中银国际-每日交易提示-100701

企业债券发行
期限 3Y 3M 91D 1Y 3Y
发行利率 3.49% 1.41% 1.41% 2.09% -
资金回笼（亿） （10） （750） （680） 550
220
长期 评级 A+ AAA AA+
AA+
AA AA+ AA+ AA AAAAA AA+ AAA AAA AA
评级公司 上海新世纪
联合资信 中诚信
新股申购
日期
中原内配
7-5
康得新
7-5
国星光电
7-5
高德红外
7-5
农业银行
7-6
天马精化
7-7
松芝股份
7-7
摩恩电气
7-7
长高集团
7-7
35-40 65-70 35-55 25-35 100-115 100-145 95-110 股数(亿)
0.24 0.40 0.55 0.75 222.35 0.30 0.60 0.37 0.25
(1.9) 19.6 (5.7) (16.0)
(124)
此报告仅代表该研究员个人观点，并不代表中银国际及其联营公司的观点。
债券市场收益率变动1
国债收益率变动
关键 期限
昨日
前日
变动 (bp)
基准券
关键 期限
昨日
前日
变动 (bp)
基准券
1Y 1.88% 1.89% (1) IB100011 10Y 3.28% 3.26% 2 IB100012
中诚信
大公国际 联合资信 联合资信 大公国际 大公国际 联合资信 联合资信
中诚信 中诚信 大公国际
主承销商
农业银行 光大银行 中国银行 招商银行 建设银行 渤海银行 建设银行 恒丰银行 招商银行 浦发银行 中信银行 农业银行 兴业银行 兴业银行 兴业银行 恒丰银行 招商银行 中国银行 中信银行
深发展
4.38% 1 年定存浮
+165bp 4.60% 4.22%
主体 评级 AA+3
AAA
AA+ AAA AAA
评级公司
联合资信
联合资信
上海新世纪 中诚信
上海新世纪
主承销商
农业银行
民生银行
招商银行 兴业银行 中国银行
2 附第 5 年末发行人上调票面利率 0-150bp选择权和投资者回售选择权。 3 债券评级联合资信AAA，由中债信用增进公司担保。 4 附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。
3Y 2.36% 2.38% (2) IB100016 15Y 3.67% 3.67% (0) IB080023
5Y 2.60% 2.60% 0 IB100013 20Y 3.94% 3.95% (1) IB100009
7Y 2.88% 2.88% 0 IB100015 30Y 4.05% 4.05% (0) IB100003 央票收益率变动
(0)
IB100205
31
30Y
4.30% 4.30%
0
IB100207
23
短融收益率变动
关键期限 昨日
前日 变动(bp)
基准券代码 主体评级 信用利差(bp)
3M
2.63% 2.58%
5
IB0981164
AAA
81
3M2
2.77% 2.76%
1
IB0981210
AA+
93
6M
2.69% 2.64%
注：交易所为收盘价；银行间为平均价
期限
SHIBOR% 变动(bp)
3 个月
2.6308
(0.72)
1年
2.6183
Hale Waihona Puke 0.60回购基准利率互换报价变动（日变化）
4.0%
bp 3
3.3%
0
2.6%
(3)
1.9%
1Y
2Y
3Y
互换报价变化(右轴)
(6)
4Y
5Y
7Y
10Y
利率互换报价曲线(左轴)
国债收益率变动（日变化）
受回购利率大幅回落影响，昨日互换报价延续下滑走 势；1 年及以上 Repo 互换利率下调 3-4bp；3M Shibor 互换交易活跃，1 年及以上报价回落 1-4bp；OIS 涨跌 互现。
昨日 3 个月及 6 个月左右 AAA 评级短融市场收益率略 微走高；昨日中票市场买盘有所活跃；5 年左右超 AAA 评级中票市场收益率小幅下调 2bp；普通 AAA 评级中 票成交在 3.96%附近，市场收益率下调约 8bp；AA+评 级中票市场收益率也略有回落。
附表（续）
本周中期票据发行情况
名称
发行 日期
10 诚通 MTN2 6-25
10 淮南矿 MTN1 6-28
10 中盐 MTN1 6-28 10 陕有色 MTN2 6-29 10 上海港 MTN1 7-1
规模 （亿）
22
25
15 15 20
期限 (年) 5+2put2
5
5 5 3+2put4
票面利率
(8.50)
0.00
今日提示
今日上市
新股发行
10 陕延油 CP02
10 日照港 CP01
10 京机电 CP01
10 晋三维 CP02
10 大族 CP02
10 豫投资 CP01
10 陕有色 MTN2
10 中盐 MTN1
本周公开市场操作信息
国债/金融债发行
交易类型
名称
票据到期
07 央行票据 66 10 央行票据 24
4.3%
bp 4
3.2%
2
2.1%
0
1.0% 0
5 收益率变化(右轴）
到期期限（年）
(2)
10
15
20
平价收益率曲线（左轴）
信用利差
单位：bp
CBP/CGB(1Y)
CBP/CGB(3Y) CFB/CGB(中短期) CFB/CGB(长期)
CP/CGB(1Y)
Corp/CGB(10Y)
Corp/CGB(20Y)
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5
IB0981250
AAA
82
6M2
3.00% 3.00%
0
IB0981238
AA+
114
9M
2.80% 2.81%
(1)
IB1081104
AAA
88
9M2
3.12% 3.12%
0
IB1081074
AA+
121
1Y
2.98% 2.92%
6
IB1081173
AAA
101
1Y2
3.05% 3.08%
(3)
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1
10 大族 CP02 6-29
5
1
10 陕延油 CP02 6-29
20
1
10 晋三维 CP02 6-29
4
1
10 京投 CP01 6-30
20
1
10 华能 CP02 6-30
50
1
10 京市政 CP01 7-1
6
1
3.49% 3.20% 3.44% 3.63% 3.75% 3.20% 3.60%
短融/中票发行 10 京投 CP01 10 华能 CP02
每日交易提示
每日提示
央行将于今日发行 220 亿 3 年央票。
市场综述
昨日银行间 7 天回购利率大幅下调 22-23bp 至 2.65%附 近；隔夜回购利率维持在 2.28%；资金面偏紧状况继续 好转。
昨日银行间国债市场交投较为活跃；3 年左右国债收益 率略微下行 1-2bp；5 年左右国债收益率也有所回落； 10 年左右长期国债收益率也略微下行；收益率曲线短端 略微变平。
IB1081127
AA+
112
中期票据收益率变动
关键期限 昨日
3Y1
3.24%
前日 3.24%
变动(bp) (0)
基准券代码 IB0882008
债券评级 超 AAA
信用利差(bp) 94
3Y2
3.47% 3.47%
(0)
IB1082095
AAA
117
3Y3
3.70% 3.71%
(1)
IB1082007