《财务管理实务》

《财务管理实务》试卷第
一、单项选择题
1．企业财务管理区别于其它管理的基本特征是（ A ）。

A价值管理 B物资管理 C使用管理 D劳动管理
2. 最关心企业偿债能力的是（ B ）。

A所有者 B债权人 C经营决策者 D政府经济管理机构
3. 投资方案净现值为零的折现率是（ D ）。

A净现值率 B 投资利润率 C 资金成本率 D内部收益率
4．某企业借入资金60万元，由于银行需将借款数额的确20%作为补偿性余额，则企业申请的贷款数额应该为（ B ）
A 60万元
B 75万元
C 67.2
D 72万元
5．采用净现值法进行决策时，判断某方案可行的标准是（ D ）。

A 净现值＜0
B 净现值≤0
C 净现值＝0 D净现值≥0
6. 控制财务风险的关键是（ D ）。

A减少借债 B提高息税前利润率 C 降低借款利率 D 资本结构优化
7．某企业规定的信用条件是“3/10、1/30、n/45”，一客户从该企业购入含税价为10000元的货款，并于第25天付款，则该客户实际支付的款额为（ C ）。

A 7700元
B 9000元
C 9900元 D1000元
8. 以下指标指标属于反指标的是（ C ）。

A利息保障倍数 B边际利润率 C投资回收期 D存货周转次数
9. 成本分析模式和存货模式均不考虑的成本是（ B ）。

A 机会成本
B 短缺成本
C 管理成本
D 转换成本
10. 下列不属于偿债能力比率的是（ A ）。

A 市盈率
B 股东权益比率
C 权益乘数
D 流动比率
11. 一般来说，在企业的各种资金来源中，资金成本最高的是（ C ）。

A 债券 B长期银行借款 C 普通股 D 留存收益
12. 在市场经济条件下，财务管理的核心是（ B ）。

A财务预测 B财务决策 C财务控制 D 财务分析
13.企业资金运动的起点是（ A ）。

A 筹资活动
B 投资活动
C 营运活动
D 分配活动
14．不存在财务杠杆作用的筹资方式是（ D ）。

A 银行借款
B 发行债券 C发行优先股 D 发行普通股
15. 某公司发行债券，票面利率为10%，偿还期限5年，发行费率4%，所得税税率为25%，则债券资金成本为（ C ）。

A10.42% B9.62% C7.81% D 71%
二、多项选择题
1．有资格发行债券的主体是（ABC ）。

A股份有限公司 B国有独资公司
C有限责任公司 D中外合资企业
2．在计算资金成本时，不应考虑所得税的是（AC ）。

A 股票成本率 B债券成本率
C 留用利润成本率 D借款成本率
3．下列项目中，属于敏感性资产项目的是（AD ）。

A 现金
B 应付账款
C 长期借款 D应收账款
4．我国股份公司采取的股利分配形式是（AD ）。

A 现金股利
B 负债股利
C 财产股利
D 股票股利
5．因素分析法可以用来分析（ABCD ）等因素的变动对利润的影响方向和程度。

A 销量
B 价格
C 成本
D 税金
6．企业财务分析要从（ABC ）等指标入手。

A 偿债能力
B 营运能力
C 盈利能力
D 生产能力
7．应收账款周转率中，（AC ）。

A 周转次数多，表明应收款周转快
B 周转次数少，表明应收款周转快
C 周转天数少，表明应收款周转快
D 周转天数多，表明应收款周转快
8．常用的财务分析的方法主要包括（BCD ）。

A 定量分析法
B 比率分析法
C 对比分析法
D 趋势分析法
12. 应收账款的信用成本包括（ ACD ）。

A机会成本 B短缺成本 C坏账成本 D管理成本
10. 下列指标中，属于非折现（静态）评价指标的是（ ABD ）。

A 投资回收期 B投资利润率 C内部收益率 D剩余收益
三、判断修正题（
1 （√ ）普通年金现值系数的倒数，可以把现值折算成年金，称为投资回收系数。

2 （× ）企业的最佳现金持有量通常等于满足各种动机所需的现金余额。

3 （√ ）放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。

4 （× ）债券计息还本时，是以债券的价格为依据，而不是以其面值为依据。

5 （√ ）长期借款由于借款期限长，风险大，因此借款成本也较高。

6 （× ）一般说来，资本时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。

7 （√ ）权益乘数与负债比率的关系为：权益乘数=1÷（1-资产负债率）。

8 （× ）成本中心的责任成本与会计上所说的产品成本是没有什么区别的。

9 （√ ）资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是揭示财务结构的稳健程度。

10（× ）企业花费的收账费用越多，坏账缺失就会越少，并且收账期也会越短。

四、简答题
1 企业筹集资金的渠道有哪些？
答题要点：
筹资渠道即企业取得资金的来源和出处。

现阶段我国雉资金的主要渠道有：国家财政资金；银行信贷资金；其他企业资金；居民个人资金；企业自留资金。

2 简述反映企业偿债能力的指标？
答题要点：
短期偿债能力指标：流动比率；速动比率；现金比率。

长期偿债能力指标：资产负债率；产权比率；所有者权益比率；已获利息倍数；
3 企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？
答题要点：
剩余股利政策：利于保持理想的资金结构，降低资金成本。

但不利于投资者安排收入和支出，不利于公司树立良好的形象。

固定股利政策：利于股票价格稳定增强投资者信心。

不足在于容易造成投资的收益与风险不对称；易引起公司资金短缺，导致财务恶化。

固定股利支付率政策：体现了多盈多分，少盈少分，不盈不分的原则；体现了投资风险与收益的对等。

不足在于缺乏财务弹性，容易造成公司经营不稳的印象。

低正常股利加额外股利政策：灵活性强，利于公司股票价格的稳定。

上述四种股利分配政策中，固定股利政策和低正常加额外股利政策是被企业普遍采用，并为广大投资者认可的基本政策。

五、计算分析题
1．假定某公司2000年度实际销售收入总额为850000元，获得税后净利42500元，并以17000元发放股利，该公司2000年末资产负债简表如下：
资产负债表
2000年12月31日单位：元
若该公司计划年度（2001年）预计销售收入总额将增至1000000元，并仍按2000年度股利发放率支付股利，销售利润率假定不变。

要求：采用销售百分比法为该公司预测计划年度需要追加多少资金。

资产负债表(销售百分比形式)
2．中信实业公司拟投资一项目,期望在第5年末使原投入的资金价值达到5000万元,假定该项目的投资收益率为10%,要求计算中达公司现在应投入的资金数额。

该公司现应投入的资金数额:
＝8000×（P/S，10%，5）
＝8000×0.6209＝4967.2（万元）
该公司现应投入的资金数额4967.2万元。

3．某公司原有资金700万元，其中债务资本200万元（每年负担利息24
万元）普通股资本500万元（发行普通股10万股，每股面值50元。

）由于业务需要需追加筹资300万元，其筹资方式有二：A方式：全部发行普通股。

具体是增发6万股，每股面值50元；B方式：全部筹借长期债务。

债务利率仍为12％，利息36万元。

所得税率为33％。

请确定每股利润的无差别点，并决定如何筹资。

根据公式:
将有关数据代入式中:
解得:
根据计算，当息税前利润高于120万元(每股利润无差别点的息税前利润)时，应采用负债筹额方式,以获得较高的每股利润；当息税前利润低于120万元时，应采用权益筹资方式，获得较高的每股利润
4．丰富有限公司拟购置一生产线，投资额为600万元，使用寿命期6年，6年中每年销售收入为400万元，付现成本为150万元，假定所得税税率为20%，固定资产残值不计，资金成本率为10%，试就该项目（1）计算投资回收期；（2）计算净现值；（3）简要评价。

答案为：（1）投资回收期为2年；（2）净现值为706.5万元；(3) 评价：方案可行。

5．荆楚公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转次数为4次，年末流动资产余额为270万元。

试据此：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年销货成本；（4）简要分析评价。

附；Ｐ／Ｓ,10%, 5 = 0.6209 Ｐ／Ａ,10%, 5 = 3.7908 Ｐ／Ｓ,12%, 5 = 0.5674 Ｐ／Ａ,10%, 5 = 3.6048 （1）该公司流动负债年末余额：
＝270÷3＝90（万元）
（2）该公司存货年末余额和年平均余额
存货年末余额：＝270－90×1.5＝135（万元）
存货平均余额：＝(135＋145)÷＝140（万元）
（3）该公司本年销货成本：
＝140×4＝560（万元）
（4）简要分析评价
略。