目前，我国证券投资基金销售服务费一般是逐（）计提后，按（）支付。
A.日，日B.周，周C.月，季度D.日，月正确答案：D解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
2.基金管理费率通常与基金规模成正比，与风险成正比。
基金从业资格考试基金的估值、费用与会计核算知识点
第十八章基金的估值、费用与会计核算本章内容概述本章分四节，分别介绍基金资产估值、基金费用、基金会计核算和基金财务会计报告分析的内容。
第一节基金资产估值一、基金资产估值的概念1.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
2.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。
从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。
基金资产净值＝基金资产－基金负债；基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
例1：某基金总资产为50亿元，基金总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值＝（50－20）/30＝1（元）例2：假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。
运用一般的会计原则，则基金份额净值＝［（10×30＋50×20＋100×10＋1000）－500－500］/2000＝1.15（元）二、基金估值的法律依据基金管理人是基金估值的第一责任主体。
根据《证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
三、基金资产估值的重要性1.基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购；赎回者希望以高于实际价值的价格进行赎回；现有持有人希望流入更多的资金。
2.申购或赎回的价格错误将会引起基金资产价值的稀释或浓缩。
四、基金资产估值需考虑的因素（一）估值频率1.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。
第十八章 基金的估值
第十八章基金的估值、费用与会计核算第一节基金资产估值考点1：基金资产估值的相关概念基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。
从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。
基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。
用公式表示为：基金资产净值=基金资产-基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
考点2：基金估值的法律依据基金管理人是基金估值的第一责任主体。
基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。
根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制。
考点3：基金资产估值需考虑的因素（一）估值频率对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。
目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
（二）交易价格及其公允性1、当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。
这种情况下，市场交易价格是可接受的，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值。
2、当基金投资于交易不活跃的证券时，资产估值问题则要复杂得多。
证券从业资格考试-基金的估值、费用与会计核算试卷
证券从业资格考试-基金的估值、费用与会计核算试卷1、估值方法的( )是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。
A.一致性B.准确性C.公开性D.长期性2、基金资产估值是指通过对基金所拥有的( )按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
A.净资产B.负债C.全部资产D.全部资产及所有负债3、我国开放式基金的估值频率是( )。
A.每两个交易日B.没有明确的规定C.每一个交易日D.每周4、封闭式基金( )披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
A.每周B.每季C.每日D.每月5、当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
A.0.25%,0.5%B.0.25%,0.75%C.0.1%,0.25%D.0.5%,1%6、对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以( )确定公允价值。
A.最近交易市价B.估值C.市价D.参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价7、交易所上市交易的股指期货合约以( )进行估值。
A.收盘净价B.公允价值C.市价D.估值当日结算价8、( )对基金管理人的估值结果负有复核责任。
A.基金托管人B.基金注册登记机构C.基金份额持有人D.基金估值工作小组9、基金持有的首次发行未上市的股票,债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按( )计量。
A.成本B.开盘价C.平均价D.收盘价10、对于不收取申购费（认购费）,赎回费的货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品，基金管理人可以依照相关规定从( )中持续计提一定比例的销售服务费。
A.基金手续费B.基金总资产C.基金佣金D.基金财产11、QDI2基金份额净值应当在( )披露。
A.估值日前1个工作日B.估值日C.估值日后1个工作日内D.估值日后2个工作日内12、QDI2基金与境内的证券投资基金相比，其运作链条较( )，参与机构较( )。
第七章 基金估值、费用与会计核算-基金资产估值
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第七章 基金估值、费用与会计核算知识点：基金资产估值● 定义：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
● 详细描述：1.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
2.基金资产总值=基金全部资产的价值总和3.基金资产净值=基金资产中-基金所有负债4.基金份额净值=基金资产净值/基金总份额5.基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础6.基金管理人为了提高基金业绩从而达到吸引投资者的目的，有可能操纵估值结果，从而造成资产估值不公允。
7.基金资产估值需考虑的因素（1）估值频率：我国基金没交易日估值，开放式基金次日公告，封基每周公告一次（2）交易价格：价格有活跃与不活跃两种（3）价格操纵及滥估问题：流动性差的证券可能存在价格操纵；流动性差和问题证券估值需要有主观判断，为滥估提供机会（4）估值方法的一致性及公开性例题：1.以下关于基金资产估值公式的表述,正确的是（）。
A.基金资产净值=基金资产－基金管理公司负债B.基金资产净值=基金资产－基金负债C.基金份额净值=基金资产\基金总份额D.基金份额净值=基金资产\基金负债正确答案：B解析：基金资产净值=基金资产－基金负债;基金份额净值=基金资产净值\基金总份额2.关于证券投资基金资产估值的表述中，下列说法不正确的是（）。
A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值B.我国开放式基金每个交易日都进行估值,并每周公布一次份额净值C.估值应该考虑价格操纵以及滥估问题D.估值方法应该保持一致性和公开性正确答案：B解析：我国开放式基金每个交易日都进行估值,并于次日公布份额净值。
3.以下关于基金资产估值,表述不正确的有（）。
A.我国开放式基金每周披露一次基金净值B.基金在资产估值时应该采用相同的估值方法C.我国的封闭式基金每日估值，次日公告基金份额净值D.当基金只投资于交易活跃的证券时，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值正确答案：A,C解析：封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值；开放式基金每个交易日都进行估值，次日公布份额净值；基金在资产估值时应该采用相同的估值方法；当基金只投资于交易活跃的证券是，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值4.下列关于基金资产估值的表述,正确的有（）。
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举例，某基金曾经分红过，分红为每10份 派0.2元。如果今天公布的基金份额净值为1.02 元，那么份额累计净值就是1.02+(0.2/10)=1.04元。 可见基金份额累计净值是全面反映基金在运作 期间的历史表现，投资者在评估基金表现时， 应该关注的是基金份额累计净值。
算了笔账：基金单位净值1.6元，持有1万份， 那持有资产为1.6万元。如果每单位基金份额分 红0.4元，意味着可以拿到4000元分红，但同时 基金单位净值会降到1.2元，持有资产则为 1.2×10000＋4000＝1.6万元。
所以，其实分红什么也没增长，只是一块净值
的蛋糕分成了两个部分。如果你分红再投资的
基金的费用
1、申购、赎回费、基金转换费， 投资者自己承担 2、管理费、托管费、信息披露费， 由基金承担。 3、货币市场基金，按照不高于 2.5%。的比例从基金中计提费用 基金的销售和对基金持有人的服务。
各类基金费用
基金管理费通常与基金规 模成反比，与风险成正比。 封闭式基金按1.5%计提 管理费，债券型基金管理 费用一般低于1%，货币 市场管理费率为0.33%。
基金运作费主要包括审计费、律 师费、上市年费、信息披露费、 分红手续费、持有人大会费用、 开户费等。
基金会计核算的内容
1、证券交易及其清算的核算； 2、权益事项的核算； 3、各类资产的利息核算； 4、基金费用的核算； 5、开放式基金的申购与赎回的核算； 6、投资估值增（减）值的核算； 7、本期收益和收益分配的核算； 8、基金会计报表； 9、基金会计核算的复核。
因此。分红不过是玩了一把数字游戏
估值目的
基金份额资产净值市计算 基金申购与赎回价格的基 础。
基金估值需考虑的因素
1、估值频率； 2、交易价格的利用价值； 3、价格操纵和滥估问题； 4、估值方法的一致性和公开 性。
估值对象
资产包括股票、债券、配股权 证、银行存款、清算备付金、 应收利息、投资估值增值，还 要对基金承担的所有负债进行 评估。
项目六
基金资产估值
掌握基金估值的概念，了解基金资产估值的重 要性，了解基金资产估值需考虑的因素，掌握 我国基金资产估值的原则与方法，掌握“影子 定价”的概念，了解“影子定价”的处理流程。 掌握基金运作过程中的两类费用的区别，熟悉 基金费用的种类，掌握各种费用的计提方式。 掌握基金会计核算的特殊性，了解基金会计核 算的主要内容。
话，那么更是一切如初，分了红之后，你的基 金是10000+(4000/1.2)≈13333.33份， 13333.33*1.2=15999.996≈16000元，基金资产还是 1.6万元。。
再算一下账：假如该基金单位净值又上 到1.6元。分红取现金者：10000*1.6+4000 ＝20000元；红利再投资者：13333.33*1.6 ＝21333.328元。则红利再投资者要比分 红取现金者多赚1333.328元
计提方法
按前一日基金资产净值的一定比例 逐日计提。
支付方式
基金管理人的管理费每日 计提并累计，按月支付。 由基金托管人于次月数个 工作日内从基金资产中一 次性支付给基金管理人。
基金托管费的计提标准
封闭式基金按0.25%的比 例计提，开放式基金根据 基金合同的规定比例计提， 通常低于0.25%
基金交易费主要包括印花税、交 易佣金、过户费、经手费、证管 费。
分红“障眼法”
对于许多新加入的基金投资者，对于分红恐怕 有很多惊喜的成分在。
“我刚买了3天的基金，居然每份就分了4角多 钱，赚翻了！”一位刚从储户变身基民的朋友 兴奋地告诉记者。在他眼中，这短短几天，几 乎通过分红就赚上了20%（该基金净值为1.6元 多，扣除1.5%申购费）。其实他的认识是有误 区的。开放式基金每次分完红之后都会除权。